얼라인 파트너스는 어제자 공시에 대해 9월 30일까지 확정 공시 요구

[인터넷 (Overweight)/ 다올증권 인터넷,통신 김진우]

★ Fedex 실적 부진 = 이커머스 업체 실적 부진?

- Fedex 회계기준 2023년 1분기(6~8월) 실적이 시장 컨센서스 하회. 매출액과 EPS 컨센서스를 각각 1.4%, 33.1% 하회. 회사는 8월 가속화된 글로벌 물동량 감소를 주요 원인으로 설명. 영업 불확실성 확대를 이유로 2022년 6월 말 제시한 회계연도 2023년 실적 가이던스 철회

- 실적 발표 직후 Fedex CEO는 언론 인터뷰를 통해 글로벌 경기침체 임박을 경고하며 전 산업군에서 물동량 감소가 확인되었다고 언급. 온라인쇼핑 둔화 우려 확대되며 Amazon, Sea, Mercado Libre, Shopify 등 주요 이커머스 업체 주가도 동반 하락

- 그러나, 미국 내 온라인쇼핑 판매지표는 양호. 9월 15일 발표된 미국 월별 Non-store 소매판매액 (온라인쇼핑 포함)은 2022년 8월 전년동기 대비 11.2% 증가. 7월 전년대비 증가율인 18.4% 대비 하락 했지만 여전히 견조한 성장세 유지 중. 오히려 2022년 상반기 대비 높은 증가율을 기록 중

- 미국 온라인쇼핑 거래액의 경우 2Q20~1Q21까지 전년동기 대비 48.6% 증가. 2Q21부터 리오프닝과 높은 기저효과로 온라인쇼핑 거래액 증가율이 소매판매액 증가율을 하회. 3Q22부터 해당 효과 마무리되며 온라인쇼핑 거래액 증가율이 다시 소매판매액 증가율을 상회한다고 전망

- 이커머스를 통한 구매 매력은 더 커진 상황. DPI는 코로나19 발병 직전 3개년 간 미국 Core CPI 대비 5.8% 낮은 수준을 유지. 그러나 코로나19 기간 격차 축소 이후 역전 현상까지 발생. 2021년 10월 이후 DPI와 Core CPI 간 격차 재차 확대. 2022년 8월 DPI 0.4% (YoY) vs. Core CPI 6.3% (YoY) 기록

- 이커머스를 통한 구매 매력도는 더 커진 상황. 경기 침체 가정한다고 하더라도, 가격비교를 통해 저가 구매 가능한 이커머스 업체들의 실적 추정치 하향 가능성 낮다고 판단

♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3BOMTuy

[크래프톤(259960)/38만원(유지)/STRONG BUY(상향) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]

★ KAC 후기: 코끼리 다리 만지기는 그만

▶️ 크래프톤 애널리스트 컨퍼런스(KAC, 9/15-9/16 진행) 후기
목표주가 38만원(2022E EPS 27.0x) 유지. 투자의견은 주가 낙폭 반영하여 적극 매수로 상향. 애널리스트 컨퍼런스 통해 1) PC 매출 반등과 2) 미공개 성장 전략 확인. 시장이 동사 사업의 일부에만 주목하고 있어 성장성 저평가 지속되고 있다 판단, 섹터 내 Top-pick으로 지속 제시

▶️ 애널리스트 행사에서 그간 불확실했던 3Q22E 온라인 매출의 윤곽 확인

▶️ 시장은 PUBG와 단기 신작으로만 동사를 평가하지만 동사 내부에서는 이 프로젝트를 진행하는 개발자보다 몇 배 이상의 개발자들이 다양한 프로젝트 진행 중. 이러한 개발사를 아무런 프리미엄이 없이 매수할 수 있는 지금은 비중확대 기회라고 판단

♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3xujVxt

눈물을 마시는 새 비주얼 콘셉트 트레일러

https://youtu.be/pU9DOLY2cy0

쿠키런 킹덤 공식 영상에 보라색 하트

https://youtube.com/shorts/OZNc_qIXQCQ?feature=share

BTS 부산 콘서트를 후원하는 데브시스터즈

(제보 감사드립니다)

현재 인앱결제 수수료를 적용받지 않는 웹 결제 시 쿠키 100개당 1000원에 구매할 수 있다. 즉 애플 내에서 결제할 경우, 웹 결제 대비 최대 50% 높은 가격에 이용해야 한다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0004901693?sid=105

[조이시티(067000)/Not Rated - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]

★ 10월 중 관심 갖고 지켜볼 만하다

▶️ 탐방 후 신작 출시 일정 점검
하반기에도 뚜렷한 이익 모멘텀 부재한 와중 시장은 신작 모멘텀 구체화를 기다리고 있음. 1) 연내 디즈니 IP 신작의 소프트론칭, 2) 빠르면 11월 중 서브컬처 신작 CBT 이루어진다고 기대. P2E 테마가 힘을 잃으며 동사 주가가 바닥을 찾고 있는 현 시점, 출시가 가까워짐에 따라 신작 출시 일정 리스크가 해소될 가능성이 보임. 10월 중 관심 갖고 지켜봐야 할 기업

▶️ 2023년은 이익 모멘텀이 기대됨
2H22는 작년까지 마케팅을 담당했던 ‘틸팅 포인트’에게 지급할 잔여 계약금이 마케팅비에 포함되기 때문. 계약금 지급 완료될 경우 2023년에는 신작 출시에도 불구 마케팅비의 완만한 증가 예상됨. 여기에 2022년 리오프닝으로 주춤하는 모바일 게임 시장의 재차 성장 더해진다면 2023년 큰 규모의 영업 레버리지 효과 전망

♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3DJpMDl

[데브시스터즈(194480)/6만원(유지)/BUY(유지) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]

★ 실적에 매몰되면 기회를 놓칠 수 있습니다

▶️ BTS 콜라보 업데이트(10/13 예정) 이전 비중확대 권고
탐방을 통해 아쉬운 3Q22E 실적과 가까워진 신작 모멘텀 확인. 신작 모멘텀은 11월 말 구체화될 전망이었으므로 당초에는 3Q22E 실적 불확실성 제거 이후 매수가 적절했으나 BTS 콜라보 성과로 주가 급등할 경우 신작 타겟한 매수 기회 놓칠 수 있음

▶️ 2022년 말 베타테스트 이후 2023년 초 출시될 신작 ‘오븐스매쉬’가 동사 주가의 핵심 모멘텀
쿠키런 IP의 높은 유저 수와 (배틀패스 기반) 안정적인 BM 고려 시, 신작의 MAU 200만명으로 가정하면 분기당 매출 약 300억원과 영업이익 150억원 기여 가능하다고 판단(현재 쿠키런 IP MAU 약 700만명이며 ‘쿠키런: 킹덤’ 출시 초기 MAU가 약 200만명)

▶️ BTS 콜라보 효과에 대한 당사의 Base Scenario
콜라보 통해 MAU 100만명(약 +14%) 증가와 쿠키런 킹덤 매출의 QoQ +25% 증가 기대. IP 콜라보와 인게임 콘텐츠의 괴리가 있었던 디즈니 업데이트와 달리 BTS 업데이트는 1) 인게임 콘텐츠와 직접 관련되며 2) BTS 멤버들이 직접 녹음에 참여했으므로 매출 기여 클 것으로 전망

♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3Bv6RJC

위메이드, 中 게임사에 955억원 배상 받는다

https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001555003?sid=105

[신세계 I&C(035510)/ BUY(유지)/ 1.8만원(하향)/ 다올증권 인터넷,통신 김진우]

★ 예상보다 조금씩 늦어진다

- 3Q22 Preview 및 투자포인트 점검. 연초 제시한 매출액 가이던스에 부합, 영업이익 가이더스는 하회하는 실적을 전망

- 기존 사업 실적 개선은 지속되나 신사업 성과가 당초 기대를 하회. 1) 전기차 충전사업 이익기여 시점 이연, 2) 무인편의점 상용화 시점 24년 전망

- 3Q22E 매출액 1,462억원 (YoY +10.2%), 영업이익 78억원 (YoY -6.5%) 추정. 매출액 추정치 변경 없음. 영업이익 기존 대비 -9.8% 하향 조정. 원가율 상승 영향을 반영

- 22년 7월 29일 신세계라이브쇼핑 주식 전량 매각 완료. 3Q22E 지분 매각차익 628.5억원을 추정치에 반영. 매각대금 838억원은 향후 투자재원으로 활용할 계획

- 과거 3개년 CAPEX 규모에 해당하는 재원 확보. 현재 보유중인 자사주 물량 (40.5만주, 전체 발행 주식수의 24%) 일부를 주주가치제고 차원에서 소각할 가능성 존재

♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3RiiGsh

아이유 음색으로 임재범 창법을…하이브가 450억 들여 인수한 회사

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005022153?sid=101

‘확률형 아이템’ 엔씨 김택진, 국감 증인서나

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0004904744?sid=105

위메이드플레이, 토큰2049서 신작 P&E 2종 공개...11월 출시

http://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=462102

엔씨 신작 TL 사내테스트 영상

https://youtube.com/watch?v=NgOGjLvM_MA&feature=share&si=EMSIkaIECMiOmarE6JChQQ