투자는 상식이다.
주가는 장기적으로 가치를 따라가지만 단기적으로 고평가와 저평가를 반복한다.
순환적 사고란 고점과 저점을 예측하는 것이 아니라고평가 구간에서 조심하고 저평가 구간에서 용기를 내자는 것이다.
워런 버핏의 말대로 투자자는 비관론 자체를 좋아하기보다 비관론이 주는 가격을 사랑해야 한다.
리스크 관리는 리턴이 커졌을 때 하는 것이지, 리스크가 불거졌을 때 하는 것이 아니다.

- 한국형탑다운투자전략 윤지호 대표의 글 중에서...

과분하게도 'KBS1라디오 성공예감' 진행을 맡게 됐습니다.
햇수로 10년째 패널로 참여 중인 프로그램에서
어찌어찌 운이 좋게도 진행자 석에 앉게 됐습니다.

저에게는 참 과분한 자리입니다만,
좋은 기회가 왔을 때 놓치고 싶지 않아서
욕심을 내봤습니다.

"성공을 부르는 좋은 습관" 모토에 걸맞게
매일 아침 9시 5분부터 2시간 동안 FM 97.3MHz에서
진짜 도움이 되는 경제방송 꾸려가겠습니다.

와이스트릿도
"지식과 자산의 복리효과"를 드리기 위해서
변함없이 전력을 다해서
좋은 채널로 만들어가겠습니다.

고맙습니다♡

[Micron Ⓜ️ 실적 발표]
하나증권 IT 김록호

*FY2Q23 실적
매출액 $36.9억(QoQ -10%, YoY -53%)
(컨센서스 $37.3억, 가이던스 $36~40억)

EPS $-1.91. 재고 관련 영향 $-1.34
(컨센서스 $-0.63, 가이던스 $-0.52~$-0.72)

CAPEX $21.6억(컨센서스 $20.5억)

*FY2Q23 메모리별
DRAM(B/G QoQ +14~16%, ASP QoQ -20%)
NAND(B/G QoQ +6~8% ASP QoQ -24~26%)

*사업부별
Compute/Networking(QoQ -21%, YoY -60%)
Mobile(QoQ +44%, YoY -50%)
Storage(QoQ -25%, YoY -57%)
Embedded(QoQ -14%, YoY -32%)

*FY3Q23 가이던스
매출액 $35~39억(컨센서스 $37.5억)
EPS $-1.51~-1.65(컨센서스 $-0.84)

DRAM B/G +14~16%, ASP -20%
NAND B/G +6~8%, ASP -24~26%

*수요처별 전망
Datacenter: FY2Q23 바닥으로 FY3Q23 매출 성장
PC: CY23년 PC 출하량 -5% 전망
Graphics: CY2H23 수요가 CY1H23 대비 증가
Mobile: CY23년 스마트폰 출하량 소폭 하락
Auto: CY2H23년에도 차량용 메모리 수요 증가 지속

*CY2023 메모리별 전망
DRAM
산업 Bit demand +10% -> +5%
산업 Bit supply Flat -> Negative
당사 Bit supply Negative

NAND
산업 Bit demand +20% -> +10% 초반
산업 Bit supply 소폭 성장 -> Negative
당사 Bit supply 소폭 성장 -> Negative

*Wafer starts 축소
-20%->-25%

*FY2023 CAPEX
CAPEX $70~75억 -> $70억으로 하향 조정
WFE FY2022년 대비 50% 하락

*FY2024 CAPEX
WFE FY2023년 대비 감소

매출액은 컨센서스에 부합하는 실적 및 가이던스 제공했습니다. EPS는 재고 관련 손실 반영으로 컨센서스 하회했고, 가이던스도 보수적입니다. 전방 산업 관련해서 고객사 재고가 유의미하게 감소하고 있다고 언급했고, 하반기 수요 회복에 대해 여전히 긍정적으로 전망중입니다. DRAM과 NAND 수요 모두 기존 전망치를 재차 하향했고, NAND bit 출하도 역성장할 것이라고 수정했습니다. 상반기 수요 감소폭이 크다 보니 하반기 회복 전망에도 불구하고 눈높이가 계속 낮아지는 모습입니다. 감사합니다.

원문 링크:https://investors.micron.com/static-files/a12c7220-a36c-482a-b441-8f41a148db35

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=교역 구조 변화=

* 코로나19 이후 국내외 교역구조가 상당히 변했습니다.

* 1) 한국의 부동의 수출 1위 국가는 중국이었습니다. 그러나 이제 미국과 비중 격차가 크게 줄었습니다. 2023년 1~2월 한국의 대중 수출 비중은 19.8%(홍콩은 제외), 대미 수출 비중은 17.7%로, 조만간 한국의 수출 1위 국가가 바뀔 수도 있을 것 같습니다.

* 중국/홍콩/베트남/일본 수출 비중이 크게 감소했습니다. 아세안 수출 비중은 17.4%(2023 1~2월)로 높긴 하나, 이제는 미국이 더 높습니다.

* 2) 한국 수출에서 비중이 늘어난 국가는 프랑스/이탈리아 등 유럽 국가들과 함께 동유럽 국가들 헝가리, 터키, 폴란드, 체코, 아프리카의 라이베리아 등입니다.

* 헝가리는 2030년 세계 4위 배터리 생산능력을 갖고자 하는 야심을 갖고 있습니다. 에코프로비엠 7억 유로 투자 계획(데브레첸)을 보유 중인데, 전기차/친환경 수출이 기여한 것으로 보입니다.

* 라이베리아는 선반 2위 보유국으로 선박 수출이 기여했고, 폴란드는 자주포 등 방산, 체코는 원전 수출 등이 기여한 것으로 보입니다.

* 3) 한국뿐만 아니라 중국 교역 구조 변화도 두드러집니다. 역시 예상한대로 중국 수출 가운데 미국 비중이 감소했습니다(2019년 16.7%, 2023년 14.1%).

* 반면 중국 수출에서 비중이 늘어난 국가들 가운데 단연 돋보이는 것은 러시아와 사우디 입니다. 코로나 이전에는 2%도 안되는 러시아 수출 비중이 3%가 넘었습니다. 그밖에 사우디/UAE 비중도 늘었습니다.

* 4) 중국 수입 비중이 줄어든 국가는 일본, 한국, 대만, 독일, 싱가폴 등 전통 제조업 강국들입니다. 그만큼 스스로 생산능력을 갖추고 있다는 의미입니다.

* 코로나와 러/우 전쟁을 거치면서 교역구조에서 변화가 생기고 있습니다. 신냉전은 더 이상 우려가 아닌 것 같습니다.

* 국내 경제에 미치는 영향은 적지 않습니다. 그동안 한국 수출의 상당부분은 Tech였지만, 지금 수출을 지탱하는 것은 Non-Tech, 자동차/전기차/2차전지/선박 등입니다.

* 앞으로 여러 변화들이 있지만 삼성전자로 대표되던 Tech 산업이 현대차그룹 등 자동차/2차전지 산업에 영업이익 측면에서 밀릴 수도 있을 것 같습니다.

좋은 하루 되십시오.
https://t.me/huhjae

https://m.blog.naver.com/68083015/223058767347 #잠실개미Jake 님

"돈은 사장이 벌어오는 겁니다."
[경영원칙5]
1.비상식적인 만큼 보상한다.
2.기준은 스스로 정한다.
3.본질에 집중한다.
4.사람을 우선한다.
5.결정을 미루지 않는다.

"일은 함께 합니다. 지시만 하는 사람은 없습니다."
[업무방식5]
1.목표는 원대하게, 공표하고 현실화한다.
2.타임라인은 바꿀 수 없다.
3.문제는 그날 해결한다.
4.답은 현장에서 찾는다.
5.정면 돌파한다.

"남들이 못 하는데 우리니까 해내는게 분명 있습니다."
[조직문화5]
1.가볍고 빠르고 단순하게 한다.
2.슈퍼프로액티브하게 한다.
3.될지 안될지 재지 않는다.
4.믿고 기다린다.
5.월드 클래스 긍지로 일한다.

#서정진회장
#셀트리오니즘

♣ 화학기업 스팟 노트

[키움 정유/화학 정경희]
♣ SK이노베이션(096770): 주식 교환 및 배당 계획과 점검 포인트

1) 전일(3월  30일) 주주총회 이후 ‘주주와의 대화’ 행사에서 밝힌 경영진의 계획 내용
>>SK온의 기업공개 시점에 동사 자사주 매입을 약 10% 추진 방안 검토 중
- 주식 교환은 동사가 공개 매수를 통해 자기주식을 취득 대가로 현금이 아닌 SK온의 주식을 교부하는 방식. 이후 취득한 자사주는 소각 추진  
- 추진 규모를 동사 시가총액의 10% 수준 고려하나, 주식교환 규모는 유동적
- SK온의 IPO 시점은 미확정으로 충분한 수익성이 확보되고 안정적인 시점(일러야 25년이후) 가능하다고 언급  
- 이는 SK온 IPO 시행 시점에 동사 주주들에게 SK온 주주권에 대한 취득 기회를 부여하기 위한 목적
>> 배당 관련 내용
- SK온의 IPO가 성공적으로 진행될 때, 구주 매출 일부를 주주들에게 특별 배당 형식으로 향유하는 방안 검토 예정
- 기존 배당성향 정책에서 주당 배당금 기준으로 전환, 이유는 공격적 설비 확대에 따른 재무 부담으로 설명
- 24년~25년 사업연도 배당 가이드라인으로 최소 주당 2000원 수준의 현금배당을 우선순위에 두고 검토 중
>> SK온 수익성 개선  
- 24년 SK온 연간 영업이익 흑자전환 예상

2) 점검  포인트
>> 전일 보통주는 13.8% 상승 마감
- 자사주 매입 및 소각에 따라 주당 약 11.1%의 가치 상승 효과 및 주당 2000원 수준의 최소 현금 배당 계획이 작용한 것으로 해석
- 또한 SK온에 대한 향후 사업계획 및 수익성 확보를 위한 의지 공유 긍정적  
>> 단, SK온 IPO시점에 SK온의 실적 및 적용 Valuation 등에 따라 교환 비율이 정해질 것이므로 향후 SK온의 BEP 달성 및 가동률 안정화 등이 이러한 계획의 주요 점검 포인트가 될 것으로 예상


▶ 보고서: bit.ly/3Uct20h

감사합니다.

- 방금 전 미국 시간 금요일 재무부가 IRA tax credit(보조금) 광물 요건 공개

- 기존 안 대로 미국 또는 FTA 체결국가에서 추출/가공된(extracted or processed) 핵심 광물(critical minerals)이 배터리 원가의 40% 이상을 차지해야 함(2027년까지 80%로 상승)

- 단 달라진게 있다면 이번 주 미국-일본 협정처럼 개별적으로 광물 조달 계약을 맺는 경우는 FTA로 간주(newly negotiated critical minerals agreements). 유럽과도 비슷한 내용의 협상 진행 중

- 광물 요건이 반영되는 시점은 4월 18일부터. 많은 전기차들의 보조금이 7,500달러에서 3,750달러로 반토막 날 것

- 차종별 보조금 리스트도 곧 공개 예정

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/us-unveils-stricter-ev-tax-credit-rules-take-effect-april-18-2023-03-31/

주말마다 제가 꼭 챙겨보는 칼럼입니다.
이분도 수년째 섭외 시도 중이나...ㅠㅠ

주말칼럼 “1등의 적자”

PGA 최장타자 로리 맥길로이는 골프공 비거리 제한에 찬성합니다. 파 5 홀에서 투온은 나만 할 수 있어야 합니다. 문제가 쉬우면 실력이 아닌 실수가 등수를 결정합니다. 그날의 컨디션 같은 우연이 개입합니다. 그래서 1등은 문제가 어렵길 바랍니다. 내가 못 푸는 건 어차피 남들도 못 푸니 점수차가 벌어집니다.

https://rafikiresearch.blogspot.com/

<일의격 신수정 선생님이 읽으신 세이노의 가르침 후기>

일의격의 매운맛? ---

일의격 독자들의 후기 블로그를 읽다보면 일의격을 세이노가르침과 비교하는 글들이 몇개 있었다. "일의격은 세이노의가르침의 순한맛(?)"이라는 표현들이 있기에 그 글이 무엇인지 궁금했다.

금번 책으로 나와 베셀이라 하기에 밀리의서재에서 한번 빠르게 읽어보았다(무료 pdf도 인터넷에서 다운가능). 꼰대 냄새도 나고 뒤로 갈수록 관심영역이 아니라 집중도는 떨어졌지만 가식없는 글이라 빠르게 끝까지 읽었다.

저자는 나와 완전히 다른 배경에 다른 방식으로 커리어를 쌓아왔지만, 흥미롭게도 일에 대한 생각에 유사한 부분이 많았다. 공감하는 부분을 요약 정리해보면(의료, 공무원 대하는법, 법률 등의 영역은 제외),

1. 실패하면 제로점(밑바닥)으로 되돌아가라. 제로점에서는 무엇을 해도 플러스가 된다. 빚이 있으면서도 품위를 유지하려하면 희망만 갉아먹는다.

2. 삼십대에서는 최소 2~3년은 미친듯이 일해라. 뭘하든 미친듯이하면 미래 기반이 된다.

3. 고민과 문제는 다르다. 고민은 마음이 괴로워 애를 태우는것이고 문제는 해결이 요구되는 상황이다. 고민은 중지하고 문제를 해결하라.

4. 학벌을 획득할수 있다면 최선을 다해 획득하라. 학벌은 봉급쟁이 우위의 위치를 보장한다. 인건비를 많이 받을 확률높고 후광효과도 있으며 인맥형성도 쉽다. 자격시험 합격과 좋은직장 취업에 유리하다. 그러나 최고 학벌도 자신이 근무하는 곳에 가면 다들 비슷한 학벌이 모였기에 그저 평범한 사람 중 하나일 뿐이다.

5. 당신이 학벌이 부족하다면? 학력과 학벌을 가진 이들을 중시하는 조직으로 가지마라. 폼나는 분야는 똑똑한 사람이 많아 보통사람은 패자가 된다. 하이테크는 경쟁자가 많다. 로우테크와 아날로그에 관심가져라. 다른 게임을 하라. 홀로 독립하여 부자가 되는 게임을 해라. 길거리 지식을 배워라. 가능한 돈과 관련된 공부를 하라. 돈을 번다는것은 다른 보통 사람과의 게임이지 크게 잘난 사람과의 게임이 아니다.

6. 전문직을 가지고 높은 연봉을 받으면 출발선이 빠르다. 그러나 이는 가난을 빨리 탈출할수 있다는 것이다. 가난을 탈출하는 것과 부자가 되는 것은 다른 이야기이다.

7. 직업을 구하기 어렵다면 막일이라도 해라 . 단, 누구나 쉽게 배울수 있는일, 진입장벽이 낮은일(예. 대리운전 등)은 지속하지마라. 하찮은 일은 없다. 그러나 그것만 계속해서는 안된다.

8. 직장에 있을때는 독립에 도움되는 일을 해라. 낮은 연봉을 받더라도 부가가치 창출능력을 배울수 있는곳, 일을 총체적으로 배울수있는 곳에 가서 배워라. 지식을 축적해서 홀로서기할 힘을 기르라. 디테일까지 남들보다 더 잘하라. 자신이 하는 일과 관련된 것부터 마스터하라. 일잘하는법을 먼저 배우고 그 다음에 재테크에 신경써라. 남들이 다 하는것으로 부자가 못된다.

9. 당신이 가난하다면? 모멸감과 분노로 공부해라. 아르바이트나 이성교제를 접고 최고의 학교 장학금을 목표하라. 공부가 안맞으면 일하는법, 장사,사업에 대한 공부하라. 홀로서기 할수 있는 일을 배워라. 게으름과 나태함으로 가난을 벗어날수없다.

10. 인생은 원래 불공평하다는 것을 인정하라.

11. 자신은 챙길거 다 챙기면서 타인에게는 돈이 중요하지 않으니 보람을 가지고 일해라는 것은 위선이다. 프로는 돈 때문에 뛴다

12. 연예인이나 스포츠에 빠지지마라

13. ~의 신, ~의 귀재, 쉽게 돈을 버는 방법읃 가르치고 자기 말만 들으면 부자된다는 인간들을 대개 사기꾼들이다. 빨리 쉽게 부자가 될수 있는 확률은 매우 낮다. 자신이 얼마나 부자인지 보여주려고 과시하는 놈은 믿지마라.

14. 비즈니스 전쟁터에서 전쟁의 법칙을 무시하고 휴머니즘을 찾으면 죽는다.

15. 패배자의 특성은 1) 돈받는것 이상으로 일하려하지 않음 2) 아무일이나 하려하지않음 3)돈 액수이하로 일하지않음 4) 모으지않음 5) 운명론을 믿음

16. 재산이 100억 넘으면 사는 모습은 다 비슷해진다. 부의 목적은 자유인데 돈을 많이 가지고도 더 벌려고 비굴하게 사는 모습은 이해가 안된다.

17. 기업의 서비스 질은 꼼꼼하게 따지고 크게 혼을 내는 소위 갑질하는 팀장이 있을수록 높아진다.

18. 결혼 상대로 피할남자: 효심 깊은 마마보이, 쉽게 복종하는 남자, 과묵한 남자, 친구를 더 좋아하는 남자, 타인에 대한 공감이 부족한 남자, 운전하며 욕하는 남자

19. '사람하나 좋다'는 평은 일을 못한다는 뜻이고 '적이 없는 사람'이라는 평은 무능한 사람이라는 뜻이다.

​20. 돈은 신뢰의 댓가다. 고객이 돈을 내야할 확실한 이유를 줘라. 같은 상품이라도 의식 있는 상품이 되라.

21. 기회는 사람으로부터 온다.

출처: https://www.facebook.com/100006237757461/posts/pfbid0dNdTAd2uGcJzfpKtEUV8QUcWgWQ6gWSAZpPePkwznYQN4ernvwrdqDcKVhhrdSHMl/?d=n

#한걸음 형님의 세이노 레전드편 모음을 추천 드림

https://m.blog.naver.com/lhd1371/222511280773

https://youtu.be/SINj0fN0L5A

고점과 저점을
점 찍듯이 알 수는 없지만
달걀의 위와 아래처럼
선으로 생각하면
혼란이 줄어들 겁니다.
윤지호 대표님이 그걸
매우 명확하게 말씀해주셔서
더욱 감사한...♡