넥슨게임즈 3Q22 분기보고서가 공시되었습니다

가장 큰 불확실성으로 여겨졌던 넥슨과 넥슨게임즈의 RS율을 히트2 성과를 토대로 유추할 수 있으리라 판단합니다.

히트2 총매출 관련해 참고할 만한 기사입니다.(3Q22 히트2 총매출 Sensor Tower 기준 628억원. 넥슨게임즈의 QoQ 매출 증가액은 약 218억원)

https://m.gamevu.co.kr/news/articleView.html?idxno=24562

문체부, 싱가포르 P2E 규제 사례 검토…국내 '부분 허용' 가닥
- 정부 승인을 받은 '화이트코인' 위주로 P2E 게임을 관리하는 부분 허용 방식

https://n.news.naver.com/article/421/0006448239

「네오위즈」 3Q22 실적발표

11/10 8:45 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 749억원 (21% y // 7% q)
- 영업익 52억원 (흑전 y // -12% q)
- 순이익 82억원 (-6% y // -59% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(9%)를 하회하는 OPM(6.9%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

크래프톤 최근 1개월 매출액 컨센서스(4409억원) 부합, 영업이익 컨센서스(1555억원) 소폭 하회

「크래프톤」 3Q22 실적발표

11/10 15:41 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 4338억원 (-17% y // 2% q)
- 영업익 1403억원 (-28% y // -14% q)
- 순이익 2264억원 (27% y // 17% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(38.7%)를 하회하는 OPM(32.3%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

YG 영업이익 컨센서스 204억원 하회

「와이지엔터테인먼트」 3Q22 실적발표

11/10 16:35 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 1147억원 (33% y // 51% q)
- 영업익 155억원 (67% y // 81% q)
- 순이익 131억원 (흑전 y // 123 q)
→ 과거 6개 분기 최고치(11.3%)를 상회하는 OPM(13.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221110800615

- 본 공시는 당사가 보유하고 있는 일부 주식을 당사가 100% 보유한 종속회사인 (주)카카오인베스트먼트에 주주배정유상증자의 방법으로 현물출자를 진행하게 됨에 따라 제출하는 공시.

- 두나무 주식회사는 2022년 1분기 '기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산'으로 재분류되었으며, 해당 시점의 별도재무제표 장부가는 1조 4,895억원으로, 현물출자일 기준으로 장부가가 5,780억원으로 감소되는 회계처리가 발생될 예정입니다.

[크래프톤(259960)/28만원(유지)/BUY(유지) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]

★ 신작이 4분기의 먹구름을 걷어내기를

▶️ 3Q22P 매출액은 4,338억원으로 컨센서스 부합했으나 영업이익은 1,403억원으로 쇼크. 신작 개발을 위한 외주 비용과 신작 마케팅으로 인해 지급수수료/ 마케팅비를 합쳐 당사 전망 대비 약 200억원의 비용이 추가로 집행됨

▶️ 3Q22 증가한 비용은 신작 개발을 위한 일회성 비용으로 볼 수 있음

▶️ 그러나 4Q22E 실적은 신작 ‘칼리스토 프로토콜’이 출시되는 시기임에도 불구하고 보수적 접근 필요. 1) 중국 기반 모바일 매출 부진이 심화되고 있으며, 2) 사측의 4Q22 마케팅비 가이던스가 당사 기존 전망을 크게 상회하고, 3) e스포츠 개최로 인해 지급수수료도 3Q22와 유사한 수준이 집행될 전망이기 때문

▶️ 4분기 실적 우려에도 잠깐의 기다림 이후 매수를 권고하는 이유는 2023년 초 대형 신작 공개를 기대하기 때문(2023년 출시 예정)

♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3hBtJkw

[네오위즈(095660)/5만원(상향)/BUY(유지) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]

★ P의 거짓 판매량 전망치가 내포하는 가정

▶️ 신작 2종의 추정치를 신규 반영함에 따라 적정주가를 5만원(2023E EPS 12.5x)으로 상향하고 투자의견 매수 유지

▶️ 3Q22 실적 부진의 원인이 된 1) 웹보드 광고 매출 2) 마케팅비 3) 외주비는 단기 부진 요소에 머무를 수 있음

▶️ 다만 2023년 신작 ‘P의 거짓’ 추정치가 내포하는 가정은 유의해야 함

▶️ 당사는 신작 ‘P의 거짓’의 2023년 판매량을 190만장으로 가정하고 있음. 이는 P의 거짓이 Xbox 게임패스에 포함되어 Xbox와 PC 플랫폼 유저가 월 7,900원으로 게임을 플레이할 수 있음에도 불구하고, 일부 코어 유저는 기꺼이 50달러로 패키지를 구매한다는 가정을 포함. 만약 그렇지 않다면 PS 플랫폼만으로 190만장을 판매해야 함-신규 IP로서는 도전적인 과제임

▶️ P의 거짓 판매량 전망은 1) 게임스컴에 수상하며 증명된 게임성, 2) 코어 유저가 보여줄 소장 욕구에 대한 믿음을 근거로 함. 향후 게임쇼 등에서 더욱 발전된 게임성 확인할 경우 전망치가 더욱 타당성 갖게 되리라 판단

♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3TzGppm

「엔씨소프트」 3Q22 실적발표

11/11 7:55 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 6042억원 (21% y // -4% q)
- 영업익 1444억원 (50% y // 17% q)
- 순이익 1818억원 (82% y // 53% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(19.4%)를 상회하는 OPM(23.9%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 발생하는 「LONG」 실적임을 알려드립니다!

엔씨소프트 서프라이즈. 4분기에 대한 사측의 긍정적인 실적 전망까지 기대 가능하다고 전망하고 있습니다

「컴투스」 3Q22 실적발표

11/11 8:37 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 1862억원 (65% y // -4% q)
- 영업익 16억원 (-88% y // -58% q)
- 순이익 260억원 (-58% y // 17% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(6.7%)를 하회하는 OPM(0.9%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!