대호형님이 독립하셨습니다. 와이스트릿 뒤에는 이제 슈퍼개미도, 코스닥 상장사도 없습니다. 대호형의 왼쪽 어깨 위에는 귀여운 3명아 아가들이 있고(국가유공자), 오른쪽 어깨위에는 사무실 임대료와 임직원 분들이 계세요. 수익모델을 만들면서 한편으로는 개미투자자들에게 진짜로 도움되는 서비스를 만들고자 하는 모습을 보면서 형님이 잘 됐으면 좋겠다는 생각을 했습니다. 와이스트릿 잘 되게 여러 투자자 형님들께서 도움 많이 주세요~^^* 와이스트릿 화이팅입니다! (라이브 중에 저희 모임 이름으로 슈퍼챗 남겨 주신 형님들도 감사드립니다~)
https://www.youtube.com/watch?v=BHWvlhnYsmQ

메모리 업황, 하반기는 좋아지나요? [삼성증권 반도체/황민성]

■ 어제와 오늘, SK하이닉스와 삼성전자의 실적 발표가 있었습니다.

- 단연 주제는 재고를 줄이기 위한 감산입니다. 두 기업 모두 재고가 줄 때까지 지속적으로, 또한 향후에도 생산을 수요에 탄력적으로 대응할 것임을 밝혔습니다.

- 저희는 업계 생산이 디램과 낸드 모두 전년 대비 10~15% 줄 것으로 예상합니다.

-현재 업계의 디램 영업이익율은 25~50% 수준의 적자입니다. 2009년도와 비슷합니다. IT 버블붕괴 직후인 2001년도에는 이보다 못한 70~160% 적자였습니다.

- 올해도 수요는 어느 때보다도 부진하지만 달라진 점은 감산입니다. 2009년의 경우라면 1년 뒤에는 다시 흑자전환을 넘어 20% 수준의 이익을 내고 있을 것입니다.

■ 두 업체 모두 차세대 DDR5와 1b 나노 공정 리더쉽에 역점을 두어 설명하였습니다.

- 이런 경쟁적인 상황이 한국 업체들 사이에서 발생하는 것이 너무나도 다행입니다.

- 경쟁력은 기술과 자금력, Capa, 고객 모두가 필요하여 누가 앞선다고 말하기는 어렵습니다.

- 신제품 생산이 확대되면 마이크로소프트 등 클라우드 업체의 수요도 살아날 것으로 기대됩니다.

■ 아직 시간은 1년 정도 남았겠지만 이제 재고의 끝이 보이기 시작합니다.

- 미국과 중국과의 갈등으로 한국 반도체가 피해를 볼 것으로 우려하는 의견도 있습니다.

- 하지만 Big picture는 공급은 제한되는 반면 (기술 난이도 증가, 중국의 어려운 진입, 업계 자율적 감산), 수요는 재고소진 이후 증가(AI 등)할 것이라는 점입니다.

- 저희는 투자가 여러분들에게 이번 저점이 자주 오지 않는 매수 기회라고 확신합니다.

자료: https://bit.ly/3LDkv3N

(2023/04/27 공표자료)

세계적인 파생 트레이더께서,

'개인들도 기관투자자와 동일하게 공매도를 할 수 있게 해주면 어떻게 되는지 보여주는 아주 좋은 사례'

라고 하시었다.

http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202304271150375480105757

자산이 많고 우량한 사업모델을 가지고 있고, 꾸준히 돈을 벌어서 대부분 회사에 유보시키는 회사들이 이번 작업의 대상이었는데요, 이래서 회사가 적정한 가격에 있도록 해야 하는 책임이 경영진에 있는것이고
IR부서의 사명인겁니다.
https://blog.naver.com/lucas_google/223088348569

<찰리 멍거의 투자철학>

머니투데이 김재현 기자의 "투자대가 읽기" 시리즈 중 찰리 멍가의 투자철학 모음입니다.
찰리 멍거의 '가난한 찰리의 연감'(국내 번역 발매 안됨)을 통해 멍거의 투자철학을 알기 쉽게 해설해 주는데요. 읽어보시면 도움이 많이 될 것 같습니다^^

1) 버핏 옆에 늘 있는 "가난한 찰리"가 말하는 투자철학
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022050615483049432

2) 멍거 "증시나 경마장이나, 돈번 사람의 특징은 하나"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022050615483049432

3) 버핏이 MLB 마지막 '4할 타자'로부터 배운 투자방법
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022051216380222850

4) '주식 고르는 법' 버핏도 배웠다…멍거의 4단계 분석
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022051917112776735

5) 투자 잘하려면 필요한 '기질', 그리고 '호기심'
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022052616505416744

6) 분산투자가 최고? "5개 종목에 집중하라"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022060316221452904

7) "나는 모릅니다"…억만장자 투자자가 주총서 한 답변
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022060916594313717

8) 내 주식이 떨어지면 '반등할 이유'만 찾는 당신에게…
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022061617162176927

9) 전문가니까 그 '안경'만 쓰고 볼 것인가
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022062316395660036

10) 잘나가던 IT주 안 샀던 그가 말하는 "삶이 불행해지는 법"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022070108212868940

11) 내가 판단오류로 빠진 25가지 이유: 멍거 '오판의 심리학'①
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022070816095370655

12) 로또번호, 왜 고를 수 있게 했을까?: 멍거 '오판의 심리학'②
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022071416391229343

13) 부동산이 나쁜 집부터 보여주는 이유는?: 멍거 '오판의 심리학'③
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022071916162665584

14) '3조 부자' 찰리 멍거는 어떤 주식에 집중 투자했을까?
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022072817095654187

15) 멍거의 직언직설 "연 300% 수익을 올린다면서 책을 왜 파나요?"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022080417132561738

1. 이런 점포의 주 타겟인 정보취약계층은 이미 충분히 좋은 스펙의 스마트폰을 가지고 있고 약정이 끝나더라도 고장이 나지 않는 한 새로운 기종으로 바꾸려는 수요는 많지 않을 것으로 예상됩니다.
2. 젊은 사람들은 '진짜 성지'에서 사죠. + 호구 잡아서 한 몫 챙기는 장사는 망하는게 사회적으로 좋은 일 아닐까 합니다.

최근 2차전지에 대한 시장 관심이 높아지면서, 배터리 산업 및 업체들에 대한 많은 의견들이 나오고 서로 충돌하고 있습니다.

더욱이 2차전지에 대한 논쟁이 데이터와 팩트에 기반한 것이 아닌 다소 감정적인 방향으로 흘러가면서 심지어 서로에 대한 마타도어가 난무하는 것 같습니다.

결국 판단은 투자자들 자신이 해야 하는 것이기 때문에, 투자자들은 다양한 정보를 선입견 없이 받아들이고 자신의 지식과 경험에 비춰 스스로 투자 판단을 해야 한다고 생각합니다.

그 중, 중국 배터리와 전기차에 대한 논쟁도 있는데, 한쪽에서는 국뽕으로 또 다른 한쪽에서는 의도(중국 배터리 및 전기차 업체에 대한 포지션 등)를 가지고 한국 배터리 및 전기차를 폄훼한다고 보고 있습니다.

https://www.youtube.com/watch?v=5rK7eUPJvM0

삼성SDI와 LG에너지솔루션의 배터리 관련 특허 건수는 각각 25,000건이 넘거나 근소하게 못 미치는 상황이며, SK온도 많은 특허를 보유하고 있을 것으로 추정할 수 있음.

3원계 배터리는 국내 배터리 3사의 특허권을 피해서 양품을 대량생산하는 것이 쉽지 않은 상황임.
중국 업체나 미국, 유럽 업체들(노스볼트나 완성차 업체)이 배터리 내재화와 양산을 시도하고 있으나 특허 문제로 쉽지 않은 상황임.

특허권은 배터리 제조에만 있는 것이 아니라 공정기술 등 다양한 특허가 존재하기 때문에 한국 업체들이 보유한 특허권을 피해서 수율을 맞추는 것이 매우 어렵다는 것이 업계의 일반적인 견해임.

중국 내에서는 해외 업체의 특허에 대한 보호가 높지 않기 때문에 중국 배터리 업체들이 중국 내에서 3원계 배터리를 만들고 있으나 미국이나 유럽에서는 특허권 문제로 쉽지 않을 것임. 이는 미국과 유럽에서 배터리를 양산하고자 하는 업체들에게도 마찬가지임.

(삼원계 배터리에 대해서 국내 배터리 3사가 강력한 해자를 지니고 있기 때문에, 해외에 진출하는 중국 업체들은 삼원계가 아닌 인산철배터리에 집중하고 있으며, 미래 배터리로 나트륨배터리 등을 추진하고 있는데, 이 이면에는 3원계 배터리를 통해 해외에 진출하기 어려운 현실적인 판단도 작용했다고 보여집니다. 단순히 중국 업체들의 말을 전적으로 신뢰하면서 인산철 배터리나 나트륨배터리로 인해 삼원계 배터리의 미래 성장성이 높지 않다고 생각하는 것도 다시 한번 생각해 볼 문제입니다.)

자동차는 빠른 속도로 목적지에 도달 해야하는 운송수단으로 가장 중요한 것은 안전성임.
아이디어만 있다고 자동차에 바로 적용할 수가 없으며 오랜 기간에 걸친 검증이 필요함.

최근 중국 업체들이 다양한 컨셉의 전기차를 출시할 수 있는 이유도 안전성에 대한 규제가 상대적으로 느슨하기 때문임.
미국과 유럽, 일본, 한국 업체들 또한 다양한 아이디어를 가지고 있지만, 안전성을 최우선으로 하기 때문에(ISO26262 및 그 외 오토모티브 규정을 모두 준수해야 함) 다양한 아이디어의 컨셉카들을 실질적으로 출시하기 어려움.

전기차는 전자제품과는 다른데, 전자제품의 결함은 불편함으로 끝날 수 있지만, 전기차는 운전자의 생명과 직결될 수 있음.

상하이 모터쇼 등에 출시된 다양한 중국 전기차들을 보면서 중국 전기차의 수준이 이미 서구권 자동차 업체들에 근접했거나 뛰어넘었다는 의견도 제시되는데 이는 자동차 산업에 대한 이해도가 부족하기 때문에 나타나는 현상으로 보여짐.

클라우드플레어(NET US) 실적 간단 리뷰 (시간외 -25%)

- CDN 비롯해 클라우드 네트워크 전송 소프트웨어 기업
- 경기 불확실성 지속으로 계약 성사율이 떨어져 2Q 실적 쇼크
- NET 제품은 특성상 IT 지출의 변동비 성격을 갖기 때문에, 경제 불확실성에 더 민감하게 반응

○ 1Q 매출 예상 부합
- 매출 2.9억달러(+37% YoY, 예상 부합)
- Non-GAAP EPS 0.08달러(예상치 0.035달러 상회)
- retention rate 117%(-5%pt QoQ): 고객이 이탈하진 않지만, 확장을 좀 slow down하는 움직임이 있었음
- 연간 계약액 10만달러 초과대형 고객 114건 추가해 2,156사(+40% YoY)
- FCF 2023년 흑전 시작해 1,390만달러(매출의 5%) 기록

○ 2Q23 가이던스 예상 하회
- 매출 3.05~3.06억달러(+30% YoY), 컨센서스 3.19억달러 하회
- EPS 0.07~0.08달러, 컨센서스 0.03달러 상회

○ 2023 가이던스 예상 하회
- 매출 12.8억달러(+31% YoY), 컨센서스 13.35억달러 하회
- 영업이익 7,300~7,700만달러, 5,790만달러 상회
- EPS 0.34~0.35달러, 컨센서스 0.17달러 상회

* 어닝 쇼크 요인
- 매크로 불확실성으로 인해 세일즈 사이클(세일즈 직원이 영업을 시작해 계약이 성사 될 때 까지의 기간)이 증가함
- 특히 1Q 은행 파산으로 인해 세일즈 사이클이 결정적으로 늘어났고, 계약 성사율(close rates)이 평균 27%로 감소
- 다만 세일즈사이클이 늘어났지만, 계약이 진행되기 시작하면 계약이 중단되는 일은 없음
- 즉, 현 상황은 일시적일 것이라 생각하고, 우리가 지난 분기 언급했던 것처럼 3Q와 4Q에 갈수록 상황은 나아질 것으로 판단

IR 링크:https://bit.ly/3HkXr76

감사합니다.

2023년 4월 김라브 투자 포트폴리오 에셋프로필
https://blog.naver.com/rob_ust/223090365106

네, 고개드는 30대 영끌족... 그것이 바로 저입니다
https://www.joongang.co.kr/article/25159018

반도체 전월 대비 재고 감소

유진테크

3~4년간 R&D 투자의 결실이 보이기 시작
- 삼성전자 DRAM 스텝 기여 확대
- 1x, 1y: 2~3개, 1z: 3~4개
- 1a: 1자리 후반대 스텝 확대 추정
- 장비업체는 차세대 공정 변화에 대한 기술개발, 대응력이 경쟁력

과거 SK하이닉스 비중 6~70% 수준에서 4Q22 기준 삼성전자 비중 50% 상회함으로써 삼성전자 capex와 상관관계 높아짐

파운드리향 미니배치ALD 퀄, 싱글타입 퀄 진행중
디램, 낸드, LSI 까지 대응가능

결론
삼성전자 비중 확대로 인한 단일고객사 의존도 개선 + 비메모리 라인업 확장

https://www.etnews.com/20230430000098

"30일 업계에 따르면 중국 지방정부는 최근 자국 주요 전자제품 기업을 대상으로 반도체 원산지를 점검하고 있다. 중국산 전자제품에 탑재된 반도체 품목과 원산지, 중국산 반도체가 아닌 외국산 반도체를 사용하는 이유를 작성해 제출하라고 통보"

…
반도체 독립을 꿈꾸는 존경하옵는 중국 지방정부 관리분께서

아직 파악을 못하시는 것으로 사료되기에 다음과 같이 대신 알려드립니다..

중국 Set 업체들이 어쩔수 없이 수입산 메모리를 사용하는 이유는,

1. 높은 성능과 낮은 전력소모의 메모리를

2. 적시에 충분한 물량으로

3. 저렴함 가격에 조달할 수 있는

유일한 방법이 현재로서는 수입산을 쓰는 것이기 때문입니다.

Made in China를 쓰실 수 있으면 쓰면 됩니다.

그러나, 지금 당장 Made in China 메모리를 사용하는 스마트폰과 PC, 서버의 경우

1. 속도가 글로벌 스탠다드 대비 느릴 것이고

2. 데이터의 신뢰성을 담보할 수 없고

3. 동일 Density당 원가 부담이 있을 것이기에

그 부담은 중국 소비자와 기업에 돌아갈 것입니다.

단적인 예로, 로컬 스마트폰이 로컬 메모리를 사용해 스마트폰 성능이 저하될 경우 자국내 최대 점유율을 차지하고 있는 아이폰과의 경쟁에서 이길 수가 없습니다.

중국 Set 업체의 제품 경쟁력을 담보하면서 동시에 필수재인 DRAM을 완전 독립할 수 있는 방법은 현재로서는 없습니다.

하지만, 그럼에도 불구하고 대륙이 수입금지와 과징금을 부과할 가능성도 배제할 수 없다는 것을 잘 알고 있으며,

글로벌 메모리업종 투자자분들 께서는 긴장의 끈을 놓지는 말아야 할 것이라는 사실이 안타깝습니다…

현대차/기아의 협력사이 대주코레스 화재로 인해 현대차 그랜져와 기아 EV9 등이 생산에 일시 차질을 빚고 있습니다만, 신속 해결 가능한 문제라고 생각됩니다.

자동차 부품들 중에서 반도체 및 소재와 같이 당장 대체하기 힘든 부품들에서 문제가 발생한 것이 아니라 알루미늄 소재를 이용해 부품을 압출하는 방식의 부품들은 금형을 다시 제작하고, 생산인증을 받는 것에서 시간이 걸리는 것 뿐이지 대체 불가능한 부품이 아닙니다.

현대차/기아에서도 빠르게 대체 가능한 생산공장을 찾고 있고(기존 회사일지, 아니면 타 회사일지는 알기 어려움), 단기적으로 수요도 타차종으로 전환하거나 출시일을 다소 연기(확정아니고 추측임)하는 방식으로도 대응할 수 있기 때문에 실적에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.

언론 기사에서 "무기한 연기"라는 워딩은 원론적인 차원에서의 단어이니 지나치게 우려하시지 않으시면 좋을 것 같습니다.

(하나증권 자동차 Analyst 송선재)

ㅋㅋㅋㅋ 애널리스트 자료나 코멘트의 가치를 폄하시는 분들께서 왜 애널리스트가 열심히 전화돌려서 여기저기 물어보고, 홈페이지 가서 제품/라인 살펴보고, 관련 자료 찾아본 후 낸 결론만 쏙 빼서 본인 채널에 애널리스트 이름 지우고 올리시나요? 기사 코멘트까지는 '워낙 이 바닥이 그러니, 그런 것까지 뭐라 못해서' 그러려니 했는데...쩝쩝....기사 코멘트도 좋은 기사 선별해서 관련 의미가 뭔지 코멘트하는 노력이 들어가요. 기사/코멘트 퍼가는 건 괜찮습니다. 노력까지 퍼가지는 마세요.

대충 보면 단톡방에서 한 번 출처가 세탁되는 듯 해요. 톡방에 친구들이나 지인들한테 공유할 때까지 출처를 잘 남기는 사람은 많지 않으니까요. 근데 거기서 본 다른 사람이 그걸 자기 텔레에 올려요. 펌) 받은글) 이런 쓰레기같은 문구와 함께...

펌) 받은글) 이런 문구를 써야 하는 출처 불명의 정보라면 그냥 공유를 안 하는게 이 험한 세상에 쓰레기 데이터를 조금이라도 줄이는 길 아닐까요? (출처 : 카톡)

이런 것 말고 정말 본인이 쓴 글인 양 행세하는 도둑놈은 어쩔 수 없는 것 같습니다. 생각보다 많은 사람들이 이런 도둑질에 별 감흥이 없기 때문입니다. 누가 쓴 글이면 어떠냐, 나는 정보만 얻으면 된다는 스탠스. 그러니까 도둑놈들 채널은 구독자가 n만을 넘어가도 애널리스트가 발로 뛰는 채널은 수 천에 머무는 것 아닐까 싶어요.

"나는 모릅니다"…억만장자 투자자가 주총서 한 답변 [김재현의 투자대가 읽기]
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022060916594313717