[컴투스(078340)/7.7만원(하향)/BUY(유지) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]
★ 가이던스를 달성한다면 저렴, 증명의 문제
▶️ 4Q22P 매출은 미디어 사업의 외주용역비와 일회성 상각비로 인해 부진. 게임 사업도 만족스러운 수준은 아니었음
▶️ 동사는 게임 사업을 중심으로 공격적인 2023년 실적 가이던스를 제시하고 있음. 가이던스가 달성된다면 현재 시가총액은 게임 사업가치가 PER 10배 미만으로 평가된 수준으로, 밸류에이션 매력이 높음
▶️ 결국 가이던스를 달성할 수 있는지 여부가 중요. 사업부문별 가이던스와 이에 대한 당사의 평가는 아래와 같음
1) 서머너즈워 천공의 아레나: 2023년 매출액 3천억원 수준 유지 목표
2) 야구 라인업: 2023E 매출액 1,400억원까지 성장 목표
3) 서머너즈워 크로니클: 2023년 글로벌 매출 천억원 목표
4) 제노니아: 2023E 총매출 천억원(순매출 기준 250~200억원) 목표
5) 영업이익률: 미디어 사업 흑자전환으로 2023E 영업이익률 10% 목표
▶️ 이 중 3), 4)의 달성 여부가 불확실성이 높다고 평가. 3월 크로니클의 유럽/아시아 출시 성과와 제노니아의 2Q23E 출시 성과에 주목해야 함
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3RVITih
★ 가이던스를 달성한다면 저렴, 증명의 문제
▶️ 4Q22P 매출은 미디어 사업의 외주용역비와 일회성 상각비로 인해 부진. 게임 사업도 만족스러운 수준은 아니었음
▶️ 동사는 게임 사업을 중심으로 공격적인 2023년 실적 가이던스를 제시하고 있음. 가이던스가 달성된다면 현재 시가총액은 게임 사업가치가 PER 10배 미만으로 평가된 수준으로, 밸류에이션 매력이 높음
▶️ 결국 가이던스를 달성할 수 있는지 여부가 중요. 사업부문별 가이던스와 이에 대한 당사의 평가는 아래와 같음
1) 서머너즈워 천공의 아레나: 2023년 매출액 3천억원 수준 유지 목표
2) 야구 라인업: 2023E 매출액 1,400억원까지 성장 목표
3) 서머너즈워 크로니클: 2023년 글로벌 매출 천억원 목표
4) 제노니아: 2023E 총매출 천억원(순매출 기준 250~200억원) 목표
5) 영업이익률: 미디어 사업 흑자전환으로 2023E 영업이익률 10% 목표
▶️ 이 중 3), 4)의 달성 여부가 불확실성이 높다고 평가. 3월 크로니클의 유럽/아시아 출시 성과와 제노니아의 2Q23E 출시 성과에 주목해야 함
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3RVITih
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 바텀업 전략
「펄어비스」 4Q22 실적발표
02/14 7:40 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정
◆ 실적 정보
- 매출액 1032억원 (-13% y // 6% q)
- 영업익 36억원 (-86% y // -70% q)
- 순이익 -1003억원 (적전 y // 적전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(6.5%)를 하회하는 OPM(3.5%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
02/14 7:40 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정
◆ 실적 정보
- 매출액 1032억원 (-13% y // 6% q)
- 영업익 36억원 (-86% y // -70% q)
- 순이익 -1003억원 (적전 y // 적전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(6.5%)를 하회하는 OPM(3.5%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 바텀업 전략
「네오위즈」 4Q22 실적발표
02/14 8:51 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집
◆ 실적 정보
- 매출액 728억원 (5% y // -3% q)
- 영업익 3억원 (-93% y // -94% q)
- 순이익 -239억원 (적전 y // 적전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(7.1%)를 하회하는 OPM(0.4%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
02/14 8:51 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집
◆ 실적 정보
- 매출액 728억원 (5% y // -3% q)
- 영업익 3억원 (-93% y // -94% q)
- 순이익 -239억원 (적전 y // 적전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(7.1%)를 하회하는 OPM(0.4%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
폐쇄 채널
컴투스 첫 VR 게임 '다크스워드', 中 피코 유료 앱 1위 기록 https://n.news.naver.com/article/003/0011690546?sid=105
참고하시면 좋은 피코 VR기기 판매량 규모
- 최근 바이트댄스는 피코의 연간 출하량을 2021년 판매량의 약 3.6배인 100만 대에서 180만대로 늘렸다
https://contents.premium.naver.com/chinalab/bizntech/contents/220609105359940hj
- 최근 바이트댄스는 피코의 연간 출하량을 2021년 판매량의 약 3.6배인 100만 대에서 180만대로 늘렸다
https://contents.premium.naver.com/chinalab/bizntech/contents/220609105359940hj
Naver
[피코(Pico)] 바이트댄스 인수로 날개단 중국 VR 기기 1위 기업
'제2의 인터넷 혁명'으로 불리는 메타버스(Metaverse)를 향한 전세계의 관심이 뜨겁다. 중국도 예외는 아니다. 틱톡과 진르터우탸오 등을 운영하는 바이트댄스(Byte Dance, 字節跳動)는 지난해 8월 31일, 중국 VR(가상현실) 기업 피코(Pico)를 90
디어유, 팬클럽 200만 회원수 보유한 일본 엠업홀딩스와 손잡고 JV 설립
- 실적은 컨센 부합 수준
https://www.hankyung.com/finance/article/202302145092a
- 실적은 컨센 부합 수준
https://www.hankyung.com/finance/article/202302145092a
한국경제
디어유, 팬클럽 200만 회원수 보유한 일본 엠업홀딩스와 손잡고 JV 설립
디어유, 팬클럽 200만 회원수 보유한 일본 엠업홀딩스와 손잡고 JV 설립, 뉴스
넷마블·데브시스터즈 블록체인 동행…'P2E 쿠키런' 나온다
- 데브시스터즈 실적은 적자가 조금 더 나왔습니다
https://cmobile.g-enews.com/view.php?ud=202302141351444848c5fa75ef86_1&md=20230214140634_V
- 데브시스터즈 실적은 적자가 조금 더 나왔습니다
https://cmobile.g-enews.com/view.php?ud=202302141351444848c5fa75ef86_1&md=20230214140634_V
글로벌이코노믹
넷마블·데브시스터즈 블록체인 동행…'FNCY판 쿠키런' 나온다
넷마블에프앤씨(F&C)의 자회사 메타버스월드의 팬시(FNCY) 플랫폼에 데브시스터즈 '쿠키런' 게임 관련 공지가 14일 올라왔다. 양사가 블록체인 게임 사업 협력에 나선 것으로 보인다.이번에 공개된 프로젝트 명은 '팬시(FNCY)X쿠키런: 오븐브레이크'로 현재 팬시 기반 PC 버전의 사전 다운로드를 지원한다. FNCY는 넷마블F&...
폐쇄 채널
넷마블·데브시스터즈 블록체인 동행…'P2E 쿠키런' 나온다 - 데브시스터즈 실적은 적자가 조금 더 나왔습니다 https://cmobile.g-enews.com/view.php?ud=202302141351444848c5fa75ef86_1&md=20230214140634_V
기사도 일부 정정되었는데, 정정된 내용과도 사측의 의견이 달라 말씀드리자면
'쿠키런: 오븐브레이크'의 블록체인 버전이 나온다는 이야기는 사실이 아니라고 확인됩니다.
넷마블에프엔씨가 운영하는 '팬시'라고 하는 플랫폼이 있고
이 플랫폼은 블록체인 플랫폼으로서도 기능하지만 게임 플랫폼으로서도 기능합니다.
(사진을 참고해주시기 바랍니다)
이 플랫폼에 기존 게임과 동일하게 '쿠키런: 오븐브레이크'가 제공되는 일이라고 합니다.
기사 내용 중에서
- 블록체인 사업을 협업한다는 점이나
- 쿠키런 IP 기반 NFT가 발행된다는 점
모두 사실과는 다르다는 것이 사측의 입장입니다.
'쿠키런: 오븐브레이크'의 블록체인 버전이 나온다는 이야기는 사실이 아니라고 확인됩니다.
넷마블에프엔씨가 운영하는 '팬시'라고 하는 플랫폼이 있고
이 플랫폼은 블록체인 플랫폼으로서도 기능하지만 게임 플랫폼으로서도 기능합니다.
(사진을 참고해주시기 바랍니다)
이 플랫폼에 기존 게임과 동일하게 '쿠키런: 오븐브레이크'가 제공되는 일이라고 합니다.
기사 내용 중에서
- 블록체인 사업을 협업한다는 점이나
- 쿠키런 IP 기반 NFT가 발행된다는 점
모두 사실과는 다르다는 것이 사측의 입장입니다.
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 바텀업 전략
「위메이드」 4Q22 실적발표
02/14 16:43 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집
◆ 실적 정보
- 매출액 1103억원 (-13% y // 2% q)
- 영업익 -244억원 (적전 y // 적지 q)
- 순이익 -101억원 (적전 y // 적지 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(5.7%)를 하회하는 OPM(-22.1%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 상회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
02/14 16:43 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집
◆ 실적 정보
- 매출액 1103억원 (-13% y // 2% q)
- 영업익 -244억원 (적전 y // 적지 q)
- 순이익 -101억원 (적전 y // 적지 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(5.7%)를 하회하는 OPM(-22.1%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 상회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
[데브시스터즈(194480)/8.3만원(유지)/BUY(유지) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]
★ 잡음을 잠재울 신작과 중국을 향하여
▶️ 최근 주가 조정되었으나 신작의 흥행 가능성에 대한 전망을 달리할 변화는 없었다고 판단. 오히려 베타테스트 등 신작 모멘텀은 가까워짐
▶️ 오븐스매쉬는 기존과 동일하게 2Q23에 출시될 가능성이 높다고 전망됨. 가까운 시일(당사의 기대로는 2~3월) 내 베타테스트를 통해 게임성을 확인하고 추가적인 신작 기대감을 형성할 수 있을 전망
▶️ 4Q22P 매출액 490억원(YoY -52%, QoQ -5%), 영업적자 235억원(YoY, QoQ 적지) 기록하며 보수적이었던 당사 전망 기준으로도 어닝 쇼크. 2022년 내내 인원 투자가 컸던 과정에서 인건비에 부수하는 고정 비용의 증가가 쇼크의 원인. 예상을 약 100억원 가까이 상회한 고정비 중 절반 가량이 일회성 비용으로 확인됨
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3lBP0wk
★ 잡음을 잠재울 신작과 중국을 향하여
▶️ 최근 주가 조정되었으나 신작의 흥행 가능성에 대한 전망을 달리할 변화는 없었다고 판단. 오히려 베타테스트 등 신작 모멘텀은 가까워짐
▶️ 오븐스매쉬는 기존과 동일하게 2Q23에 출시될 가능성이 높다고 전망됨. 가까운 시일(당사의 기대로는 2~3월) 내 베타테스트를 통해 게임성을 확인하고 추가적인 신작 기대감을 형성할 수 있을 전망
▶️ 4Q22P 매출액 490억원(YoY -52%, QoQ -5%), 영업적자 235억원(YoY, QoQ 적지) 기록하며 보수적이었던 당사 전망 기준으로도 어닝 쇼크. 2022년 내내 인원 투자가 컸던 과정에서 인건비에 부수하는 고정 비용의 증가가 쇼크의 원인. 예상을 약 100억원 가까이 상회한 고정비 중 절반 가량이 일회성 비용으로 확인됨
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3lBP0wk
[네오위즈(095660)/6.5만원(상향)/BUY(유지) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]
★ 24년 신작을 벌써 기대하면 안 되는 걸까
▶️ 2023년 실적 눈높이가 충분히 하향 조정되었기에 추가 신작 모멘텀에 집중할 시기. 상반기부터 신작 관련 영상 등 정보가 활발하게 공개되면서 2024년 신작에 대한 기대감도 형성될 수 있다고 판단
▶️ 동사는 상반기보다는 하반기에 많은 신작을 보유하고 있으며 올해보다는 2024년에 대형 신작 라인업을 많이 보유하고 있음. 따라서 점진적인 실적 개선세가 기대되었으나 영상 등이 공개되면 한 발 앞서 신작 기대감으로 성장 가능성이 부각받을 수 있음을 염두에 두어야 함
▶️ ‘P의 거짓’과 일본 애니메이션 IP 신작은 물론, ‘고양이와 스프’를 성공시킨 개발 자회사 하이디어의 ‘프로젝트 IG’와 ‘고양이와 스프 IP 시뮬레이션 게임 신작’도 기대작으로 부각받을 수 있다고 판단
▶️ 공개된 신작 라인업의 성과가 온전히 반영될 2024년으로 밸류에이션 기준 시점을 변경하고 적정주가를 6.5만원 (2024E EPS 12.0x)으로 30% 상향
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3lpMXv5
★ 24년 신작을 벌써 기대하면 안 되는 걸까
▶️ 2023년 실적 눈높이가 충분히 하향 조정되었기에 추가 신작 모멘텀에 집중할 시기. 상반기부터 신작 관련 영상 등 정보가 활발하게 공개되면서 2024년 신작에 대한 기대감도 형성될 수 있다고 판단
▶️ 동사는 상반기보다는 하반기에 많은 신작을 보유하고 있으며 올해보다는 2024년에 대형 신작 라인업을 많이 보유하고 있음. 따라서 점진적인 실적 개선세가 기대되었으나 영상 등이 공개되면 한 발 앞서 신작 기대감으로 성장 가능성이 부각받을 수 있음을 염두에 두어야 함
▶️ ‘P의 거짓’과 일본 애니메이션 IP 신작은 물론, ‘고양이와 스프’를 성공시킨 개발 자회사 하이디어의 ‘프로젝트 IG’와 ‘고양이와 스프 IP 시뮬레이션 게임 신작’도 기대작으로 부각받을 수 있다고 판단
▶️ 공개된 신작 라인업의 성과가 온전히 반영될 2024년으로 밸류에이션 기준 시점을 변경하고 적정주가를 6.5만원 (2024E EPS 12.0x)으로 30% 상향
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3lpMXv5
[Roblox 호실적]
- QoQ 28% 성장한 Roblox의 Bookings
- DAU 성장은 심심해 보일 수 있으나 1월 DAU가 6,500만명으로 크게 증가
- 1월 Bookings는 267-271m$로 4분기 평균과 유사한 수준
- QoQ 28% 성장한 Roblox의 Bookings
- DAU 성장은 심심해 보일 수 있으나 1월 DAU가 6,500만명으로 크게 증가
- 1월 Bookings는 267-271m$로 4분기 평균과 유사한 수준
[위메이드(112040)/5만원(상향)/BUY(유지) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]
★ 신작, 혹은 중국
▶️ 4월 신작 흥행한다면 2Q23 영업이익 흑자전환 기대 가능. 신작 성과 온기 반영될 2024E PER은 13배
1) 중국 외자판호 발급 가능성과 2) 암호화폐 시장이 재차 활성화되고 있음을 고려하면 밸류에이션 매력적
▶️ 다만 2023년 신작들은 국내 시장에 먼저 출시될 예정인데, 국내 모바일 MMORPG 장르 경쟁 강도가 2022년과 비교해서도 한층 높아졌음은 염두에 두어야 함
▶️ 4Q22P 매출액 1,103억원(YoY -13%, QoQ +2%), 영업적자 244억원 (QoQ 적축) 기록. 라이선스 매출의 호조로 컨센서스 대비 적자폭 감소. 다만 이는 라이선스 재계약에 따라 수익이 한 번에 반영된 일회성 매출
▶️ 흑자 전환은 1Q23보다는 2Q23을 기대. 1Q23의 기대 요인은 ‘미르M’의 글로벌 출시이며, 현재와 같은 흥행 수준 유지 시 1Q23E 영업이익 약 160억원 기여한다고 판단. 그런데 1Q23E에는 4Q22P와 달리 라이선스 매출 효과가 부재하며 신작 마케팅비도 집행되므로 흑자전환은 쉽지 않음
▶️ 적정주가 5만원(2024E EPS 15.0x)으로 상향하고 투자의견 매수 유지
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3lHLMqX
★ 신작, 혹은 중국
▶️ 4월 신작 흥행한다면 2Q23 영업이익 흑자전환 기대 가능. 신작 성과 온기 반영될 2024E PER은 13배
1) 중국 외자판호 발급 가능성과 2) 암호화폐 시장이 재차 활성화되고 있음을 고려하면 밸류에이션 매력적
▶️ 다만 2023년 신작들은 국내 시장에 먼저 출시될 예정인데, 국내 모바일 MMORPG 장르 경쟁 강도가 2022년과 비교해서도 한층 높아졌음은 염두에 두어야 함
▶️ 4Q22P 매출액 1,103억원(YoY -13%, QoQ +2%), 영업적자 244억원 (QoQ 적축) 기록. 라이선스 매출의 호조로 컨센서스 대비 적자폭 감소. 다만 이는 라이선스 재계약에 따라 수익이 한 번에 반영된 일회성 매출
▶️ 흑자 전환은 1Q23보다는 2Q23을 기대. 1Q23의 기대 요인은 ‘미르M’의 글로벌 출시이며, 현재와 같은 흥행 수준 유지 시 1Q23E 영업이익 약 160억원 기여한다고 판단. 그런데 1Q23E에는 4Q22P와 달리 라이선스 매출 효과가 부재하며 신작 마케팅비도 집행되므로 흑자전환은 쉽지 않음
▶️ 적정주가 5만원(2024E EPS 15.0x)으로 상향하고 투자의견 매수 유지
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3lHLMqX
SM 이성수 대표 "에스파, 이수만 '나무심기' 가사 탓 컴백 연기" 폭로
https://entertain.naver.com/read?oid=477&aid=0000411384
SM 엔터테인먼트 대표이사 이성수 성명 발표_1차 영상: https://www.youtube.com/watch?v=S9AFwNHIjF0
https://entertain.naver.com/read?oid=477&aid=0000411384
SM 엔터테인먼트 대표이사 이성수 성명 발표_1차 영상: https://www.youtube.com/watch?v=S9AFwNHIjF0
NAVER
SM 이성수 대표 "에스파, 이수만 '나무심기' 가사 탓 컴백 연기" 폭로
이성수 SM엔터테인먼트(이하 SM) 공동대표이사가 이수만 SM 창업자이자 전 총괄 프로듀서의 무리한 지시로 그룹 에스파의 컴백이 미뤄졌다고 폭로했다. 이성수 대표는 16일 성명을 발표하고 "이수만은 에스파에게 전혀
<미르M 글로벌>서비스 운영 서버 업데이트 공유 드립니다.
지난 13일 오전 12시 이후 총 4개의 서버가 추가되어 2월16일 기준 현재 총 34개 서버가 운영 중입니다.
▶️2월 16일 오후 1시30분 기준
[서버 현황]
- ASIA1 8개
- ASIA2 8개
- ASIA3 2개(+4)
- NA(북미) 2개
- SA(남미) 6개
- EU 4개
총 34개
지난 13일 오전 12시 이후 총 4개의 서버가 추가되어 2월16일 기준 현재 총 34개 서버가 운영 중입니다.
▶️2월 16일 오후 1시30분 기준
[서버 현황]
- ASIA1 8개
- ASIA2 8개
- ASIA3 2개(+4)
- NA(북미) 2개
- SA(남미) 6개
- EU 4개
총 34개