ВНИМАНИЕ РОЗЫГРЫШЬ!
➡️ Уважаемый подписчик, не проходи мимо, учавствуй в розыгрыше призов от канла Khtrader и Vcryptoteme!
Разыгырвается 5 мастер-классов на выбор из списка ниже:
1) Риск-менеджмент https://is.gd/GJgQmF
2) Оценка рынка нефти https://is.gd/PcuDWv
3) Торговля опционами https://is.gd/H65e8N
4) Работа с отчетами СОТ https://is.gd/mb2kHW
Условия участия в розыгрыше:
1) Подписатья на канал Khtrader
2) Подписатья на канал Vcryptoteme!
3) Заполнить форму НАЖМИ .
Для этого трубеться вписать туда:
3.1) Имя
3.2) Ссылка Телеграмм (для связи)
3.3) Секретное слово (без него Вы не сможете учавствовать) Это слово нужно собрать с двух каналов у нас только одна часть ЕМЕТОТ- продолжение Vcryptoteme!
СОБИРАЙТЕ СЛОВО, МАСТЕР-КЛАССЫ ДОЛГО ЖДАТЬ НЕ БУДУТ!
Результаты 16.04.2019
Конкурс проводиться с 02.04.2019-15.04.2019
➡️ Уважаемый подписчик, не проходи мимо, учавствуй в розыгрыше призов от канла Khtrader и Vcryptoteme!
Разыгырвается 5 мастер-классов на выбор из списка ниже:
1) Риск-менеджмент https://is.gd/GJgQmF
2) Оценка рынка нефти https://is.gd/PcuDWv
3) Торговля опционами https://is.gd/H65e8N
4) Работа с отчетами СОТ https://is.gd/mb2kHW
Условия участия в розыгрыше:
1) Подписатья на канал Khtrader
2) Подписатья на канал Vcryptoteme!
3) Заполнить форму НАЖМИ .
Для этого трубеться вписать туда:
3.1) Имя
3.2) Ссылка Телеграмм (для связи)
3.3) Секретное слово (без него Вы не сможете учавствовать) Это слово нужно собрать с двух каналов у нас только одна часть ЕМЕТОТ- продолжение Vcryptoteme!
СОБИРАЙТЕ СЛОВО, МАСТЕР-КЛАССЫ ДОЛГО ЖДАТЬ НЕ БУДУТ!
Результаты 16.04.2019
Конкурс проводиться с 02.04.2019-15.04.2019
Telegram
Khtrader
Вариации будущего.
Автор: Халепа Евгений
Связь: @simurgh_capital
Автор: Халепа Евгений
Связь: @simurgh_capital
#валюты Немного про евро
На картинке:
Красная линия - совокупная ДЛИННАЯ позиция у спекулянтов относительно открытого интереса (с учетом ликвидности контракта), данные взяты из отчетов трейдеров CFTC (СОТ), актив - фьючерс на Евро, биржа СМЕ. Обратите внимание, показатель пробивает исторические минимумы. Т.е. спекулянты не верят в лонг евро.
Синяя гистограмма - скорость изменения позиции (красной линии). Темпы снижения замедлелись.
Часто, рынок играет против спекулянтов, если внизу денег нет, значит они есть сверху.
На картинке:
Красная линия - совокупная ДЛИННАЯ позиция у спекулянтов относительно открытого интереса (с учетом ликвидности контракта), данные взяты из отчетов трейдеров CFTC (СОТ), актив - фьючерс на Евро, биржа СМЕ. Обратите внимание, показатель пробивает исторические минимумы. Т.е. спекулянты не верят в лонг евро.
Синяя гистограмма - скорость изменения позиции (красной линии). Темпы снижения замедлелись.
Часто, рынок играет против спекулянтов, если внизу денег нет, значит они есть сверху.
#валюты ...в продолжение поста про евро
Если провести сравнительный анализ экономик ЕС и США, то очевидно, что экономика США выглядит гораздо крепче. НО, что куда важнее, и о чем давно уже писал, то, что в виду трансформации международной тороговли, центробанки ведущих стран могут прибегать к девальвирующей монетарной политике. Здесь все просто, любой введенный тариф на импорт, можно скорректировать соответсвующим снижением валюты страны-экспортера, тогда тариф нивелируется.
Вот и сейчас, судя по состоянии экономики США, необходимости в смягчении монетарной политике не было (или же чиновники знают наперед, что маловероятно, судя по истории чиновники умны "задним умом"). Нельзя исключать, что это ответ ЕЦБ, который перед ФРС объявил программу смягчения политики TLTRO-III.
Учитывая, что деньги сейчас обеспечены иссключительно авторитетом ЦБ, есть риск того, что доверие к ФРС будет подорвано, ибо объявление о смягчении ДКП произошло после встречи Пауэла и Трампа, что ставит под сомнение независимость ФРС.
А теперь самое интересное, "черные лебеди" которые откромленные ликвидностью QE засели именно в долларовых активах, т.к. фондовый рынок США пух как на дрожжах, а сейчас еще и пухнет рынок трежерис. Если инвестора будут выводить деньги с долларовых активов, опасаясь снижения курса доллара, то ВАХ что будет.
Ну это потом, а пока ТА по евро. На картинке:
Фрактальный канал на старшем таймфрейме (красная область) намекает, что снизу у нас ближайшая поддержка на 1,08, там нижняя граница канала и последний бычий редут через зоны Фибоначчи (0,78 от всего роста 2017-2018 года).
Скользащая средняя (синяя) ЕМА-200 служит надежным сопротивлением, и цена остается ниже оной. Это медвежий сигнал.
Малый фрактальный канал (черная область) сломлен вверх. При этом цена третий раз пытется пробить уровень 1,12, а это, между прочим, важный уровень по зонам Фибоначчи, т.н. "золотое сечение" 0,62 от предыдущего роста.
При этом осциллятор на быстрых настройках пилит нулевую отметку, т.е. скорость цены отображает ценовое движение, неопределенность в чистом виде.
Учитывая, что длинные позиции спекулянтов по фьючерсу на СМЕ на минимумах с 2006 года, можно аккуратно заявить, что отсюда возможен рост.
Если уровень 1,12 все-таки будет взят, тогда цене ничего не мешает дойти до 1,08. Но денег снизу нет, т.к. шортов у спекулянтов больше чем лонгов.
До развязки буквально один-два дня.
Если провести сравнительный анализ экономик ЕС и США, то очевидно, что экономика США выглядит гораздо крепче. НО, что куда важнее, и о чем давно уже писал, то, что в виду трансформации международной тороговли, центробанки ведущих стран могут прибегать к девальвирующей монетарной политике. Здесь все просто, любой введенный тариф на импорт, можно скорректировать соответсвующим снижением валюты страны-экспортера, тогда тариф нивелируется.
Вот и сейчас, судя по состоянии экономики США, необходимости в смягчении монетарной политике не было (или же чиновники знают наперед, что маловероятно, судя по истории чиновники умны "задним умом"). Нельзя исключать, что это ответ ЕЦБ, который перед ФРС объявил программу смягчения политики TLTRO-III.
Учитывая, что деньги сейчас обеспечены иссключительно авторитетом ЦБ, есть риск того, что доверие к ФРС будет подорвано, ибо объявление о смягчении ДКП произошло после встречи Пауэла и Трампа, что ставит под сомнение независимость ФРС.
А теперь самое интересное, "черные лебеди" которые откромленные ликвидностью QE засели именно в долларовых активах, т.к. фондовый рынок США пух как на дрожжах, а сейчас еще и пухнет рынок трежерис. Если инвестора будут выводить деньги с долларовых активов, опасаясь снижения курса доллара, то ВАХ что будет.
Ну это потом, а пока ТА по евро. На картинке:
Фрактальный канал на старшем таймфрейме (красная область) намекает, что снизу у нас ближайшая поддержка на 1,08, там нижняя граница канала и последний бычий редут через зоны Фибоначчи (0,78 от всего роста 2017-2018 года).
Скользащая средняя (синяя) ЕМА-200 служит надежным сопротивлением, и цена остается ниже оной. Это медвежий сигнал.
Малый фрактальный канал (черная область) сломлен вверх. При этом цена третий раз пытется пробить уровень 1,12, а это, между прочим, важный уровень по зонам Фибоначчи, т.н. "золотое сечение" 0,62 от предыдущего роста.
При этом осциллятор на быстрых настройках пилит нулевую отметку, т.е. скорость цены отображает ценовое движение, неопределенность в чистом виде.
Учитывая, что длинные позиции спекулянтов по фьючерсу на СМЕ на минимумах с 2006 года, можно аккуратно заявить, что отсюда возможен рост.
Если уровень 1,12 все-таки будет взят, тогда цене ничего не мешает дойти до 1,08. Но денег снизу нет, т.к. шортов у спекулянтов больше чем лонгов.
До развязки буквально один-два дня.
#нефть на рынках экватор, пришло время еженедельного ТА по рынку нефти.
❇️ Как и предполагал в последнем обзоре, рост нефти не закончен. Тем временем СМИ начинают "поддакивать" рынку нефти, это классика психологии тренда и соответствует эйфории, которая является предвестником паники. Основной вопрос, оценка цены и времени количественно.
➡️ Немного о слухах:
1) Венесуэла, блэк-ауты спровоцировали дальнейший кризис с нефтянкой, добыча, опять-таки, по данным СМИ со слов "надежных источников", упала до 500 тб\д.
2) Пошло дело по Ирану. Никаких поблажек, ни для кого, по ограничением закупок иранской нефти, иначе санкции.
3) Дно спада мировой экономики пройдено. Вот так вот взял и остановился спад, а все почему, потому что Китай выдал положительнцю динамику по темпам делового цикла.
4) Ливия хочет поднять добычу до 1,4 мб\д
➡️ Немного о фактах:
1) ОПЕК в марте сократил добычу до минимум 4-х лет. Саудиты добыча 9,82 мб\д.
2) Россия в марте выполнила квоты по сокращению добычи.
3) Транспортировка нефти в Калифорнии ограничена из-за пожаров, заводы частично стоят. Спрос снижен.
4) Суд отменил разрешения Трампа бурить на Аляске и Атлантике. Так что прогнозы Минэнерго США могут быть пересмотрены или же судьи помножены Трампом "на ноль".
5) Добыча в Бразилии в феврале -4,8% от добычи в феврале 2018 года.
6) Запасы в порту Фуджера (ОАЭ) на апрель незначительно сократились, в годовом выражени сльно выросли. Спрос на нефтепродукты как для начала высокого сезона в странах ОЭСР слабоват.
7) Запасы в регионе Ара (Европа) за неделю выросли на 375 тыс. баррелей.
8) Пожар вспыхнувший на производстве в Кувейте потушен, добыча и транспортировка в порядке.
9) Порт Хосе в Венесуэле, основная точка транспортировки нефти, работает хорошо.
10) Запасы нефти от API (США) вчера показали рост +3 млн. баррелей. Запасы нефтепродуктов сокращаются, сказывается пожар на НПЗ в Калифорнии.
11) Промпроизводство в Еврозоне и темпы делового цикла в регионе падают дальше. Также страдает Канада, Австралия, США, Япония. В общем, весь мир на грани кризиса.
Как видим, на физическом рынке проблем с поставками нет, спрос, судя по темпам экономики и запасам по основным хаббам, пониженный. Годом ранее спрос был гораздо выше.
❇️ На финансовом рынке пугают запредельные бычьи настроения. Рынок явно перекуплен и трейдеров дальше разогревает СМИ.
Спреды по обеим маркам растут, отображая бычьи настроения.
Опрос аудитории вчера отображает медвежьи настроения среди подписчиков. На конец недели ожидается снижение нефтяных котировок. Учитывая, что угадывают реже, можно ожидать закрытия недели не ниже текущих уровней.
➡️ Ну и количественная оценка с помощью технического анализа:
1) Рынок выше ЕМА-200 на дневном масштабе. При этом цена уже протестила среднюю сверху. (синяя линия)
2) Стоит указать на то, что цена подошла к верхним границам обеих фрактальных каналах на разных мастшабах. Тут уже цена начинает упираться в сопротивление.
3) Фрактальный канал на старшем масштабе имеет верхнюю границу на 68-69 по Лайт. В случае прохода выше 63,7 (ценовая зона по Фибо 0,62 т.н. "золотое сечение"), то путь к 69 будет открыт.
4) Осциллятор (гистограмма) отображает ускорение тренда. Гистограмма поднялась выше трендовой диагонали, что сигнализирует о развитии восходящего тренда.
5) Вертикальные линии, это квантование времени через числа Фибоначчи. Тут на первое апреля был дэдлайн по тренду. По данному методу оценки времени есть лаг в 2-3 дня. Т.е. мы сейчас на точке зарождения нового цикла, который продлиться до 22-го мая.
6) Поддержка подтянулась на 58,4 (красная горизонталь), там же сейчас и ЕМА-200.
❇️ Резюмируя вышесказанное, по всей видимости, участники рынка снова попались в ловушку эмоций, и начали верить СМИ и мониторам. По факту финансовый рынок начинает переганять физический рынок. Классический пузырь и похоже на дивергенцию.
❇️ Как и предполагал в последнем обзоре, рост нефти не закончен. Тем временем СМИ начинают "поддакивать" рынку нефти, это классика психологии тренда и соответствует эйфории, которая является предвестником паники. Основной вопрос, оценка цены и времени количественно.
➡️ Немного о слухах:
1) Венесуэла, блэк-ауты спровоцировали дальнейший кризис с нефтянкой, добыча, опять-таки, по данным СМИ со слов "надежных источников", упала до 500 тб\д.
2) Пошло дело по Ирану. Никаких поблажек, ни для кого, по ограничением закупок иранской нефти, иначе санкции.
3) Дно спада мировой экономики пройдено. Вот так вот взял и остановился спад, а все почему, потому что Китай выдал положительнцю динамику по темпам делового цикла.
4) Ливия хочет поднять добычу до 1,4 мб\д
➡️ Немного о фактах:
1) ОПЕК в марте сократил добычу до минимум 4-х лет. Саудиты добыча 9,82 мб\д.
2) Россия в марте выполнила квоты по сокращению добычи.
3) Транспортировка нефти в Калифорнии ограничена из-за пожаров, заводы частично стоят. Спрос снижен.
4) Суд отменил разрешения Трампа бурить на Аляске и Атлантике. Так что прогнозы Минэнерго США могут быть пересмотрены или же судьи помножены Трампом "на ноль".
5) Добыча в Бразилии в феврале -4,8% от добычи в феврале 2018 года.
6) Запасы в порту Фуджера (ОАЭ) на апрель незначительно сократились, в годовом выражени сльно выросли. Спрос на нефтепродукты как для начала высокого сезона в странах ОЭСР слабоват.
7) Запасы в регионе Ара (Европа) за неделю выросли на 375 тыс. баррелей.
8) Пожар вспыхнувший на производстве в Кувейте потушен, добыча и транспортировка в порядке.
9) Порт Хосе в Венесуэле, основная точка транспортировки нефти, работает хорошо.
10) Запасы нефти от API (США) вчера показали рост +3 млн. баррелей. Запасы нефтепродуктов сокращаются, сказывается пожар на НПЗ в Калифорнии.
11) Промпроизводство в Еврозоне и темпы делового цикла в регионе падают дальше. Также страдает Канада, Австралия, США, Япония. В общем, весь мир на грани кризиса.
Как видим, на физическом рынке проблем с поставками нет, спрос, судя по темпам экономики и запасам по основным хаббам, пониженный. Годом ранее спрос был гораздо выше.
❇️ На финансовом рынке пугают запредельные бычьи настроения. Рынок явно перекуплен и трейдеров дальше разогревает СМИ.
Спреды по обеим маркам растут, отображая бычьи настроения.
Опрос аудитории вчера отображает медвежьи настроения среди подписчиков. На конец недели ожидается снижение нефтяных котировок. Учитывая, что угадывают реже, можно ожидать закрытия недели не ниже текущих уровней.
➡️ Ну и количественная оценка с помощью технического анализа:
1) Рынок выше ЕМА-200 на дневном масштабе. При этом цена уже протестила среднюю сверху. (синяя линия)
2) Стоит указать на то, что цена подошла к верхним границам обеих фрактальных каналах на разных мастшабах. Тут уже цена начинает упираться в сопротивление.
3) Фрактальный канал на старшем масштабе имеет верхнюю границу на 68-69 по Лайт. В случае прохода выше 63,7 (ценовая зона по Фибо 0,62 т.н. "золотое сечение"), то путь к 69 будет открыт.
4) Осциллятор (гистограмма) отображает ускорение тренда. Гистограмма поднялась выше трендовой диагонали, что сигнализирует о развитии восходящего тренда.
5) Вертикальные линии, это квантование времени через числа Фибоначчи. Тут на первое апреля был дэдлайн по тренду. По данному методу оценки времени есть лаг в 2-3 дня. Т.е. мы сейчас на точке зарождения нового цикла, который продлиться до 22-го мая.
6) Поддержка подтянулась на 58,4 (красная горизонталь), там же сейчас и ЕМА-200.
❇️ Резюмируя вышесказанное, по всей видимости, участники рынка снова попались в ловушку эмоций, и начали верить СМИ и мониторам. По факту финансовый рынок начинает переганять физический рынок. Классический пузырь и похоже на дивергенцию.
#нефть по статистике Минэнерго США.
США продолжает планомерно наращивать добычу, на 29 марта 12,2 мб\д. Непонятно как такое возможно при сокращении буровой активности (с начала года кол-во буровых в США снизилось на 60 штук и подошло к уровням прошлого года). Но факт остается фактом, выходит что сланец из США уже откровенно отжимает долю рынка у ОПЕК+РФ.
Такое положение дел с добычей все более увеличивает долю внутреннего производства в балансе спроса и предложения. На картинке синяя это доля внутренней добычи в спросе на сегодняшний день. Уже 76% покрывается за счет своих мощностей. Это серьезная заявка, учитывая, что остальное покрывает Канада.
Спрос на нефть со стороны НПЗ остается низким относительно прошлого года и 5-ти летней средней. На картинке зеленая - доля нефтепереработки бензина в совокупном спросе. Учитывая что высокий сезон начался, это носит зловещий характер, нефтепереаботка на 6% ниже марта прошлого года. Здесь конечно проблемы на НПЗ из-за пожаров. Но спрос на топливо так же не спешит расти, и в среднем на 3% ниже марта прошлого года, видимо спад делового цикла начинает сказываться. Индикаторы PMI слабы, особенно огорчил интситут ISM, который выпустил данные хуже чем за февраль.
Импорт нефти за неделю без особых изменений, и находится гораздо ниже показателей прошлого года. Красная на картинке, это доля чистого импорта в нефтяном балансе США. И даже это не мешает запасам расти. Серая область это баланс спроса\предложения, также видно что имеется избыток, правда не такой как "рисует" Минэнерго США. Но это издержки методик расчетов. При этом запасы примерно на 8-10% выше чем годом ранее.
На финансовом рынке базисы слабеют, т.е. нормализуются. Форвардная кривая на первых 4-х контрактах выравнивается.
В общем и целом, на физическом рынке нефти в США наблюдается избыток, при этом цена хоть сегодня и снизилась в красную зону, но перед этим увернно росла, что сигнализирует о возможном пузыре на финансовом рынке.
Более детально подведу итог как всегда, на выходных.
США продолжает планомерно наращивать добычу, на 29 марта 12,2 мб\д. Непонятно как такое возможно при сокращении буровой активности (с начала года кол-во буровых в США снизилось на 60 штук и подошло к уровням прошлого года). Но факт остается фактом, выходит что сланец из США уже откровенно отжимает долю рынка у ОПЕК+РФ.
Такое положение дел с добычей все более увеличивает долю внутреннего производства в балансе спроса и предложения. На картинке синяя это доля внутренней добычи в спросе на сегодняшний день. Уже 76% покрывается за счет своих мощностей. Это серьезная заявка, учитывая, что остальное покрывает Канада.
Спрос на нефть со стороны НПЗ остается низким относительно прошлого года и 5-ти летней средней. На картинке зеленая - доля нефтепереработки бензина в совокупном спросе. Учитывая что высокий сезон начался, это носит зловещий характер, нефтепереаботка на 6% ниже марта прошлого года. Здесь конечно проблемы на НПЗ из-за пожаров. Но спрос на топливо так же не спешит расти, и в среднем на 3% ниже марта прошлого года, видимо спад делового цикла начинает сказываться. Индикаторы PMI слабы, особенно огорчил интситут ISM, который выпустил данные хуже чем за февраль.
Импорт нефти за неделю без особых изменений, и находится гораздо ниже показателей прошлого года. Красная на картинке, это доля чистого импорта в нефтяном балансе США. И даже это не мешает запасам расти. Серая область это баланс спроса\предложения, также видно что имеется избыток, правда не такой как "рисует" Минэнерго США. Но это издержки методик расчетов. При этом запасы примерно на 8-10% выше чем годом ранее.
На финансовом рынке базисы слабеют, т.е. нормализуются. Форвардная кривая на первых 4-х контрактах выравнивается.
В общем и целом, на физическом рынке нефти в США наблюдается избыток, при этом цена хоть сегодня и снизилась в красную зону, но перед этим увернно росла, что сигнализирует о возможном пузыре на финансовом рынке.
Более детально подведу итог как всегда, на выходных.
#экономика Темпы делового цикла в мире в марте продолжают падать.
Пока не ясно с чего вдруг данные в Китае вышли сильно позитивные (на фоне мировых темпов), на картинке пунктирная линия. Такое ощущение, что "ноликов" пририсовали.
Черная на картинке, совокупная по развиым экономикам, в марте продолжает снижаться. СМИ твердят обратное, мол дно пройдено, но мы-то, трейдеры, знаем, купи дно и второе получи в подарок.
Рыжая. Еврозона прямо настораживает, там с темпами промышленного PMI совсем беда, полноценная рецессия, там же Швейцария, Канада и Япония.
Сиреневая. США чувствует себя лучше рынка. Закон прост: "Не можешь предотвратить - возглавь".
В целом, рынок труда остается сильный, ставки денежного рынка по развитым экономикам начали снижаться, центральные банки продолжают дружно стимулировать экономику, ну или заниматься девальвацией.
На мой взгляд дно еще впереди.
Пока не ясно с чего вдруг данные в Китае вышли сильно позитивные (на фоне мировых темпов), на картинке пунктирная линия. Такое ощущение, что "ноликов" пририсовали.
Черная на картинке, совокупная по развиым экономикам, в марте продолжает снижаться. СМИ твердят обратное, мол дно пройдено, но мы-то, трейдеры, знаем, купи дно и второе получи в подарок.
Рыжая. Еврозона прямо настораживает, там с темпами промышленного PMI совсем беда, полноценная рецессия, там же Швейцария, Канада и Япония.
Сиреневая. США чувствует себя лучше рынка. Закон прост: "Не можешь предотвратить - возглавь".
В целом, рынок труда остается сильный, ставки денежного рынка по развитым экономикам начали снижаться, центральные банки продолжают дружно стимулировать экономику, ну или заниматься девальвацией.
На мой взгляд дно еще впереди.
#нефть На рынке Лайта (WTI) биржа СМЕ экспирация майской серии опционов через 13 дней. Трейдеры ринулись скупать путы, это такие "лотерейки" на снижение цены вплоть до 55. На этом страйке 15000 позиций в путах.
Такая ситуация качнула соотношение путов и коллов к показателю 1,23. Т.е. на 23% путов больше чем коллов, такое бывает редко.
И да, чаще такие "угадайки" играются инверсионно, т.е. скорее рынок будет расти, или стоять во флете до 16-го апреля.
...но, например осенью 2016 года, была похожая ситуация и рынок упал на 14%, чем порадовал авантюристов.
Такая ситуация качнула соотношение путов и коллов к показателю 1,23. Т.е. на 23% путов больше чем коллов, такое бывает редко.
И да, чаще такие "угадайки" играются инверсионно, т.е. скорее рынок будет расти, или стоять во флете до 16-го апреля.
...но, например осенью 2016 года, была похожая ситуация и рынок упал на 14%, чем порадовал авантюристов.
#экономика Денежная масса в США на 25 марта выросла на 32 млрд.долларов, но вот темпы рост от года к году остаются в районе 4% (нижняя картинка). Стоит отметить, что годовые темпы инфляции замедлелись до 1,5% (ИПЦ), т.е. темпы роста денежной массы опережают темпы роста цен. Это сигнализирует о том, что спрос на деньги в экономике США растет за счет расширения спроса, а не инфляционно.
Пока, конечно, рано говорить о том, что рост денежной массы наблюдаемый с осени 2018 года носит трендовой характер.
Это отображается на нижнем графике, это недельные данные по кредитованию. Как видим с динамики коммерческих кредитов (красная на верхней картинке) за год прям сильно выросла, т.е. спрос на деньги растет, что отображает устойчивые тенденции в экономике США.
Соответственно, кредитование коммерческих банков ФРС также растет (синяя на верхней).
Вывод: пока денежный рынок чувствует себя нормально, спрос на деньги остается высокий, о кризисе говорить рано. Пока мы наблюдаем циклический спад экономики как в США, так и в мире.
Правда в Еврозоне, Канаде, Японии макроэкономические показатели здоровья экономики тревожные. Но ЦБ предпринимают соответствующие шаги.
Пока, конечно, рано говорить о том, что рост денежной массы наблюдаемый с осени 2018 года носит трендовой характер.
Это отображается на нижнем графике, это недельные данные по кредитованию. Как видим с динамики коммерческих кредитов (красная на верхней картинке) за год прям сильно выросла, т.е. спрос на деньги растет, что отображает устойчивые тенденции в экономике США.
Соответственно, кредитование коммерческих банков ФРС также растет (синяя на верхней).
Вывод: пока денежный рынок чувствует себя нормально, спрос на деньги остается высокий, о кризисе говорить рано. Пока мы наблюдаем циклический спад экономики как в США, так и в мире.
Правда в Еврозоне, Канаде, Японии макроэкономические показатели здоровья экономики тревожные. Но ЦБ предпринимают соответствующие шаги.
#зерно Интересный момент на рынке фьючерсов на пшеницу в США, биржа СМЕ.
На картинке:
Красная - длинная позиция спекулянтов. Это совокупная позиция в мягкой и твердой пшенице относительно открытого интереса (доля) , что сниает проблемы ликвидности контрактов.
Синяя - цена фьючерса на пшеницу в Европе, биржа ICE.
Данные по позициям взяты с отчетов СОТ выпускаемых CFTC.
Обратите внимание, сейчас длинная позиция спекулянтов на минимуме с 2016 года, и динамика показателя "ведет" себя так, как это было в 2012 году.
Можно попробовать прицелиться к спекуляциям на рынке пшеницы. Сезонность также за.
На картинке:
Красная - длинная позиция спекулянтов. Это совокупная позиция в мягкой и твердой пшенице относительно открытого интереса (доля) , что сниает проблемы ликвидности контрактов.
Синяя - цена фьючерса на пшеницу в Европе, биржа ICE.
Данные по позициям взяты с отчетов СОТ выпускаемых CFTC.
Обратите внимание, сейчас длинная позиция спекулянтов на минимуме с 2016 года, и динамика показателя "ведет" себя так, как это было в 2012 году.
Можно попробовать прицелиться к спекуляциям на рынке пшеницы. Сезонность также за.
#нефть Свежий прогноз по нефти.
В статье:
1) Аномалия с ростом длинных позиций спекулянтов на рынке Лайта;
2) Мой скоринг уже сигнализирует о слабости рынка нефти;
3) Есть ли пузырь на рынке нефти;
4) Факты против слухов, дивергенция в оценках;
5) Результаты исследование в моем канале телеграмм.
⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️
https://smart-lab.ru/blog/532152.php
В статье:
1) Аномалия с ростом длинных позиций спекулянтов на рынке Лайта;
2) Мой скоринг уже сигнализирует о слабости рынка нефти;
3) Есть ли пузырь на рынке нефти;
4) Факты против слухов, дивергенция в оценках;
5) Результаты исследование в моем канале телеграмм.
⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️
https://smart-lab.ru/blog/532152.php
#профиль_риска Давно не публиковал результаты по одному из инвесторских счетов, т.к. счет был в просадке, которая на осенних минимумах по нефти доходила до 18%, при оговоренных рисках 20%. Под вопросом было дальнейшее сотрудничество, но нефть отыграла падение осени более чем на половину, что позволило даже закрыть сделку в плюс.
На картинке текущая ситуация на сегодня. В целом буду прицеливаться к шортам по нефти, пока прикупил волатильность через ETF VIXM.
Маржа освободилась, так что буду активней спекулировать на валютном рынке.
На картинке текущая ситуация на сегодня. В целом буду прицеливаться к шортам по нефти, пока прикупил волатильность через ETF VIXM.
Маржа освободилась, так что буду активней спекулировать на валютном рынке.
#валюты доллар все никак не начнет слабеть, даже просьбы Трампа снизить ставку ФРС игнорируются.
🇳🇿 Н.Зеландский доллар явный аутсайдер. На прошлой неделе Центральный банк объявил о возможности снижения ставки. Даже сильные данные по темпам делового цикла в Китае не поддержали данную валюту.
🇬🇧 фунт также пасет задних. С Брекситом происходит вакханалия в крайней степени, внутри парламента дикие разногласия, чиновники почему-то игнорируют слова Еврочиновников. Все это похоже на балаган, даже и тот более организованный. Бенкси прав. Рынок труда ухудшается, экономика слабеет.
🇨🇦 лидером роста за неделю стал канадский доллар. Макроэкономические показатели слабенькие, а политика ЦБ остается мягкой. Что не внушает доверие к валюте этой страны. Но коррекционно можно и укрепиться.
🇦🇺 австралийский доллар самый крепкий среди основных валют региона. Прошло заседание Центрального банка Австралии, ставки без изменений, монетарная политика остается мягкой, но дальше снижать ставки не собираются. Макроэкономические показатели в норме.
🇨🇭 франк держится выше средней по рынку. Макроэкономические показатели слабы, но вот спрос на защитные активы начинает расти. Это поддерживает спрос на франк, вопреки экономическим факторам.
🇪🇺 евро в средине недели подошло вплотную к лоям, к пятнице отскочили, но очень слабенько. Макроэкономические показатели слабы, монетарная политика сверхмягкая. Это все играет не в пользу евро. Все никак не может оттолкнуться от лоев.
🇯🇵 йена. Экономика Японии слаба, относительно исторических показателей и других развитых стран. Это сказывается на валюте. Монетарная политика одна из самих мягких, уже длительное время, среди развитых стран. Йена на этом фоне слаба, но спрос на защитные активы может ее поддержать.
🇺🇸 теперь ясно, почему смягчение монетарной политики ФРС не снижает курс доллара. Основные центробанки держат более мягкий вектор, а макроэкономические показатели хуже чем в экономике США. В последней, также ситуация "не слава Богу", хоть рынок труда в марте оставался крепок, а вот рост зарплат замедлился, но на фоне торможения инфляции в реальном выражении зарплаты не изменились. Деловой цикл по данным ISM в марте ухудшился.
❇️ Валютный рынок застыл в ожиданиях, движения очень короткие (1-2 фигуры). Инвестора притаились по дальнейшим развитиям монетарной политики ФРС (заседание 1-го мая), переговорам Китай-США, Брекситу и т.д.
🇳🇿 Н.Зеландский доллар явный аутсайдер. На прошлой неделе Центральный банк объявил о возможности снижения ставки. Даже сильные данные по темпам делового цикла в Китае не поддержали данную валюту.
🇬🇧 фунт также пасет задних. С Брекситом происходит вакханалия в крайней степени, внутри парламента дикие разногласия, чиновники почему-то игнорируют слова Еврочиновников. Все это похоже на балаган, даже и тот более организованный. Бенкси прав. Рынок труда ухудшается, экономика слабеет.
🇨🇦 лидером роста за неделю стал канадский доллар. Макроэкономические показатели слабенькие, а политика ЦБ остается мягкой. Что не внушает доверие к валюте этой страны. Но коррекционно можно и укрепиться.
🇦🇺 австралийский доллар самый крепкий среди основных валют региона. Прошло заседание Центрального банка Австралии, ставки без изменений, монетарная политика остается мягкой, но дальше снижать ставки не собираются. Макроэкономические показатели в норме.
🇨🇭 франк держится выше средней по рынку. Макроэкономические показатели слабы, но вот спрос на защитные активы начинает расти. Это поддерживает спрос на франк, вопреки экономическим факторам.
🇪🇺 евро в средине недели подошло вплотную к лоям, к пятнице отскочили, но очень слабенько. Макроэкономические показатели слабы, монетарная политика сверхмягкая. Это все играет не в пользу евро. Все никак не может оттолкнуться от лоев.
🇯🇵 йена. Экономика Японии слаба, относительно исторических показателей и других развитых стран. Это сказывается на валюте. Монетарная политика одна из самих мягких, уже длительное время, среди развитых стран. Йена на этом фоне слаба, но спрос на защитные активы может ее поддержать.
🇺🇸 теперь ясно, почему смягчение монетарной политики ФРС не снижает курс доллара. Основные центробанки держат более мягкий вектор, а макроэкономические показатели хуже чем в экономике США. В последней, также ситуация "не слава Богу", хоть рынок труда в марте оставался крепок, а вот рост зарплат замедлился, но на фоне торможения инфляции в реальном выражении зарплаты не изменились. Деловой цикл по данным ISM в марте ухудшился.
❇️ Валютный рынок застыл в ожиданиях, движения очень короткие (1-2 фигуры). Инвестора притаились по дальнейшим развитиям монетарной политики ФРС (заседание 1-го мая), переговорам Китай-США, Брекситу и т.д.
#валюты мои индикаторы по оценки рынка доллара продолжают сигнализировать о перспективе снижения курса доллара. Пока заявки ФРС игнорируются, Трамп призвал снизить ставку.
Два из трех индикаторов указывают на устойчивую дивергенцию с фундаментальными факторами. Как видно на картинке индикатор (серая область) ниже ноля, в то время как индекс доллара (красная) не снижается. Ретроспективный взгляд указывает на тесную причинно-следственную связь...пока она остается нарушенной.
Ситуация на рынке доллара и положение кривых доходностей на мировых рынках ставок, намекает нам на неопределенность мировой экономики. Это, конечно и создает спрос на трежерис с длинной дюрацией, что и выступает причиной инверсии и устойчивому спросу на доллар.
Два из трех индикаторов указывают на устойчивую дивергенцию с фундаментальными факторами. Как видно на картинке индикатор (серая область) ниже ноля, в то время как индекс доллара (красная) не снижается. Ретроспективный взгляд указывает на тесную причинно-следственную связь...пока она остается нарушенной.
Ситуация на рынке доллара и положение кривых доходностей на мировых рынках ставок, намекает нам на неопределенность мировой экономики. Это, конечно и создает спрос на трежерис с длинной дюрацией, что и выступает причиной инверсии и устойчивому спросу на доллар.
#валюты Продолжаю экспериментировать со скорингом на рынке форекс. Учитывая, что в скоринг входят макроэкономические показатели, присутствует временной лаг. Наверное придется или их исключать из скоринга, или же горизонты прогноза будут на месяц.
Пока продолжаю вырабатывать алгоритм оценки рынка форекс. Прогноз на следующую неделю на картинке.
Пока продолжаю вырабатывать алгоритм оценки рынка форекс. Прогноз на следующую неделю на картинке.
#портфель мои надежды на пенсионное наколпения худеют на глаз. Порфтельная теория оказалась не самодостаточная, хотя с другой стороны попытка хеджирования риска, привела к дополнительному убытку почти в 3%.
В общем, все на картинке.
Кнопка под картинкой перенесет Вас в мой публичный счет. Пока там схватил убыток на покупке NZD\USD.
В общем, все на картинке.
Кнопка под картинкой перенесет Вас в мой публичный счет. Пока там схватил убыток на покупке NZD\USD.
#риск У инвесторов жизнь налаживается...
На картинке премии за риск (спред между ставками денежного и рынка капиталов. безрисковые интсрументы). Черная, это совокупная по развитым рынкам. Как видите на рынке процентов, дела начинают улучшаться.
Канада и США выходят из инверсионного положение кривых доходности (зеленая, сереневая). Судя по макроэкономическим показателям и общему тренду в монетарной политике, Банк Канады будет объявлять о смягчении ДКП. Трамп призывает ФРС запустит новое QE.
Красный пунктир - Н. Зелендия, здесь прям резко развернулись. Здесь также ЦБ объявил о перспективах смягчения ДКП.
Положение кривых в Старом свете лучше рынка.
Лучше всех дела в ставках обстоят в Швейцарии, но там ставки денежного рынка под контролем у ЦБ. (коричневая)
Ставки в Еврозоне также хорошо себя чувствуют. В среду заседание ЕЦБ, должны бы прояснить программу TILTRO-III. Также интересны макроэкономические оценки. (желтая)
Даже кривая в Великобритании, не взирая на политический хаос выравнивается. (красная)
В целом, рынок ставок начал улудшаться, пока о позитивной тенденции говорить рано, но похоже мировые ЦБ взялись за монетарные стимулы.
На картинке премии за риск (спред между ставками денежного и рынка капиталов. безрисковые интсрументы). Черная, это совокупная по развитым рынкам. Как видите на рынке процентов, дела начинают улучшаться.
Канада и США выходят из инверсионного положение кривых доходности (зеленая, сереневая). Судя по макроэкономическим показателям и общему тренду в монетарной политике, Банк Канады будет объявлять о смягчении ДКП. Трамп призывает ФРС запустит новое QE.
Красный пунктир - Н. Зелендия, здесь прям резко развернулись. Здесь также ЦБ объявил о перспективах смягчения ДКП.
Положение кривых в Старом свете лучше рынка.
Лучше всех дела в ставках обстоят в Швейцарии, но там ставки денежного рынка под контролем у ЦБ. (коричневая)
Ставки в Еврозоне также хорошо себя чувствуют. В среду заседание ЕЦБ, должны бы прояснить программу TILTRO-III. Также интересны макроэкономические оценки. (желтая)
Даже кривая в Великобритании, не взирая на политический хаос выравнивается. (красная)
В целом, рынок ставок начал улудшаться, пока о позитивной тенденции говорить рано, но похоже мировые ЦБ взялись за монетарные стимулы.
#риск ТЕД-спреды по всем валютам фондирования находятся внизу.
Т.е. стоимость ликвидности на еврорынке относительно внутрених ставок дешевеет. Вместе с этим дешевеет хедж на рынке Европы.
Если говорить о ситуации со спредом ТЕД в долларовой ликвидности, то низкий уровень спреда который мы наблюдаем сейчас соответствует снижению индекса доллара, что = рост евро. Пока наблюдаем что-то вроде дивергенции.
Таким образом, ликвидность не спешить уходить от долларовых активов. ФРС+Трамп уже кошмарят рынок новым QE. Это должно привести к резкой смене вектора.
Самый низкий уровень спреда у фунтовой ликвидности, если взять во внимание, что этот вида спред отображает банковские риски (ликвидность+дефолт), то не смотря на хаос с Брекситом, банки не торопяться повышать межбанковские ставки.
Т.е. стоимость ликвидности на еврорынке относительно внутрених ставок дешевеет. Вместе с этим дешевеет хедж на рынке Европы.
Если говорить о ситуации со спредом ТЕД в долларовой ликвидности, то низкий уровень спреда который мы наблюдаем сейчас соответствует снижению индекса доллара, что = рост евро. Пока наблюдаем что-то вроде дивергенции.
Таким образом, ликвидность не спешить уходить от долларовых активов. ФРС+Трамп уже кошмарят рынок новым QE. Это должно привести к резкой смене вектора.
Самый низкий уровень спреда у фунтовой ликвидности, если взять во внимание, что этот вида спред отображает банковские риски (ликвидность+дефолт), то не смотря на хаос с Брекситом, банки не торопяться повышать межбанковские ставки.
#нефть Сбор данных для исследования настроений на рынке нефти продолжается.
На прошлой неделе аудитория снова не угадала.
На картинке ниже таблица с результатми и визуализация собранных данных. Нужно насобирать хотя бы 50 событий (год), тогда можно будет выстраивать статистику и искать закономерности.
На прошлой неделе аудитория снова не угадала.
На картинке ниже таблица с результатми и визуализация собранных данных. Нужно насобирать хотя бы 50 событий (год), тогда можно будет выстраивать статистику и искать закономерности.
Итак, еженедельный опрос. Как Вы считаете, нефть закроет неделю выше или ниже текущих цен?
anonymous poll
НИЖЕ – 73
👍👍👍👍👍👍👍 51%
ВЫШЕ – 69
👍👍👍👍👍👍👍 49%
👥 142 people voted so far.
anonymous poll
НИЖЕ – 73
👍👍👍👍👍👍👍 51%
ВЫШЕ – 69
👍👍👍👍👍👍👍 49%
👥 142 people voted so far.
#пшеница Длинная совокупная позиция спекулянтов, состоящая из двух основных сортов, торгуемых на срочном в Чикаго (мягкая+твердая) относительно ОИ, сокращается дальше.
Показатель уже подходит к минимумам 2014-2015 годов. Очень странно, ведь высокий сезон на рынке пшенице уже начался. Сегодня выходит отчет от Минсельхоза США с прогнозом на апрель.
Отчасти, тому виной Трамп, с его агрессивной внешней политикой, под риском объемы экспорта на мировом рынке зерновых, которые быстро закроют Аргентина, Россия, Украина.
Показатель уже подходит к минимумам 2014-2015 годов. Очень странно, ведь высокий сезон на рынке пшенице уже начался. Сегодня выходит отчет от Минсельхоза США с прогнозом на апрель.
Отчасти, тому виной Трамп, с его агрессивной внешней политикой, под риском объемы экспорта на мировом рынке зерновых, которые быстро закроют Аргентина, Россия, Украина.
#нефть Свежий прогноз от Минэнерго США на 2019-2020 годы.
➡️ Среднемесячная добыча в марте 12,1 мб\д, написали что на 300 тб\д выше средней в феврале, но в прошлом отчете средняя была на 11,9 мб\д. Выходит что пересмотрелы вниз на 100 тб\д добычу в феврале.
➡️ Прогноз среднесуточной добычи в 2019 году пересмотрели вверх на 100 тб.\д до 12,4 мб\д, в мартовском отчете была 12,3 мб\д.
При этом среднесуточная добыча в 2020 году прогнозируется 13,1 мб\д.
➡️ По оценкам EIA добыча в странах ОПЕК упала на 440 тб\д в марте, в основном за счет Венесуэлы и Саудитов.
➡️ Запасы в странах ОЭСР ниже 5-летней средней. Любопытно, что по данным той же EIA запасы сейчас выше чем годом ранее, пусть и не значительно. Также запасы в регионе ARA растут (Европа). Сегодня вышли данные по запасам в основных 16-ти странах Европы, там также рост в марте, на 22,7 млн.баррелей. Такое конечно...
➡️ Баланс спроса и предложения (на картинке гистограмма) продолжает отображать избыток на ближайшие два года.
В общем и целом отчет сигнализирует о слабости спроса в связи с торможением мировой экономики. Вопрос с добычей в странах ОПЕК является сейчас ключевым. Сегодня прозвучали слова, что с июня ОПЕК+ может не продлить соглашение о сокращении добычи. В сумме с замедлением экономики это будет катастрофой для нефтяного рынка.
Пока рынок это игнорирует, Ливия затуманила глаза и мозги трейдеров.
➡️ Среднемесячная добыча в марте 12,1 мб\д, написали что на 300 тб\д выше средней в феврале, но в прошлом отчете средняя была на 11,9 мб\д. Выходит что пересмотрелы вниз на 100 тб\д добычу в феврале.
➡️ Прогноз среднесуточной добычи в 2019 году пересмотрели вверх на 100 тб.\д до 12,4 мб\д, в мартовском отчете была 12,3 мб\д.
При этом среднесуточная добыча в 2020 году прогнозируется 13,1 мб\д.
➡️ По оценкам EIA добыча в странах ОПЕК упала на 440 тб\д в марте, в основном за счет Венесуэлы и Саудитов.
➡️ Запасы в странах ОЭСР ниже 5-летней средней. Любопытно, что по данным той же EIA запасы сейчас выше чем годом ранее, пусть и не значительно. Также запасы в регионе ARA растут (Европа). Сегодня вышли данные по запасам в основных 16-ти странах Европы, там также рост в марте, на 22,7 млн.баррелей. Такое конечно...
➡️ Баланс спроса и предложения (на картинке гистограмма) продолжает отображать избыток на ближайшие два года.
В общем и целом отчет сигнализирует о слабости спроса в связи с торможением мировой экономики. Вопрос с добычей в странах ОПЕК является сейчас ключевым. Сегодня прозвучали слова, что с июня ОПЕК+ может не продлить соглашение о сокращении добычи. В сумме с замедлением экономики это будет катастрофой для нефтяного рынка.
Пока рынок это игнорирует, Ливия затуманила глаза и мозги трейдеров.
