스트레이 키즈, 선주문 224만 ‘더블 밀리언셀링’ 찜

https://n.news.naver.com/entertain/article/144/0000839415

- 700억리얄(약 26조원)은 게임사 소수 지분을 인수하는 데 투입
- 200억리얄(약 7조원)은 기존 게임 산업에 투자
- 20억리얄(약 7600억원)은 초기단계 게임과 e-스포츠 회사에 쓸 예정

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002047226?sid=104

라이온하트스튜디오 증권신고서

http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20220930000529

쿠키런 킹덤-BTS 콜라보 사전등록 300만명 달성(사측의 기존 목표치)

https://www.BTSinCRK.com/ko/

[인터넷 (Overweight)/ 다올증권 인터넷,통신 김진우]

★ 개인정보보호 확대는 곧 프리미엄

- 국내에서도 커지는 개인정보 보호 움직임: 개인정보보호위원회, Google과 Meta에 개인정보 보호법 위반을 이유로 약 1,000억원의 과징금 부과

- 이에 따른 광고 시장 성장률 둔화 우려 존재: 개인정보보호 정책 확대가 전체 디지털 광고 시장 성장률에 미치는 영향 크지 않음. 광고 상품별로 영향 상이. 검색광고사업자 선호의견 유지

- Apple IDFA 정책 변경 영향 이제 시작: First-Party 데이터 보유하고 있지 않는 매체의 광고효율 저하. 중소형 광고주들이 매체 효율 저하에 대해 체감하기 시작. 광고 매체간 실적 차별화 본격화될 전망

- First-Party 구매 데이터를 확보 했느냐가 핵심: 광고 전환 예측 모델에서 가장 중요한 데이터는 구매데이터. First-Party 구매 데이터를 보유한 기업과 아닌 기업간 광고 효율 차이는 앞으로 더 벌어질 전망

- 구매 데이터 보유한 국내 인터넷 기업들에 대한 프리미엄 부여 필요: Third-Party 데이터 활용 기업은 물론 구매 데이터 확보하지 못한 타 글로벌 경쟁사 대비해서도 광고 효율 개선 가능성 높음. 멀티플 프리미엄 요소

♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3Ee3Wb7

네오위즈, 게임스컴 2관왕 ‘아카’ 스팀 넥스트 페스트 참가

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005025470?sid=105

스팀 넥스트 페스트(현지시간 기준 10/3-10/10)는 인디게임 위주로 진행됩니다

이하 링크는 어제자 스트리밍

https://www.youtube.com/watch?v=8SgixcUbLtE&t=8055s

네오위즈 신작 '마스터 오브 나이츠', 사전 예약 실시

https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002269755?sid=105

오늘 글로벌 게임 업계 가장 핫한 이벤트이자, 슈팅 게임 개발이 점점 증가하는 한국 게임 업계에도 중요한 의미를 가지는 신작입니다

- 블리자드 〈오버워치2〉 금일(5일 새벽) 출격, 전작 아성 넘을까?

http://www.globale.co.kr/news/articleView.html?idxno=21183

[NAVER(035420)/ BUY(유지)/ 26만원(하향)/ 다올증권 인터넷,통신 김진우]

★ 필요했던 변화

- Poshmark 인수 영향 점검과 3Q22 Preview

- 이번 인수를 통해 낮아지고 있는 매출액 성장률을 제고하고 북미 이커머스 시장에 직접 진출. 경쟁사 대비 높은 소위 성장주 멀티플 유지를 위해서는 매출액 성장률 유지가 선행되어야 함. 현 시점에 필요했던 인수. 보다 작은 규모의 추가 기업 인수 이어질 수 있음

- 주당 17.9달러 (10/3일 종가 대비 15% 프리미엄)에 100% 지분 인수. 총 예상 인수대금은 16억달러. 보유현금에 미지급금 차감한 기업가치는 12억달러. 22E PSR 3.3배에 해당. 동종업계 평균인 2.4배 대비 높은 것은 사실. 그러나 잠재 시장 성장률 차이도 고려할 필요. 중고거래 시장의 향후 5개년 평균 예상 성장률 20%. 동기간 이커머스 시장 성장률은 11%

- 3분기 매출액 2.1조원, 영업이익 3,206억원 전망. 영업이익 -12.9% 하향 조정. 신규 자회사 편입에 따른 인건비 증가 영향. 전년동기 대비 31.4% 증가한 5,151억원 추정. 연초 제시한 마케팅비 효율화는 문제없이 진행중. 다만 내년 1분기까지는 인건비 부담 지속될 걸로 전망

- 서치플랫폼 부문 전년동기 대비 매출액 증가율을 8.2%로 추정. 기존 9.6% 대비 소폭 하향. 디스플레이 광고 성장률 둔화세 지속. 검색광고는 기존 추정치 유지. 커머스 부문 직전분기와 유사한 매출액 증가율 전망

- 금번 추정치에는 반영하지 않았지만 2Q23E부터 연결 편입되는 Poshmark 인수 효과 고려할 필요. 컨센서스 기준 2023년 예상 매출액은 5,815억원에 영업손실 규모는 1,022억원. 예상 실적 반영시, 현재 추정치 대비 2023년 매출액 증가율 3.7%p 개선, 영업이익률은 1.1%p 하락

- 기존사업 성장률 둔화에 따른 멀티플 하락을 타개하기 위한 해외 성장 기업 인수는 장기 기업가치 제고요인이라고 판단. 마진율 하락과 경쟁 그룹 멀티플 하락으로 목표주가 26만원으로 하향하나 매수의견 유지

♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3e445n1

[하이브(352820)/18만원(하향)/BUY(유지) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]

★ 트리거만 있으면 되는 밸류에이션 찐바닥

▶️ 3Q22 Preview 및 투자전략 점검
- 3Q22E 매출액 4,122억원, 영업이익 607억원으로 컨센서스(영업이익 595억원) 부합 전망
- 단기에 뚜렷한 모멘텀의 부재는 아쉽지만 BTS 단체 활동 없다고 가정한 2023년 이익 기준으로도 명백한 기업가치 저평가 상태

▶️ 3Q22E와 4Q22E에 전망되는 약 600억원의 영업이익은 BTS 단체활동 없어도 일반적으로 가능한 수준이자 실적의 저점 수준
- 현 시점 실적을 이끌어가는 아티스트인 세븐틴과 TXT는 컴백 시기에는 앨범으로, 컴백 이후에는 콘서트로 안정적 영업이익 만들어갈 전망
- 컨센서스 기준 2023E 영업이익 2,417억원은 여기서 추가 성장이 거의 없다는 가정을 내포
1) 세븐틴과 TXT는 8월 이후 구보 판매량 통해 팬덤 급성장이 확인되고 있으며, 2) 2023년 초 하이브IM의 신작 게임 출시된다는 점 고려 시 2023년 성장이 거의 없다는 시장의 가정은 지나치게 보수적

▶️ 2023E 지배주주순이익 기준 현재 주가는 PER 23배 수준
- BTS가 단체활동 잠정 중단 발표한 6/15 이후 12MF PER의 평균값인 29.5배에 비해서도 저평가
- 이는 BTS 병역 불확실성 해소 가능성과 추가 신인 성장성을 고려하지 않고 도출된 결론

♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3SygLBv

JYP 스트레이키즈, 오늘 컴백 앞두고 선주문 자체 신기록…237만장

https://entertain.naver.com/read?oid=003&aid=0011462326