#товары #сырье #нефть #драгметаллы #зерновые #commodities

Аналитики Topdown Charts считают, что с 2020 года товарный рынок находится в долгосрочном восходящем цикле, который завершится лишь к 2030 году. Однако по энергетическим товарам и зерновым этого не скажешь — прогнозы на текущий год выглядят неутешительно. При этом настораживает жёсткий медвежий консенсус по энергетике: с учётом рыночной механики это нередко становится сигналом к контртрендовому движению, поскольку рынок отбирает деньги у толпы.
Если коротко подитожить, сырьевых трейдеров ожидает ещё один непростой год.
@khtrader

Первый выпуск с еженедельным анализом и прогнозом рынков доступен для просмотра!

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader

#sp500 #nasdaq #настроения #сша #акции

После провала в День освобождения (как давно это было) уверенность американцев в дальнейшем росте цен на акции восстановилась и остаётся повышенной относительно прежних уровней. Несмотря на самодурство Трампа и высокие цены американских акций, розничные инвесторы продолжают надеяться и верить в американские акции.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #инсайдеры

Пошёл уже четвёртый месяц, как индекс инсайдерских транзакций по рынку американских акций дрейфует вдоль нулевой отметки. Если даже инсайдеры пребывают в сомнениях, то что тогда говорить о нас — простых смертных.
@khtrader

#золото #прогноз #gold #xau

Прогнозы цен на золото от ведущих банков и фондов на текущий год собраны на одном графике. Разброс оценок достигает 2000 долларов за тройскую унцию — широкий разброс. На мой взгляд, верхний предел выглядит весьма сдержанно.
@khtrader

Актуальненько...
@khtrader

#etf #sp500 #nasdaq #акции

В конце прошлого года резко вырос спрос на акции фондов, инвестирующих в рисковые сектора американского фондового рынка, по сравнению с защитными. Вероятно, инвесторы активно ставили на «Санта-ралли», однако на этот раз оно оказалось весьма скромным, если не неудачным. Как говорил Матроскин: «Чтобы продать что-нибудь ненужное, надо сначала купить что-нибудь ненужное»…ну хоть будет что продать.
@khtrader

#венесуэла #сша #нефть #акции

На фоне ожиданий расширения нефтяной отрасли Венесуэлы после фактического рейдерства со стороны США индекс фондового рынка страны взлетел на 75%. Думаю, Трамп здесь прикупил нормально.
@khtrader

Первый полный выпуск за последние 3 месяца.

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader

#дкп #ставки #финусловия #цб

Многие западные аналитики считают, что фаза мягкой денежно-кредитной политики, продолжавшаяся несколько последних лет, завершилась. В 2026 году впервые с 2022-го число центральных банков, повышающих ставки, может превысить количество тех, кто их снижает. Это крайне важный потенциальный сдвиг: если он реализуется, аппетит к риску в этом году окажется под давлением.
@khtrader

#gold #xau #jpy #япония

На графике — не цена хайпового токена и не акции американской технологической компании, а стоимость золота, выраженная в японских иенах. На фоне огромного госдолга, повышенной инфляции и низких ставок власти продолжают фискальные и монетарные стимулы, что подрывает доверие к иене. В условиях отрицательных реальных ставок капитал утекает в более доходные инструменты на глобальном рынке, из-за чего предложение иены на валютном рынке остаётся избыточным и давит на курс. Эта тенденция продолжается уже четыре года, и признаков её разворота со стороны японских властей пока не видно.
@khtrader

#etf #sp500 #nasdaq #акции #сша

Приток капитала в индексные фонды, инвестирующие в американские акции, достиг уровня исторического максимума, зафиксированного ровно год назад. Тогда это совпало с пиком индекса S&P 500. Вряд ли такой показатель можно считать самостоятельным и надёжным сигналом к коррекции рынка США, однако в качестве дополнительного аргумента в пользу этого сценария он вполне сойдет.
@khtrader

#акции #sp500 #nasdaq #экономика #сша

В начале года индекс экономического сюрприза в США резко вырос, что является позитивным фактором. Это произошло на фоне сильного отчёта по рынку труда за декабрь и улучшения ряда других макроэкономических показателей. Краткосрочно это, скорее, позитивный сигнал, однако в среднесрочной перспективе он усиливает риски коррекции.
@khtrader

P.S. В начале прошлого года наблюдалась схожая картина, совпавшая с максимумом американского фондового рынка :)

#шорт #short #sp500 #nasdaq #медведи #акции

Несмотря на обновление исторических максимумов по индексу S&P 500, доля коротких позиций относительно его капитализации продолжает стремительно расти. Вероятно, сам по себе этот фактор мало что значит, однако это достаточно редкое явление для рынка — нечто подобное наблюдалось в конце 1990-х годов. Тогда рост американских акций это не остановило.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #инсайдеры #акции

Четвёртый месяц подряд индекс инсайдерских транзакций остаётся в нейтральном диапазоне. При этом он постепенно смещается к верхней границе, хотя само по себе это мало о чём говорит. В целом инсайдеры по-прежнему сомневаются в перспективах фондового рынка.
@khtrader

#риски #рискон #акции #sp500 #nasdaq

Индекс аппетита к риску на фондовом рынке США подошёл к максимумам последних лет, что уже указывает на экстремальный оптимизм, который в последние годы нередко предвосхищал коррекции. Однако история знает немало случаев — что видно и на графике — когда рынок входил в фазу эйфории, и в такие периоды медведи точно не застрахованы. Последний раз такой выброс индекса наблюдался в 2021 году.
@khtrader

#акции #сша #риски #ликвидность #пузырь #sp500 #nasdaq

Доля кэша у небанковских инвесторов опустилась к минимумам в этом столетии. Проще говоря, пороха почти не осталось — риск-аппетит выжат.

Исторически такие уровни означают:
— высокая уязвимость рынков к негативным шокам;
— слабая способность выкупа просадок;
— асимметрия рисков смещена вниз.

Это точно не сигнал к шорту индекса S&P500, но точно к продаже американских акций, если таковые имеются в портфеле.
@khtrader

#акции #sp500 #nasdaq #eps #доходность

📍Любопытный график по доходности американского фондового рынка. Во-первых, как минимум последние четыре года фактическая доходность акций из индекса S&P 500 стабильно превосходит ожидания аналитиков. Это можно интерпретировать как длительное недооценивание рынка со стороны прогнозистов. Во-вторых, обратите внимание на оценки доходности на текущий год — они заметно выше ожиданий предыдущих лет. На мой взгляд, это уже напоминает эйфорию.
📍И в завершение: если текущий год окажется коррекционным для американского фондового рынка, то грош цена прогнозам аналитиков.
@khtrader

#акции ##msci #sp500 #nasdaq #stoxx #nikkei

📍Обновление максимумов на глобальном фондовом рынке в осенние месяцы сопровождается резким ростом широты роста мировых акций. Исторически такие всплески чаще сигнализировали о локальной эйфории и предшествовали коррекциям. При этом стоит обратить внимание на фазу рынка в нулевых, когда подобных всплесков и последующих откатов было много, хотя прямые параллели с тем циклом проводить не стоит: тогда рынок лишь возвращался к уровням пузыря доткомов, тогда как сейчас глобальный индекс находятся на исторических максимумах.
📍В целом, на мой взгляд, аргументов в пользу коррекции фондового рынка США в этом году более чем достаточно. Однако с учётом сезонности наиболее вероятное окно для её начала — рубеж зимы и весны.
@khtrader

#акции #пузырь #сша #sp500 #nasdaq

📍Очень показательный график, отражающий состояние прибыли американских компаний и оценок фондового рынка. Прибыль корпоративного сектора США отклонилась от долгосрочной трендовой линии на 46%, что является максимальным значением как минимум за последние 30 лет. При этом мультипликатор цена/прибыль остаётся на повышенных уровнях (авторы не уточняют методику расчёта P/E; например, для S&P 500 он лишь немногим ниже пиков 2000 года). На графике данный показатель показан серой линией в инвертированном виде.
📍Тем не менее сама комбинация показателей необычная: прибыль растёт, а мультипликатор не снижается, что означает, что цены акций опережают темпы роста прибыли. Сейчас это происходит на фоне позитивных ожиданиях инвесторов на фоне продолжающегося хайпа вокруг систем ИИ, а также смягчении монетарной политики ФРС.
📍В целом это достаточно редкая конфигурация, которая за рассматриваемый период наблюдалась лишь однажды — на пике пузыря доткомов. Исторически она указывает на финальную стадию бычьего рынка, которая нередко принимает форму спекулятивного пузыря.
@khtrader

В свежем выпуске много внимания уделил рынку нефти. Также подробно о моих текущих позициях и к чему прицеливаюсь.

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader