이선엽 대표님은 은인이십니다.

솔직히 와이스트릿과 같이
강의를 진행해주셔서 그런 것도 있지만

큰 그림을 보고 '생각의 구조'를 만들 수 있게
방향을 제시해주시는 분...

작년에 연간으로 들으신 분들이
많이 요청해주신 덕분에
올해도 이어갈 수 있게 됐습니다.
감사합니다.

코스피 PBR 2배 시대…증권가 꼽은 저평가 업종은
-건설(0.9배), 자동차(0.86배), 은행(0.81배), 유틸리티(0.71배) 등은 각각 12개월 선행 PBR이 1배 미만이다.
https://www.hankyung.com/article/202602254515i

2026년 코스피 상단 전망

엔비디아( $NVDA)의 2026 회계연도 4분기 실적 (시간외 +3.8%)

매출: 681억 달러 (예상치 659.1억 달러); 전년 대비 +73%

조정 주당순이익(Adj. EPS): $1.62 (예상치 $1.50); 전년 대비 +82%

데이터 센터 매출: 623억 달러 (예상치 603.6억 달러); 전년 대비 +75%

1분기 가이던스(전망)
매출: 780억 달러 ±2% (예상치 727.8억 달러)

조정 매출총이익률(Gross Margin): 75.0% ±50bps

조정 영업비용(OpEx): 약 75억 달러

참고: 중국향 데이터 센터 컴퓨팅 매출은 포함하지 않은 수치임

자본 환원
주주 환원액(FY26): 411억 달러

잔여 자사주 매입 규모: 585억 달러

주요 코멘트
"컴퓨팅 수요는 기하급수적으로 성장하고 있으며, 에이전트 AI(Agentic AI)의 변곡점이 도래했습니다."

"NVLink를 탑재한 그레이스 블랙웰(Grace Blackwell)은 현재 추론 분야의 제왕입니다. 토큰당 비용을 획기적으로(order-of-magnitude) 낮춰주었으며, 차세대 아키텍처인 베라 루빈(Vera Rubin)은 이러한 리더십을 더욱 확장할 것입니다."

$NVDA Q4 Segment Revenue Breakdown:

🔹 Data Center: $62.3B (Est. $60.3B) 🟢; +75% YoY
🔹 Gaming: $3.7B (Est. $4B) 🔴; +47% YoY
🔹 Professional Visualization: $1.321B (Est. $770.7M) 🟢; +159% YoY
🔹 Automotive: $604M (Est. $643.2M) 🔴; +6% YoY
🔹 OEM & Other: $161M (Est. $179.4M) 🔴; +28% YoY

Data Center breakdown (YoY):
🔹 Compute: $51.3B; +58% YoY
🔹 Networking: $11.0B; +263% YoY

젠슨 황 :
(고객들의 부채조달을 동원한 대규모 capex지속가능성에 대한 질문에 대해)


저는 고객사들의 현금흐름이 증가할 것이라고 확신하며, 그 이유는 매우 단순합니다.
이제 에이전틱 AI의 변곡점을 확인했고, 전 세계 기업들에서 에이전트의 유용성이 입증되면서 그로 인해 엄청난 컴퓨팅 수요가 나타나고 있습니다. 이 새로운 AI의 세계에서는요. 컴퓨팅은 곧 매출입니다. 컴퓨팅이 없으면 토큰을 생성할 방법이 없습니다. 토큰이 없으면 매출을 늘릴 방법이 없습니다. 그래서 이 새로운 AI의 세계에서는 컴퓨팅이 곧 매출입니다. 그리고 저는 현시점에서 Codex와 Claude Code의 제품화된 활용, Claude Cowork를 둘러싼 기대감, 그리고 OpenClaw 및 그 엔터프라이즈 버전에 대한 엄청난 열의까지 감안하면, 이제 자사 도구와 플랫폼 위에서 에이전틱 시스템을 구축하고 있는 모든 엔터프라이즈 ISV들이 있다고 확신합니다. 저는 현시점에서 우리가 변곡점에 와 있다고 확신합니다.우리는 변곡점에 도달했고, 고객에게는 생산성을 높여주고 클라우드 서비스 제공업체에는 수익성이 있는 토큰을 만들어내고 있습니다. 그래서 이를 단순하게, 가장 단순한 논리로 생각해보면, 컴퓨팅은 과거에 컴퓨터에서 소프트웨어가 돌아가던 방식 자체를 바꿔놓았습니다.

“6000 넘었지만 삼전·하이닉스만 웃음?”…종목 열에 여섯은 축제서 소외
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/02/26/C5GCYTHTHRANZK5REKX6WWUXBQ/

Circle CEO 제레미 얼레어(Jeremy Allaire)

우리는 변곡점에 서 있습니다.

인터넷은 정보를 이동시키는 단계에서 가치를 이동시키는 단계로 진화하고 있습니다.

블록체인, 스테이블코인, 그리고 AI는 별개의 트렌드가 아닙니다. 이들은 인터넷 상에서 기본적으로 구축되어 새롭게 재구성된 글로벌 경제 시스템이라는 훨씬 더 거대한 무언가로 수렴되고 있습니다.

제 견해로는, 수십억 또는 수천억 개의 AI 에이전트가 인터넷을 통해 상호작용하고 경제적 기능을 수행하는 세상에 진입하고 있습니다.

그들이 이를 수행하기 위해서는 프로그래밍 가능한 디지털 달러와 개방형 인프라가 필요할 것이며, 그것이 바로 우리 써클(Circle)이 구축해 온 것입니다.

써클의 4분기 실적은 이것이 더 이상 단순한 비전이 아님을 보여줍니다. 실제로 일어나고 있는 일입니다. USDC의 확장은 계속되었고, 스테이블코인 거래량 점유율은 50%에 육박했으며, 우리의 광범위한 플랫폼은 단순 발행을 넘어 온체인 금융의 인프라 계층으로 크게 확장되었습니다. Arc, CCTP, Circle Payments Network, StableFX. 이 각각은 다음에 올 미래를 위한 초석입니다.

앞으로의 기회는 그 어느 때보다 큽니다. 그리고 우리는 이제 막 시작했을 뿐입니다.

엔비디아의 어닝엔 감동이 있다

환호와 탄식,
그리고 눈물 없이는 볼 수 없는
엔비디아 어닝
1999~2025

엔비디아로 돈 많이 버신 분들은
올 봄 입춘대길 옆에
이거 붙여놓으시면 되겠네요

‘주가 누르기 방지법’이 다음 타깃
-대통령, 해는 짧은데 갈 길이 멀다. '주가 누르기 방지법' 등 할 일 산더미

시트리니 보고서는 거의 종말론에 가깝네요.

메르 님 블로그
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