Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
최근 엔비디아 베라 루빈이 공급망에서 지연되고 있다는 소식도 들었습니다.
NVIDIA 루빈에 대한 간략한 분석
1. HBM4 베이스 다이 문제: SK하이닉스는 TSMC에서 제조한 HBM4 베이스 다이를 수령한 후 적층 공정에서 통합 문제를 겪었습니다.
2. 출하 지연: 재작업 후 SK하이닉스의 출하 재개 시점은 빠르면 4분기로 예상됨.
3. 삼성의 대체 방안: 당분간 NVIDIA는 삼성의 솔루션으로 전환 중. 그러나 삼성은 공급 부족분을 완전히 메울 생산 능력이 부족합니다.
4. 양산 일정(베라 루빈) 연기: 결과적으로 베라 루빈의 양산 일정이 2~4개월 정도 뒤로 밀릴 것으로 예상됩니다.
5. 기업 입장: 예상대로 NVIDIA는 시장 신뢰를 유지하기 위해 다가오는 실적 발표에서 이러한 지연 사실을 부인할 가능성이 높습니다.
소문: SK하이닉스가 HBM4 관련 문제로 12nm 베이스 다이의 포토마스크 수정이 필요해진 것으로 알려졌다. 이로 인해 대량 출하가 한 분기 이상 지연될 수 있으며, 이는 관련 공급망 전반의 출하에도 영향을 미칠 전망이다.
https://x.com/Arronwei3n/status/2026220539073753523?s=20
https://x.com/jukan05/status/2026268928645931452?s=20
Forwarded from AI MASTERS
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[ 아빠와 딸의 격투 ]
라는 글과 함께 올라온 귀여운 영상이에요😉😉
Seedance 2.0으로 만들었다고 하는데 이건 딸도 좋아하겠지만 아빠가 더 재밌어 할듯👍
👉 원문 보기 👈
이 정도 수준의 영상은 스튜디오 수준의 작업이었다.
하지만 이제 프롬프트 수준의 작업이다.
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Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
Citi) 삼성전자) DRAM/NAND ASP 성장률 전망치 상향; 목표주가 28만 원으로 상향
씨티(CITI)의 견해
메모리 공급업체들의 가격 결정력이 높아진 가운데, 당사는 글로벌 메모리 ASP 성장률에서 또 다른 상승 서프라이즈를 예상합니다. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률(예상치)이 전년 동기 대비(YoY) +171%/+127%(기존 +120%/+90% 대비)를 기록할 것으로 전망합니다. 당사는 삼성전자의 2026년 영업이익(OP) 예상치가 시장 최고치인 251조 원에 달할 것으로 예상하며, 이에 따라 목표주가를 28만 원으로 상향 조정합니다(기존 24만 원 대비).
1. 물리적 생산 능력 제약과 장기적인 AI 수요가 DRAM/NAND ASP를 훨씬 더 높게 견인 — 메모리 팹의 제한된 물리적 공간과 견조한 AI 수요로 인해 메모리 시장이 계속해서 우호적인 가운데, 메모리 고객들이 메모리 조달을 점점 더 우선시함에 따라 공급업체들의 가격 결정력이 전례 없이 강해지고 있다고 당사는 예상합니다. 특히, 서버 고객들은 GPU 및 ASIC을 탑재한 AI 서버와 일반 서버용 DRAM 및 NAND를 점점 더 많이 요청하고 있는 반면, 비서버 고객들은 메모리 조달을 서두르고 있으며, 일부는 충분한 양의 메모리를 확보하지 못하거나 사양 하향(de-specing)을 선택하기도 했습니다.
2. 2026년 서버 DRAM 및 SSD의 전년 동기 대비 ASP 성장률 +290%/+153% 전망 — 당사는 2026년 1분기 및 2분기 서버 DRAM 가격이 높아진 기대치를 상회할 것으로 예상함에 따라, 2026년 서버 DRAM ASP 성장률(예상치)을 전년 동기 대비 +290%로 상향 조정합니다. 주력 제품인 64GB DDR5 RDIMM의 가격이 2026년 1분기/2분기에 전분기 대비(QoQ) +94%/+40%(기존 +60%/+24% 대비) 상승할 것으로 전망합니다. SSD의 경우, 당사는 KV 캐시 메모리 수요를 바탕으로 2026년 SSD ASP 성장률 추정치를 전년 동기 대비 +116%에서 +153%로 상향 조정합니다.
3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 전망: 전년 동기 대비 +171%/+127% (기존 +120%/+90% 대비) — 당사는 강력한 AI CPU DRAM 수요와 선도적인 AI 에이전트 및 그 파생물로부터 발생하는 데이터 증가 폭 확대를 바탕으로 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 동기 대비 +171% 증가할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP 성장률이 전분기 대비 +63%/+33%/+6%/+4%가 될 것으로 전망합니다(기존 +45%/+17%/+7%/+3% 대비). NAND의 경우, 견조한 eSSD 수요를 바탕으로 2026년 혼합(blended) NAND ASP가 전년 동기 대비 +127% 성장할 것으로 모델링합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP가 전분기 대비 +50%/+30%/+7%/+3% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +37%/+17%/+7%/+3% 대비).
4. 2026년 영업이익 251조 원(기존 182조 원 대비) 도달 예상; 목표주가 28만 원으로 상향 — 새로운 DRAM/NAND ASP 전망치를 반영하여, 당사는 2026년/2027년 영업이익(OP) 추정치를 +38%/+43% 상향한 251조 원/287조 원으로 조정합니다. 목표주가(TP)를 28만 원으로 상향합니다(기존 24만 원 대비). 매수 의견을 유지합니다.
씨티(CITI)의 견해
메모리 공급업체들의 가격 결정력이 높아진 가운데, 당사는 글로벌 메모리 ASP 성장률에서 또 다른 상승 서프라이즈를 예상합니다. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률(예상치)이 전년 동기 대비(YoY) +171%/+127%(기존 +120%/+90% 대비)를 기록할 것으로 전망합니다. 당사는 삼성전자의 2026년 영업이익(OP) 예상치가 시장 최고치인 251조 원에 달할 것으로 예상하며, 이에 따라 목표주가를 28만 원으로 상향 조정합니다(기존 24만 원 대비).
1. 물리적 생산 능력 제약과 장기적인 AI 수요가 DRAM/NAND ASP를 훨씬 더 높게 견인 — 메모리 팹의 제한된 물리적 공간과 견조한 AI 수요로 인해 메모리 시장이 계속해서 우호적인 가운데, 메모리 고객들이 메모리 조달을 점점 더 우선시함에 따라 공급업체들의 가격 결정력이 전례 없이 강해지고 있다고 당사는 예상합니다. 특히, 서버 고객들은 GPU 및 ASIC을 탑재한 AI 서버와 일반 서버용 DRAM 및 NAND를 점점 더 많이 요청하고 있는 반면, 비서버 고객들은 메모리 조달을 서두르고 있으며, 일부는 충분한 양의 메모리를 확보하지 못하거나 사양 하향(de-specing)을 선택하기도 했습니다.
2. 2026년 서버 DRAM 및 SSD의 전년 동기 대비 ASP 성장률 +290%/+153% 전망 — 당사는 2026년 1분기 및 2분기 서버 DRAM 가격이 높아진 기대치를 상회할 것으로 예상함에 따라, 2026년 서버 DRAM ASP 성장률(예상치)을 전년 동기 대비 +290%로 상향 조정합니다. 주력 제품인 64GB DDR5 RDIMM의 가격이 2026년 1분기/2분기에 전분기 대비(QoQ) +94%/+40%(기존 +60%/+24% 대비) 상승할 것으로 전망합니다. SSD의 경우, 당사는 KV 캐시 메모리 수요를 바탕으로 2026년 SSD ASP 성장률 추정치를 전년 동기 대비 +116%에서 +153%로 상향 조정합니다.
3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 전망: 전년 동기 대비 +171%/+127% (기존 +120%/+90% 대비) — 당사는 강력한 AI CPU DRAM 수요와 선도적인 AI 에이전트 및 그 파생물로부터 발생하는 데이터 증가 폭 확대를 바탕으로 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 동기 대비 +171% 증가할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP 성장률이 전분기 대비 +63%/+33%/+6%/+4%가 될 것으로 전망합니다(기존 +45%/+17%/+7%/+3% 대비). NAND의 경우, 견조한 eSSD 수요를 바탕으로 2026년 혼합(blended) NAND ASP가 전년 동기 대비 +127% 성장할 것으로 모델링합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP가 전분기 대비 +50%/+30%/+7%/+3% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +37%/+17%/+7%/+3% 대비).
4. 2026년 영업이익 251조 원(기존 182조 원 대비) 도달 예상; 목표주가 28만 원으로 상향 — 새로운 DRAM/NAND ASP 전망치를 반영하여, 당사는 2026년/2027년 영업이익(OP) 추정치를 +38%/+43% 상향한 251조 원/287조 원으로 조정합니다. 목표주가(TP)를 28만 원으로 상향합니다(기존 24만 원 대비). 매수 의견을 유지합니다.
목표주가 보다 중요한 건
영업이익 추정치
씨티 삼성전자 26년 영업이익 추정
251조
메모
씨티 251조
모건스탠리 245.7조
노무라 243조
자, 다음!
영업이익 추정치
씨티 삼성전자 26년 영업이익 추정
251조
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D램 가격 급등세와 PC 가격 인상 흐름
그리고 주식투자를 통한 수익금까지
남편들이 PS5를 허락 받을 수 있는
확률이 역대 최고로 높아졌습니다.
설사 허락 받는데 실패하더라도
"허락보다 용서가 빠르다."
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/366/0001144354?ntype=RANKING
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Naver
111만원이라 비싸다더니… 메모리값 폭등에 PC 게임 난민 몰린 ‘PS5 프로’
DDR5·SSD 가격 급등에 조립PC 비용 껑충 美 판매 비중 13%… PS4 프로와 유사한 안착 속도 GTA 6·국산 AAA 기대감에 콘솔 시장 성장세 지속 출시 초기 “가격이 지나치게 높다”는 비판을 받았던 소니
Forwarded from 선진짱 주식공부방
ystreet.co.kr
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Forwarded from [노다지IR노트] 컨콜/탐방/주담통화
"이선엽 대표 아니었으면
주도주 다 차익실현하고
이미 다 털렸을 것이다."
이선엽 대표가 올해도
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*오프라인 선착순 오픈 : 2/27(금) 오후1시