人事观察｜曾处理响水爆炸事故 55岁陈忠伟升任江苏副省长
资料图：陈忠伟。图：北京日报客户端
【财新网】近期，多名地级市委书记获提拔跻身副省级。最新的一例是，宿迁市委书记陈忠伟升任江苏副省长。
据“江苏人大发布”微信公众号消息，7月31日，江苏十四届人大常委会第十次会议通过，任命陈忠伟为副省长。7月19日，陈忠伟曾出席江苏省委常委会扩大会议。江苏省政府网更新显示，陈忠伟在现任六名副省长中排名最末。
2024年7月以来，已有多名地级市委书记升任省级政府副职。除了陈忠伟，德阳市委书记李文清升任四川副省长，伊春市委书记隋洪波升任黑龙江副省长，时任山东省济宁市委书记林红玉跨省升任山西副省长，时任浙江绍兴市委书记温暖跨省升任山东副省长，“75后”、时任宁夏中卫市委书记张利跨省区升任西藏副主席。此外，北京西城区委书记孙硕升任北京副市长。
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长期任职安全生产领域，是江苏应急管理厅首任厅长，履新前任宿迁市委书记
资料图：陈忠伟。图：北京日报客户端
【财新网】近期，多名地级市委书记获提拔跻身副省级。最新的一例是，宿迁市委书记陈忠伟升任江苏副省长。
据“江苏人大发布”微信公众号消息，7月31日，江苏十四届人大常委会第十次会议通过，任命陈忠伟为副省长。7月19日，陈忠伟曾出席江苏省委常委会扩大会议。江苏省政府网更新显示，陈忠伟在现任六名副省长中排名最末。
2024年7月以来，已有多名地级市委书记升任省级政府副职。除了陈忠伟，德阳市委书记李文清升任四川副省长，伊春市委书记隋洪波升任黑龙江副省长，时任山东省济宁市委书记林红玉跨省升任山西副省长，时任浙江绍兴市委书记温暖跨省升任山东副省长，“75后”、时任宁夏中卫市委书记张利跨省区升任西藏副主席。此外，北京西城区委书记孙硕升任北京副市长。
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国常会：优化强化宏观政策，加大宏观调控力度
江苏常州，科技公司的员工在车间生产作业。会议强调，要优化强化宏观政策，加大宏观调控力度，既要根据已出台政策的施行情况狠抓落实、加快进度，也要研究推出一批操作性强、效果好、让群众和企业可感可及的增量政策举措。图：视觉中国
【财新网】国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议，学习贯彻习近平总书记关于当前经济形势和做好下半年经济工作的重要讲话精神，讨论《中华人民共和国仲裁法（修订草案）》和《中华人民共和国国家公园法（草案）》。
据新华社消息，会议强调，要把思想和认识统一到党中央关于经济形势的科学判断上来，坚定信心、奋发进取，把各项工作做实、做深、做到位，增强经济持续回升向好态势，切实保障和改善民生，坚定不移完成全年经济社会发展目标任务。要优化强化宏观政策，加大宏观调控力度，既要根据已出台政策的施行情况狠抓落实、加快进度，也要研究推出一批操作性强、效果好、让群众和企业可感可及的增量政策举措。要突出重点破解难题，创新思路和办法，集中资源力量攻关，在扩大国内需求、培育壮大新兴产业和未来产业、推进高水平对外开放等方面取得更多实质性突破。要进一步稳预期强信心，依靠实打实的政策举措和改革行动，释放更多积极信号。要深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，加快落实各项改革任务，以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，着力推动高质量发展。
会议讨论并原则通过《中华人民共和国仲裁法（修订草案）》和《中华人民共和国国家公园法（草案）》，决定将两个草案提请全国人大常委会审议。会议指出，要更好发挥仲裁服务经济发展和扩大开放的作用，主动对标国际先进规则，不断提升我国仲裁的公信力和国际影响力，积极营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。要以制定国家公园法为契机，全面提高国家公园保护和管理水平，构建政府主导、多方参与、社会共享的机制，实现生态保护、绿色发展、民生改善相统一。
会议还研究了其他事项。
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李强主持召开国务院常务会议，学习贯彻习近平总书记关于当前经济形势和做好下半年经济工作的重要讲话精神，讨论《中华人民共和国仲裁法（修订草案）》和《中华人民共和国国家公园法（草案）》
江苏常州，科技公司的员工在车间生产作业。会议强调，要优化强化宏观政策，加大宏观调控力度，既要根据已出台政策的施行情况狠抓落实、加快进度，也要研究推出一批操作性强、效果好、让群众和企业可感可及的增量政策举措。图：视觉中国
【财新网】国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议，学习贯彻习近平总书记关于当前经济形势和做好下半年经济工作的重要讲话精神，讨论《中华人民共和国仲裁法（修订草案）》和《中华人民共和国国家公园法（草案）》。
据新华社消息，会议强调，要把思想和认识统一到党中央关于经济形势的科学判断上来，坚定信心、奋发进取，把各项工作做实、做深、做到位，增强经济持续回升向好态势，切实保障和改善民生，坚定不移完成全年经济社会发展目标任务。要优化强化宏观政策，加大宏观调控力度，既要根据已出台政策的施行情况狠抓落实、加快进度，也要研究推出一批操作性强、效果好、让群众和企业可感可及的增量政策举措。要突出重点破解难题，创新思路和办法，集中资源力量攻关，在扩大国内需求、培育壮大新兴产业和未来产业、推进高水平对外开放等方面取得更多实质性突破。要进一步稳预期强信心，依靠实打实的政策举措和改革行动，释放更多积极信号。要深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，加快落实各项改革任务，以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，着力推动高质量发展。
会议讨论并原则通过《中华人民共和国仲裁法（修订草案）》和《中华人民共和国国家公园法（草案）》，决定将两个草案提请全国人大常委会审议。会议指出，要更好发挥仲裁服务经济发展和扩大开放的作用，主动对标国际先进规则，不断提升我国仲裁的公信力和国际影响力，积极营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。要以制定国家公园法为契机，全面提高国家公园保护和管理水平，构建政府主导、多方参与、社会共享的机制，实现生态保护、绿色发展、民生改善相统一。
会议还研究了其他事项。
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黑芝麻智能香港招股 引入广汽和均胜电子作基石
2023上海车展，黑芝麻智能展示的汽车芯片。根据招股文件，黑芝麻智能本次将发行3700万股，占IPO完成后公司全部已发行股本6.44%，95%国际配售，5%香港公开发售。图：视觉中国
【财新网】国内自动驾驶芯片“第一股”黑芝麻智能（02533.HK）于7月31日起至8月5日在香港招股，计划集资最多11.2亿港元，并将引入广汽集团（601238.SH/02238.HK）、均胜电子（600699.SH）为基石投资者。
黑芝麻智能也是香港交易所在2023年3月底引入《上市规则》第18C章节开启科技公司新的上市渠道后，第二家依据该章节要求上市的“特专科技”新股。
根据招股文件，黑芝麻智能本次将发行3700万股，占IPO完成后公司全部已发行股本6.44%，95%国际配售，5%香港公开发售。招股价区间为28——30.3港元/股，不计15%的超额配售权（“绿鞋”机制），拟集资10.36亿至11.21亿港元；若最终以招股价区间上限定价，并行使超额配售权，最多集资12.89亿港元。公司预计于8月8日上市，联席保荐人为中金公司和华泰国际，认购每手（100股）入场费3060.55港元。
via 财新网 - 首页 (author: 文｜财新 王小青 发自香港)
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香港市场第二家上市的“特专科技”企业
2023上海车展，黑芝麻智能展示的汽车芯片。根据招股文件，黑芝麻智能本次将发行3700万股，占IPO完成后公司全部已发行股本6.44%，95%国际配售，5%香港公开发售。图：视觉中国
【财新网】国内自动驾驶芯片“第一股”黑芝麻智能（02533.HK）于7月31日起至8月5日在香港招股，计划集资最多11.2亿港元，并将引入广汽集团（601238.SH/02238.HK）、均胜电子（600699.SH）为基石投资者。
黑芝麻智能也是香港交易所在2023年3月底引入《上市规则》第18C章节开启科技公司新的上市渠道后，第二家依据该章节要求上市的“特专科技”新股。
根据招股文件，黑芝麻智能本次将发行3700万股，占IPO完成后公司全部已发行股本6.44%，95%国际配售，5%香港公开发售。招股价区间为28——30.3港元/股，不计15%的超额配售权（“绿鞋”机制），拟集资10.36亿至11.21亿港元；若最终以招股价区间上限定价，并行使超额配售权，最多集资12.89亿港元。公司预计于8月8日上市，联席保荐人为中金公司和华泰国际，认购每手（100股）入场费3060.55港元。
via 财新网 - 首页 (author: 文｜财新 王小青 发自香港)
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50W变百万的挑战日记：7月31日，3.7W的顺势收获，成功就在前方
日赚3.7W，总盈利5W，仓位100%
简单讲讲自己的思路：
1、今日市C情况及明日展望：
2、手里持c详解：
3、昨日预判今日兑现：
4、启明撤退原因-明牌：
5、埋f吃rou
6、埋F吃rou2
7、傻入腾达原由：
1.1:资金介入比机q人深，有先手优势
1.2：连板梯队效应航天的真反馈（板块效应），养蛊原理，一群厮杀的虫子，最强的已出，找第二个（还是想傻r最强的-看航天什么情况M天）
1.3：d盘的强势上，出现年初克来机d的情绪逆转
8、接x来的m伏J会：
详X思路可以看看我发的帖子
另外就是对于ge-gu,和市场S路以后就在其他帖子说，这个就做单纯的跟着手里的情况
免责声明：文中所提一切内容，均为个人投资思考，不作为推荐依据，不作为任何投资建议！
via 热帖 - 雪球 (author: 忆往希)
日赚3.7W，总盈利5W，仓位100%
简单讲讲自己的思路：
1、今日市C情况及明日展望：
2、手里持c详解：
3、昨日预判今日兑现：
4、启明撤退原因-明牌：
5、埋f吃rou
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7、傻入腾达原由：
1.1:资金介入比机q人深，有先手优势
1.2：连板梯队效应航天的真反馈（板块效应），养蛊原理，一群厮杀的虫子，最强的已出，找第二个（还是想傻r最强的-看航天什么情况M天）
1.3：d盘的强势上，出现年初克来机d的情绪逆转
8、接x来的m伏J会：
详X思路可以看看我发的帖子
另外就是对于ge-gu,和市场S路以后就在其他帖子说，这个就做单纯的跟着手里的情况
免责声明：文中所提一切内容，均为个人投资思考，不作为推荐依据，不作为任何投资建议！
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最新财新周刊｜上市公司破产重整难局
东方集团总裁张宏伟。图：IC PHOTO
文｜财新周刊 王娟娟
2024年6月下旬以来，因股价跌破1元的“面值退市”红线，东方集团（600811.SH）10余万名股东都悬着一颗心。至7月15日，东方集团股价已连续16个交易日收盘价低于1元，继续下去可能难逃退市。当日晚间，东方集团公告称，收到哈尔滨中级人民法院《决定书》，该法院决定对公司启动预重整。受该公告提振，次日开盘不久，该公司股价即封于涨停价1.05元/股，退市警报暂时解除。
东方集团由民营企业家、民生银行（600016.SH/01988.HK）副董事长张宏伟创立于改革开放之初，是黑龙江省第一家股票公开发行并上市的民营企业，迄今上市已有30年，核心主营业务为现代农业及健康食品产业。与众多民企一样，近年来东方集团产业投资扩张至地产及金融行业，烈火烹油后又泥足深陷，经历了近三年的连续亏损，债务危机已难以自度，终在2024年走向了司法破产重整。
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上市公司大面积面临重整，在司法程序与行政监管复杂交织下，如何既能保护债权人利益、避免“逃废债”，又能关注中小股东权益、提高上市公司质量
东方集团总裁张宏伟。图：IC PHOTO
文｜财新周刊 王娟娟
2024年6月下旬以来，因股价跌破1元的“面值退市”红线，东方集团（600811.SH）10余万名股东都悬着一颗心。至7月15日，东方集团股价已连续16个交易日收盘价低于1元，继续下去可能难逃退市。当日晚间，东方集团公告称，收到哈尔滨中级人民法院《决定书》，该法院决定对公司启动预重整。受该公告提振，次日开盘不久，该公司股价即封于涨停价1.05元/股，退市警报暂时解除。
东方集团由民营企业家、民生银行（600016.SH/01988.HK）副董事长张宏伟创立于改革开放之初，是黑龙江省第一家股票公开发行并上市的民营企业，迄今上市已有30年，核心主营业务为现代农业及健康食品产业。与众多民企一样，近年来东方集团产业投资扩张至地产及金融行业，烈火烹油后又泥足深陷，经历了近三年的连续亏损，债务危机已难以自度，终在2024年走向了司法破产重整。
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AI PC 驱动新增长、AI 服务器放量，联想集团基本面前景乐观
当前，大模型不断迭代升级，AI 应用快速发展，AI 产业的发展潜力加速释放，AI 概念也因此成为具备长期成长性的高景气度赛道。
AI 技术势能下，借助 AI 增强竞争力、提升业务实力已是企业发展的重要战略举措。联想集团作为一家全面布局 AI 的科技企业，基于 AI 内嵌的智能终端、AI 导向的基础设施、AI 原生服务及方案的业务布局，积极抢滩 AI 产业先机，尤其是在 AI 终端革命中，联想集团以 AI PC 引领浪潮，有望领导行业开启全新上行周期。
7 月 30 日，民生证券发布研报认为，联想集团业务全面向 AI 升级开启发展新征程，成为 AI 浪潮下的核心标的，维持其“推荐”评级。
AI PC 成长性看俏，联想集团占据先发优势
近期，电子及其细分领域的消费电子题材强势，并一度成为公募基金最青睐的行业，电子板块的超配比例也升至历史高位，成为投资新宠。
消费电子板块景气度高企背后，主要是业界看好其高确定性的业绩表现。根据 IDC 数据，消费电子核心产品的手机在今年二季度的全球出货量同比增长 6.5%，同期 PC 出货量增速达 3%。民生证券称，当前各大 PC 厂商库存水位已基本恢复健康，行业复苏向上的基本条件已经具备。
毫无疑问，消费电子行业已步入复苏向上的增长通道，行业基本面持续性向好。IDC、Canalys、Gartner 等数据机构普遍预测，PC、手机等消费电子产品将在 2024 年全年实现正增长。如 Gartner 预测，2024 全球 PC 出货量将实现 3.5% 的增长。
除此之外，消费电子行业在 AI 技术赋能下，迎来了创新发展新周期。以 PC 来说，AI PC 刺激 PC 市场打开新增长空间已成为业界共识，目前 AI PC 已步入放量渗透的阶段，未来有望成为主流机型。叠加 PC 市场回暖，民生证券认为，AI PC 的问世为行业带来第三次重要变革，PC 产业有望进入全新成长周期。
消费电子行业复苏与 AI 创新共振下，板块配置价值凸显。中信证券指出，在复苏趋势确立 + 创新拐点到来的背景下，看好消费电子板块“短期继续复苏 + 中长期端侧 AI 放量”的基本面改善，重点关注端侧 AI 机遇。
联想集团作为消费电子龙头厂商，基于 IDG 智能设备业务向端侧 AI 升级，并以 AI 内嵌的智能终端，打造“一体多端”战略，发力 AI PC、AI 手机、AI 平板和 AIoT 设备。在 PC 方面，联想集团份额稳占全球第一，连续多年在全球市场占据近四分之一的市场份额，今年二季度，其以 4.2% 的增速收获了 23.4% 的市场份额，市占比继续维持全球第一。
面对 AI 技术革新大潮，联想集团领先发展 AI PC，并联合产业链各头部厂商打造了丰富的 AI PC 生态，推出了性能强大的 AI PC 产品，后者可基于联想天禧大模型的个人智能体“联想小天”，在个人消费者、商用领域均可实现 AI 应用和能力。
伴随着 AI PC 软硬件的持续升级，AI PC 用户体验持续提升，民生证券认为，在此背景下，AI PC 有望迎来行业的“Chat GPT 时刻”，相关订单有望加速落地。
联想集团作为 AI PC 核心标的，也将受益于 AI PC 的渗透迎来新增长。民生证券称，联想集团在 AI PC 具备先发优势和领先地位，其将在 2025 财年取得业内领先的增长，具体从 4Q24 开始，随着 AI PC 进入快速放量阶段，其 PC 销量有望实现持续增长，届时其 IDG 业务有望在 2025 至 2027 财年分别实现营收 472.75/505.85/536.2 亿美元，同比增速分别达 6%/7%/6%。
AI 算力带动盈利中枢上移，SSG 利润增长引擎稳健
生成式 AI 升级及 AI 技术应用，将持续引爆智能算力需求，使得 AI 算力成为 AI 产业中高确定性赛道。中信证券称，AI 浪潮下，算力作为 AI 发展的基石贯穿长周期，AI 的长期发展将建立在算力成长的基础之上。
基于 AI 对算力的旺盛需求下，AI 服务器发展前景可观。根据 Digitimes 预测，2024 年高阶 AI 服务器预期出货 54.3 万台，较 2023 年成长 172%。一般 AI 服务器期出货 72.5 万台，增长 54.2%。AI 服务器的增长态势，有望带动算力厂商盈利中枢上移。
联想集团锚定算力，以 ISG 基础设施方案业务为万千行业提供 IT 基础设施方案，该业务实力雄厚，下游客户覆盖微软、亚马逊、谷歌、字节跳动、百度、腾讯等巨头及其他中小企业客户，其核心产品的服务器表现尤为出众，根据 IDC 数据，今年一季度，联想集团 x86 服务器销售额同比大幅增长 200.2%，超出市场近 177pts，市场份额跃居国内第三。
面对 AI 发展的智能算力需求，联想集团通过构建“一横五纵”的 AI 导向的基础设施，形成指异构智算平台 + 服务器、存储、软件及超融合、数据网络和边缘基础设施产品和方案的业务布局。在 AI 服务器领域，联想集团基于联想问天和联想 ThinkSystem 品牌，产品线逐渐完善，可提供超过 60 款支持 AI 应用基础设施产品，并在今年收获了超 70 亿美元的 AI 基础设施订单。
在行业增长态势下，联想集团的算力基础设施业务也表现出较高增长潜力。民生证券称，联想集团的 AI 服务器业务预计随着 AI 算力卡供应紧张的缓解，叠加 B200 等新产品的放量，将拉动其 ISG 业务在 2025 财年取得优于行业的增长，并在接下来的 2026、2027 财年保持增长态势，预计 2025 至 2027 财年联想集团的 ISG 业务营收分别为 98.14/110.90/119.77 亿元，同比增速为 10%/13%/8%。
AI 浪潮还催化数字化智能化变革提速发展，AI + 引领的数字经济转型也将催生新一轮智能革命发展机遇。联想集团基于其 SSG 方案服务业务，广泛使用 AI 技术，并通过打造 AI 原生服务及方案，助力各行各业实现以 AI 驱动的数字化转型需求落地。
这个过程中，联想集团的 SSG 业务将继续发挥利润增长引擎的作用，实现更广阔的增长。根据民生证券预测，联想集团的该业务在 2021 至 2023 财年的年复合增长率达 26.07%，2024 财年该业务同比增长 12%，预计 2025 至 2027 财年，联想集团的 SSG 将维持增长，并以 10% 左右的增速增长，届时该业务营收将为 82.94/92.06/101.27 亿元。
以 AI 为增长动力，联想集团的业务整体呈现出积极向上发展态势，特别是占据先发优势的 AI PC，有望引领 PC 行业开启新一轮大成长周期，同时 AI 服务器订单放量，将带动联想集团盈利中枢上移。民生证券预计，联想集团在 2025 至 2027 年的接下来三个财年，将实现营收 609.24/660.64/705.22 亿美元，净利润 12.15/15.47/19.03 亿美元。
从估值角度来看，联想集团业绩增长前景对应当前市值 PE 则分别为 13/10/8 倍，低于惠普、超微电脑、浪潮信息等可比公司均值水平，且其作为 AI PC 引领者和港股 AI 核心标的，配置机会值得关注。$联想集团(00992)$ @今日话题 @雪球创作者中心
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当前，大模型不断迭代升级，AI 应用快速发展，AI 产业的发展潜力加速释放，AI 概念也因此成为具备长期成长性的高景气度赛道。
AI 技术势能下，借助 AI 增强竞争力、提升业务实力已是企业发展的重要战略举措。联想集团作为一家全面布局 AI 的科技企业，基于 AI 内嵌的智能终端、AI 导向的基础设施、AI 原生服务及方案的业务布局，积极抢滩 AI 产业先机，尤其是在 AI 终端革命中，联想集团以 AI PC 引领浪潮，有望领导行业开启全新上行周期。
7 月 30 日，民生证券发布研报认为，联想集团业务全面向 AI 升级开启发展新征程，成为 AI 浪潮下的核心标的，维持其“推荐”评级。
AI PC 成长性看俏，联想集团占据先发优势
近期，电子及其细分领域的消费电子题材强势，并一度成为公募基金最青睐的行业，电子板块的超配比例也升至历史高位，成为投资新宠。
消费电子板块景气度高企背后，主要是业界看好其高确定性的业绩表现。根据 IDC 数据，消费电子核心产品的手机在今年二季度的全球出货量同比增长 6.5%，同期 PC 出货量增速达 3%。民生证券称，当前各大 PC 厂商库存水位已基本恢复健康，行业复苏向上的基本条件已经具备。
毫无疑问，消费电子行业已步入复苏向上的增长通道，行业基本面持续性向好。IDC、Canalys、Gartner 等数据机构普遍预测，PC、手机等消费电子产品将在 2024 年全年实现正增长。如 Gartner 预测，2024 全球 PC 出货量将实现 3.5% 的增长。
除此之外，消费电子行业在 AI 技术赋能下，迎来了创新发展新周期。以 PC 来说，AI PC 刺激 PC 市场打开新增长空间已成为业界共识，目前 AI PC 已步入放量渗透的阶段，未来有望成为主流机型。叠加 PC 市场回暖，民生证券认为，AI PC 的问世为行业带来第三次重要变革，PC 产业有望进入全新成长周期。
消费电子行业复苏与 AI 创新共振下，板块配置价值凸显。中信证券指出，在复苏趋势确立 + 创新拐点到来的背景下，看好消费电子板块“短期继续复苏 + 中长期端侧 AI 放量”的基本面改善，重点关注端侧 AI 机遇。
联想集团作为消费电子龙头厂商，基于 IDG 智能设备业务向端侧 AI 升级，并以 AI 内嵌的智能终端，打造“一体多端”战略，发力 AI PC、AI 手机、AI 平板和 AIoT 设备。在 PC 方面，联想集团份额稳占全球第一，连续多年在全球市场占据近四分之一的市场份额，今年二季度，其以 4.2% 的增速收获了 23.4% 的市场份额，市占比继续维持全球第一。
面对 AI 技术革新大潮，联想集团领先发展 AI PC，并联合产业链各头部厂商打造了丰富的 AI PC 生态，推出了性能强大的 AI PC 产品，后者可基于联想天禧大模型的个人智能体“联想小天”，在个人消费者、商用领域均可实现 AI 应用和能力。
伴随着 AI PC 软硬件的持续升级，AI PC 用户体验持续提升，民生证券认为，在此背景下，AI PC 有望迎来行业的“Chat GPT 时刻”，相关订单有望加速落地。
联想集团作为 AI PC 核心标的，也将受益于 AI PC 的渗透迎来新增长。民生证券称，联想集团在 AI PC 具备先发优势和领先地位，其将在 2025 财年取得业内领先的增长，具体从 4Q24 开始，随着 AI PC 进入快速放量阶段，其 PC 销量有望实现持续增长，届时其 IDG 业务有望在 2025 至 2027 财年分别实现营收 472.75/505.85/536.2 亿美元，同比增速分别达 6%/7%/6%。
AI 算力带动盈利中枢上移，SSG 利润增长引擎稳健
生成式 AI 升级及 AI 技术应用，将持续引爆智能算力需求，使得 AI 算力成为 AI 产业中高确定性赛道。中信证券称，AI 浪潮下，算力作为 AI 发展的基石贯穿长周期，AI 的长期发展将建立在算力成长的基础之上。
基于 AI 对算力的旺盛需求下，AI 服务器发展前景可观。根据 Digitimes 预测，2024 年高阶 AI 服务器预期出货 54.3 万台，较 2023 年成长 172%。一般 AI 服务器期出货 72.5 万台，增长 54.2%。AI 服务器的增长态势，有望带动算力厂商盈利中枢上移。
联想集团锚定算力，以 ISG 基础设施方案业务为万千行业提供 IT 基础设施方案，该业务实力雄厚，下游客户覆盖微软、亚马逊、谷歌、字节跳动、百度、腾讯等巨头及其他中小企业客户，其核心产品的服务器表现尤为出众，根据 IDC 数据，今年一季度，联想集团 x86 服务器销售额同比大幅增长 200.2%，超出市场近 177pts，市场份额跃居国内第三。
面对 AI 发展的智能算力需求，联想集团通过构建“一横五纵”的 AI 导向的基础设施，形成指异构智算平台 + 服务器、存储、软件及超融合、数据网络和边缘基础设施产品和方案的业务布局。在 AI 服务器领域，联想集团基于联想问天和联想 ThinkSystem 品牌，产品线逐渐完善，可提供超过 60 款支持 AI 应用基础设施产品，并在今年收获了超 70 亿美元的 AI 基础设施订单。
在行业增长态势下，联想集团的算力基础设施业务也表现出较高增长潜力。民生证券称，联想集团的 AI 服务器业务预计随着 AI 算力卡供应紧张的缓解，叠加 B200 等新产品的放量，将拉动其 ISG 业务在 2025 财年取得优于行业的增长，并在接下来的 2026、2027 财年保持增长态势，预计 2025 至 2027 财年联想集团的 ISG 业务营收分别为 98.14/110.90/119.77 亿元，同比增速为 10%/13%/8%。
AI 浪潮还催化数字化智能化变革提速发展，AI + 引领的数字经济转型也将催生新一轮智能革命发展机遇。联想集团基于其 SSG 方案服务业务，广泛使用 AI 技术，并通过打造 AI 原生服务及方案，助力各行各业实现以 AI 驱动的数字化转型需求落地。
这个过程中，联想集团的 SSG 业务将继续发挥利润增长引擎的作用，实现更广阔的增长。根据民生证券预测，联想集团的该业务在 2021 至 2023 财年的年复合增长率达 26.07%，2024 财年该业务同比增长 12%，预计 2025 至 2027 财年，联想集团的 SSG 将维持增长，并以 10% 左右的增速增长，届时该业务营收将为 82.94/92.06/101.27 亿元。
以 AI 为增长动力，联想集团的业务整体呈现出积极向上发展态势，特别是占据先发优势的 AI PC，有望引领 PC 行业开启新一轮大成长周期，同时 AI 服务器订单放量，将带动联想集团盈利中枢上移。民生证券预计，联想集团在 2025 至 2027 年的接下来三个财年，将实现营收 609.24/660.64/705.22 亿美元，净利润 12.15/15.47/19.03 亿美元。
从估值角度来看，联想集团业绩增长前景对应当前市值 PE 则分别为 13/10/8 倍，低于惠普、超微电脑、浪潮信息等可比公司均值水平，且其作为 AI PC 引领者和港股 AI 核心标的，配置机会值得关注。$联想集团(00992)$ @今日话题 @雪球创作者中心
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财新周刊｜以色列伊朗边缘博弈
周刊视读｜伊朗以色列几度军事摩擦 互施“报复”后局势趋缓（基础会员可读）
文｜财新周刊 王自励 胡暄 王晶
2024年4月13日，当伊朗的300多架（枚）无人机和导弹在夜色中升空，朝着上千公里外的以色列飞去时，持续动荡的中东局势一度被推向全面战乱的边缘。已经在焦灼和紧张中观望了数日的以色列及盟友美国，对这场伊朗事先张扬和预警的空袭行动已做好了准备。但袭击的最终规模仍令外界感到吃惊。
当晚的空袭开始前，美国总统拜登提前结束了在居住地特拉华州的周末休假，回到白宫与国安团队准备应对局面。以色列则已在夜幕中屏息等待。
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中东被推向一场全面战争的边缘，可能为未来更多的误判和意外打开大门，显著抬升全球经济面临的地缘政治风险
周刊视读｜伊朗以色列几度军事摩擦 互施“报复”后局势趋缓（基础会员可读）
文｜财新周刊 王自励 胡暄 王晶
2024年4月13日，当伊朗的300多架（枚）无人机和导弹在夜色中升空，朝着上千公里外的以色列飞去时，持续动荡的中东局势一度被推向全面战乱的边缘。已经在焦灼和紧张中观望了数日的以色列及盟友美国，对这场伊朗事先张扬和预警的空袭行动已做好了准备。但袭击的最终规模仍令外界感到吃惊。
当晚的空袭开始前，美国总统拜登提前结束了在居住地特拉华州的周末休假，回到白宫与国安团队准备应对局面。以色列则已在夜幕中屏息等待。
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港大高层任命风波暂告段落 奖学金调查再现管治问题
中国香港，香港大学。图：视觉中国
【财新网】香港大学校务委员会（下称“校委会”）与校长张翔之间就7名副校长任命的矛盾爆发已有两个月，至今港大副校长的职位仍然悬而未决，大学官网对管理层的介绍页面玩“失踪”。据财新向多位港大教授了解，由于校委会与校长的纷争未解决，许多高层决策无法推进，大学运作几近“停摆”。
不少港大内部教职员工都向财新表达对高层风波的关切，期待港大能重回正轨。更有港大教授指出，此次风波中教授和员工的意见无人理会，成为了“沉默”的大多数。另一位不愿具名的港大教授直言，这种校长和校委会公开爆发矛盾并长期僵持的事件，在全球的高校界都属于极其罕见，不仅直接影响了大学的运作，更伤害了香港大学乃至香港高等教育界的国际声誉。
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内地捐款方多次收到错误名单，港大事后向其道歉
中国香港，香港大学。图：视觉中国
【财新网】香港大学校务委员会（下称“校委会”）与校长张翔之间就7名副校长任命的矛盾爆发已有两个月，至今港大副校长的职位仍然悬而未决，大学官网对管理层的介绍页面玩“失踪”。据财新向多位港大教授了解，由于校委会与校长的纷争未解决，许多高层决策无法推进，大学运作几近“停摆”。
不少港大内部教职员工都向财新表达对高层风波的关切，期待港大能重回正轨。更有港大教授指出，此次风波中教授和员工的意见无人理会，成为了“沉默”的大多数。另一位不愿具名的港大教授直言，这种校长和校委会公开爆发矛盾并长期僵持的事件，在全球的高校界都属于极其罕见，不仅直接影响了大学的运作，更伤害了香港大学乃至香港高等教育界的国际声誉。
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鲍威尔暗示美联储最快9月降息 市场情绪获提振
当地时间2024年7月31日，美联储主席鲍威尔在当天记者会上表示，如果通胀和劳动力市场继续“降温”，美联储最早可能会在9月会议开始降息。图：沙晗汀/中新社/IC photo
【财新网】7月30—31日，美联储举行议息会议，并一如外界预期维持利率在5.25%到5.5%的区间不变。美联储主席鲍威尔进一步释放了9月议息会议可能降息的信号，市场情绪受到显著提振。
在会后声明中，美联储围绕遏制通胀的措辞比6月更为乐观。目前，美联储认为通胀水平“有一些高”，通胀回落达成了“一些”进展。在上次议息会议声明中，美联储认为通胀依然“较高”，通胀回落实现了“少许”进展。
最新声明同时保留了对于降息先决条件的关键阐述：“在美联储对美国通胀正持续降至2%抱有更多信心之前，下调利率并不合适。”
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对于美联储若在大选投票日前降息能否保证政治中立，鲍威尔称“完全可以”，并强调美联储从不用自身政策工具支持或反对任何政治人物或党派
当地时间2024年7月31日，美联储主席鲍威尔在当天记者会上表示，如果通胀和劳动力市场继续“降温”，美联储最早可能会在9月会议开始降息。图：沙晗汀/中新社/IC photo
【财新网】7月30—31日，美联储举行议息会议，并一如外界预期维持利率在5.25%到5.5%的区间不变。美联储主席鲍威尔进一步释放了9月议息会议可能降息的信号，市场情绪受到显著提振。
在会后声明中，美联储围绕遏制通胀的措辞比6月更为乐观。目前，美联储认为通胀水平“有一些高”，通胀回落达成了“一些”进展。在上次议息会议声明中，美联储认为通胀依然“较高”，通胀回落实现了“少许”进展。
最新声明同时保留了对于降息先决条件的关键阐述：“在美联储对美国通胀正持续降至2%抱有更多信心之前，下调利率并不合适。”
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财新PMI分析｜制造业景气降至荣枯线下 需求一年来首现收缩
图：财新数据
【财新网】2024年7月，在生产扩张放缓、需求收缩的影响下，中国制造业景气明显下降，落入收缩区间。
8月1日公布的7月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得49.8，低于6月2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线。
此前公布的国家统计局7月制造业PMI录得49.4，微降0.1个百分点，连续三个月处于收缩区间。
7月财新中国制造业PMI的各分项指数，大都呈现回落态势，生产和需求放缓幅度尤为明显。7月制造业生产指数在扩张区间从上月的2022年7月以来最高，降至仅略高于荣枯线，为九个月来最低，新订单指数则自2023年8月以来首次低于荣枯线，鉴于新出口订单指数虽降至年内最低，但仍高于荣枯线，需求收缩主要受内需影响。
via 财新网 - 首页 (author: 文｜财新 于海荣)
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制造业生产扩张放缓，需求收缩，就业、价格、企业预期仍处于低位；下半年将有一批改革措施落地，稳增长政策也有望温和加码，需关注具体举措和政策的传导效率
图：财新数据
【财新网】2024年7月，在生产扩张放缓、需求收缩的影响下，中国制造业景气明显下降，落入收缩区间。
8月1日公布的7月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得49.8，低于6月2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线。
此前公布的国家统计局7月制造业PMI录得49.4，微降0.1个百分点，连续三个月处于收缩区间。
7月财新中国制造业PMI的各分项指数，大都呈现回落态势，生产和需求放缓幅度尤为明显。7月制造业生产指数在扩张区间从上月的2022年7月以来最高，降至仅略高于荣枯线，为九个月来最低，新订单指数则自2023年8月以来首次低于荣枯线，鉴于新出口订单指数虽降至年内最低，但仍高于荣枯线，需求收缩主要受内需影响。
via 财新网 - 首页 (author: 文｜财新 于海荣)
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上交所又一副总被查 二十八年老将临近退休时落马
【金融我闻/王娟娟】作为资本市场重要基础设施的上海证券交易所，在接受二十届中央第三轮巡视之后，一位资深负责人被带走接受调查。
7月20日，中央巡视组工作人员完成现场巡视，从上交所离场。7月29日，上交所的一位资深副总经理从办公室被带走接受调查。
这是上交所近两年来第三位被调查的高管。
2023年4月，上交所原副总经理刘逖因涉嫌严重职务违法被查；2023年10月，他被开除公职，后因非法收受财物，数额巨大等问题被移送检察机关依法审查起诉（参见财新我闻2023年4月21日《上交所原副总刘逖接受监察调查 专业干部何入歧路》、2023年10月22日《上交所原副总刘逖被移送司法 “假离婚”后遗症》）。
via 财新网 - 首页 (author: 文｜财新 王娟娟)
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在归口证监会监管前即在上交所工作，长期负责审计财务条线，管理上交所资金，为人低调，曾颇得信任
【金融我闻/王娟娟】作为资本市场重要基础设施的上海证券交易所，在接受二十届中央第三轮巡视之后，一位资深负责人被带走接受调查。
7月20日，中央巡视组工作人员完成现场巡视，从上交所离场。7月29日，上交所的一位资深副总经理从办公室被带走接受调查。
这是上交所近两年来第三位被调查的高管。
2023年4月，上交所原副总经理刘逖因涉嫌严重职务违法被查；2023年10月，他被开除公职，后因非法收受财物，数额巨大等问题被移送检察机关依法审查起诉（参见财新我闻2023年4月21日《上交所原副总刘逖接受监察调查 专业干部何入歧路》、2023年10月22日《上交所原副总刘逖被移送司法 “假离婚”后遗症》）。
via 财新网 - 首页 (author: 文｜财新 王娟娟)
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国际财经速览｜中东冲突升级 油价单日涨超4%
2024年7月31日，伊朗人在首都德黑兰巴勒斯坦广场举行抗议活动，他们挥舞巴勒斯坦国旗，举着被杀害的哈马斯领导人伊斯梅尔·哈尼亚的肖像。图：视觉中国
【财新网】
1、伊朗或报复以色列
7月31日，伊朗最高领袖哈梅内伊表示，伊朗有责任对以色列采取严厉的报复和惩罚。中东地缘冲突急剧升温，巴以和谈或触礁。
受冲突风险激增影响，布伦特原油和WTI原油大幅反弹，涨幅均超4%，布伦特原油再度站上81美元/桶；COMEX黄金再创历史新高，一度站上2500美元/盎司。
此前，哈马斯政治局领导人伊斯梅尔•哈尼亚在伊朗首都德黑兰参加伊朗新总统就职仪式期间遭境外导弹袭击身亡。哈马斯及伊朗均指控是以色列发动了袭击。以色列未宣称对此负责，但表示以色列将对任何攻击做出强有力的回应。同天遭受以色列斩首行动的黎巴嫩真主党军事领导人亦宣布死亡。
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伊朗最高领袖称伊朗或严厉报复以色列，国际油价金价大涨，金价一度站上2500美元
2024年7月31日，伊朗人在首都德黑兰巴勒斯坦广场举行抗议活动，他们挥舞巴勒斯坦国旗，举着被杀害的哈马斯领导人伊斯梅尔·哈尼亚的肖像。图：视觉中国
【财新网】
1、伊朗或报复以色列
7月31日，伊朗最高领袖哈梅内伊表示，伊朗有责任对以色列采取严厉的报复和惩罚。中东地缘冲突急剧升温，巴以和谈或触礁。
受冲突风险激增影响，布伦特原油和WTI原油大幅反弹，涨幅均超4%，布伦特原油再度站上81美元/桶；COMEX黄金再创历史新高，一度站上2500美元/盎司。
此前，哈马斯政治局领导人伊斯梅尔•哈尼亚在伊朗首都德黑兰参加伊朗新总统就职仪式期间遭境外导弹袭击身亡。哈马斯及伊朗均指控是以色列发动了袭击。以色列未宣称对此负责，但表示以色列将对任何攻击做出强有力的回应。同天遭受以色列斩首行动的黎巴嫩真主党军事领导人亦宣布死亡。
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