#трамп #гренландия #европа #геополитика

Пока все ждут шоу от выступления Трампа в Давосе, которое состоится послезавтра, Европа развёртывает военный контингент для защиты Гренландии. При этом Германия уже вывела свои «войска» с острова.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #сша #эйфория

По оценкам Bank of America, текущие настроения на фондовом рынке США находятся в экстремальной зоне, соответствующей эйфории и сигнализирующей о риске коррекции. Самое подходящее время для Трампа устроить очередной бардак в мировой системе безопасности. Поэтому весь мир и ждёт его выступления на Давосском экономическом форуме — оно запланировано послезавтра в 15:30.
@khtrader

#акции #доходность #сша #pe #sp500

Мультипликатор цена/прибыль в версии Шиллера по индексу S&P 500 обновил максимум 2021 года и продолжает расти, хотя до уровней пузыря доткомов ему ещё далеко. При этом стоит отметить, что текущий пузырь уже является вторым по величине за всю историю американского фондового рынка. Главный вопрос — способен ли он стать первым, и на этот вопрос вряд ли у кого-то есть точный ответ.
@khtrader

#truflation #инфляция #сша #экономика #цены

Альтернативный ценовой индекс Truflation, рассчитываемый на основе фактических текущих транзакций по ключевым секторам экономики США, второй месяц подряд демонстрирует резкое снижение. Пока динамика не указывает на формирование дефляционного цикла, однако она однозначно сигнализирует о замедлении роста цен — характерном признаке охлаждения экономической активности. Более того, это является достаточно надёжным опережающим сигналом того, что в первом квартале инфляция в США продолжит снижаться, что, в свою очередь, может привести к смещению рыночных ожиданий в сторону более мягкой монетарной политики ФРС.
@khtrader

#геополитика #канада #гренландия #сша #европа

Не берусь судить, насколько эта фотография подлинная. В эпоху стремительного развития ИИ и отсутствия жёсткой регуляции генерируемого контента это уже неочевидно. Однако Трамп опубликовал именно такое изображение в своём официальном аккаунте. Посыл предельно жёсткий: США, занимающие почти весь континент Северной Америки за исключением Мексики, плюс Венесуэла и Гренландия — и всё это демонстрируется европейским лидерам в Овальном кабинете. Выглядит крайне серьёзно. Не случайно Трамп переименовал Министерство обороны в Министерство войны, а Мексиканский залив в Американский.
@khtrader

#акции #сезонность #трамп #sp500 #nasdaq #carson

Аналитики Carson построили модель сезонности фондового рынка США на основе президентских циклов. Согласно этим данным за последние 100 лет, вторые годы президентских сроков являются неблагоприятными для американского рынка, особенно во втором и третьем кварталах. Рост фондового рынка США в этом году находится под большим вопросом.
@khtrader

#sp500 #сша #акции

Любопытный график от Goldman Sachs. В среднем около 20% компаний в составе S&P 500 обновляются каждые пять лет. Сейчас этот показатель заметно ниже исторического среднего. Это говорит о снижении «естественной ротации» внутри индекса: действующие лидеры удерживают позиции дольше обычного. Исторически такие периоды совпадали с поздними фазами рыночных циклов, когда концентрация капитала в ограниченном числе крупных компаний возрастает, а уязвимость рынка к шокам — тоже.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #сша #инсайдеры

Индекс инсайдерских транзакций четвертый месяц остается в боковом диапазоне, однако сместился к его нижней границе. Это можно интерпретировать как локально позитивный сигнал: инсайдеры начинают тяготеть к покупкам.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #настроения #инвесторы

Бычьи настроения индивидуальных инвесторов обновили максимумы последних лет, однако медвежьи настроения пока не опустились к минимумам этого периода. В целом можно сказать, что паттерн, характерный для начала коррекции американского фондового рынка, уже формируется, но не хватает финального импульса вверх — выноса, который выбил бы оставшихся медведей и загнал сомневающихся в покупки.
@khtrader

#акции #эйфория #sp500 #nasdaq #сша

Любопытная картина по широте рынка США. Более 60% акций из S&P 500 опережают сам индекс с начала года — уровень, исторически характерный для поздних стадий ралли. Рост становится все более «широким», однако такие значения нередко совпадали с фазами эйфории. В прошлом после подобных всплесков фондовый рынок США как минимум замедлялся, с заметным снижением потенциала роста, либо переходил к коррекции.
@khtrader

#шатдаун #риски #sp500 #рынок #сша

📍За выходные вероятность шатдауна правительства США 31 января резко выросла с 9% до 74%. Основная причина - стрельба с участием сотрудников пограничной службы в Миннеаполисе. Дополнительный риск - сильный зимний шторм в стране, который может сузить временное окно для принятия решения.
📍Таким образом, политический риск, который еще вчера считался маловероятным, за выходные стал рыночным фактором. Открытие рынков может стать неожиданным.
@khtrader

#сша #байбеки #buyback #sp500 #nasdaq

Объемы обратного выкупа акций в индексе S&P 500 сезонно снижаются, однако дно этой фазы сформировалось ровно на линии диагональной поддержки, что создает базу для рекордных buybacks в этом году. В целом представленный график выглядит позитивно для перспектив рынка акций США, но обратный выкуп остается далеко не ключевым драйвером роста, а одним из.
@khtrader

#доллар #валюты #форекс #dx #fx

Доля доллара в мировых валютных резервах продолжает снижаться и находится на минимумах за всю послевоенную историю. Институциональные инвесторы и центральные банки последовательно сокращают долларовую экспозицию. В этом контексте сторонники тезиса о постепенной утрате долларом глобальной гегемонии вполне могут оказаться правы — вопрос лишь во времени.
@khtrader

#недвижимость #сша #жилье #кризис

📍В декабре в США было отменено около 40 тыс. сделок по покупке жилья — 16,31% от всех домов, находящихся на стадии заключения сделки. Это рекордный уровень отмен за всю историю наблюдений.
📍Событие нетривиальное. На мой взгляд, наиболее вероятное объяснение — часть покупателей бронировала жильё в расчёте на снижение ипотечных ставок, которого так и не произошло. Второй фактор — на финальной стадии одобрения ипотеки всплывает реальная долговая нагрузка: кредиты, карты, автолизинг. Третий — цены на жильё остаются высокими, тогда как издержки владения (страховки, налоги, обслуживание) продолжают расти, из-за чего сделки теряют экономический смысл.
📍Судя по масштабам отказов, сейчас работают все три фактора одновременно — отсюда и резкий всплеск отмен в конце года.
@khtrader

#золото #xau #gold #драгметаллы

Рекордное число клиентов Bank of America считают золото перекупленным, однако это не мешает ему обновлять исторические максимумы. Локальная коррекция, вероятно, зреет, но долгосрочные цели по металлу всё ещё далеки от реализации. В целом, по моим оценкам, в текущей волне роста золото вполне способно удвоиться от текущих уровней.
@khtrader

#dxy #currency #forex #доллар #валюты #та

Хм, важный технический момент на графике доллара (DXY): закрепление ниже отметки 96 станет сломом бычьего тренда, длившегося более 15 лет. В этом случае откроется пространство для ускоренного снижения к зоне поддержки в районе 88 пунктов.
@khtrader

#акции #сша #инсайдеры #sp500 #nasdaq

Несмотря на повышенную волатильность на фондовом рынке США, инсайдеры продолжают топтаться на месте.
@khtrader

Закрепились ниже 96!
Теперь шансов восстановится у доллара стало меньше, а вероятности качнулись в сторону дальнейшего ослабления по оговоренному сценарию.

#акции #пузырь #sp500 #nasdaq #сша

📍Доля американских акций в портфелях иностранных инвесторов обновила исторический максимум и превысила 32%.
📍Исторически такие уровни отражают предельную веру в рынок США и минимальный потенциал дальнейших покупок со стороны нерезидентов. Это характерный признак поздней стадии цикла, когда рост всё в большей степени зависит от внутренних источников ликвидности и настроений. При этом ФРС новой ликвидности рынку пока не предоставила — и появится ли она в этом году, остаётся открытым вопросом.
@khtrader