마이크론 2분기 실적(시간외 +12.5%)

매출: $5.82B, (추정 $5.35B)
EPS: 42c (추정 -24c)

Q3 가이던스:
매출: $6.4B - $6.8B (추정 $5.99B )
EPS: 38c - 52c, (추정 24c)

기타 Q2 지표
조정 영업이익: $204M, (예상 손실 $238.4M )
영업 현금 흐름: $1.22B, (추정 $2.14B)
R&D 비용: $832M, 추정 $799.5M
조정 운영 비용: $959M, 추정 $950.2M

마이크론의 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 사장 겸 최고경영자(CEO)는 성명을 통해 “우리의 뛰어난 제품 포트폴리오는 2024년 하반기 회계연도를 탄탄하게 전달할 수 있는 위치에 있다”고 말했다. 우리는 Micron이 반도체 산업에서 AI로 인해 수년간의 기회를 얻을 수 있는 가장 큰 수혜자 중 하나라고 믿습니다."

차세대 NAND 노드 개발은 순조롭게 진행되고 있으며, 2025년에 대량 생산이 예정되어 있습니다.

이 회사는 또한 고대역폭 메모리(HBM) 제품 램프 계획에서 주목할 만한 진전을 이루어 용량, 수율 및 품질을 개선하고 있습니다.

AI 애플리케이션으로 구동되는 HBM 칩에 대한 강력한 수요를 예상하며, HBM 로드맵에서 실리콘 집약도가 증가하고 있다고 언급했습니다.

이는 D램 시장의 타이트한 공급 여건에 기여할 것으로 예상됩니다.

HBM은 2024년에 매진되었으며 2025년 공급량의 압도적 다수가 이미 할당되었습니다

또한 회사는 차세대 AI PC 유닛이 확장되어 2025년까지 전체 PC 유닛의 상당 부분을 차지할 것으로 예상합니다.

< 🇺🇸 3월 점도표 중간값 변화 >

24년: 4.125➡️4.250➡️4.625➡️5.125➡️4.625➡️4.625 (유지)

25년: 3.125➡️3.125➡️3.375➡️3.875➡️3.625➡️3.875 (25bp 상승)

26년: 2.875➡️2.875➡️3.125 (25bp 상승)

장기중립금리: 2.500➡️2.500➡️2.500➡️2.563 (6bp 상승)

-24년도 중간값은 시장 우려와 달리 12월 수준을 유지. 즉, 연준은 내년 3차례 인하 전망을 유지한 것. 단, 중간값 위에 점을 찍은 위원수는 8명(6월)➡️7명(9월)➡️8명(12월)➡️9명(3월)으로 꾸준히 증가하는 모습

-25년도 중간값도 12월 대비 25bp 상향조정. 즉, 내년에 추가 3차례 인하를 시사. 단, 중간값 위에 점을 찍은 위원수는 8명(6월)➡️8명(9월)➡️7명(12월)➡️4명(3월)으로 중간값이 올라간 만큼 줄어들었음

-26년도 중간값도 12월 대비 25bp 상향조정. 즉, 내후년 추가 3차례 인하를 시사. 이에 26년까지 총 11차례(9월)➡️10차례(12월)➡️9차례(3월) 인하를 시사

-장기중립금리 중간값은 6bp 소폭 상향조정. 단, 중간값 위에 점을 찍은 위원수는7명(9월)➡️7명(12월)➡️9명(3월)으로 중간값 상향조정에도 꾸준히 증가하는 모습

< 🇺🇸 3월 수정경제전망 >

- 2024~26년 성장률 전망치를 모두 상향조정한 가운데, 모두 장기잠재성장률 1.8%를 상회할 것으로 추정

- 실업률은 2024년과 2026년 전망치를 소폭 하향조정. 이전과 마찬가지로 2024~26년 모두 자연실업률 추정치 4.1% 이하로 유지될 것으로 전망

- PCE 물가는 2025년 전망치를, 근원 PCE 물가는 2024년 전망치를 각각 상향조정. 단, 둘다 2026년에는 물가목표치 2%에 도달할 것이란 전망은 유지

< 🇺🇸 3월 FOMC 기자회견 핵심 >

1⃣ 파월은 2023년 “Mr. Careful”에서 ➡️ 2024년 1월 “Mr. Confidence” ➡️ 3월에는 “Mr. Balance”를 자처하는 모습

- 인플레이션이 여전히 높다 (still too high)면서도 제한적인 (restrictive) 정책 기조가 물가에 하방압력 (downward pressure)으로 작용하고 있다고 발언

- 연준이 양대책무에 도달하는 위험 (risks)은 “better balance” 쪽으로 움직이고 있다고 발언

- 금리 인하와 관련해서도 양면성 (two-sided risks)을 강조. too much일 경우 고용이, too soon일 경우 물가에 각각 부작용이 있을 수 있다고 답변

- 1~2월 물가 지표에 대해서는 2월이 1월만큼 나쁘지 않았고 (not as bad as), 전체적인 스토리를 바꾸지 못했다고 답변 (haven’t changed the overall story). 여기서 전반적인 스토리는 인플레이션이 점진적으로 (gradually) 내려오나 그 길은 울퉁불퉁할 (bumpy) 것을 의미

- 추가로 1월 PCE 물가는 계절적 영향 (seasonal effect)이 있었다고 언급. 단, 연준은 지표들에 대해 과민하게 반응하지도 (overreact), 무시하지도 (ignore) 않을 것을 강조

2⃣ 금리인하 시점과 QT에 관해서도 모호한 답변으로 대응

- 우선, 긴축 사이클 정점 (likely at its peak)임을 다시 한번 반복했고, 연내 인하가 적절하다는 (appropriate to cut rates this year) 견해도 재확인

- 하지만 5월 인하 가능성 질문에 아무것도 줄 것이 없다 (I really don’t have anything for you)고 답했고, 중립금리 상향 트렌드 관련 질문에는 우리가 알 수 없다 (I don’t think we know that)고 답변

- 그리고 이전처럼 회의마다 결정할 것이라는 (meeting by meeting) 입장도 재차 표명

- QT 관련해서는 오늘 회의에서 결정된 것은 없지만 곧 (fairly soon) 감속하는 것이 적절하다는 의견 (general sense)을 확인했다고 답변

- 또한, 대차대조표와 관련해 연준의 장기 목표는 국채 위주로 구성하는 것 (mostly made up of Treasuries)이라 답변. 이는 월러 이사 발언과 유사

3⃣ 그 외 중요한 내용은 고용과 물가 양대책무를 좀 분리해서 보려는 움직임

- 파월은 강한 고용 (strong job) 자체만으로 금리를 유지해야 하거나 인플레이션을 우려해야 하는 이유는 아니라고 답변했기 때문

- 또한, 연준의 목표는 물가지 임금이 아니라고 답변 (our target is not wages)

- 마지막으로 성장률 상향조정 배경으로 강한 이민자 노동공급 (a strong pace of immigration)을 언급

➡️ 종합하면 ”소문난 잔치에 먹을 것이 없었다!“ 하지만 “연준은 커브 스팁을 원한다!”

➡️ 저는 6월 첫 인하 및 연내 3차례 인하, 미국채 10년물 4.1~4.3% (적정)레벨에서 금리 반등시 비중확대 의견을 유지합니다.

세상이 좋아져서 저자직강도 있네요 ㅎㄷㄷ
https://www.youtube.com/watch?v=RS_COszX0DI

행복 순위 상승!!
비교만 안하고 살아도 행복한데
이것도 순위 비교하고 있는..

https://n.news.naver.com/article/001/0014575703?sid=104

금양 지금보니 작년 감사보고서에서 내부회계 의견 비적정부분을 숨기고 적정이라고 한걸 이제와서 정오표 수정이라고 하면서 고쳤군요

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240315800168

다른 나라들을 상대로한 중국의 초한전(무제한, 무규칙 전쟁)

오늘자 아름드리 행님 어록

#아름드리

https://m.blog.naver.com/aeoninvest/223391526781

이번 주주총회 기대가 됩니다. 영업이익 358→154억 반토막나고 주가는 네토막난 회사에서 꿋꿋하게 8억을 보수로 챙겨가신 대표이사님께서 어떤 이야기를 하실런지.

https://blog.naver.com/omniknight41/223392991049

동의.

저도 학생때 안들어본 투자강의 없었습니다.

VIP자산운용 최준철, 김민국 대표님
강의도 유료였던적 있습니다.

저는 다 봤었고 피와 살이 되었습니다.

지금도 기회될 때마다 필요한 강의다 싶으면 다 듣습니다.

실력도 초보인데 안듣고 유료강의 비난만 하는분들은 발전기회를 놓친다는 생각이 드네요.

모건스탠리
토론 1: 구글의 핵심 검색 제품이 차세대 GenAI 도구에 의해 중단될 것인가?
우리의 견해: 이 논쟁이 금방 해결되지는 않겠지만, 우리가 모니터링하는 두 가지 데이터 세트와 GenAI 프레임워크를 통해 GOOGL의 장기적인 포지셔닝에 대한 확신을 가질 수 있습니다.
첫째, 지난 5~6분기 동안 여러 검색 대안이 등장했음에도 불구하고 GOOGL의 검색 쿼리 점유율은 약 91%를 유지하고 있으며, '23년 3월 이후 20bps 변동에 그쳤습니다(예시 5). 또한 GOOGL은 최근 TMT 컨퍼런스에서 지난 12개월 동안 모든 주요 시장에서 긍정적인 검색 쿼리 성장세를 보이고 있다고 밝혔습니다.
둘째, 최근 이커머스/여행에서 사람들이 검색을 시작하는 위치에 대한 소비자 설문조사에 따르면, 주요 수익 창출 카테고리 내에서 GOOGL은 여전히 최상위 퍼널을 유지하고 있습니다.
셋째, 소비자 행동의 변화는 어렵지만, GOOGL은 여전히 20억 명 이상의 사용자를 보유한 6개 제품과 5억 명 이상의 사용자를 보유한 15개 제품을 보유하고 있습니다. 우리가 보기에, 선도적인 퍼스트 파티 데이터와 확장된 양방향 배포, 그리고 GenAI 투자가 결합되어 향후 GenAI 소비자 도구와 서비스를 주도하고 활성화할 수 있는 가장 좋은 위치에 있는 것이 바로 GOOGL입니다.
투자자들은 더 많은 참여와 유용성, 수익 창출을 유도할 수 있는 새로운 도구/서비스(GenAI 검색 어시스턴트, SGE 검색 발전, 텍스트에서 이미지 및 동영상 생성 등)를 확인해야 GOOGL의 장기적인 입지에 대한 확신을 얻을 수 있다고 생각합니다.

향후 3개월 동안 5가지 잠재적인 GOOGL 촉매제가 보입니다.
GOOGL의 촉매제 일정도 꽉 차 있습니다. 5가지 촉매제 중 4가지는 제품과 관련된 것으로, GOOGL이 보다 지속적인 다년간의 참여와 수익 창출을 위해 새로운 잠재적 GenAI 기능을 선보일 수 있는 기회입니다. 다른 하나는 1Q24 실적이며, 이는 상향 조정이 예상됩니다. 실제로 1분기 인라인 검색 추정치는 보수적으로 보이는 반면, 1분기 EBIT는 시장 예상치보다 10% 높다는 점이 주목할 만합니다. 예상보다 나은 탑라인, EBIT의 잠재력-지속적인 운영비용 기반 재설계과 신제품 발표는 올봄에 구글이 강력한 실적을 거둘 수 있는 발판을 마련했습니다.

"밸류업 필요 없다"…개미들 '국장' 10조 팔고 '美장' 5조 샀다 [선데이 머니카페]

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