앵커PE, 카카오엔터 지분 5% 가량 판다
- IPO 전 보유지분 12.4% 중 5% 미만 팔기로
- 몸값 10조원 초반 수준 희망...전체 4000억원대 추정
- 무리한 투자로 손실 눈덩이..."해외 LP로부터 투자회수 압박"
- 한국 내 신규투자 금지령이 내려진 가운데 회수를 최우선 목표
https://n.news.naver.com/article/015/0004901307?sid=101
- IPO 전 보유지분 12.4% 중 5% 미만 팔기로
- 몸값 10조원 초반 수준 희망...전체 4000억원대 추정
- 무리한 투자로 손실 눈덩이..."해외 LP로부터 투자회수 압박"
- 한국 내 신규투자 금지령이 내려진 가운데 회수를 최우선 목표
https://n.news.naver.com/article/015/0004901307?sid=101
Naver
앵커PE, 카카오엔터 지분 5% 가량 판다
이 기사는 10월 11일 14:29 마켓인사이트에 게재된 기사입니다. 앵커프라이빗에쿼티(PE)가 카카오엔터테인먼트 지분 일부를 매물로 내놨다. 매각 규모는 수천억원에 이를 것으로 전망된다. 11일 투자은행(IB) 업
폐쇄 채널
금감원, 'SM 시세조종 의혹' 카카오 투자총괄대표 등 구속영장 https://n.news.naver.com/entertain/article/001/0014260518
관련하여 카카오 Analyst Day Q&A 중
Q. 최근 검찰 조사가 자회사(카카오엔터) IPO에 영향을 줄 수 있을지
A. 형사 사건 2개 조사받는 중.
1) SM 인수합병 관련 금감원 조사, 2) 블록체인 관련 형사고발. 기타 소송은 그리 크지 않음
금감원 수사 결과가 어떻게 나올지 모르겠지만, 사측은 크게 다툴 문제가 아니라고 보고 있음
페이쪽에 일부 영향이 있을 수는 있는데, 서비스나 사업에 미치는 영향은 크지 않음
Q. 최근 검찰 조사가 자회사(카카오엔터) IPO에 영향을 줄 수 있을지
A. 형사 사건 2개 조사받는 중.
1) SM 인수합병 관련 금감원 조사, 2) 블록체인 관련 형사고발. 기타 소송은 그리 크지 않음
금감원 수사 결과가 어떻게 나올지 모르겠지만, 사측은 크게 다툴 문제가 아니라고 보고 있음
페이쪽에 일부 영향이 있을 수는 있는데, 서비스나 사업에 미치는 영향은 크지 않음
《2023년 일본 모바일 게임 시장 인사이트》
- RPD는 그림에서 기울기(다운로드 당 수익)을 의미하며 원의 지름으로도 나타남
https://sensortower.com/ko/blog/state-of-mobile-games-in-japan-2023-report-KR
- RPD는 그림에서 기울기(다운로드 당 수익)을 의미하며 원의 지름으로도 나타남
https://sensortower.com/ko/blog/state-of-mobile-games-in-japan-2023-report-KR
[단독] 엔씨, 지스타 2023에 'LLL' 띄운다…트리플A 슈팅으로 관객몰이
- 2015년 이후 8년 만에 지스타에 참가하는 엔씨소프트
https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0000779160?sid=105
- 2015년 이후 8년 만에 지스타에 참가하는 엔씨소프트
https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0000779160?sid=105
Naver
[단독] 엔씨, 지스타 2023에 'LLL' 띄운다…트리플A 슈팅으로 관객몰이
엔씨소프트가 신작 'LLL'을 지스타 2023에 출품한다. '탈(脫) 리니지' 행보를 이어가는 엔씨소프트가 슈팅 장르로 게임 팬들의 이목을 사로잡을지 주목된다. 16일 게임업계에 따르면 엔씨소프트(대표 김택진)는 내
[인터넷/게임 Weekly - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
★ 낙폭 과대 대형주는 누가 매수했을까?
▶️ 카카오와 엔씨소프트의 반등
- 연중 섹터 내 낙폭이 두드러졌던 카카오와 엔씨소프트(Fig. 2)가 대형주 내 유의미한 반등을 보였기에 그 배경에 주목
▶️ 장단기 실적 전망은 오히려 하향 조정
- 소폭의 주가 반등임에도 관심을 갖는 이유는 실적 전망치가 오히려 눈에 띄게 하향 조정되었기 때문
- 카카오와 엔씨소프트 모두 최근 3Q23E, 4Q23E 영업이익 컨센서스가 모두 하향 조정(Fig. 11, 15). 물론 2024E 영업이익 컨센서스도 Preview 리포트를 통해 하향 조정. 실적 기대감에 의한 반등은 아니라고 판단
▶️ 카카오는 기관 매수, 엔씨소프트는 외국인 매수
- 카카오의 경우 2주 전 대규모로 순매도한 기관이 순매수로 전환. NAVER 매수와 동반된 만큼 섹터 매수와 비중 조절에 의한 수급 효과라고 판단
- 엔씨소프트의 경우 기관 매수세에는 유의미한 변화가 없었지만 외국인이 6주만에 순매도에서 순매수세로 전환. 실적 전망치는 하향 조정이 이어지고 있으니 단기 이벤트(11월 G-STAR 참가, 12월 TL 국내 출시) 기대감일 가능성이 높음
▶️ 결론: 단기 반등일 가능성이 높다
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/XqYB
★ 낙폭 과대 대형주는 누가 매수했을까?
▶️ 카카오와 엔씨소프트의 반등
- 연중 섹터 내 낙폭이 두드러졌던 카카오와 엔씨소프트(Fig. 2)가 대형주 내 유의미한 반등을 보였기에 그 배경에 주목
▶️ 장단기 실적 전망은 오히려 하향 조정
- 소폭의 주가 반등임에도 관심을 갖는 이유는 실적 전망치가 오히려 눈에 띄게 하향 조정되었기 때문
- 카카오와 엔씨소프트 모두 최근 3Q23E, 4Q23E 영업이익 컨센서스가 모두 하향 조정(Fig. 11, 15). 물론 2024E 영업이익 컨센서스도 Preview 리포트를 통해 하향 조정. 실적 기대감에 의한 반등은 아니라고 판단
▶️ 카카오는 기관 매수, 엔씨소프트는 외국인 매수
- 카카오의 경우 2주 전 대규모로 순매도한 기관이 순매수로 전환. NAVER 매수와 동반된 만큼 섹터 매수와 비중 조절에 의한 수급 효과라고 판단
- 엔씨소프트의 경우 기관 매수세에는 유의미한 변화가 없었지만 외국인이 6주만에 순매도에서 순매수세로 전환. 실적 전망치는 하향 조정이 이어지고 있으니 단기 이벤트(11월 G-STAR 참가, 12월 TL 국내 출시) 기대감일 가능성이 높음
▶️ 결론: 단기 반등일 가능성이 높다
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/XqYB
★ In-depth 리포트: 돈 없고 게으른 우리를 위한 AI
[인터넷(Overweight) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
▶️ 2024년 국내 생성 AI B2B 시장 규모를 약 1조원으로 전망한다. Bloomberg가 전망한 2024년 글로벌 생성 AI 시장 규모에 한국 시장 점유율 추정치를 적용 후 생성 AI 직접 개발 시장을 제외한 값
▶️ 생성 AI B2B 기업은 서비스를세 가지로 구분. 1) 생성 AI 구축을 직접 돕는 서비스와, 2) 생성 AI 구축을 위한 플랫폼을 제공하는 서비스와, 3) 기존 생성 AI와 기존 B2B 소프트웨어를 결합한 서비스
- 모델 개발의 기술적 난이도와 비용 부담이 높은 단기에는 일부 대기업을 제외하면 대부분의 기업이 파인 튜닝을 시도하기보다는 생성 AI와 결합된 기존의 B2B 소프트웨어를 활용하리라 전망
- 장기적으로는 오픈소스 LLM 등의 기여를 통해 생성 AI 개발 비용이 크게 감소하며 파운데이션 모델에 기반을 둔 클라우드 기반 파인 튜닝 플랫폼이 B2B 시장을 장악하리라 전망
▶️ 단기 국내 생성 AI B2B 시장에서는 Copilot 서비스를 제공하는 삼성SDS가 두각을 드러내리라 전망. 새롭게 관심 종목으로 제시
▶️ NAVER의 경우 단기 B2B 시장보다는 검색과 커머스에 생성 AI가 결합되어 보일 성장에 더 주목. 국내 생성 AI 기반 커머스에서 독보적인 사업자로 자리 매김할 NAVER를 업종 Top-pick으로 유지
■ 목차
I. Summary & Focus Chart
II. 생성 AI B2B 시장의 등장
II-1. 배경: 우리만의 AI를 만들고 싶지만 혼자서는 어려우니까
II-2. 2024년 국내 생성 AI 시장 규모 1.8조원으로 전망
II-3. 생성 AI B2B 시장의 경쟁 구도
III. 생성 AI B2B 서비스 유형별 장단점
III-1. 직접 구축 서비스: 비쌀 수밖에
III-2. LLM 활용 솔루션: 여전히 어렵다
III-3. 기존 B2B 서비스+생성 AI(Copilot): 성능은 아쉬워도 쉽고 싸게
IV. 우리는 보통 돈이 없고 게으르다
IV-1. 단기: 외주 맡기려니 돈이 없고 개발하기는 어려워서
IV-2. 장기: 오픈소스 LLM이 만들 변화
IV-3. 국내 생성 AI B2B 기업 성장 전망
V. 투자전략
VI. 종목별 투자의견
NAVER (035420) _Top pick
삼성에스디에스 (018260)
카카오 (035720)
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/XqW9
[인터넷(Overweight) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
▶️ 2024년 국내 생성 AI B2B 시장 규모를 약 1조원으로 전망한다. Bloomberg가 전망한 2024년 글로벌 생성 AI 시장 규모에 한국 시장 점유율 추정치를 적용 후 생성 AI 직접 개발 시장을 제외한 값
▶️ 생성 AI B2B 기업은 서비스를세 가지로 구분. 1) 생성 AI 구축을 직접 돕는 서비스와, 2) 생성 AI 구축을 위한 플랫폼을 제공하는 서비스와, 3) 기존 생성 AI와 기존 B2B 소프트웨어를 결합한 서비스
- 모델 개발의 기술적 난이도와 비용 부담이 높은 단기에는 일부 대기업을 제외하면 대부분의 기업이 파인 튜닝을 시도하기보다는 생성 AI와 결합된 기존의 B2B 소프트웨어를 활용하리라 전망
- 장기적으로는 오픈소스 LLM 등의 기여를 통해 생성 AI 개발 비용이 크게 감소하며 파운데이션 모델에 기반을 둔 클라우드 기반 파인 튜닝 플랫폼이 B2B 시장을 장악하리라 전망
▶️ 단기 국내 생성 AI B2B 시장에서는 Copilot 서비스를 제공하는 삼성SDS가 두각을 드러내리라 전망. 새롭게 관심 종목으로 제시
▶️ NAVER의 경우 단기 B2B 시장보다는 검색과 커머스에 생성 AI가 결합되어 보일 성장에 더 주목. 국내 생성 AI 기반 커머스에서 독보적인 사업자로 자리 매김할 NAVER를 업종 Top-pick으로 유지
■ 목차
I. Summary & Focus Chart
II. 생성 AI B2B 시장의 등장
II-1. 배경: 우리만의 AI를 만들고 싶지만 혼자서는 어려우니까
II-2. 2024년 국내 생성 AI 시장 규모 1.8조원으로 전망
II-3. 생성 AI B2B 시장의 경쟁 구도
III. 생성 AI B2B 서비스 유형별 장단점
III-1. 직접 구축 서비스: 비쌀 수밖에
III-2. LLM 활용 솔루션: 여전히 어렵다
III-3. 기존 B2B 서비스+생성 AI(Copilot): 성능은 아쉬워도 쉽고 싸게
IV. 우리는 보통 돈이 없고 게으르다
IV-1. 단기: 외주 맡기려니 돈이 없고 개발하기는 어려워서
IV-2. 장기: 오픈소스 LLM이 만들 변화
IV-3. 국내 생성 AI B2B 기업 성장 전망
V. 투자전략
VI. 종목별 투자의견
NAVER (035420) _Top pick
삼성에스디에스 (018260)
카카오 (035720)
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★ In-depth 리포트: 돈 없고 게으른 우리를 위한 AI [인터넷(Overweight) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정] ▶️ 2024년 국내 생성 AI B2B 시장 규모를 약 1조원으로 전망한다. Bloomberg가 전망한 2024년 글로벌 생성 AI 시장 규모에 한국 시장 점유율 추정치를 적용 후 생성 AI 직접 개발 시장을 제외한 값 ▶️ 생성 AI B2B 기업은 서비스를세 가지로 구분. 1) 생성 AI 구축을 직접 돕는 서비스와, 2)…
생성 AI B2B 시장에 대해 공부한 내용을 정리한 인뎁스 리포트를 발간했습니다.
많은 관심 부탁드립니다.
많은 관심 부탁드립니다.
삼성전자 DS 'AI로드맵' 나왔다…네이버와 내년 '완료'
- 올 연말 삼성전자 DS부문은 네이버 하이퍼클로바X를 활용한 기본 서비스를 내놓고 내년 상반기까지 이를 고도화
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202310111537201560104577
- 올 연말 삼성전자 DS부문은 네이버 하이퍼클로바X를 활용한 기본 서비스를 내놓고 내년 상반기까지 이를 고도화
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202310111537201560104577
더벨뉴스
삼성전자 DS 'AI로드맵' 나왔다…네이버와 내년 '완료'
국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.
[넷마블(251270)/6만원(하향)/BUY(유지) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
★ 계단을 오를지, 에스컬레이터를 거꾸로 오를지
▶️ 3Q23E 매출액 6,689억원과 영업적자 102억원으로 컨센서스 대비 작은 적자 규모 전망
▶️ 기대를 넘어서는 신작의 흥행에도 불구하고 최근 주가는 부진. 장단기 영업이익 컨센서스의 지속적인 하향 조정(Fig. 1)이 원인이라고 판단
▶️ 신작 매출이 더해짐에도 영업이익 컨센서스가 하향 조정될 수 있는 경우는 두 가지. 1) 기존작 매출 전망치가 낮아지거나 2) 비용 전망치가 높아지거나. 같은 기간 매출액 컨센서스도 하향 조정되었음(Fig. 2)을 고려하면 기존작 매출 전망치가 가파르게 하향 조정되었음을 확인 가능
▶️ 따라서 3Q23E 실적에서 해결이 필요한 동사의 과제는 기존작 매출 지속성
▶️ 기존작 관련 우려와 최근 중국에 출시된 ‘일곱개의 대죄’의 기대 대비 아쉬운 성과, 4Q23 신작의 출시 시점 불확실성 반영하여 이익 전망치와 적정주가 하향. 3Q23 실적에서 우려 해소될 경우 주가 반등 기대
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/XxkG
★ 계단을 오를지, 에스컬레이터를 거꾸로 오를지
▶️ 3Q23E 매출액 6,689억원과 영업적자 102억원으로 컨센서스 대비 작은 적자 규모 전망
▶️ 기대를 넘어서는 신작의 흥행에도 불구하고 최근 주가는 부진. 장단기 영업이익 컨센서스의 지속적인 하향 조정(Fig. 1)이 원인이라고 판단
▶️ 신작 매출이 더해짐에도 영업이익 컨센서스가 하향 조정될 수 있는 경우는 두 가지. 1) 기존작 매출 전망치가 낮아지거나 2) 비용 전망치가 높아지거나. 같은 기간 매출액 컨센서스도 하향 조정되었음(Fig. 2)을 고려하면 기존작 매출 전망치가 가파르게 하향 조정되었음을 확인 가능
▶️ 따라서 3Q23E 실적에서 해결이 필요한 동사의 과제는 기존작 매출 지속성
▶️ 기존작 관련 우려와 최근 중국에 출시된 ‘일곱개의 대죄’의 기대 대비 아쉬운 성과, 4Q23 신작의 출시 시점 불확실성 반영하여 이익 전망치와 적정주가 하향. 3Q23 실적에서 우려 해소될 경우 주가 반등 기대
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[크래프톤(259960)/20만원(하향)/BUY(유지) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
★ D&D를 이유로 투자해도 되는 걸까?
▶️ 3Q23E 매출액 4,439억원과 영업이익 1,565억원으로 컨센서스 상회할 전망. 주가 하락으로 인한 주식보상비용 환입과 예상 대비 견조한 모바일 매출 영향
▶️ 2023E 영업이익 6,444억원(주식보상비용 효과 제거 시 6,635억원)으로 전망. 주식보상비용 효과 제거하면 2022년 6,881억원 대비 -4% 감소
▶️ 최근 동사는 ‘다크 앤 다커(D&D)’ 게임 IP의 독점 판권을 확보했으며 이와 유사한 신작 ‘프로젝트 AB’를 1H24 모바일 출시를 목표로 블루홀 스튜디오가 개발 중. D&D는 얼리 억세스 버전까지만 개발되었음에도 46만명의 유저가 35달러 이상을 지불하고 구매했다고 추정(약 200억원 매출)되는 글로벌 흥행작. 그러나 동사 영업이익의 10% 이상 성장을 위해 필요한 신작 매출 규모가 약 1,500억원임을 고려하면 프로젝트 AB 하나만으로는 투자 판단을 바꾸기에 부족하다고 판단
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★ D&D를 이유로 투자해도 되는 걸까?
▶️ 3Q23E 매출액 4,439억원과 영업이익 1,565억원으로 컨센서스 상회할 전망. 주가 하락으로 인한 주식보상비용 환입과 예상 대비 견조한 모바일 매출 영향
▶️ 2023E 영업이익 6,444억원(주식보상비용 효과 제거 시 6,635억원)으로 전망. 주식보상비용 효과 제거하면 2022년 6,881억원 대비 -4% 감소
▶️ 최근 동사는 ‘다크 앤 다커(D&D)’ 게임 IP의 독점 판권을 확보했으며 이와 유사한 신작 ‘프로젝트 AB’를 1H24 모바일 출시를 목표로 블루홀 스튜디오가 개발 중. D&D는 얼리 억세스 버전까지만 개발되었음에도 46만명의 유저가 35달러 이상을 지불하고 구매했다고 추정(약 200억원 매출)되는 글로벌 흥행작. 그러나 동사 영업이익의 10% 이상 성장을 위해 필요한 신작 매출 규모가 약 1,500억원임을 고려하면 프로젝트 AB 하나만으로는 투자 판단을 바꾸기에 부족하다고 판단
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/XxkP
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P의 거짓 판매량 100만장 돌파 https://twitter.com/NEOWIZofficial/status/1714068709223047288
Xbox 제외 플레이스테이션, Steam만 합산한 판매량입니다.
어찌보면 당연하지만 재차 확인 받았습니다.
------------------------------------
이전에 한 번 비슷한 코멘트를 드렸었는데 반복해서 말씀드리자면
네오위즈 1H23 매출액은 약 1,400억원 입니다.
2H23 매출액 컨센서스는 약 2,600억원입니다.
하반기에 약 1,200억원이 증가합니다.
파우게임즈, 브라운더스트2의 영향으로 증가하는 하반기 매출이 보수적으로 300억원이라고 가정하면(당사 전망 기준 하반기 423억원 증가)
P의 거짓 판매량으로 증가하는 2H23 매출은 약 900억원입니다.
이를 P의 거짓 패키지 가격 6.5만원으로 나눠보겠습니다.
134만장입니다. 이 숫자가 실제 2H23 P의 거짓 판매량 컨센서스에 가깝습니다.
200~300만장 판매를 기대했는데 이제 100만장 팔린 상황이 아니라
12월까지 130~140만장이 기대됐는데 벌써 100만장이 팔린 상황입니다.
어찌보면 당연하지만 재차 확인 받았습니다.
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이전에 한 번 비슷한 코멘트를 드렸었는데 반복해서 말씀드리자면
네오위즈 1H23 매출액은 약 1,400억원 입니다.
2H23 매출액 컨센서스는 약 2,600억원입니다.
하반기에 약 1,200억원이 증가합니다.
파우게임즈, 브라운더스트2의 영향으로 증가하는 하반기 매출이 보수적으로 300억원이라고 가정하면(당사 전망 기준 하반기 423억원 증가)
P의 거짓 판매량으로 증가하는 2H23 매출은 약 900억원입니다.
이를 P의 거짓 패키지 가격 6.5만원으로 나눠보겠습니다.
134만장입니다. 이 숫자가 실제 2H23 P의 거짓 판매량 컨센서스에 가깝습니다.
200~300만장 판매를 기대했는데 이제 100만장 팔린 상황이 아니라
12월까지 130~140만장이 기대됐는데 벌써 100만장이 팔린 상황입니다.
엔씨소프트 G스타 게임 라인업 공개
프로젝트 LLL
TL
배틀크러쉬
프로젝트G
프로젝트M
프로젝트BSS
- 사실상 공개된 신작 라인업 전부입니다
https://youtu.be/9Qy0CFA3DfE?si=FyVviHbEnKYCzPzc
프로젝트 LLL
TL
배틀크러쉬
프로젝트G
프로젝트M
프로젝트BSS
- 사실상 공개된 신작 라인업 전부입니다
https://youtu.be/9Qy0CFA3DfE?si=FyVviHbEnKYCzPzc
YouTube
[NC G-STAR 2023] 라인업 공개
엔씨소프트가 8년만에 새로운 즐거움의 시작을 알리는 신작 게임들과 함께
23년 11월 16일(목) ~ 23년 11월 19(일)에 걸쳐 지스타 현장을 찾아갑니다.
▶특설페이지 바로가기 : https://about.ncsoft.com/GSTAR2023/
#엔씨소프트 #지스타라인업 #지스타 #지스타2023 #LLL #ProjectBSS #BATTLECRUSH #THRONEANDLIBERTY #ProjectM #ProjectG #PUZZUPAMITOI #GSTAR2023
23년 11월 16일(목) ~ 23년 11월 19(일)에 걸쳐 지스타 현장을 찾아갑니다.
▶특설페이지 바로가기 : https://about.ncsoft.com/GSTAR2023/
#엔씨소프트 #지스타라인업 #지스타 #지스타2023 #LLL #ProjectBSS #BATTLECRUSH #THRONEANDLIBERTY #ProjectM #ProjectG #PUZZUPAMITOI #GSTAR2023
[엔씨소프트 TL - 프로듀서의 편지 3편 주요 내용]
- 11월 2일 11시 온라인 쇼케이스 예정
- BM에 대해 자세히 설명할 예정
- 쇼케이스 이후부터 본격적인 출시 준비. 12월 출시가 목표
https://tl.plaync.com/ko-kr/board/producer_letter/view?articleId=64fff050b827fc3e542879b4
- 11월 2일 11시 온라인 쇼케이스 예정
- BM에 대해 자세히 설명할 예정
- 쇼케이스 이후부터 본격적인 출시 준비. 12월 출시가 목표
https://tl.plaync.com/ko-kr/board/producer_letter/view?articleId=64fff050b827fc3e542879b4
THRONE AND LIBERTY - NCSOFT
[ 프로듀서의 편지 3편 ] : THRONE AND LIBERTY - NCSOFT
11월 2일, TL의 쇼케이스가 공개됩니다
[아프리카TV(067160)/11만원(하향)/BUY(유지) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
★ 다음 분기를 기대하자
▶️ 3Q23E 매출액 795억원과 영업이익 245억원으로 컨센서스에 부합할 전망. 그러나 매출 부문별 성장세에서 우려가 제기될 수 있는 실적이라고 판단
▶️ 플랫폼 매출 645억원(YoY +12%, QoQ -1%)으로 QoQ 소폭 감소 전망. 플랫폼 매출의 전년 동기 대비 고성장세는 지속되지만 이는 2H22 Google Play 인앱 결제 강제 효과로 이례적으로 기부경제선물 매출이 감소했기 때문에 발생한 기저 효과
▶️ 광고 매출 246억원(YoY +7%, QoQ +23%)으로 전망. CTTD의 연결 편입 효과 제외할 경우 전년 대비 -11% 감소하는 수준. YoY로 성장하며 우려 해소했던 2Q23 광고 매출 대비 아쉬운 성과
▶️ 아직 장기적인 성장을 의심할 단계은 아니라고 판단. 기부경제선물 매출의 QoQ 성장 경로와 광고 매출의 YoY 성장 경로에서 일시적인 주춤은 존재했기 때문(Fig. 6, 7). 4Q23 실적에서 성장세 반등 확인되어 장기 성장에 대한 신뢰가 재차 형성되기를 기대. 1) 12월 출시 예정인 대형 MMORPG의 광고 집행 효과가 있고 2) 4Q22 플랫폼 매출과 광고 매출 기저 부담이 모두 낮은 만큼 4Q23 실적을 기대할 이유는 충분
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스 ☞ https://bitly.ws/XDir
★ 다음 분기를 기대하자
▶️ 3Q23E 매출액 795억원과 영업이익 245억원으로 컨센서스에 부합할 전망. 그러나 매출 부문별 성장세에서 우려가 제기될 수 있는 실적이라고 판단
▶️ 플랫폼 매출 645억원(YoY +12%, QoQ -1%)으로 QoQ 소폭 감소 전망. 플랫폼 매출의 전년 동기 대비 고성장세는 지속되지만 이는 2H22 Google Play 인앱 결제 강제 효과로 이례적으로 기부경제선물 매출이 감소했기 때문에 발생한 기저 효과
▶️ 광고 매출 246억원(YoY +7%, QoQ +23%)으로 전망. CTTD의 연결 편입 효과 제외할 경우 전년 대비 -11% 감소하는 수준. YoY로 성장하며 우려 해소했던 2Q23 광고 매출 대비 아쉬운 성과
▶️ 아직 장기적인 성장을 의심할 단계은 아니라고 판단. 기부경제선물 매출의 QoQ 성장 경로와 광고 매출의 YoY 성장 경로에서 일시적인 주춤은 존재했기 때문(Fig. 6, 7). 4Q23 실적에서 성장세 반등 확인되어 장기 성장에 대한 신뢰가 재차 형성되기를 기대. 1) 12월 출시 예정인 대형 MMORPG의 광고 집행 효과가 있고 2) 4Q22 플랫폼 매출과 광고 매출 기저 부담이 모두 낮은 만큼 4Q23 실적을 기대할 이유는 충분
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[단독]'SM시세조종 의혹' 카카오에 발목잡힌 카카오뱅크···신용카드업 진출 '좌초'
https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2023101811304657399
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뉴스웨이
'SM시세조종 의혹' 카카오 때문에···카카오뱅크 신용카드업 진출 '제동' - 뉴스웨이
카카오뱅크가 또다시 '대주주 적격성'에 발목이 잡히며 신용카드업 인허가 심사에서 고배를 마시게 됐다. 금융당국이 신용카드업 진출에 제동을 걸면서 카카오뱅크의 중장기 사업 계획이 무기한 연기된 셈이다. 지난 5월 마이데이터 신사업 인허가 획득에 실패한 뒤 두 번째다. 카카오뱅크는 향후 체크카드 사업부터 차근차근 준비한다는 입장이지만 '대주주 리스크'가 사라지지 않는 한 신사업 진출때 마다 난항을 겪을 전망이다. 18일 금융업계 등에 따
[더블유게임즈(192080)/6.5만원(유지)/BUY(유지) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]
★ 상대적 매력도 재점검
▶️ 게임 업종 주가가 부진함에 따라 신사업에 대한 기대가 약했음에도 동사 하반기 주가는 업종 수익률을 상회. 그러나 경쟁사는 2024년 신작 라인업을 공개할 예정임에도 동사의 신사업/신작 출시는 느린 속도로 진행되고 있어 상대적 매력도 및 밸류에이션 대한 고민이 필요한 시점
▶️ 3Q23E 매출액 1,428억원(YoY -11%, QoQ -1%)과 영업이익 478억원 (YoY -0.3%, QoQ -5%)으로 컨센서스에 부합할 전망. 주요 게임의 매출 추이는 견고하며 환율 효과는 2Q23과 유사
▶️ 4Q23에도 안정적인 영업이익이 전망되므로 2023E 영업이익 1,932억원의 가시성이 크게 높아짐. 여전히 핵심은 밸류에이션으로, 2023E PER 5.0배의 저평가 상태 지속 중. 신사업 성과 혹은 주주환원 정책 강화가 필요. 신사업은 예상 대비 지지부진한 속도로 진행되는 중
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★ 상대적 매력도 재점검
▶️ 게임 업종 주가가 부진함에 따라 신사업에 대한 기대가 약했음에도 동사 하반기 주가는 업종 수익률을 상회. 그러나 경쟁사는 2024년 신작 라인업을 공개할 예정임에도 동사의 신사업/신작 출시는 느린 속도로 진행되고 있어 상대적 매력도 및 밸류에이션 대한 고민이 필요한 시점
▶️ 3Q23E 매출액 1,428억원(YoY -11%, QoQ -1%)과 영업이익 478억원 (YoY -0.3%, QoQ -5%)으로 컨센서스에 부합할 전망. 주요 게임의 매출 추이는 견고하며 환율 효과는 2Q23과 유사
▶️ 4Q23에도 안정적인 영업이익이 전망되므로 2023E 영업이익 1,932억원의 가시성이 크게 높아짐. 여전히 핵심은 밸류에이션으로, 2023E PER 5.0배의 저평가 상태 지속 중. 신사업 성과 혹은 주주환원 정책 강화가 필요. 신사업은 예상 대비 지지부진한 속도로 진행되는 중
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