SAFEs or Convertible Notes?

В начале лета Carta Insights прислали занимательный график по объемам Pre-Seed финансирования и какие инструменты задействуют чаще.

Вывод раз.
За первые полгода 23% объемов привлекли через конвертируемый заем, а 77% раундов забирает Safe.

Вывод два.
Больше конвертов у Medical Devices с 61%, Hardware / Electronics / IT с 49%, Pharmaceuticals/Biotech с 41%. По комментариям Carta на цифры повлияла одна крупная сделка. Без нее доля составляла 19%. Самые низкие объемы в медиа, образовании и web 3.

Вывод три.
В SaaS деньги текут через Safe (87%). Ну и общий тотал занимает 1/3 рынка.

#рынки

🔥 ПРОЖАРКИ: TO BE CONTINUED

Каждую неделю мы разбираем питч-деки с участием экспертов венчурного рынка.

Следующая «Прожарка» состоится во вторник 18 июля, с 13:00 до 14:00. В этот раз участников будут жарить:

👨‍💼 Михаил Зломнов – бизнес-ангел, фандрайзер, партнер нескольких международных фондов,
👨‍💼 Антон Граборов – Руководитель блока «Цифровой бизнес» в УК «Альфа-Капитал».

Присоединяйтесь к нашему мероприятию, чтобы получить ценные советы и комментарии от профессионалов венчурной индустрии! Для записи на разбор питч-деков тык сюда.

Дата: 18 июля
Время: 13:00-14:00

#прожарка

Ассоциация «НП РТС» и СПБ Биржа при поддержке Цифровой ассоциации RuStock проведут вебинар на тему: «Как оценивать потенциальных эмитентов на этапе подготовки к выходу на рынок акций или выпуска облигаций».
Дата: 19.07.2023
Время: 17:00
Формат: онлайн
Спикеры:
● Виктор Четвериков, руководитель Центра образования и экспертизы Ассоциации «НП РТС», модератор мероприятия;
● Артём Тузов, директор департамента корпоративных финансов инвестиционной компании «ИВА Партнерс»;
● Олег Абелев, к.э.н., начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ», член Ассоциации владельцев облигаций;
● Тимофей Мартынов, основатель социальной сети SmartLab;
● Антон Редько, основатель компании MUST, сооснователь цифровой Ассоциации RuStock;
● Оксана Деришева, к.э.н., директор Департамента листинга и первичного рынка ПАО «СПБ Биржа»

Трансляция будет доступна Youtube-канале Ассоциации «НП РТС».
Кстати это уже второй вебинар из цикла лекций. Запись первого смотрите по ссылке.
Не переключайтесь

Узнаем о пути в бизнесе от успешных выпускников МГИМО

19 июля в 10:00 на бизнес-завтраке из серии Breakfast deal с MGIMO Ventures и Startech.vc 📱🖇

Гости:
• Георгий Фотин — генеральный директор KAZ Minerals
• Алиса Пейрис — основательница, СЕО Holy Co (бренды Holy Corn, Holy Soda)
• Модератор завтрака — Анастасия Карпова — автор канала Karpova.The Entrepreneurs.

Программа:
10:00 – 10:30 — Сбор гостей и заказ завтрака
10:30 – 11:20 — Выступление спикеров
11:20 – 11:30 — Открытый микрофон для стартапов
11:30 — Нетворкинг

Ресторан «Дом культур»
Адрес: ул. Сретенка, 25
Дата: 19 июля
Время: 10:00–12:00

➡️ Участие бесплатное.
Необходимо зарегистрироваться

❗️Количество мест ограничено.

Стартапы для креаторов потеряли 90% финансирования.

Теперь уже The Information показала еще одну настораживающую инфографику.

Медиа Джессики Лессин ведет Big Data по сделкам сразу в нескольких отраслях. При первом взгляде на creator economy видно серьезное падение после пары лет буста. Издание сравнивает показатели между Q2 2021 года с $2.6 млрд. и тем же периодом 2023 года с мизерными $180 млн. Неужели череда черных лебедей настолько ушатала рынок?

Для дальнейшего погружения в текст важно понимать одну фундаментальную вещь: творческая тусовка – это узкое комьюнити единомышленников, в котором информация распространяется с молниеносной скоростью. Зафиксировали, уяснили, обработали, идем дальше.

Из эссе Бенедикта Эванса следует, что у приложений Arts & Entertainment прогресса почти нет. Отсутствие помощи и намеренное занижение популярности артистов на площадках проектам явно не прибавляет очков. Это и повлекло за собой сокращение венчурного финансирования на 90%. Получается, проекты стреляют себе в ногу, занижая статистику артистов, и предлагаемые инструменты становятся ненужными. С таким подходом никакого развития у Arts & Entertainment не будет, и художники так и продолжат продвигать себя самостоятельно. В итоге, пользователи уходят, и рынок затухает. Ну и собственно сверху наседают инвесторы, надо жить, выживать, поэтому в работу вступают старые методы – пивот, M&A или закрытие.

#тренды

📣 Эффективный Нетворкинг с Семеном Теняевым!

Встречаемся с ведущим экспертом в области нетворкинга для развития деловых связей.

Семен Теняев – основатель деловой соцсети, первой деловой соцсети в России, IT-предприниматель и инвестор. Он занимал ключевые позиции в казначействах крупных финансовых институтов и получил награду «Лучший IT-банкир 2020 года» по версии «Национального банковского журнала».

Семен поделится принципами эффективного нетворкинга и расскажет, что это такое. Расскажем, как налаживать ценные связи и строить продуктивные отношения с ключевыми игроками любой отрасли.

Дата: 25 июля
Время: 19:00
Место: СтартХаб на Красном Октябре, г. Москва, Берсеневская набережная, 6 стр.3, "Первая Студия", 4 этаж.

Для записи на встречу нужно заполнить заявку.

По вопросам можно написать @jupiterista с указанием даты мероприятия «25 июля».

Дискусия с Милой Улыбиной из Muscles.AI навела на мысль об альтернативной модели финансирования

ISA – income share agreement, который, к сожалению, слабо применяется у нас в стране.

В США, напротив, механика пользуется популярностью, и выглядит это так: человек с деньгами приходит к фаундеру и дает лям зелени за 20% компании и сверху 25% выручки в течение трех лет. Звучит сомнительно? Погодите.

Зародилась механика ISA при кредитовании студентов. Вместо компаний брали абитуриента и вкладывали кэш. Студент, закончивший, например, Гарвард, отдавал часть зарплаты после трудоустройства, покрывая тело долга плюс проценты. У нас до недавних пор применялась другая механика. Государство оплачивает учебу, и по завершению в силу вступает контракт с работодателем на 3 года. Зарплату получаешь, но уволиться нельзя. Вот это уже звучит сомнительно. Недавно государство подсмотрело пересмотрело механику, и ввело курсы соглашения ISA, как в США.

Последний раз ISA применяется в скорректированной форме, добавляя дополнительную букву к названию - CISA, convertible income share agreement, то есть конвертируемый займ.

Плюсы конверта:

· Быстрые и большие деньги. CISA-провайдеры раздают в онлайне до $100к проектам без выручки.
· Легкая мотивация инвестора. Зарабатываешь больше ты, зарабатывает больше и провайдер.
· Свобода действий. Инвестор вовсе не получает доли или получает, но значительно меньше стандартного венчурного инвестора. Поэтому принятие критически важных решений (особенно ценно, если время поджимает) полностью за фаундером.

Из минусов – жадность и пиявка в виде инвестора. Когда дела пошли хорошо, фаундер ловит FOMO. Особенно после крутого пивота и удачной продажи стартапа. Заработал много денег и летишь на эйфории в сторону казино и игристого, как вдруг понимаешь... ISA не ликвидируется автоматически, и на другом конце сидит довольный инвестор. Будущее привлечение инвестиций, кстати, тоже может пострадать.

Так как единого регулирующего закона для CISA/ISA нет, советуем договориться на возможность откупа заранее.

#маркетинг

В каких пропорциях выдавать опционы ранним сотрудникам?

Роль и вклад в развитие компании: Учитываем вклад и роль каждого раннего сотрудника в развитии компании. Сотрудник прошел с вами несколько пивотов и все еще верит в проект? Значит насыпаем сотруднику больше опционов.

Рыночные стандарты: Изучаем рыночные стандарты для опционных программ в отрасли и сравниваем их с предложением для ранних сотрудников. Это помогает определиться с приемлемым уровнем.

Долгосрочные перспективы: Опционы даются сотрудникам как инструмент мотивации и связывания с компанией на долгосрочный период. Для определения адекватных пропорций смотрим в будущую ценность компании и возможные успехи.

Баланс с общим количеством опционов: Учитываем total опционов, доступных в компании, и распределяем между сотрудниками. Важно найти баланс между выдачей опционов ранним сотрудникам и доступностью для последующих раундов финансирования и новых наймов.

Ребята из Sifted собрали в 2022 мнения инвесторов и фаундеров, как правильно управлять вознаграждениями, и какая существует зависимость между опционами и зарплатами. 

#рынки

Питч Зис | Искусный Интеллект

📣 Выбираем тему для разговора с Ренатой Джордж

Рената — предприниматель-инвестор, бизнес-ангел, партнёр фондов, управляющий директор венчурного фонда Zenmen, лектор VC Academy.

В 2011 году уехала в США, успела пройти большой путь в венчуре и осесть в Кремниевой долине, а в 2023 вернулась по работе в Россию.

Рената согласилась провести лекцию для нашего коммьюнити, но вам нужно выбрать тему ⬇️

Два способа улучшить продукт

Первый подходит для реактивного старта, второй – для долгосрочной игры. Какой сам выберешь, а какой конкуренту посоветуешь?

1. Повальное количество спецов следуют этому методу и выглядит это так:

· собираем пул конкурентов,
· смотрим как у них реализована фича,
· повторяем с небольшими изменениями.

А как по-другому?

2.По-другому – это думать как пользователь...и тупить также.

Чтобы стать пользователем, встаем на сторону субъекта. За пример возьмем последнее нововведение Павла Дурова и сторис в телеграм. Для опорной точки задаем вопросы.

Вопрос: Какую задачу пользователя решает раздел с историями?
Ответ: Вовлечение в жизнь близких без личного контакта, отслеживать тренды и узнавать новое, продавать, говорить о себе.

Вопрос: Как увеличить пользовательский интерес к знакомому инструменту?
Ответ: Это получается органично с помощью телефонной книги. Пользователи ближе знакомятся с людьми о которых ничего не знали.

Вопрос: Как отработать возражения?
Ответ: Вводить новые киллерфичи

И тут уже роляет usability. Как много прикольного происходит в личных сообщениях, и как же неудобно записывать экран или сохранять видео в альбом и выкладывать это отдельно. Так что со временем телеграм выведет истории на новый уровень. Это еще каналы не увидели сторис, а там уж аудитория самостоятельно поймет here we go again.

Второй путь длиннее и сложнее. Зато в долгосроке выхлоп стоит того.

#маркетинг

Питч Зис | Искусный Интеллект