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카카오게임즈, 신작 '아키에이지 워' 첫 공개 https://n.news.naver.com/article/092/0002270461?sid=105
흔히 '엑스엘게임즈 모바일 신작'이라 불리던 그 게임입니다(모바일+PC 크로스 플레이로 출시 예정입니다).
"대모험의 시대에서 대전쟁의 시대로"란 문구를 타이틀로 하고 있는데
원천 IP인 '아키에이지'가 모험 중심 MMORPG였다는 점 고려 시 이번 작은 (실적발표 등에서 예고해왔던 대로) 전쟁 중심 한국형 MMORPG로 보입니다.
"대모험의 시대에서 대전쟁의 시대로"란 문구를 타이틀로 하고 있는데
원천 IP인 '아키에이지'가 모험 중심 MMORPG였다는 점 고려 시 이번 작은 (실적발표 등에서 예고해왔던 대로) 전쟁 중심 한국형 MMORPG로 보입니다.
[카카오게임즈(293490)/5.5만원(하향)/STRONG BUY(상향) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]
★ 증권신고서 철회 후 주가가 돌아갈 지점은
▶️ 목표주가 5.5만원(2023E EPS 15.0x) 제시
자회사 상장 증권신고서 철회됨에 따라 밸류에이션은 자회사 상장 이슈 부각 이전 동사 12MF PER 평균을 28% 할인한 값 적용(기존에는 SOTP 적용). 기준 시점은 ‘아키에이지 워’ 등 주요 신작 성과 반영되는 2023년
▶️ 3Q22E 매출액 3,261억원(YoY -30.0%, QoQ -3.7%), 영업이익 636억원 (YoY +48.8%, QoQ -21.5%)으로 낮아진 컨센서스 부합 전망
▶️ 2022년 4월 상장 이슈 부각되기 전 동사 12MF PER의 평균은 20.6배. 그러나 상장 철회 이후 이 멀티플을 온전히 복구하지는 못한다고 판단. 1) 우마무스메를 통해 동사의 퍼블리싱(게임 운영) 역량의 약점이 드러났으며 2) 상장의 완전한 철회인지 여부가 불확실하기 때문
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3rYRh4o
★ 증권신고서 철회 후 주가가 돌아갈 지점은
▶️ 목표주가 5.5만원(2023E EPS 15.0x) 제시
자회사 상장 증권신고서 철회됨에 따라 밸류에이션은 자회사 상장 이슈 부각 이전 동사 12MF PER 평균을 28% 할인한 값 적용(기존에는 SOTP 적용). 기준 시점은 ‘아키에이지 워’ 등 주요 신작 성과 반영되는 2023년
▶️ 3Q22E 매출액 3,261억원(YoY -30.0%, QoQ -3.7%), 영업이익 636억원 (YoY +48.8%, QoQ -21.5%)으로 낮아진 컨센서스 부합 전망
▶️ 2022년 4월 상장 이슈 부각되기 전 동사 12MF PER의 평균은 20.6배. 그러나 상장 철회 이후 이 멀티플을 온전히 복구하지는 못한다고 판단. 1) 우마무스메를 통해 동사의 퍼블리싱(게임 운영) 역량의 약점이 드러났으며 2) 상장의 완전한 철회인지 여부가 불확실하기 때문
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3rYRh4o
(코스닥)에스엠 - 투자판단관련주요경영사항 (프로듀싱 라이선스 계약 종료의 건) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20221014900155
2022-10-14
2022-10-14
[카카오(035720)/ BUY(유지)/ 6.3만원(유지)/ 다올증권 인터넷,통신 김진우]
★ SK C&C 판교 데이터센터 화재 관련 코멘트
- 판교 SK C&C 데이터 센터 화재 직후 다수 서비스 장애 발생
15일 오후 3시 40분 ~ 16일 오후 9시 30분까지 약 30시간 가량 카카오뱅크를 제외한 카카오 주요 서비스 장애 발생. 카카오는 비상대책위원회 꾸리고 사태 원인조사, 재발방지. 피해보상 정책을 수립할 예정
- 피해보상 범위가 중요. 보상금 산정까지는 수개월 소요될 전망
피해 보상범위를 유료 사용자로 가정한다면, 영업이익에 미치는 영향은 약 -120억원 수준으로 추정. 4분기 기존 영업이익 추정치 -7% 하향 요인. 카카오 추정 연결 일매출액 230억원에 NAVER 검색/커머스 부문 공헌이익률 40%를 가정시 -92억원. 여기에 유료 사용자에 대한 보상액을 피해액의 1.3배 가정하더라도 영업이익에 미치는 영향은 약 120억원 수준으로 추정
톡채널/카카오페이 등에 연결된 사업자의 판매액 보상까지 이어진다면 그 범위를 산정하기는 아직 어려움. 그러나, 과거 KT 아현국사 화재 사례를 고려하면 판매액 보상 가능성은 높지 않아 보임. KT는 보상규모 합의까지 약 4개월 가량 소요. 카카오가 선보상하고 SK C&C에 구상권 청구할 가능성도 존재. 재발 방지대책 수립 이후 데이터센터 투자 규모 증가할 가능성 높음
- 보상금 지급보다 중요한건 트래픽
단기 주가에는 부정적 이벤트. 그러나, 서비스 완전 복구 이후 유저 트래픽 추이가 중요. 정상 수준으로 회복된다면 투자 센티먼트 악화에 따른 일시적인 하락
♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3VwgzEI
★ SK C&C 판교 데이터센터 화재 관련 코멘트
- 판교 SK C&C 데이터 센터 화재 직후 다수 서비스 장애 발생
15일 오후 3시 40분 ~ 16일 오후 9시 30분까지 약 30시간 가량 카카오뱅크를 제외한 카카오 주요 서비스 장애 발생. 카카오는 비상대책위원회 꾸리고 사태 원인조사, 재발방지. 피해보상 정책을 수립할 예정
- 피해보상 범위가 중요. 보상금 산정까지는 수개월 소요될 전망
피해 보상범위를 유료 사용자로 가정한다면, 영업이익에 미치는 영향은 약 -120억원 수준으로 추정. 4분기 기존 영업이익 추정치 -7% 하향 요인. 카카오 추정 연결 일매출액 230억원에 NAVER 검색/커머스 부문 공헌이익률 40%를 가정시 -92억원. 여기에 유료 사용자에 대한 보상액을 피해액의 1.3배 가정하더라도 영업이익에 미치는 영향은 약 120억원 수준으로 추정
톡채널/카카오페이 등에 연결된 사업자의 판매액 보상까지 이어진다면 그 범위를 산정하기는 아직 어려움. 그러나, 과거 KT 아현국사 화재 사례를 고려하면 판매액 보상 가능성은 높지 않아 보임. KT는 보상규모 합의까지 약 4개월 가량 소요. 카카오가 선보상하고 SK C&C에 구상권 청구할 가능성도 존재. 재발 방지대책 수립 이후 데이터센터 투자 규모 증가할 가능성 높음
- 보상금 지급보다 중요한건 트래픽
단기 주가에는 부정적 이벤트. 그러나, 서비스 완전 복구 이후 유저 트래픽 추이가 중요. 정상 수준으로 회복된다면 투자 센티먼트 악화에 따른 일시적인 하락
♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3VwgzEI
[넷마블 지스타 출품 라인업]
기사: https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0006397493?sid=105
- 나 혼자만 레벨업: ARISE(액션 RPG)
영상) https://www.youtube.com/watch?v=QFSiyzmiWdA&list=PLZxFSM_nMFbOrJgFItKfTVj4CExcH_zL0&index=4
- 파라곤: 디 오버프라임(TPS MOBA)
영상) https://www.youtube.com/watch?v=xvXIgrjRgRw&list=PLZxFSM_nMFbOrJgFItKfTVj4CExcH_zL0&index=8
- 아스달 연대기(오픈월드 MMORPG)
영상) https://www.youtube.com/watch?v=A6DME44a9A4
- 하이프스쿼드(배틀로얄)
영상) https://www.youtube.com/watch?v=X9LhcbR3Q50&list=PLZxFSM_nMFbOrJgFItKfTVj4CExcH_zL0&index=10
영상은 NTP 행사 당시 공개된 기준입니다
기사: https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0006397493?sid=105
- 나 혼자만 레벨업: ARISE(액션 RPG)
영상) https://www.youtube.com/watch?v=QFSiyzmiWdA&list=PLZxFSM_nMFbOrJgFItKfTVj4CExcH_zL0&index=4
- 파라곤: 디 오버프라임(TPS MOBA)
영상) https://www.youtube.com/watch?v=xvXIgrjRgRw&list=PLZxFSM_nMFbOrJgFItKfTVj4CExcH_zL0&index=8
- 아스달 연대기(오픈월드 MMORPG)
영상) https://www.youtube.com/watch?v=A6DME44a9A4
- 하이프스쿼드(배틀로얄)
영상) https://www.youtube.com/watch?v=X9LhcbR3Q50&list=PLZxFSM_nMFbOrJgFItKfTVj4CExcH_zL0&index=10
영상은 NTP 행사 당시 공개된 기준입니다
Naver
'나혼렙'부터 '아스달 연대기'까지…넷마블, 지스타 출품작 4종 공개
넷마블은 오는 11월 17일부터 나흘간 부산 벡스코에서 열리는 '지스타 2022'의 출품작 라인업 4종을 공개했다고 17일 밝혔다. 넷마블이 이번 지스타에서 공개하는 신작 4종은 △나 혼자만 레벨업: 어라이즈 △아스
기업명: 하이브(시가총액: 4조 7,556억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항
* 주요내용
당사 소속 아티스트 방탄소년단은 병역 의무를 이행하기 위한 구체적인 준비에 착수했습니다. 방탄소년단 멤버 진(김석진)은 2022년 10월 말, 입영 연기 취소를 신청하고, 이후 병무청의 입영 관련 절차를 따를 예정입니다. 다른 멤버들도 각자의 계획에 따라 순차적으로 병역을 이행할 예정입니다.방탄소년단 멤버별 활동과 일정에 대한 세부 내용은 추후 당사 홈페이지(https://hybecorp.com)와 당사의 팬덤 플랫폼 위버스(https://weverse.io/)를 통해 공지할 예정입니다.
* 기타 투자판단과 관련된 사항
-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221017800268
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=352820
보고서명: 투자판단관련주요경영사항
* 주요내용
당사 소속 아티스트 방탄소년단은 병역 의무를 이행하기 위한 구체적인 준비에 착수했습니다. 방탄소년단 멤버 진(김석진)은 2022년 10월 말, 입영 연기 취소를 신청하고, 이후 병무청의 입영 관련 절차를 따를 예정입니다. 다른 멤버들도 각자의 계획에 따라 순차적으로 병역을 이행할 예정입니다.방탄소년단 멤버별 활동과 일정에 대한 세부 내용은 추후 당사 홈페이지(https://hybecorp.com)와 당사의 팬덤 플랫폼 위버스(https://weverse.io/)를 통해 공지할 예정입니다.
* 기타 투자판단과 관련된 사항
-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221017800268
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=352820
Hybecorp
HYBE의 홈페이지 입니다.
- Expected global paid net subscribers: Addition of 2.41 million subscribers vs. an addition of 1.09 million subscribers, according to StreetAccount estimates.
- Revenue: $7.93 billion vs $7.837 billion, according to Refinitiv survey.
- EPS: $3.10 vs $2.13 per share, according to Refinitiv.
https://www.cnbc.com/amp/2022/10/18/netflix-nflx-earnings-q3-2022.html
- Revenue: $7.93 billion vs $7.837 billion, according to Refinitiv survey.
- EPS: $3.10 vs $2.13 per share, according to Refinitiv.
https://www.cnbc.com/amp/2022/10/18/netflix-nflx-earnings-q3-2022.html
CNBC
Netflix crushes expectations across the board, adds 2.41 million subscribers
Netflix reported third-quarter earnings after the bell. Here are the results.
[Netflix 3Q22 실적 발표/인터넷,통신/다올증권 김진우]
- 매출액 $7.93bn (YoY +5.9%)로 컨센서스 $7.84 상회, EPS는 $3.1 (YoY -2.8%)으로 컨센서스 $2.13 상회. 환율 효과 제외시, 매출액 전년대비 13% 증가. YoY 6% 매출액 증가율 중 1% ARM 기여, 5%는 유료 가입자수 순증 영향
- 가입자 순증 241만명 (vs. 3Q21 + 440만명) 기록하며 시장 기대치인 109만명을 큰 폭 상회. 2분기 제시했던 기존 가이던스는 100만명
1) APAC 매출액 $0.89bn 전년대비 -13% 감소. 가입자 순증 143만명 기록 (3Q21 +218만명). 3분기 전체 가입자 순증 중 약 60% 차지 2) UCAN 매출액 $3.6bn 전년대비 12% 증가. 가입자 10만명 증가 (3Q21 +7.3만명) 3) EMEA 매출액 $2.38bn 전년대비 -7% 감소. 가입자 57만명 증가 4) LATAM 매출액 $1.02bn 전년대비 9% 증가. 가입자 31만명 증가. 전 지역에서 가입자 순증을 기록
- 4분기 가이던스: 가입자 순증 450만명 (vs. 4Q21 +830만명), 매출액 $7.8bn, 영업이익 $0.3bn로 제시. 시장 컨센서스는 가입자 순증 393만명, 매출액 $7.9bn, 영업이익 $ 0.6bn
- 4분기 광고 요금제 출시에 따른 유의미한 실적 효과는 없을걸로 전망
- 내년 실적발표부터 유료 가입자 순증 규모나 가이던스 제공하지 않을 예정. 광고모델/공유 요금제 등 출시 예정되어 있어 앞으로는 가입자 규모보다는 매출액 중심으로 해석되길 바람
- 시장 예상치 상회하는 가입자 순증 기록하며 주가는 시간외거래에서 14% 상승 중
♣ Netflix 실적자료 ☞ https://bit.ly/3D965E6
- 매출액 $7.93bn (YoY +5.9%)로 컨센서스 $7.84 상회, EPS는 $3.1 (YoY -2.8%)으로 컨센서스 $2.13 상회. 환율 효과 제외시, 매출액 전년대비 13% 증가. YoY 6% 매출액 증가율 중 1% ARM 기여, 5%는 유료 가입자수 순증 영향
- 가입자 순증 241만명 (vs. 3Q21 + 440만명) 기록하며 시장 기대치인 109만명을 큰 폭 상회. 2분기 제시했던 기존 가이던스는 100만명
1) APAC 매출액 $0.89bn 전년대비 -13% 감소. 가입자 순증 143만명 기록 (3Q21 +218만명). 3분기 전체 가입자 순증 중 약 60% 차지 2) UCAN 매출액 $3.6bn 전년대비 12% 증가. 가입자 10만명 증가 (3Q21 +7.3만명) 3) EMEA 매출액 $2.38bn 전년대비 -7% 감소. 가입자 57만명 증가 4) LATAM 매출액 $1.02bn 전년대비 9% 증가. 가입자 31만명 증가. 전 지역에서 가입자 순증을 기록
- 4분기 가이던스: 가입자 순증 450만명 (vs. 4Q21 +830만명), 매출액 $7.8bn, 영업이익 $0.3bn로 제시. 시장 컨센서스는 가입자 순증 393만명, 매출액 $7.9bn, 영업이익 $ 0.6bn
- 4분기 광고 요금제 출시에 따른 유의미한 실적 효과는 없을걸로 전망
- 내년 실적발표부터 유료 가입자 순증 규모나 가이던스 제공하지 않을 예정. 광고모델/공유 요금제 등 출시 예정되어 있어 앞으로는 가입자 규모보다는 매출액 중심으로 해석되길 바람
- 시장 예상치 상회하는 가입자 순증 기록하며 주가는 시간외거래에서 14% 상승 중
♣ Netflix 실적자료 ☞ https://bit.ly/3D965E6
[게임(Overweight) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]
★ MMORPG는 죄가 없다
▶️ MMORPG 게임사 3Q22E Preview 및 투자전략 점검
▶️ 통념과 달리 서구권 유저는 꾸준히 MMORPG를 즐기는 중이며 한국형 전쟁 MMORPG에 대한 잠재수요도 충분. 콘솔 중심 성장 전략만이 부각 받으며 소외 받은 MMORPG 중심 게임사에 대한 관심 필요
▶️ 엔씨소프트: 신작 부재하지만 실적 변동성도 크지 않음. 4Q22 중 글로벌 마케팅 행사에서 공개될 신규 MMORPG 글로벌 전략에 주목해야 함
▶️ 컴투스: 서구권 MMORPG에 대한 오해로 인해 주가가 신작 기대감 온전히 반영하지 못했다고 판단. 신작 출시 타겟한 단기 트레이딩 권고
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3TfZwVZ
★ MMORPG는 죄가 없다
▶️ MMORPG 게임사 3Q22E Preview 및 투자전략 점검
▶️ 통념과 달리 서구권 유저는 꾸준히 MMORPG를 즐기는 중이며 한국형 전쟁 MMORPG에 대한 잠재수요도 충분. 콘솔 중심 성장 전략만이 부각 받으며 소외 받은 MMORPG 중심 게임사에 대한 관심 필요
▶️ 엔씨소프트: 신작 부재하지만 실적 변동성도 크지 않음. 4Q22 중 글로벌 마케팅 행사에서 공개될 신규 MMORPG 글로벌 전략에 주목해야 함
▶️ 컴투스: 서구권 MMORPG에 대한 오해로 인해 주가가 신작 기대감 온전히 반영하지 못했다고 판단. 신작 출시 타겟한 단기 트레이딩 권고
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3TfZwVZ