5월 10일 수출입데이터 잠정치 업로드가 끝났습니다.

반도체에서 디램과 낸드 가격 상승이 이어지고 있습니다. 낸드는 신고가에 근접했네요. SSD는 수출금액도 좋고 작년 말부터 가격도 계속 상승하고 있는 모습입니다. 소재와 부품에서는 ISC, 티에스이, 티에프이, 리노공업 등의 소켓, CMP연마재 수출이 좋았습니다. 장비에서는 인텍플러스, 고영, 펨트론 등의 검사장비 수출이 괜찮은 편입니다.

배터리에서는 차량용 2차전지, ESS의 수출금액이 감소하고 있지만 단가는 올라가고 있습니다. 개별 품목에서는 TCC스틸 등의 니켈도금강판 수출이 열흘밖에 안 됐음에도 상당한 수치를 보이고 있습니다. 이차전지용 테이프는 수출 단가가 5월 들어 급격히 상승했습니다.

바이오 헬스케어 섹터에서는 에스티팜의 올리고뉴클레오타이드 수출 10일 치가 전달과 비슷한 수준을 기록하고 있습니다. 3월 수출이 워낙 많아서 감소한 것처럼 보이나 5월 수출도 상당할 것으로 보이네요. 보톡스, 임플란트의 일평균 수출도 소폭 증가했습니다. 제노레이의 엑스선 단층촬영기 수출금액도 4월과 비슷한 수준으로 5월 전체 수출 금액이 상당할 것으로 예상되네요. 티앤엘의 창상피복재 수출금액도 이러한 수준이 지속해서 나온다면 5월에 또다시 4월의 역대 최고치를 넘을 수 있을 것으로 보입니다. 미국향 수출이 계속해서 호조를 보이고 있네요.

이외에는 세아제강, 휴스틸, 넥스틸 등의 강관, 현대제철과 동국제강 등이 생산하는 H형강의 일평균 수출이 증가했습니다. 경동나비엔이 주로 수출하는 보일러 수출금액도 5월에 크게 상승할 것으로 기대됩니다. 화학에서는 스판덱스, NB Latex 정도가 눈에 띄네요.

수입 품목에서는 반도체용 폴리실리콘 수입이 열흘 만에 전달과 똑같은 수준입니다. 석유/역청유 수입도 일평균 수출금액이 증가해 5월 수출금액이 근래 들어 가장 높은 수준을 기록할 것으로 예상됩니다.

5월 첫 수출은 좋은 품목이 생각보다 많이 없어 보이는데요. 그래도 위에 말씀드린 품목 외에 각자 관심 있는 품목들 확인하고 2분기 실적에 대한 힌트 얻어가시기 바랍니다. 좋은 주말 보내세요!

https://t.me/Brain_And_Body_Research (비비리서치)

북 라자루스 해킹 추정…혼인증명서까지, 유출 확인은 0.5％뿐

북한 해킹조직 '라자루스' 소행으로 추정되는 사법부 정보유출은 사법부 사상 최악 사이버침입으로 기록될 전망이다. 1000GB의 정보가 유출됐지만, 11일 오후 6시까지 유출이 확인된 부분은 0.5%밖에 되지 않는다. 법원 내부 전산망에서 2년간 1천 기가바이트(GB)가 넘는 규모의 자료가 유출됐다는 합동 수사 결과로 대법원의 허술한 보안 시스템이 여실히 드러났다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002873050

화장품 업계에서는 올리브영에 입점하는 것 만큼이나 다이소 입점을 바라는 수요도 많다고 말한다.

올리브영은 들어가기도 어렵지만 입점 후에도 경쟁과 할인 행사 등 마케팅이 필요한 반면, 다이소는 정찰제여서 제품 품질에만 집중할 수 있다는 것.

https://n.news.naver.com/article/025/0003359601?cds=news_edit

"속임수 달인 되는 법 배웠다" AI 제거 하려하자 일단 ‘죽은 척’

미국 MIT 연구진은 최근 국제학술지 ‘패턴’에 발표한 논문에서 AI 시스템이 상대방을 배신하고, 허세를 부리고, 인간인 척 속임수를 쓴 많은 사례를 확인했다고 소개했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/050/0000074891

날지 못하던 대한항공 주가…"실적 좋다" 모처럼 날개 펼까

항공업계 대장주 대한항공이 기대치를 뛰어넘는 1분기 실적을 발표했다. 올 들어 내림세였던 대한항공 주가도 반등을 보일지 주목된다. 증권가는 대한항공 재무 구조가 개선되고 아시아나 인수 문제도 해결될 전망이라며 현재 주가가 저평가돼있다고 분석했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005036817

美IRA 대처하는 배터리·소재업계…'흑연 탈중국' 열차 탔다

배터리 3사·포스코퓨처엠 등 공급망 다변화 박차
'값싼 중국산' 탈피 시 공급 비용↑…"세제혜택 등 정책 지원 필요"

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014681529

IFRS17 도입 2년, 보험사 수천억 법인세 '폭탄' 위기


새 회계기준(IFRS17) 도입 2년만에 보험사들이 많게는 수 천억원 규모의 법인세를 추가로 내야할 위기에 처했다.

IFRS17 도입 이후 연간 조 단위로 쌓이는 해약환급준비금에 대해 과세당국이 법인세를 부과하는 방안을 검토중이다. 이 준비금은 보험계약자가 계약을 중도해지하면 돌려줘야 하는 부채 성격인 만큼 당초엔 과세 대상에서 제외됐으나 적립 규모가 급증하면서 재검토에 들어간 것이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005036805

“자생력이 경쟁력이다”… MS도 오픈AI도 애플도 ‘AI 빌드업’

MS, 새로운 AI 언어 모델 조만간 공개
오픈AI, 생성형 AI 기반 검색 시장 진출
애플, 데이터센터 서버용 AI칩 개발 중
[아로마스픽(92)]5.6~10

https://n.news.naver.com/mnews/hotissue/article/469/0000800822?type=series&cid=2000590

긴 터널 지난 게임株…상승세 타고 ETF 수익률도 ‘껑충’[펀드와치]

‘TIGER 게임TOP10’ 한주간 6.97%↑
게임주 줄줄이 '어닝 서프라이즈'…주가도 급등
증권가 "장기간 다운 사이클 끝내고 바닥 확인"

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005737105

최상목 “10조원 이상 규모 반도체 지원 프로그램 만든다”

설비투자·R&D 등 반도체 전 분야 지원
반도체업계 “세제지원 범위·규모 확대” 호소

https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003205404

“이것 없음 AI 안돼” 머스크도 인정한 존재감…한국 기업 미국서 펄펄 [비즈360]

HD현대일렉·LS일렉 북미 1조 매출 정조준
효성중공업 북미 매출 2배↑ 신기록 전망도
AI·데이터센터 수요 급증에 전력기기 호황

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002307557

삼성전자, 로봇사업팀 전격 해체..휴머노이드 집중하나

삼성전자가 미래 먹거리로 점찍은 차세대 로봇 사업 역량을 강화하기 위한 조직개편을 단행했다. 첫 웨어러블 로봇인 '봇핏'을 개발한 디바이스경험(DX) 부문의 로봇사업팀을 해체하고, 연구개발(R&D) 인력을 최고기술책임자(CTO) 산하로 배치해 로봇 분야 선행 개발의 시너지를 노리는 전략적 변화를 결정했다. 업계에서는 삼성전자가 '인간형(휴머노이드) 로봇' 개발을 위한 포석을 두었다는 분석이 나오고 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005184029

"TSMC·애플 동시에 잡을 승부수"…삼성의 '파격 행보'

삼성전자가 올 하반기 최첨단 파운드리(반도체 수탁생산) 공정인 ‘3나노미터(㎚·1㎚=10억분의 1m) 2세대’ 라인에서 반도체 생산을 시작한다. 첫 타자는 오는 7월 출시할 예정인 ‘갤럭시 워치7’용 애플리케이션프로세서(AP) ‘엑시노스 W1000’(가칭)이다. 3㎚ 제품 양산을 통해 대만 TSMC 못지않은 기술력을 과시하는 동시에 모바일 기기 시장에서 애플을 누르기 위한 승부수라는 평가가 나온다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004983768

장부 너머 가치 본다…무형자산 ETF 잘나가네

글로벌 주식시장에서 기업의 무형자산에 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 인기다. 높은 연구개발(R&D) 비용 지출을 바탕으로 지식재산권이나 브랜드 가치처럼 눈에 보이지 않는 자산을 확보한 기업에 투자하는 전략이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004983746

[하나증권 화장품 박은정]

아이패밀리에스씨(114840.KQ/매수):
1Q24 Review: 역사적 최고 실적 달성

■ 1Q24 Review: 역사적 최고 실적 달성
아이패밀리에스씨의 1분기 실적은 매출 574억원(YoY+75%), 영업이익 118억원(YoY +153%, 영업이익률 21%)으로 역사적 최고 실적 기록했다. 지난해 처음 분기 매출 300억원 돌파, 지난 4분기 400억원 돌파, 이번 1분기는 500억원을 훌쩍 넘었다. ‘마케팅 역량(기획력) + 히트 제품 탄생(제품력) + B2B 중심 사업구조(추진력)’이 최대 매출의 근원이다. H&B/온라인 등 국내 고성장, 해외 진출 확대/기 진출 국가의 볼륨 확대가 나타나고 있다.

▶️화장품 부문은 매출 564억원(YoY+77%), 영업이익 122억원(YoY+142%, 영업이익률 22%) 매출과 이익 모두 분기 최대 실적 기록했다. 국내/해외 매출은 각각 155억원/409억원으로 전년동기비 각각 +34%/+102% 성장했다. 국내 고성장에도 해외 매출이 급증함에 따라 ‘해외 비중이 23년 66%→1Q24 73%’까지 도달했다.

①국내 글래스팅 컬러 글로스가 온/오프라인에서 폭발적 수요를 보여준 동시에 다른 품목 수요까지 상승시키는 견인차 역할을 했다. H&B/온라인 매출은 각각 90억원/64억원으로 전년동기비 +24%/+85% 성장했다.
▶️H&B는 연초부터 견조했다. 1월에 글래스팅 컬러 글로스가 올리브영 온라인에서 강한 수요 보여줬으며, 이후 3월 말에 오프라인 리뉴얼, 글래스팅 컬러 글로스 및 신제품 등 추가/교체 배치 함으로써 인기를 오프라인으로 확산시켰다.
▶️온라인은 히트 제품 인기로 수요가 폭증했다. 비중은 쿠팡이 가장 높으나, 타플랫폼에서도 수요가 빠르게 올라오고 있다. 누즈는 카톡선물하기에 입점, 전분기비 국내 매출이 2배 이상 증가했다.

②해외 ‘일본 수출의 급증 + 중국 회복 + 기타 국가 확장’ 나타나며, 해외 매출은 400억원을 넘어섰다.
▶️일본은 매출 203억원(YoY+66%, QoQ+58%)으로 폭증했다. 돈키호테 입점 효과(약 3~40억원 추산)가 있었으며, 기존 채널 수요 상승, 앤드바이롬앤 물량 재발주 이어지며 강했다. 오프라인 비중이 90% 이상이다.
▶️중화권은 매출 64억원(YoY +195%, QoQ+51%) 달성했다. 샤오홍수/도우인에서 컨텐츠를 쌓고 있으며, 온/오프라인 매출 늘어나고 있다.
▶️해외기타는 매출 142억원(YoY+141%, QoQ +48%) 기록, 동남아/미주/유럽 등 확장 중이다. 베트남이 30억원 수준으로 가장 크며 전용 상품 출시, 진출 채널 확대 중이다. 미국 또한 틱톡 컨텐츠를 쌓고 있고, 4월 전용 상품 출시를 앞두고 있다.

③영업이익률은 22%(+6%p yoy) 달성했다. 외형 확대/히트 제품 집중(틴트)/해외 확대 등으로 매출총이익률 개선되었고, 고정/변동비 관리되며 레버리지 극대화 되었다.


■ 2024년 전망: 아직도 소개할 제품이, 진출할 곳이 넘쳐나
롬앤은 올해도 바쁘다. 아직 소개할 제품이, 진출할 곳이 넘친다. 글래스팅 컬러 글로스에 이어, 블러셔 등 신제품 라인업 지속되며, 특히 체험형 이벤트를 통해 관심을 모으고 있다. 일본에서는 퍼스널 컬러 진단으로, 국내는 올롬픽(롬앤+올림픽)의 관심이 폭증했다. 특히 올롬픽은 해외에서도 진행 예정으로, 관심 확대 기대된다. 2024년 실적은 매출 2천억원(YoY+55%), 영업이익 477억원(YoY+99%), 국내/해외 +29%/+70% 성장 전망한다. 투자의견 BUY, 추정치 상향 및 Target P/E 20x 적용에 기인 목표주가 4.4만원으로 상향한다.

전문: https://zrr.kr/Dfm4

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[하나증권 화장품 박은정]

한국콜마(161890.KS/매수): 1Q24 Review:
수주 급증, 월 매출 최대 돌파

■ 1Q24 Review: 수주 급증, 월 매출 최대 돌파
한국콜마의 1분기 실적은 연결 매출 5,748억원(YoY+18%), 영업이익 324억원(YoY+169%, 영업이익률 6%) 기록했으며, 일회성 비용(자회사 연우, 격려금 지급/설비 확장에 따른 일시적 외주 비중 확대) 감안 시 당사 추정치를 상회했다. 국내 수주 급증(YoY+40%), 특히 성수기 도래 전 월 매출 최대 돌파 + 자회사 연우의 턴어라운드가 특징적이다. 이는 동사의 고객군 믹스가 역동적으로 변화되는 점, 직간접 수출 상승하는데 따른 결과다.

1분기 국내/해외ODM, 용기, HK이노엔의 매출 성장률은 전년동기비 각각 +23%/+flat%/ +33%/+15% 달성했다.
▶️국내 ODM은 매출 2,478억원(YoY+23%), 영업이익 228억원(YoY+68%, 이익률 9%) 시현했다. 연초부터 매출 강세 보이며, 성수기 도래 전 이미 지난해 최대 월 매출을 상회 + 상반기 수주잔고 YoY+40% 증가하는 등 강한 수요 확인된다. 국내외 인디/대형사/유통사PB 등 고객군 확장 + 기초/선/색조 모두 목표치 돌파 + 직간접 수출 확대 효과다. 외형 확대/우호적 제품믹스(저마진 품목 축소)로 원가율이 뚜렷하게 개선되었다.

▶️해외 ODM은 합산 매출 549억원(YoY+Flat%), 영업손실 55억원(YoY-16억원) 기록했다. 매출이 아쉬웠으나, 2분기 개선세 파악된다. 무석은 주요 고객사의 품목/단가 협의가 3월 말 완료, 2분기로 매출 이연 추정한다. 그럼에도 신규 고객사 확대로 성장 지속, 특히 기초 비중확대로 마진 측면에서 긍정적이었다. 북미는 기존 고객사의 재고 확보 이슈(미국)/주요 고객사 매출 하락(캐나다)등으로 다소 부진했으나, 미국 ODM 프로젝트 확대/캐나다 2~3위 고객사의 신규 처방 주문 증가 등으로 개선 예상 한다. 이익 체력 또한 나아지는 중이다.

▶️연우는 매출 672억원(YoY+33%), BEP(YoY+25억원) 달성했다. 내수와 수출이 각각 +24%, +45% 성장하며 턴어라운드 중이다. 미국 수출은 인디 브랜드향 물량 확대로 수익성이 20%나 되었다. 일회성 격려금 지급/대량 수주를 위한 설비 확장(일시적 외주 증가)으로 외형 확대/믹스 개선 효과가 반감된 점은 아쉽다.

▶️HK이노엔은 매출 2.2천억원(YoY+15%), 영업이익 173억원(YoY+206%) 시현했다. ETC와 HB&B 매출 성장률은 각각 +17%, -2% 기록했다. 주력인 케이캡 매출은 견조했으나, 관련 비용 증가 및 HB&B 마케팅 비용 증가로 기대 대비 수익성이 약했다. 연간 전망치 여전히 견조하며, 케이캡 임상 3상 결과 발표 등으로 실적 외 부분의 모멘텀 또한 이어질 것으로 본다.


■ 2024년 전망: 연구/영업 투자 → 인디/PB/해외 확대 전망
2024년 한국콜마의 실적은 연결 매출 2.4조원(YoY+14%), 영업이익 1.9천억원(YoY+42%) 전망한다. 국내/해외ODM, 용기, HK이노엔 매출 성장률을 각각 +16%/+4%/+20%/+13% 가정했다. 동사는 2024년 선도 제형 개발/고객군 확대 등의 연구능력/영업력 투자로 별도와 연우의 실적 개선이 뚜렷할 전망이다. 특히 별도의 매출 ‘1조원’ 돌파 여부가 기대된다. 중국은 산업 수요 회복+구조조정/북미는 용기 수급 확보 및 고객군 확대+믹스 개선 등으로 순차적 회복 예상한다. 한국콜마에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 7.5만원 유지한다.

전문: https://zrr.kr/c6cI

[컴플라이언스 승인을 득함]

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https://bit.ly/3iuQwik

앱티브 빠진 '모셔널', 현대차그룹 색 입힌다… "자율주행 못 먹어도 GO"

모셔널, 최근 인력감축·사업축소 결정
현대차그룹, 모셔널에 1조 이상 추가 투자 예정
슬림화 통해 현대차그룹 자체 실증 기지로
포티투닷 샌드박스 승인, 바이두 협업 등 자율주행 '속도'

https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0002829161

‘하이브 분쟁’ 겪은 엔터株, 바닥 찍었나…증권가도 “비중 확대”

SM·JYP, 올 1분기 실적 부진에도 이달 6%대 상승
중장기 성장 변화 없다는 판단에 저가 매수세 유입
음반 판매량 회복·아티스트 활동으로 실적 개선 전망
증권가 ‘투자 비중 확대’ 조언…“하이브도 매수 기회”

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005737856

찬 바람 불면 배당주 투자? 여름에도 주는 ‘배당킹’ 기업들

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003833797

[다올 의료기기 박종현/이정우]

★ 의료기기(Overweight): 미국 침공

▶ 2Q24E 실적 호조 기대감 속, 미국 진출 모멘텀 점검

클래시스(BUY, TP 6만원)과 에이피알(BUY, TP 40만원)는 2H24E 볼뉴머 파트너십 체결 및 2공장 가동에 따른 매출 확대로 북미 모멘텀 주목

▶ 휴젤(BUY, TP 27만원(상향)) - 바닥이 있는 투자법
컨센서스 부합. 공격적인 자사주 매입이 주가 하방을 만들며 북미 진출 기대감 지속. 6/10일 ITC 예비 판결 후, 북미 진출 전략 공개 판단. 2024E EV/EBITDA 13.0배. 화장품 매출 호조 주목

▶ 파마리서치(BUY, TP 18만원(상향)) - 확실한 방향성
중국 매출 회복 및 화장품 판매 호조로 컨센서스 상회. 스킨부스터 시장 개화 앞장서는 MS 1위 업체로 북미 사업 구체화에 따라 적정 PER 상향 가능

▶ 제이시스메디칼(BUY, TP 1.5만원) - 국내 MS 증가 고무적
덴서티 매출 호조로 매출액 컨센서스 상회, 마케팅 증가로 영업이익 부합. 소송 불확실성 해소에 따른 리레이팅 기대

▶ 원텍(HOLD(하향), TP 1.1만원(하향)) - 직판 체제 성장통 당연, 국내 경쟁이 아쉽
태국 직판 변경에 따라 매출 인식 시점 지연. 다만, 이는 중장기적으로 타사 대비 장점 작용 가능. 2H24E 북미 재진출 예정

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3UFOVFx >

* 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >

[신한투자증권 전기전자/IT부품 오강호]
 
원익QnC: Super 서프라이즈
 
▶️ 전공정 부품 주가 반등의 시작점
- 2023년 실적 감소 기간 최고 수준(1Q23)의 실적 회복
- 1Q24 주요 고객사 가동률 상승 및 자회사 실적 개선 성공
- 주요 고객사 가동률 증가 지속 구간 → 실적 성장 가속화

▶️ 2024년 확실한 3가지 투자 포인트
- ① 1Q24 쿼츠 매출액 665억원 (+5% YoY) 회복 성공
- ② 비메모리 포트폴리오 확대로 밸류에이션 리레이팅 기대
- ③ 자회사 성장(영업이익 +25% YoY) 가속화
 
▶️ 목표주가 48,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2024년 EPS 2,684원에 Target P/E 17.9배 적용
- 쿼츠 실적 회복 및 자회사 성장 가속화 주목할 시점

▶️ URL: https://buly.kr/GP0ZVfY
 
위 내용은 2024년 5월 13일 07시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
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