В выходные посетил лекцию своего преподавателя из Высшей школы Экономики 🔥

Приятно, когда кандидат экономических наук хвалит проект "Лимон на чай"💪

Новатэк: отчет лучше, чем кажется. Но рынок смотрит в другую сторону

Новатэк отчитался за 2025 год. Цифры на первый взгляд страшные: чистая прибыль рухнула на 62,9%. Но внутри отчёта 301 млрд неденежных статей — убираем их и получаем 508 млрд скорректированной прибыли. Это всего минус 8,2% к прошлому году. А с учётом того, что рубль укрепился на 30%, результат вообще достойный.

Ключевые финансовые результаты:

Выручка: 1 446 млрд ₽ (-6,5%)
Операционная прибыль: 281 млрд ₽ (-13,5%)
Чистая прибыль (скорректированная): 508 млрд ₽ (-8,2%)
Чистая денежная позиция: 39,3 млрд ₽ (долгов практически нет)
Добыча: +0,9%
Дивиденды: 83,6 ₽ на акцию, доходность 7,2%

Компания запустила вторую линию Арктик СПГ-2 мощностью 6,6 млн тонн в год — в 2026 году проект начнёт приносить полноценную финансовую отдачу. Облигации Новатэка сейчас максимально близки к безрисковым.

С внутренними операциями всё хорошо. Проблема снаружи.

Мировой рынок СПГ входит в жесткий переизбыток. В 2025 году объёмы достигли 429 млн тонн. За три года мощности вырастут ещё на 34%. Катар и США продолжат заливать рынок. Да, СПГ в отличие от трубы можно продать куда угодно. Но цену диктует конкуренция, и нефтяной рынок уже показал, чем это заканчивается.

Здесь важно понимать масштаб. Природный газ — третий по величине источник энергии на планете, его доля 23% против 30% у нефти. При этом концентрация запасов чудовищная: Россия, Иран и Катар контролируют больше половины. Но стратегии у трёх держателей разные. Россия исторически делала ставку на трубопроводный экспорт. Катар сделал ставку на глобальный рынок СПГ, который танкерами можно поставлять в любую точку мира. Иран под санкциями фактически не экспортирует газ в значимых объёмах.

Новатэк оказался в уникальной для России позиции: он пытается совместить и трубопроводную логику внутренних проектов, и глобальную СПГ-стратегию Катара. Но выходит на уже насыщающийся рынок, где конкуренция только начинается.

При этом оценка акций остаётся высокой по мультипликаторам. Капитализация компании вернулась к уровням 2018 года. За семь лет, несмотря на реализацию крупных проектов и рост производства, акции так и не смогли уйти вверх.

Текущая цена — 1184р. Но аналитики расходятся во мнениях и диапазон таргетов от 1185 до 1800р.

Буду ли я покупать эти акции, рассказываю в кружочке 👇

🎥 Обязательно посмотрите новый ролик на Youtube и Вонтакте. Ключевая ставка 15.5% как повлияет на экономику? | Топ-акций для покупки | Обзор Нейротрейдера

Поставьте 🔥, если такая еженедельная рубрика полезна вам)

🎥 Обязательно посмотрите новый ролик на Youtube и Вонтакте. ЛЕГАЛИЗАЦИЯ КРИПТЫ В РОССИИ: ШОК ИЛИ НОРМА? 🤯 Разбор новых законов

Кто из банков всех сильнее, всех богаче и милее: анализируем банковский сектор

В прошлом году чистая прибыль российских банков составила 3,5 трлн рублей. И такая ситуация сложилась впервые после начала СВО. Тут можно сказать «спасибо» высокой ключевой ставке, да и в целом, нестабильной экономической ситуации в стране. Банки просто вынуждены откладывать больше денег про запас — на случай, если люди и компании перестанут платить по кредитам. Из‑за этого их доходность упала.

Центробанк сохраняет консервативный настрой и ожидает, что в 2026 году банки заработают от 3,1 до 3,6 трлн рублей, но как говорится, поживем-увидим.

Акции банков вели себя по‑разному. За последний год выросли только четыре: Т‑Банк, Сбер, ВТБ и ДОМ.РФ. Остальные подешевели. Сильнее всего упали в цене бумаги МКБ, Банка «Санкт-Петербург» и Совкомбанка.

Если сравнивать банки по цене и капиталу, то дороже всех оценивается Т‑Банк. За ним идут Сбер и ДОМ.РФ. Самый дешёвый — ВТБ, но негативный опыт прошлых лет отталкивает от покупки этой бумаги. Отдельно стоит отметить высокую рентабельность у лидеров: у Т‑Банка — почти 30%, а у Сбера — 22%, у остальных ещё ниже. Только это уже является неплохим поводом для покупки.

Стоит отметить, что Сбер чувствует себя уверенно не только на фоне конкурентов, но и в абсолютных цифрах. За январь банк показал серьёзные результаты: чистая прибыль выросла на 21,7% год к году, до 161,7 млрд рублей, а рентабельность капитала составила 23,2%. Кроме того, Сбер объявил о крупнейших инвестициях в ИИ‑инфраструктуру — не менее 500 млрд рублей пойдёт на создание нового суперкомпьютера. Это важно для разработки собственных языковых моделей и сохранения лидерства в технологической гонке. Крупные брокеры оценивают потенциал роста акций Сбера на ближайшие 12 месяцев в 20–40% (целевая цена 350–430 рублей) и ожидают двузначной дивидендной доходности.

Т‑Банк тоже отчитался за прошлый год по российским стандартам. Его чистая прибыль выросла на 84%, до 112,1 млрд рублей. Кредитный портфель за год увеличился на 22%, причём корпоративный сегмент показал особенно сильный рост — 49%. Капитал банка за год вырос почти вдвое и составил 619 млрд рублей. Важно понимать: эти цифры не учитывают страховой и брокерский бизнесы группы «Т‑Технологии», полные результаты по МСФО появятся в марте.

Я уже ни раз говорил, что эти два банка наиболее интересны для инвестирования. Долгосрочные инвесторы всегда выбирают тех, чьи фундаментальные показатели в порядке и отчетливо показывают дальнейший рост, поэтому надежные лидеры рынка всегда в моем приоритете.

Рынок готовится к развороту: Газпромбанк ждет до 60 IPO за два года

После затишья 2025 года, когда на биржу вышли всего четыре компании (JetLend, GloraX, «Дом.РФ» и «Базис»), аналитики Газпромбанка смотрят в будущее с оптимизмом. Артём Вышковский и Сергей Либин прогнозируют настоящий бум: 20 размещений в 2026 году и до 40 — в 2027-м.

Пауза была вынужденной. Высокая ключевая ставка заставила инвесторов уйти в облигации, а геополитические риски охладили пыл эмитентов. Но ситуация может измениться быстро.

Как только на рынок вернутся деньги (из-за снижения ставок или улучшения внешнего фона), очередь из желающих провести IPO выстроится моментально.

Важно понимать: прогноз по IPO и список фаворитов — части одной картины. Если новые размещения пойдут потоком, ликвидность неизбежно начнет перетекать из старых историй в новые.

Поэтому аналитики заранее подсветили компании, которые, на их взгляд, способны удержать интерес инвесторов даже в условиях высокой конкуренции за капитал.

Вот восемь акций, которые в Газпромбанке считают наиболее привлекательными на горизонте 2026 года:

«Транснефть» (прив.) — цель ₽1730
«Полюс» — цель ₽3300
МТС — цель ₽310
Яндекс» — цель ₽5750
Headhunter — цель ₽3600
X5 — цель ₽4600
Сбер — цель ₽410
«Дом.РФ» — цель ₽2800

Судя по логике Газпромбанка, следующие два года пройдут под знаком перетока капитала. Сначала мы увидим восстановление спроса на "старый" рынок (те самые восемь фаворитов), а затем волну новых историй.

Главный риск: задержка со снижением ставки. Главный шанс: успеть в ликвидность до того, как основная масса эмитентов выйдет на биржу.

Детальный разбор каждого фаворита аналитики обещают дать в отдельных обзорах.

Если понравился пост, жду 🔥, по традиции

Друзья, всем привет!

Вижу, что в мой канал вступило много новых инвесторов. Рад вас видеть)

Поймал себя на мысли, что мы с вами недостаточно знакомы, поэтому хочу написать серию постов о себе и своем пути.

Скажите, вам это интересно? Давайте проголосуем!

🔥 — рассказывай о себе!

🏆 — нееет, хочу больше пользы!