SM 공개매수결과

카카오게임즈 '아키에이지 워', 캐릭터명 선점 서버 추가 증설

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0011725686?sid=105

아키에이지 워 캐릭터명 선점 서버 현황

[단독] 카카오 "SM엔터 15만원에 공개매수"…전쟁 선포

https://n.news.naver.com/article/015/0004817808?cds=news_my

에스엠 - 공개매수신고서

http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230307000001

와룡 PS 스토어 신작 판매량 순위 2위(PS5 판매량 순위도 동일하게 호그와트 레거시 다음으로 2위)

와룡 스팀 판매량 순위는 19위

[네오위즈 주가 하락 이유 코멘트]
- 상황에 대한 설명입니다. 매매에 대한 판단은 리포트로 말씀드리겠습니다.

스팀 최적화 문제도 있지만, 조금더 복합적으로 Xbox 게임패스와 관련된 문제가 있습니다.

'P의 거짓'의 판매량에 대해
Xbox Day1(출시와 동시에 게임패스에 들어가는 게임)으로 출시됨으로 인해 판매량이 부진할 수 있다는 우려는 지속적으로 제기되어 왔습니다.

그러나 Xbox 게임패스 영향력이 확대된 2022년 이후 Xbox 게임패스 Day1 게임에는 '대작'이라고 할 만한 게임이 없었는데

2023년 2월 21일 출시된 '아토믹 하트'와 3월 3일 출시된 '와룡'은 'P의 거짓'의 중요한 비교 사례가 될 수 있는 대작이었습니다.

Day1의 판매량이 흥행하기 위해서는 PS와 Steam에서 판매량이 소화되어야 합니다.
그런데
1) PS 스토어 기준 두 게임 모두 판매량 순위 지표가 두드러지지 않고
2) 지난주 스팀 판매량 기준 아토믹 하트의 순위가 신작임에도 불구하고 6위에 그쳤으며(출시된 주는 12위)
3) 와룡의 스팀 최적화가 좋지 않아 높은 스팀 판매량을 기대하기도 힘들어 보입니다.

따라서 P의 거짓도 마찬가지 우려가 제기되고 있는 셈입니다.
아토믹 하트와 와룡의 판매량이 공개되지는 않았지만 지표만으로는 우려가 제기될 수 있습니다.

이러한 조정 속 네오위즈에 대한 투자판단에 대해서는, 리포트로 말씀드리겠습니다.

금감원, 카카오 시세조종 의혹 조사 착수
- 인위적으로 공개매수 가격 이상 유지했다면 처벌

https://n.news.naver.com/article/018/0005437754?sid=101

자본시장법 제176조 제3항 위반 여부가 쟁점이 될 것으로 보이고

해당되는 벌칙 조항은 동법 제443조 제1항 6호이고, 징역 또는 벌금형에 해당하고 가중조항(동조 제2항) 있습니다.
동법 제447조의2에 따라 취득한 재산 혹은 그 가액 몰수/추징도 될 수 있습니다.

물론 법리적 판단 결과에 대해서는 제가 예측할 수 없습니다.

리니지 3형제, 전 세계 매출 70억 달러 돌파… 이 중 매출에서 해외 시장 비중이 가장 높은 《리니지W》

- 센서타워의 리니지 매출 추정치는 굉장히 오류가 크다는 점은 염두에 두시길 바랍니다

https://sensortower.com/ko/blog/the-total-revenue-of-Lineage-3-brothers-reached-more-than-7B-worldwide

누적 매출을 기간별 매출로 환산한 표입니다. 23.02는 2월 14일까지의 매출입니다

엔씨소프트 Factsheet 데이터와 대조해보니, 리니지2M과 리니지W 매출은 센서타워 전망치와 실제 숫자가 비슷한데, 리니지M 매출이 많이 이상합니다.(애초에 21.09~22.02에 저렇게 많이 줄어든다는 것 자체가 이상하죠...)

[쿠키런 IP 스토어 중단]
사업 개편의 결과 중 하나로 보입니다. 이 뉴스가 나온 시점이 데브시스터즈 주가 조정의 시작이었는데,

사업 개편의 재무적 영향과 최근 변화한 상황에 대해서는 사측과 소통 후 리포트로 말씀드리겠습니다

[네오위즈(036570)/6.5만원(유지)/BUY(유지) - 다올투자증권 인터넷/게임 김하정]

★ 우려보다 기대감의 크기가 훨씬 클 것입니다

▶️ 글로벌 게임 시장에서 Xbox Day 1 게임의 PS/Steam 판매 지표가 기대에 미치지 못하자 동사의 기대 신작 ‘P의 거짓’의 판매량에 대한 우려도 제기됨

▶️ 그러나 이를 충분히 반영하더라도 이익 전망치 하향 조정폭은 미미
- P 상승 이루어질 경우 판매량 전망치(Q) 하향이 상쇄되며 2023년 영업이익 하향 조정폭은 2%에 불과. 최근 ‘P의 거짓’은 패키지 가격 인상을 고려하고 있음
- Xbox Day1 출시로 인해 ‘P의 거짓’의 패키지는 소울라이크 코어 유저를 중심으로 구매한다고 전망되므로 수요의 가격탄력성 낮다고 판단
- 보수적 관점에서 ‘P의 거짓’의 판매량 전망치를 출시 후 3년 150만장, 2023년 115만장으로 하향 조정

▶️ 이렇듯 최근 제기되는 우려의 크기는 작은 반면 2H23과 2024년 출시 신작 라인업이 영상 공개 등을 통해 구체화되며 형성될 신작 기대감은 밸류에이션의 추가 상승을 이끌 수 있다고 판단

♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/41VkT3u

이번 리포트에서는 네오위즈 투자자 분들이 필요로 하셨을

Xbox 게임패스 Day 1 게임 명단과 그 판매량을 정리했습니다.(화질구지 아닌 표는 리포트를 참고해주시면 감사하겠습니다.)

대작/기대작으로 분류할 수 있는 게임들은 파란색 음영으로 표시했습니다.

N.A.는 퍼블리셔가 판매량을 공개하지 않았음을 의미하니, 유의미한 판매량이 아니었다고 생각할 수 있겠습니다.

XPLA, 후오비 글로벌서 거래 개시……마이그레이션 작업 완료

https://n.news.naver.com/mnews/article/311/0001565842?sid=004

[단독]컴투스 권고사직 프로그램 가동 예고...직원들 '술렁'

https://news.mtn.co.kr/news-detail/2023030810130567631

넥슨, 자체 블록체인 메인넷 구축…첫 온보딩 타깃은 '메이플스토리'
- 넥슨 관계자는 "아직 말씀드릴 단계는 아니"라면서 "메이플스토리 관련 IP를 활용하겠다는 계획만 있고, 그 외의 것들은 아직 정해진 바 없다"
- 움직인다면 거대한 경제체계를 갖고 있는 MMORPG의 변화입니다

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0006671350?sid=105

[P의 거짓 판매량 컨센서스에 대하여]
- 'P의 거짓' 판매량 컨센서스는 200만장으로 알려져 있습니다.

- 네오위즈 2022년 매출은 2,946억원입니다. 2023년 매출 컨센서스는 4,320억원입니다.
YoY +1,374억원이 전망되고 있습니다.

- 'P의 거짓' 패키지 가격이 인상되어 60달러로 연간 팔린다고 가정합시다.(가격 인상 확정 사항 아닙니다. 사측도 고려 중입니다.)

대락 패키지당 7.5만원으로 가정하면, 200만장이면 매출 1,500억원입니다.

이에 더해 2023년에는 1) 웹보드 규제 완화 효과도 온기 반영되어야 하고 2) Xbox 입점에 따른 로열티도 받아야 합니다. 3) 기타 신작들도 있습니다. 그런데 'P의 거짓' 숫자만 200만장으로 반영해도 컨센서스를 훌쩍 넘어버립니다.


- 이런 일이 발생하는 이유는, '어느 기간 동안' 200만장인지, 기준이 통일되지 않았기 때문입니다.
제 기존 판매량 전망치도 190만장이었지만, 3년 간 190만장을 의미했습니다. 이를 3년 간 150만장으로 하향했습니다.

- 따라서 'P의 거짓' 2023년 판매량 컨센서스는 200만장이 아니라고 봐야합니다. 실제로는 조금 더 낮습니다.

- 그래서 제가 리포트로 말씀드리고 싶었던 부분은, '와룡' 등의 우려를 반영해서 초기 판매량을 115만장으로 잡아봐야 이익이 그렇게 낮지 않다는 점입니다. 제가 글재주가 부족해서 짧은 글에 이 내용을 제대로 반영하는 게 힘들었습니다.