Forwarded from Buff
성수동의 현인 구루니 대표님의 코멘트 박제!
+ 젤리님과 같은 의견으로써 조금 덧붙이면,,
기업 탐방 한두개 가서 그 기업에 대해 쉽게 판단하면 안되듯이 굉장히 다양한 기업 경영진들도 만날 수만 있다면 최대한 많이 만나보는게 중요하다고 생각합니다
기업 대표를 포함한 경영진들의 생각과 철학, 관심사들, 그리고 전략들이 어떤 변화와 결과를 만들어내는지 단기뿐만 아니라 중장기적으로 지켜본다면, IR/재무팀 미팅만 했을 때보다 투자 판단력을 한 단계 더 날카롭고 균형적으로 다듬을 수 있다고 봅니다
뭐 비단 기업 대표님들뿐만 아니라 관련 산업/기업에 몸담고 계시는 분들이라면 누구라도 한 분 더 만나보고 이야기를 많이 들어보는게 가장 좋지 않을까요
+ 젤리님과 같은 의견으로써 조금 덧붙이면,,
기업 탐방 한두개 가서 그 기업에 대해 쉽게 판단하면 안되듯이 굉장히 다양한 기업 경영진들도 만날 수만 있다면 최대한 많이 만나보는게 중요하다고 생각합니다
기업 대표를 포함한 경영진들의 생각과 철학, 관심사들, 그리고 전략들이 어떤 변화와 결과를 만들어내는지 단기뿐만 아니라 중장기적으로 지켜본다면, IR/재무팀 미팅만 했을 때보다 투자 판단력을 한 단계 더 날카롭고 균형적으로 다듬을 수 있다고 봅니다
뭐 비단 기업 대표님들뿐만 아니라 관련 산업/기업에 몸담고 계시는 분들이라면 누구라도 한 분 더 만나보고 이야기를 많이 들어보는게 가장 좋지 않을까요
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
유진투자증권_기타_20220607074909.pdf
13.6 MB
유진 양승윤
NEW ERA
로봇과 공존하는 세상
ROBOTICS
203 페이지
NEW ERA
로봇과 공존하는 세상
ROBOTICS
203 페이지
Forwarded from 독립리서치 밸류파인더 (H)
[단독] '반도체장비 1위' 美 AMAT, 韓에 R&D센터…반도체 공조 빨라진다 [뒷북비즈]
https://n.news.naver.com/article/011/0004061949
https://n.news.naver.com/article/011/0004061949
Naver
'반도체장비 1위' 美 AMAT, 韓에 R&D센터…한미 공조 빨라진다 [뒷북비즈]
[서울경제] 세계 최대 반도체 장비 업체인 미국 어플라이드머티리얼즈(AMAT)가 한국에 연구개발(R&D)센터를 세우기로 확정했다. 지난달 조 바이든 미 대통령의 방한을 계기로 한미 반도체 공급망 협력이 급물살을 타는
Forwarded from [Global Tech 류영호]
오늘 저희 반도체 담당인 김영건 연권님이 인뎁스 리폿을 발간 하였습니다. 산업만 200페이지
정도 되는데요. 조만간 인생의 큰 이벤트가 있는데도 불구하고 열시미 작성하였습니다. 향후 반도체 소자/공정전환의 변화, 그 속에서 투자 기회를 찾을 수 있습니다. 많은 관심 부탁드립니다 :)
Promising Wafer:
전략 자원에 대한 기술적 접근
[미래에셋증권 반도체 김영건]
안녕하세요,
미래에셋증권 김영건입니다.
금일 반도체 산업분석 보고서를
발간했습니다.
반도체 소자와 공정의 변화를
중심으로 차세대의 수혜 분야에
대한 내용을 위주로 다뤘고
삼성전자 등 40개 업체에 대한
주목할만한 코멘트를 첨부했습니다.
이 중 주성엔지니어링, 한미반도체,
케이씨텍, SK, 솔브레인, 한솔케미칼,
네패스아크, 해성디에스, DB하이텍
9개 업체에 대해 커버리지를 개시하며,
최선호주는
주성엔지니어링, 한미반도체,
솔브레인, 한솔케미칼 입니다.
주성엔지니어링은 DRAM Capacitor
유전막 공정 등 본업이 견조한 가운데,
소자의 구조 발전에 따른 ALD의
적용분야 확대와 더불어 공간분할
ALD 등 소자와 공정의 혁신 측면에서
공히 주도하고 있음에 주목했습니다.
한미반도체는 FC-BGA 적용 확대 등에
따른 본업 성장과 더불어
NAND의 Wafer Bonding 구조 비중이
증가하고 있으며,
차세대 패키징에서 Bonding 공정의
중요도가 격상되고 있음에 주목했습니다.
솔브레인과 한솔케미칼은
기존 비즈니스의 견고한 기반위에
GAA 공정 향 Wet Etchant의
신규 적용으로부터의 직접적인
수혜 영역이며, 신규 Precursor의
개발 및 출시가 활발하게 진행되는 등
반도체 수요 성장의 중심에 있음을
주목했습니다.
또한, 금번 보고서를 통해
삼성전자, SK하이닉스
투자의견을 기존 각각
Trading Buy, 중립에서
매수로 상향합니다.
SK하이닉스의 경우, 당사가 그간
주목해온 메모리 업황 리스크의
상당부분이
시장에 노출되었다고 판단합니다.
특히, 최근 부각된 데이터센터의
서버 감가상각 내용연수 변경은
5년을 넘어 더 이상 장기화 되기
어려울 것으로 예상합니다.
그간 리스크 부각으로 인한
주가의 횡보와 동시에 영업일수의
경과로 Forward EPS 적용 기준을
22F에서 12개월 선행으로 변경하며,
목표주가 133,000원으로 매수의견을
제시합니다.
삼성전자의 경우, 상기 메모리 업황
리스크가 시장에 노출 되었다는 기반하에
현 시점에서는 밸류에이션 측면에서
하방을 지지해줄 동사의 '유일함(Unique)'
에 주목해야 한다고 판단합니다.
1) 글로벌 유일하게 Foundry와 DRAM에
EUV를 적용해 EUV 관련 생태계를
구축하고 있으며,
2) 최초로 Epitaxial Si 기반의 트랜지스터
채널(GAA) 양산을 앞두고 있고,
3) 차세대 Packaging 라인업을 보유하고
있어 Foundry + DRAM Packaging
솔루션을 유일하게 In-House로
제공할 수 있다는 점 등입니다.
실적 추정치와 목표주가(84,000원)를
유지하나, 현 주가대비 상승여력을 고려해
투자의견 매수로 상향합니다.
자세한 내용은 보고서를 참고 부탁드립니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3tjAM4e
정도 되는데요. 조만간 인생의 큰 이벤트가 있는데도 불구하고 열시미 작성하였습니다. 향후 반도체 소자/공정전환의 변화, 그 속에서 투자 기회를 찾을 수 있습니다. 많은 관심 부탁드립니다 :)
Promising Wafer:
전략 자원에 대한 기술적 접근
[미래에셋증권 반도체 김영건]
안녕하세요,
미래에셋증권 김영건입니다.
금일 반도체 산업분석 보고서를
발간했습니다.
반도체 소자와 공정의 변화를
중심으로 차세대의 수혜 분야에
대한 내용을 위주로 다뤘고
삼성전자 등 40개 업체에 대한
주목할만한 코멘트를 첨부했습니다.
이 중 주성엔지니어링, 한미반도체,
케이씨텍, SK, 솔브레인, 한솔케미칼,
네패스아크, 해성디에스, DB하이텍
9개 업체에 대해 커버리지를 개시하며,
최선호주는
주성엔지니어링, 한미반도체,
솔브레인, 한솔케미칼 입니다.
주성엔지니어링은 DRAM Capacitor
유전막 공정 등 본업이 견조한 가운데,
소자의 구조 발전에 따른 ALD의
적용분야 확대와 더불어 공간분할
ALD 등 소자와 공정의 혁신 측면에서
공히 주도하고 있음에 주목했습니다.
한미반도체는 FC-BGA 적용 확대 등에
따른 본업 성장과 더불어
NAND의 Wafer Bonding 구조 비중이
증가하고 있으며,
차세대 패키징에서 Bonding 공정의
중요도가 격상되고 있음에 주목했습니다.
솔브레인과 한솔케미칼은
기존 비즈니스의 견고한 기반위에
GAA 공정 향 Wet Etchant의
신규 적용으로부터의 직접적인
수혜 영역이며, 신규 Precursor의
개발 및 출시가 활발하게 진행되는 등
반도체 수요 성장의 중심에 있음을
주목했습니다.
또한, 금번 보고서를 통해
삼성전자, SK하이닉스
투자의견을 기존 각각
Trading Buy, 중립에서
매수로 상향합니다.
SK하이닉스의 경우, 당사가 그간
주목해온 메모리 업황 리스크의
상당부분이
시장에 노출되었다고 판단합니다.
특히, 최근 부각된 데이터센터의
서버 감가상각 내용연수 변경은
5년을 넘어 더 이상 장기화 되기
어려울 것으로 예상합니다.
그간 리스크 부각으로 인한
주가의 횡보와 동시에 영업일수의
경과로 Forward EPS 적용 기준을
22F에서 12개월 선행으로 변경하며,
목표주가 133,000원으로 매수의견을
제시합니다.
삼성전자의 경우, 상기 메모리 업황
리스크가 시장에 노출 되었다는 기반하에
현 시점에서는 밸류에이션 측면에서
하방을 지지해줄 동사의 '유일함(Unique)'
에 주목해야 한다고 판단합니다.
1) 글로벌 유일하게 Foundry와 DRAM에
EUV를 적용해 EUV 관련 생태계를
구축하고 있으며,
2) 최초로 Epitaxial Si 기반의 트랜지스터
채널(GAA) 양산을 앞두고 있고,
3) 차세대 Packaging 라인업을 보유하고
있어 Foundry + DRAM Packaging
솔루션을 유일하게 In-House로
제공할 수 있다는 점 등입니다.
실적 추정치와 목표주가(84,000원)를
유지하나, 현 주가대비 상승여력을 고려해
투자의견 매수로 상향합니다.
자세한 내용은 보고서를 참고 부탁드립니다.
감사합니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3tjAM4e
토스 기업문화는 법이든 규제든 애매하면 일단 질러보고 나중에 제재 받으면 말고~ 이런 스탠스인 것 같습니다. 다크 넛지(UI를 이용해 유저가 무의식적으로 기업에 유리하게 움직이도록 유도하는 것)도 한국에서 최고죠. 성과는 나겠지만 올바른 일인지는 모르겠습니다.
Forwarded from 삼성 글로벌주식팀장 장효선
WWDC - 애플의 명료한 방향성을 확인했다: [이종욱의 텍톡]
오늘 새벽 2시간에 걸쳐 애플 개발자 회의(WWDC)의 기조연설이 있었습니다.
저희가 예상했던 4가지를 주안점으로 보겠습니다.
■ M2반도체와 맥북에어
- M1반도체 로드맵을 WWDC에서 발표하는 전통을 이어 갔습니다.
- M2는 M1과 같은 5nm 공정에서 반도체 크기를 25% 키우는 대신, CPU 18%, GPU 35%, NPU 50%, 메모리 대역폭 50% 향상시켰습니다.
- M2의 첫 도입은 맥북에어와 맥북프로 13인치입니다.
- 맥북에어 가격은 $999에서 $1,199로 인상합니다.
■ 아이패드 업그레이드
- 멀티태스킹을 강화합니다. 맥북에 들어간 스테이지매니저, 공유탭그룹 등이 아이패드에도 들어갑니다.
- 모니터를 연결해서 듀얼스크린 기능 제공되고, 최대 8개 앱을 동시에 띄워 놓고 사용할 수 있습니다.
- 공동 작업, 공동 게임 등 셰어링 기능이 강화됩니다.
■ 기기 간 연결 성
- 작년에는 맥북과 아이패드의 연결이 중심이었다면 올해에는 맥북과 아이폰의 연결이 중심입니다.
- 맥과 아이폰의 페이스타임이 실시간 연동됩니다
- 커뮤니티 카메라 기능으로, 아이폰 후면카메라를 맥북의 웹캠처럼 사용합니다.
■ RealityOS와 AppleVR
- 없습니다. (애초에 가능성을 낮게 보긴 했습니다.)
■ 의미
애플의 하드웨어에서 두 가지의 방향성이 명확합니다.
1. 반도체 성능의 차별화를 기능의 차별화까지 확대시킵니다. 아이폰과 아이패드만 되고, 안드로이드 계열은 되지 않는 기능이 늘어나기 시작합니다.
2. 아이폰과 아이패드와 맥북을 모두 쓰면 편할 수 있게 기기 간 실시간 연동시킵니다. 이는 당장 기기를 끼워팔수 있을 뿐 아니라 사용자 경험을 기기 중심에서 클라우드 중심으로 바꾸는 첫 단추입니다.
감사합니다.
(2022/06/07 공표자료)
오늘 새벽 2시간에 걸쳐 애플 개발자 회의(WWDC)의 기조연설이 있었습니다.
저희가 예상했던 4가지를 주안점으로 보겠습니다.
■ M2반도체와 맥북에어
- M1반도체 로드맵을 WWDC에서 발표하는 전통을 이어 갔습니다.
- M2는 M1과 같은 5nm 공정에서 반도체 크기를 25% 키우는 대신, CPU 18%, GPU 35%, NPU 50%, 메모리 대역폭 50% 향상시켰습니다.
- M2의 첫 도입은 맥북에어와 맥북프로 13인치입니다.
- 맥북에어 가격은 $999에서 $1,199로 인상합니다.
■ 아이패드 업그레이드
- 멀티태스킹을 강화합니다. 맥북에 들어간 스테이지매니저, 공유탭그룹 등이 아이패드에도 들어갑니다.
- 모니터를 연결해서 듀얼스크린 기능 제공되고, 최대 8개 앱을 동시에 띄워 놓고 사용할 수 있습니다.
- 공동 작업, 공동 게임 등 셰어링 기능이 강화됩니다.
■ 기기 간 연결 성
- 작년에는 맥북과 아이패드의 연결이 중심이었다면 올해에는 맥북과 아이폰의 연결이 중심입니다.
- 맥과 아이폰의 페이스타임이 실시간 연동됩니다
- 커뮤니티 카메라 기능으로, 아이폰 후면카메라를 맥북의 웹캠처럼 사용합니다.
■ RealityOS와 AppleVR
- 없습니다. (애초에 가능성을 낮게 보긴 했습니다.)
■ 의미
애플의 하드웨어에서 두 가지의 방향성이 명확합니다.
1. 반도체 성능의 차별화를 기능의 차별화까지 확대시킵니다. 아이폰과 아이패드만 되고, 안드로이드 계열은 되지 않는 기능이 늘어나기 시작합니다.
2. 아이폰과 아이패드와 맥북을 모두 쓰면 편할 수 있게 기기 간 실시간 연동시킵니다. 이는 당장 기기를 끼워팔수 있을 뿐 아니라 사용자 경험을 기기 중심에서 클라우드 중심으로 바꾸는 첫 단추입니다.
감사합니다.
(2022/06/07 공표자료)
WWDC 내용을 보면서 PC, 노트북, 모바일 등은 앞으로도 쉽지 않겠구나 하는 생각을 했습니다. 기술이 한계에 부딪혔다기보다는, 유저가 체감할 수 있는 유저 경험 개선이 한계에 달한 느낌입니다. 지금 사용하는 기계에서 비싼 돈을 들여 새 기계로 바꿔야 할 이유를 찾기가 어렵습니다. 당장 저부터도 지금 사용 중인 갤럭시의 액정이 깨지거나 배터리 수명이 급격히 줄어들지 않으면 귀찮아서라도 바꾸지 않을 것 같습니다. 그래서 완성품 업체는 가능성이 낮아도 VR 같은 새 시장을 개척하려 하고, 반도체는 서버, 인공지능, 빅데이터에서 나오는 수요에 기대를 걸 수밖에 없어 보입니다.
https://www.youtube.com/channel/UCCkCgW8FhfkdHH0KCbxZu4w/videos
대구대학교 차세대 반도체 융합학부라는 채널인데, LX세미콘, 네패스, 온세미, 텔레칩스 이런 기업들에서 연구소장급 분들이 직접 회사 소개 영상을 찍어 올리셨습니다. 신입 채용 홍보용인 것 같은데 기업에 대해 기초적인 내용을 파악하기 좋아보입니다.
대구대학교 차세대 반도체 융합학부라는 채널인데, LX세미콘, 네패스, 온세미, 텔레칩스 이런 기업들에서 연구소장급 분들이 직접 회사 소개 영상을 찍어 올리셨습니다. 신입 채용 홍보용인 것 같은데 기업에 대해 기초적인 내용을 파악하기 좋아보입니다.
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
삼성증권_산업_전자 장비 및 기기_20220608070737.pdf
1.9 MB
삼성 임은영
자동차 부품
2022년 하반기 전망: 새 아이템 다오, Valuation줄게
• 현대차/기아의 양적 성장 시기 종료. 전기차 시대에 성장 동력은 ASP 성장과 서비스 모델. 부품사는 부가가치 축소 환경 하에 신규 제품군 없이 실적 성장 둔화 불가피.
• 전기차에서 기존 자동차 하드웨어 부품사가 새롭게 진입할 수 있는 영역은 배터리 관련 아이템, 센터그릴, 센서.
• 현대/기아차의 전기차 생산 증가에 따라 신규 아이템 매출 고성장이 예상되는 현대 모비스(BSA, 모터), 에스엘(센터그릴, BMS, 센서), 성우하이텍(배터리 케이스)에 관심
자동차 부품
2022년 하반기 전망: 새 아이템 다오, Valuation줄게
• 현대차/기아의 양적 성장 시기 종료. 전기차 시대에 성장 동력은 ASP 성장과 서비스 모델. 부품사는 부가가치 축소 환경 하에 신규 제품군 없이 실적 성장 둔화 불가피.
• 전기차에서 기존 자동차 하드웨어 부품사가 새롭게 진입할 수 있는 영역은 배터리 관련 아이템, 센터그릴, 센서.
• 현대/기아차의 전기차 생산 증가에 따라 신규 아이템 매출 고성장이 예상되는 현대 모비스(BSA, 모터), 에스엘(센터그릴, BMS, 센서), 성우하이텍(배터리 케이스)에 관심
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
DS투자증권_산업_전자_장비_및_기기_20220608071412.pdf
2.9 MB
DS 권태우
전기전자
믿을 건 실적 조정을 매수 기회로
Top Picks: 삼성전기, 대덕전자
전기전자
믿을 건 실적 조정을 매수 기회로
Top Picks: 삼성전기, 대덕전자
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
하이투자증권_산업_전자_장비_및_기기_20220608072059.pdf
3.2 MB
하이 고의영/박상욱
전기전자
탑다운 우려 & 바텀업 개선
(feat. MLCC, 반도체기판, 카메라모듈)
삼성전기 (009150) TP: 200K (하향)
LG이노텍 (011070) TP: 485K (유지)
LG전자 (066570) TP: 145K (하향)
대덕전자 (353200) TP: 41K (유지)
솔루엠 (248070) TP: 38K (유지)
비에이치 (090460) TP: 38K (상향)
아모텍 (052710) TP: 43K (유지)
와이엠티 (251370) TP: 27K (유지)
전기전자
탑다운 우려 & 바텀업 개선
(feat. MLCC, 반도체기판, 카메라모듈)
삼성전기 (009150) TP: 200K (하향)
LG이노텍 (011070) TP: 485K (유지)
LG전자 (066570) TP: 145K (하향)
대덕전자 (353200) TP: 41K (유지)
솔루엠 (248070) TP: 38K (유지)
비에이치 (090460) TP: 38K (상향)
아모텍 (052710) TP: 43K (유지)
와이엠티 (251370) TP: 27K (유지)
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
DS투자증권_산업_미디어_20220608071517.pdf
4.5 MB
DS 장지혜
미디어
우리들의 콘텐츠, 제작사의 해방일지
K-드라마와 영화의 세계화, 그럼에도 깊어지는 고민
의문에 갇힌 국내 콘텐츠 제작사, 해방을 위한 5가지 문답
Top Picks: 콘텐트리중앙, 스튜디오드래곤
미디어
우리들의 콘텐츠, 제작사의 해방일지
K-드라마와 영화의 세계화, 그럼에도 깊어지는 고민
의문에 갇힌 국내 콘텐츠 제작사, 해방을 위한 5가지 문답
Top Picks: 콘텐트리중앙, 스튜디오드래곤
Forwarded from Chee's 잡동사니!! (Chee's 잡동사니)
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무엇이 신호이고, 무엇이 소음인가? (자동차)
차량용 반도체 공급부족, 자동차 대기수요 증가, 디플레이션의 압박과 같은 현상을 두고 미래의 예측이 갈...
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2022.06.08 11:38:19
기업명: SKC(시가총액: 5조 9,075억)
보고서명: 주요사항보고서(회사분할결정)
존속회사 : 에스케이씨 (영문: SKC Co., Ltd.)
주요사업 : 미래사업 포트폴리오 개발 등
설립회사 : 에스케이씨 미래소재 (가칭)
주요사업 : PET필름 등 제품 생산, 판매
재상장 : 아니오
분할비율 : 분할되는 회사가 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지 않습니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220608000030
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=011790
기업명: SKC(시가총액: 5조 9,075억)
보고서명: 주요사항보고서(회사분할결정)
존속회사 : 에스케이씨 (영문: SKC Co., Ltd.)
주요사업 : 미래사업 포트폴리오 개발 등
설립회사 : 에스케이씨 미래소재 (가칭)
주요사업 : PET필름 등 제품 생산, 판매
재상장 : 아니오
분할비율 : 분할되는 회사가 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지 않습니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220608000030
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=011790