🔰한화에어로스페이스 「K9 10번째 도입국은 어디가 될 것인가?」
☞ https://bit.ly/K90423

▶️ Issue: 캐나다 K9 공급 가능성 및 지상방산 수주POOL 점검

▶️ Pitch
- 국내 보도, Defence Blog 등 외신에서도 캐나다 K9 공급 가능성이 보도됨
- 1,300문 이상 공급된 K9, 당분간 자주포 시장의 M/S 수성 기대
- 수출잔고 22조원에서 탑라인은 당분간 꺾임 없음. 2027~2028년의 매출도 수많은 수주POOL의 계약 연결로 더 채워지면서 성장할 것으로 기대

▶️ Rationale: 보고서 참조

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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
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✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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2025.04.23 11:23:05
기업명: HD현대마린엔진(시가총액: 1조 1,398억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 제이.피.모건 시큐리티즈피엘씨/United Kingdom
보유목적 : 단순투자

보고전 : -%
보고후 : 5.30%
보고사유 : 신규보고의무 발생

* J.P. Morgan Securities LLC
2025-04-16/신규보고(+)/보통주/ 364,200주/기존 보유주식
2025-04-17/기타(-)/보통주/ -57,000주/On-Lend Return

* J.P. Morgan Securities PLC
2025-04-16/신규보고(+)/보통주/ 1,532,945주/기존 보유주식
2025-04-17/장내매도(-)/보통주/ -33,469주/-
2025-04-18/장내매도(-)/보통주/ -7,268주/-


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250423000132
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/071970
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071970

2025.04.23 15:36:59
기업명: 삼성바이오로직스(시가총액: 75조 8,715억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 12,983억(예상치 : 12,108억+/ 7%)
영업익 : 4,867억(예상치 : 3,550억/ +37%)
순이익 : 3,756억(예상치 : 2,843억+/ 32%)

**최근 실적 추이**
2025.1Q 12,983억/ 4,867억/ 3,756억
2024.4Q 12,564억/ 3,257억/ 3,215억
2024.3Q 11,871억/ 3,386억/ 2,645억
2024.2Q 11,569억/ 4,345억/ 3,180억
2024.1Q 9,469억/ 2,213억/ 1,794억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250423800326
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=207940

# 한화오션 VLCC 2척 수주

- 현재 시장가 1.25억달러인데, 최근 한화가 1.29억달러까지 받았는데, 이번 것은 1.265억달러네요

- 그런데 중요한 포인트는 3월 들어 중국 수주 급감입니다.

- 2024년 3월 기준 M/S 중국 55%, 한국 23%

- 2025년 3월 기준 M/S 중국 34%, 한국 55%

** 선주들의 자발적 제재가 시작되었습니다. 중국의 낮은 선가에도 불구하고 한국에 자발적으로 발주내는 현상이죠

https://splash247.com/advantage-tankers-tied-to-south-korean-vlcc-orders/

한화엔진

2025.04.24 11:31:14
기업명: HD현대미포(시가총액: 5조 4,841억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 아시아 소재 선사
계약내용 : ( 공사수주 ) 컨테이너선 2척
공급지역 : 아시아
계약금액 : 1,593억

계약시작 : 2025-04-23
계약종료 : 2027-05-31
계약기간 : 2년 1개월
매출대비 : 3.44%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250424800253
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/010620
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010620

2025.04.24 13:14:16
기업명: HD현대마린엔진(시가총액: 1조 1,499억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 830억(예상치 : 896억/ -7%)
영업익 : 103억(예상치 : 104억/ -1%)
순이익 : 139억(예상치 : 45억+/ 209%)

**최근 실적 추이**
2025.1Q 830억/ 103억/ 139억
2024.4Q 886억/ 91억/ 502억
2024.3Q 808억/ 88억/ 95억
2024.2Q 851억/ 90억/ 94억
2024.1Q 614억/ 62억/ 67억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250424800289
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071970

ㄴOPM 12%

HD현대마린엔진 코멘트 (다올 03.10)
-가동률 40%대에서 OPM 이미 더블디짓
-HD현대미포 등 그룹사 엔진 수주 증가로 가동률 상승과 그룹사 노하우 적용으로 마진 개선 기대

생각해볼점
-1Q25 OPM 12%로 상장된 조선사, 엔진사 중 OPM 가장 좋음
-향후 3년간 P와 Q가 개선되면서 수익성이 더 좋아지고 + 현대마린솔루션과 협업으로 AM비즈니스 확대되면 어떻게 될까?