Северный морской путь.

1. Сегодня первая плавучая платформа по производству СПГ НОВАТЭКа из Мурманска отправлена на место дислокации в полуостров Гыдан - путь займет 3 недели. Первая линия Арктик СПГ-2 заработает на полную мощность в 1кв 2024 года. Если придерживаться плана, то руководство должно объявить решение по Обскому ГХК&СПГ в скором времени. СПГ-терминалы Мурманска и Камчатки прибыли. Строительство Мурманского СПГ планируется начать в августе 2024 года

2. Роснефть отчиталась, что начала опытно-промышленную эксплуатацию одной из месторождений проекта Восток Ойл, продолжается полномасштабная работа всеобщего охвата. Иностранные инвесторы Trafigura (10%) и Vitol и Mercantile & Maritime Energy (5%) вышли из проекта Восток-Ойл продав свои доли компаниям Nord Axis Limited и Fossil Trading, соответственно, - что это за компании остается загадкой (не принадлежат ли самой Роснефти?)

3. ГОК будет производить 300 тысяч тонн меди и 400 тысяч унций золота в год. Kaz Minerals, который занимается строительством Баимского ГОК отмечает: "В проекте заложен потенциал создания крупномасштабного низкозатратного горно-обогатительного комплекса по производству меди на базе рудника открытого типа. Общие запасы меди оцениваются в 23 млн тонн и более 64 млн унций золота. Планируемая мощность ГОКа — 70 млн тонн руды в год (1,4 млн тонн в год медного концентрата)". CAPEX оценивается в 600-750 млрд рублей. Масштабный проект.

На Баимской площадке находится 13 месторождений, самое крупное — Песчанка. В её недрах содержится почти 10 млн тонн меди, а также золото и серебро. ГОК планируют построить в срок – к 2026 году, санкции удлиняют срок реализации проекта. Еще в 2018 году компания Kaz Minerals заявляли, что запуск ГОКа состоится в 2024 году. На полную мощность он выйдет в 2028 году. Будет создано 3 тысяч рабочих мест. Инвестиции в 2022 году составили 40.6 млрд рублей.

4. Селигдар раньше срока закончила буровые работы на месторождении Кючус. Продолжается анализ проб.

5. Разработка угольного месторождения Сырадасайский идет полным ходом, экспорт угля идет в Китай с октября 2022 года. Будущий обогатительный комбинат находится на перепроектировке.

6. По Северному широтному ходу нет конкретных новостей, но глава ЯНАО заверял, что он будет реализован. В том числе, СШХ может быть частично профинансирован из ФНБ.

Развитие Севера требует больших вложений в инфраструктуру, чтобы жизнь там не умерла окончательно.

#СМП #НОВАТЭК #Роснефть #Селигдар

#СМП (первичный документ о развитии тут)

ИПЕМ опубликовал исследование, посвященное самому амбициозному инфраструктурному проекту современной России — Северному морскому транзитному коридору.

PDF-ка в комментариях.

Некто Владимир Рожанковский выпустил обзор на компанию Нижнекамскшина.

Путем нехитрых действий вычислил справедливую цену акций компании, и она составила 130.12 рублей/ао, считает, что компания может начать выплачивать дивиденды в ближайшее время, как и другие компании, принадлежащие Татарстану.

#Шины #Нижнекамскшина

Россия. #Шины

С иностранцами более-менее разобрались, планируется, что завод в Ульяновске заработает до конца года, переговоры по смене владельца находятся на завершающей стадии. Остальные заводы продолжают функционировать.

Таким образом в России образовалось 3 основных производителей автошин: Татнефть, Татарстан в лице ООО "Татшина" и заводы, которые собраны под началом S8 Capital Армена Саркисяна. Стоит отменить, что S8 Capital приобрел довольно много активов уходящих иностранцев (кроме шинных заводов, это российский бизнес Otis (лифты и подъемное оборудование) - переименован в METEOR Lift и активы Bosch в Энгельсе.

У Bosch было так много активов в России, что пришлось подключиться китайскому Hisence и ФГУП "НАМИ".

#Лифты

Северный широтный ход

⚡️ Появились новости, и они не очень хорошие: Минтранс предложил РЖД строить свою часть СШХ после 2025 года за свой счет.

В копилке долгостроев наблюдается заморозка.

#СМП

Северный морской путь. Порт Индига

Этот порт является давней идеей, реализацию которой откладывали довольно долго. Кроме этого, к порту, который планируется начать строить во 2П 2024 года, должна примыкать Ж/Д дорога Сосногорск-Индига (Баренцкомур) длиной около 600 км. Инвестиционные затраты на Ж/Д дорогу оцениваются в 371 млрд рублей и лягут на плечи AEON и ГК "Руститан", срок окупаемости - 19 лет. Срок окупаемости самого Порта Индига без Ж/Д-путей - 15 лет.

В Коми ГК "Руститан" занимается разработкой Пижемского месторождения титановых руд и кварцевых песков. Титановые месторождения в России не разрабатывались, а сырье покупалось из Украины, но в последнее возникли трудности, поэтому решено всё-таки заняться делом. Например, Росатом весной 2023 года консолидировал ГОК "Ильменит" (до этого была доля в 25%). Росатом принял решение о строительстве 2ой очереди ГОК в 6.9 млн т песков в год, ввод - 2029 год. Другим подобным предприятием, которое тоже перешло под крыло Росатома, является Соликамский Магниевый завод.

Рядом с Пижемским месторождением находится нефтеносное Ярегское месторождение, которое разрабатывается компанией Лукойл, титановая составляющая пока остаётся без внимания.

Учитывая непростую ситуацию в стране, все эти проекты безусловно будут сдвинуты справо.

#СМП #Титан #Редкоземы
#AEON #РусТитан #Росатом #СМЗ

Дела Нефтяные 🛢💰

«Комментарии из Китая разочаровывают некоторые рынки, – говорила вчера Bloomberg старший энергетический трейдер CIBC Private Wealth Ребекка Бабин. – Но тот факт, что мы видим стимулы, что делается хоть что-то для поддержки экономики – это позитив для нефти, потому что рынок не учитывал эти стимулы в цене.»

Рост ставок (ФРС) меняет структуру нефтяного рынка. Для перерабатывающих и торговых компаний стоимость хранения нефти стала намного выше, чем во времена околонулевых ставок. И история говорит, что это ведет к падению запасов нефти.
https://telegra.ph/Neft-pohozhe-lomaet-nakonec-nishodyashchij-trend-07-24

#Нефть #Китай

Россия. Добыча газа

1п '23 года позади. В принципе, без сюрпризов. Вероятно, #Газпром в целом в 2023 году добудет около 400 млрд м3 газа и падения к 2022 году как бы не бывало.

Как мы знаем, #Газпром в 4кв '23 начнет поставки трубопроводного газа (6 млрд м3 в год) в #Узбекистан транзитом через Казахстан по трубопроводу «Средняя Азия — Центр».

Переговоры с #Казахстаном тоже есть (до 10 млрд м3 в год), если экспортировать в Китай, то и может быть разгон до 20-30 млрд м3. Но есть проблема в дешевезне тарифов на газ в Казахстане.

#НОВАТЭК. Краткое МСФО 6м '23
Пресс-релиз: тут

ЧП 1п '23 -158.2 млрд руб (падение на 40.85% г/г), 2кв '23 - 64 млрд руб (падение на 58.63% г/г).

EBITDA 1п '23- 415.8 млрд руб, 2кв '23 - 202.5 млрд руб.

НОВАТЭК по РСБУ показал более приятный результат за 1п '23 - почти 320 млрд рублей (EPS - 105.7 рублей), за счет прочих доходов и расходов (валютная переоценка).

Информации о получению или оплаты доли в "Сахалин-2" ещё не поступало.

По #Газпрому стоит ожидать соответствующих результатов, а с учетом долгосрочных контрактов и разрывов Северных потоков, и того меньше.

UPD: компания объявила дивиденды в размере 34.5 рублей на одну акцию и 66% от ЧП МСФО 6м '23

#КуйбышевАзот. РСБУ 6м '23

Компания показала ожидаемые результаты.
EPS: около 66 рублей.

У компании на счетах находятся 21.8 млрд рублей денежных средств (возможно, большая часть за счёт валютной переоценки).

Ещё имеется незавершенное строительство на 10 млрд рублей.

#Акрон тоже выпустил похожий отчет. Осталось подождать #Фосагро 🟢(голубая фишка мирового значения)

#Удобрения

#Лукойл. РСБУ 1п 2023. А что это было?

Безупречный 2кв '23 принес ЧП 359 млрд рублей (всего лишь минус 7.2% г/г), в том числе за счет положительного сальдо прочих доходов и расходов (+20 млрд рублей или -110 млрд рублей годом ранее): полагаю, что, в основном, валютная составляющая. Итого ЧП за 1п '23 составило 463.5 млрд рублей (-10.95% г/г).

Дальше дела будут лучше: раз, два, три. Но про уменьшение топливного демпфера и возможное увеличение экспортной пошлины не стоит забывать.

Завтра аналогичный отчет компания #Татнефть. Половину денежных средств, судя по отчету за 2022 года, компания хранит в валюте (USD, юани и др.)

🗯О психологии инвестирования

🛤 Если постоянно смотреть на мелькающие огни котировок акций компаний в терминале, то можно ощутить головную боль. Поэтому надо подходить к формированию позиций в своем финансовом портфеле с осторожностью и оглядкой на макроэкономику, политику в конкретной стране (в данном случае, в России) и свои возможности в ключе эмоций и знаний, чтобы наслаждаться жизнью и спать спокойно.

⏳ Учитывая цикличность многих процессов в природе, и цена тех или иных активов (цена акций, облигаций) также является производной N-ой степени от состояния в мире, стране и в отдельно отрасли, поэтому для достижения поставленных целей надо анализировать каждое звено цепи и при необходимости либо корректировать стратегию, либо действовать строго по первоначальному плану. Об этом и другом пишет Иван Черненко в своем блоге про долгосрочное накопление капитала, публикуя свои сделки и рассуждения, почему он поступает именно так.

https://t.me/invest_and_point/34