СПГ. Обзор мирового рынка СПГ 2022-2026 от Bloomberg (июнь 2022).

Кратко: Китай построит импортные терминалы с избытком. Основной спрос - Азия. Основной экспортер - США. Россия не сможет запустить заводы в срок из-за отсутствия технологий (санкции).

Цена на натуральный газ и СПГ будет плавно снижаться к 2026 году.

#СПГ #Прогноз #США #Газпром #НОВАТЭК

#АТОН. 2023

Ставки:
- Магнит и X5,
- Yandex 🟡 и VK 🟢,
- Лукойл 🟢, НОВАТЭК 🟡
- Русал 🟡
- Сбер 🟢 и Мосбиржа 🟢,
- Globaltrans, Qiwi, Юнипро.
- Китай (MSCI China +70%)

Среди названных имен есть компании с иностранной юрисдикцией и иностранным акционером (Юнипро), а риски разделения Yandex не учтены, Qiwi контролируется одним акционером, который выкупает акции за копейки. Нефть и газ - довольно непредсказуемые товары в этом бушующем океане мироздания.

НОВАТЭК выглядит довольно дорого по сравнению с другими нефтегазовыми компаниями из EM (PetroChina, Sinopec, CNOOC, ONGC, Petrobras), однако фундаментально остается неплохой.

Думаю, стоит обратить внимание на компании 2-3 эшелона.

#Прогноз #Акции

Литий

LAC докупает Arena Minerals за 0.0226 акции (оценка в $227 млн), акционеры Arena Minerals получают 5.7% в LAC.

Новость не сказать, что новая, уже прошлогодняя - от 20 декабря 2022 года.

Строительство 1-ой очереди Cauchari-Olaroz завершено. Ввод в эксплуатацию планируется в 1П 2023 года.

Но Трамп подкрался незаметно: в суде решается вопрос, правильно ли было решение о передаче прав разработки Thacker Pass LAC в 2021 году. Предпосылками к суду послужили возмущения экоактивистов о недостаточной проработанности вопросов ОВОС. Решение суда будет известно в ближайшее время. Не только в России магний и порты мешают. Негативное решение суда для LAC будет фатальным, что более вероятно, так как главный акционер LAC - китайский Ganfeng.

Ранее, 3 ноября 2022 года, компания уведомила, что рассматривает разделение компании на международную и локальную, чтобы продолжать получать льготные кредиты и право на разработку Thacker Pass.

#Литий #LAC #Ganfeng

#Энел Россия (#Эл5-Энерго)

Лукойл выставил оферту на 43,54% УК по 48 копеек.

Стало известно, что Газпромбанк вышел из Эл5-Энерго, продав долю Лукойлу (теперь доля 56,46%). Сделка состоялась 5 декабря 2022 года.

Тем самым Лукойл приближается к мощностям 10 ГВт в год.

#Лукойл #Энергетика

Лукойл. Нефтяное эмбарго

Первый пошёл. LITASCO S.A. и G.O.I. ENERGY LIMITED достигли соглашения о продаже ISAB S.r.L. Сделку планируется закрыть до конца марта 2023 года.

G.O.I. ENERGY управляется Майклом Бобровым, который также является генеральным директором израильской компании Green Oil, владеющей крупным пакетом акций крупнейшего израильского нефтеперерабатывающего завода Bazan Group.

UPD: Сделка немного затягивается. Il Sole 24 Ore оценивает сделку в 1,2 млрд евро и должна быть закрыта в ближайшие недели. Была новость, что завод простаивал некоторое время.

UPD2: 4 мая 2023 года сделка закрыта.

#Лукойл #Эмбарго

Татарстан. Приоритетные инвестиционные проекты на 2023. 2023-2025

Всё в рамках озвученных и начатых планах.
🟢 На Танеко планируются капремонты некоторых установок и продолжение капстроя, так же ГФУ-4 с полимерным отростком в Миннебаево. Татнефть будет экспериментировать с малотоннажной химией (додецилмеркаптан и др.)
🔵 В НКНХ ЭП-600 готово на уровне 70%, скоро начнутся движения по спутникам. Метанол всё еще весит, хотя новостей по нему нет.
🚚 Камаз будет продолжать локализовывать детали.
🏭 Дальнейшее развитие ТОСЭР (Зеленодольск, Алабуга).

Более развернутое описание есть в обзоре Тат-Информ. Сельхоз-сектор - это тоже один из ведущих двигателей экономики Татарстана.

#Татарстан #Татнефть #СИБУР #НКНХ #КВЗ #Камаз

Татнефть. Узбекистан

Этот парень что-то знает. Татнефть создала нефтехимическое СП в Узбекистане - ТаtSinoNavoi. Дата регистрации компании - 1 декабря 2022 года.

Вид деятельности СП: производство прочих основных неорганических химических веществ. Значит, это могут быть неорганические удобрения. Материнская компания НавоиАзот Узкимёсаноат производит минеральные удобрения (в основном, азотные) и другую продукцию: нитрат аммония, кальцинированная сода, цианистый калий, нитрат и бикарбонат натрия, ПВХ; автомобильные шины и конвейерную ленту (которыми владеет Татнефть). Узкимёсаноат владеет Узбекской республиканской товарно-сырьевой биржей.

В стратегии развития Узкимёсаноат до 2025 года от 2019 года упоминается, что планируется увеличение производство минеральных удобрения для обеспечения сельскохозяйственных производителей. В документе подчеркивается, что заводы нуждаются в модернизации, упоминается низкая инвестиционная привлекательность предприятий (например, ограничение цен со стороны государства, ограничение доступа биржевым торгам), предполагается, что большая доля инвестиций будет выполнено за счет иностранных компаний и кредитов. Однако промышленно-экономические результаты улучшаются.

Город Навои, где находятся активы АО "НавоиАзот", является промышленным центром Узбекистана. Компания производит более 1 млн т азотных удобрений в год. Население города - около 150 тыс. человек.

У "Татнефти" в ТаtSinoNavoi 51%, китайская China National Chemical Engineering Co., Ltd. (CNCEC) владеет 15%. Местный партнер - АО с госучастием "НавоиАзот" (14%), компании Tatarstan Trade House SAN и Yevrazia владеют по 10%.

На данный момент в химико-индустриальном технопарке "Чирчик" (создан при содействии Казанского "Химграда") уже существуют предприятия из Татарстана, которые открыли там свои филиалы.

#Татнефть #Татарстан #Узбекистан

Московская биржа. Топ-10 акций

2022. Недосчитались:
🤘тройки металлургов;
🏦 злополучного ВТБ, приросшего Открытием и крымским банком РКНБ, и собравший всю неприбыль банков России в 2022 году;
🥐 Магнит, который не опубликовал финансовый отчет за 3 квартал 2022. На днях начал оживать на повторном предложении о временном ограничении прав иностранных акционеров российских компании для принятия решений, в частности, не учитывать голоса таких акционеров на общих собраниях. После новостей об утрате публичности Детского Мира, молчаливость Магнита настораживает. Магнит хочет прирастать не только новой сетью дискаунтеров, но и расширяется в таких особых регионах, как Дагестан.

#Мосбиржа #Топ10 #Магнит

Татнефть. Турция

TN Maleik Petrokimya AŞ (принадлежит Татнефти) построит завод по производству МАН на 50 тыс. т в год в Коджаэли в промышленной зоне GEBKIM. CAPEX - 3,3 млрд лир или около 11 млрд рублей. Строительством занимается компания GAMA Endüstri. Ввод в эксплуатацию планируется до конца 2023 года. Предусмотрены льготные условия (например, освобождение от НДС, таможенных пошлин, снижение налогов).

Предварительные переговоры об инвестициях в Турции велись компанией с 2021 года.

#Татнефть #Турция

ГМКНорникель. Всё по плану

РБК поделились планами компании на 2023 год, в том числе и про дивиденды за 2022 год.
Объем капвложений - около $4,7 млрд (+10% г/г.). Дивиденды $1,5 млрд (около $9,8 на акцию).

Из данных отчета за 1П 22 при выплате 100% FCF выходило в районе 530 рублей дивидендов, 2П 22, возможно, оказался не таким денежным, или решили деньги приберечь.

UPD: БКС провел интервью с представителем компании. Данные о дивидендах от РБК отрицаются, поэтому сумма может оказаться меньше ожидаемой. Компания думает от сплите акций, чтобы сделать акции более доступной для широкого круга инвесторов, в то время как ранее порядка 90% от всех акций «Норникеля», обращающихся на бирже, держали иностранные инвесторы.

UPD: за 2022 год дивиденды рекомендовали не выплачивать. Дальнейшие перспективы пока тоже в подвешанном положении.

#GMKN #ГМКНорникель

СИБУР в Татарстане. 2022

Налоговые отчисления за 2022 год в бюджет республики составили около 20 млрд рублей. В 2021 году были примерно такие же цифры. Остаётся лишь вопрос: в сторону кого качнулись весы или сохранился паритет.

У Оргсинтеза меньше валютных обязательств. Налогов в бюджет Татарстана в 2022 году направили 8.4 млрд рублей. Компания платит не менее 70% чистой прибыли в диве дивидендов, согласно уставу.

«Нижнекамскнефтехим» за 2022 год отгрузил товаров на 241 млрд рублей. Однако этот показатель может быть не равен выручке компании.

#НКНХ #Казаньоргсинтез #СИБУР

Татарстан. 2022

(после появления документов можно будет вернуться)
📅 Валовый региональный продукт Татарстана по итогам 2022 года составил 3760 млрд рублей. Оказался немного лучше сентябрьских прогнозов.
🏭 Объем промышленной продукции +5.9% г/г (4,8 трлн рублей - +27% г/г).
📜 Налоги - 1465 млрд рублей.
📈Инвестиции в основной капитал - 774 млрд рублей (+16,3% г/г).

🛢Добыча нефти - 35,8 млн т.
⛽️Нефтепереработка - почти 24 млн т.

🚛 Запуск производства двигателей К5 NEO КамАЗом ожидается в 1кв 2023 года (март).

🚁 На КВЗ произведено 106 вертолетов.

Нефтехимики тоже неплохо провели 2022 год. В 2023 году 48,1% инвестиций в основной капитал Нижнекамского района республики будут сделаны НКНХ (45 млрд рублей).

Вследствие санкций ЕС и США, введенных на нефтегазовую отрасль России, в 2023 году ожидается снижение доходов, однако проводить количественное измерение пока преждевременно.

#Татарстан #Экономика #ВВП #ВРП