​#нефть Баланс нефти в США.

Согласно отчету Минэнерго США добыча на 08.03.2019г. снизилась на 100 тб\д, и составила 12 мб\д., наконец-то сокращение буровой активности отобразилось на добыче, а то совсем негоже.

Итак, начинается высокий сезон, спрос на бензин начинает расти, но производство пока не торопится, это отразилось на запасах бензина, они сократились.
Показатель импорта чуть снизился, но и экспорт сократился, что не изменило показатель чистого импорта.
Импорт нефти из Канады и Мексики снизился, но подстраховала Саудовская Аравия. Последняя увеличила поставки до, без малого, миллиона баррелей, вернув показатель до осенних значений. Все мы помним, что Фалих угрожал сократить поставки в США в марте на 30%, пока видим обратное. Интересно, чем расчитается Госдеп за поблажки, явно не деньгами, скорее всего Ираном. Эмбарго быть.
Венесуэла увеличила поставки до 112 тб\д, все это очень скромно.

На картинке видим как отобразилось сокращение добычи (синяя) и производства бензина (зеленая) в балансе физического рынка. Красная - доля чистого импорта в совокупном спросе.
Баланс (серая) чуть снизился, но не ушел в отрицательную зону, в то время какзапасы в минусе. Это сказывается методы расчета и его компоненты.

Связь с финансовым рынком также в норме, базисы в нормальной бэквордации.

​#нефть Вышел свежий отчет ОПЕК.

Основные моменты:
Предложение нефти в странах Не-ОПЕК +60 тб\д, за счет Канады, которая сократила квоту на 100тб\д в феврале.
Предложение в ОПЕК сократилось на 220 тб\д , в основном за счет Венесуэлы -140 тб\д.
Итого предложение сократилось в феврале на 160 тб\д.

Прогнозы по росту спроса не изменились, и составляют +1,24 мб\д в 2019 году.

Баланс спроса и предложения.
Для баланса спроса\предложения ОПЕК в первом квартале 2019 года должна добывать 30,39 мб\д. На февраль средняя в районе 30,65 мб\д.
Т.е. для баланса первого квартала, при прочих равных условиях, в марте, нужно снизить на 300 тб\д.

При этом в США начинается высокий сезон, а это плюсом на пике 2 мб\д от текущих минимум.
РФ прогнозирует сокращение добычи в рамках ОПЕК+ на 120 тб\д (до 228 тб\д).
В Венесуэле добыча сократилась до 600 тб\д из-за проблем с электроэнергией.
Нефть Ирана выдавливают с рынка.
Прогноз добычи на март от Минэнерго США был около +70 тб\д. На 08.03.2019 год добыча сократилась на 100 тб\д, до 12 мб\д.
Ливия наращивает добычу и выходит на обем 1,2 мб\д (+300 тб\д к февральским).

Как бы Саудитам не пришлось снова наращивать добычу.

​#экономика Об экономике США в ракурсе темпов основных макроэкономических показателей.

Итак, на картинке:
Синие линии - скорость изменения показателя.
Рыжие линии - линейное отображание. (Инфляция: годовая ИПЦ)

Как видим темпы изменения импорта, количества занятых остаются выше нулевой отметки и выглядят надежно.

Что касается темпов делового цикла, настроений потребителей, бизнес-оптимизма (вообще побил рекорд), инфляции, по этим показателям экономика умоляет ФРС о стимулировании.

Некоторые показатели уже улучшаются, но темпы остаются в падающем канале. Завтра выйдут недельные данные по денежному рынку США. Посмотрим, нет ли там намеков на реальное смягчение монетарной политики.

​#нефть Отчет Международного энергетического агентства:

➡️ Прогноз по росту спроса в 2019 году без изменений 1,4 мб\д. В основном рост спроса за счет стран Ближнего Востока и Азии (желтая на картинке)
➡️Сокращение добычи в феврале на 340 тб\д за счет договоренностей ОПЕК+ (на сокращение добычи ОПЕК отвели 240 тб\д.)
При этом прогнозируется сокращение добычи в странах НЕ-ОПЕК в 2019 году до 1,8 мб\д., с рекордных 2,8 мб\д в 2018 году (зеленая на картинке)
➡️Расширение нефтепереработки. В первом квартале 2019 года ожидается на 800 тб\д, в основном за счет Китая (в Китае в феврале рост спроса на сырую нефть вырос до рекордных 12,3 мб\д).
➡️Коммерческие запасы стран ОЭСР в январе выросли на 8,6 мб., но темпы остаются ниже сезонной нормы. При этом предварительные подсчеты указывают на резкое снижение запасов в феврале.

❇️Сокращение предложения сырой нефти в первом квартале 2019 года сузило баланс, практический убрав излишек с рынка (гистограмма на картинке). Если кто помнит, то в прогнозе от Минэнерго США первый квартал и вовсе в дефиците.
Со второго квартала начинается цикл дефицита нефти на 500 тб\д, правда при условии что тенденция по Ирану и Венесуэле бует и дальше ухудшаться, а ОПЕК выполнит на 100% соглашение. В отчете Минэнерго США второй квартал в профиците. Мнения экспертов разошлись.

❇️Риски все те же: замедляется экономика, дальнейшее выбытие нефти Ирана и Венесуэлы, возможное дальнейшее сокращение поставок и добычи странами ОПЕК+.

В целом, прогнозы трех основных агентств более бычьи чем февральские. На срочном рынке нефть продолжает дорожать.

#экономика Собралось достаточно материала для статьи по денежному рынку США.
Достаточно интересная картина: похоже на легкие намеки стимулирования, например денежная база на 13.03.019 год выросла сразу на 100 млрд.долларов. Ну и многое другое, подробнее узнаем уже 20 марта на заседании ФРС.

Приятного чтения https://smart-lab.ru/blog/527935.php кто есть на Смарт-лабе, лайкаем, выводим автора на главную! Спасибо

​#нефть Ну что ж, аудитория изъявила желание получать информацию о нефтяном рынке в текстовом формате. Поскольку канал сделан для людей, возобновляю статьи с прогнозом по нефтяному рынку на ресурсе Смарт-лаб. У кого есть аккаунт на данном ресурсе лайкните пожалуйста, выведем автора (меня) в топ.
Немного изменил подачу материала. Основная часть заменена скорингом, уж больно он приглянулся и мне, и аудитории, тем более сокращает работу над текстом.
Оставил только интерсные моменты произошедшие за неделю.

В общем, приятного чтения https://smart-lab.ru/blog/528062.php

На картинке прогноз на нделю. Похоже быки взяли нефтяной рынок в свои руки, сезонность на их стороне.
Пока, все три прогноза сбылись. Даже немного страшно, но, думаю, это повезло.

​#валюты На уходящей неделе снова фунт в лидерах роста. Брексит или перенесут, или согласятся на вариант Мэй, возможно Мэй придется пожертвовать постом премъера. У инвесторов появится окошко для разгрузки позиций. Также неплохие данные по ВВП вышли в начале недели, что отразилось на импорте он подрос, тем самым качнул торговый баланс в сторону дефицита. Для импорто-направленой экономики это хороший сигнал.

Худшим снова стал франк. Тут и экономика стагнирует и ЦБ политику оставляет мягкую, да и защитные фнкции сейчас никому не надо, деньги заходят на фондовый и долговой рынки США. Правда цены производителей подросли сильнее ожиданий в феврале. Учитывая что темпы роста денежной массы низкие, это хороший сигнал для экономики.

Валюты Океании двигались разнонаправленно. Так, доллар Н.Зеландии показал хорошую растущую динамику, темпы делового цикла оживились. Да и вообще, экономика Н.Зеландии выглядит неплохо, по крайней мере, относительно зоны ЕС. Немного Китай подводит, там сократилось промпроизводство в феврале, да и в целом сложно Поднебесной.
Доллар Автралии ниже средней за неделю. Все макроэкономические данные выпущенные в течении недели были хуже ожиданий. Как-никак, а экономика Австралии более завязана на Китае, вот и импортирует оттуда проблемы, в обмен на экспорт угля.

Японская йена чуть оживалась, и всю неделю двигались чуть выше рынка. Банк Японии провел нейтральное заседание, оставив монетарную политику без изменений. Промышленные показатели в феврале вышли хуже ожиданий, деловой цикл продолжает замедляться. Денежные потоки нерезидентов в феврале сократились, пока защитные функции йены инвесторам не интересны, когда растут акции США.

Канадский доллар остается очень слаб, отображая проблемы в экономике страны. Сезонно может подрасти сторона спроса, и чуть реанимирует темпы делового цикла. Также, на руку Канаде рост цен на нефть. Так что, в перспективе канадский доллар может подрасти.

Евро у нас продолжает показывать динмику хуже рынка. Брексит, очередной виток смягчения политики от ЕЦБ, социальные волнения, угрозы Трампы против автопрома из Европы, тут конечно хорошего мало.

Ну и доллар. Инфляция в США продолжила снижаться, а рынок труда укрепляться. Настроения и ожидания потребителей в феврале показали оптимизм. В целом, экономика США держится уверенно. Есть циклическое торможение стороны спроса, отображающиеся на промышленных заказах, некоторых расходах потребителей, торможении в продажи нового жилья. Но в общем и целом рисков рецессии пока нет.

Ждем заседание ФРС 20-го в среду. На мой взгляд, заседание прояснит ожидания по монетарной политике. Ранее озвученные планы о сворачивании QT должны обрести видимые очертания.

​#валюты Хм, мой индикатор по курсу доллара показывает устойчивую дивергенцию.
Обратите внимание, серая область гораздо ниже пика зимы, в то время как индекс доллара (красная линия) остается высоко.
На мой взгляд, ФРС объявит на заседании в среду о конкретных действиях на пути к сворачиванию QT и все валюты начнут путь на укрепление относительно валюты гегемона.

​#валюты Продолжаю "доводить до ума" свой скоринг по прогнозам валютного рынка.
Очень уж мне такая система оценки приглянулась, да и аудитория отозвалась положительно.

Итак, бычий потенциал имеет доллар Н.Зеландии, в то время как доллар США у меня уже перешел в зону шорта. Хм, даже интересно, что будет на заседании ФРС. У меня по нескольком показателям по индексу доллара стронг шорт.
Также выше ноля остается фунт, правда с прошлой неделе чуть ослаб бычий сигнал.

По евро и йене медвежий сигнал ослаб.

​#профиль_риска За неделю риск чуть сократился на 0,85%. Прошла экспирация опционов, закрыл страховку в виде бэк-спреда. Немного нарастил покупку евро за доллары.

​#портфель Совместно с @COFUTrading запустили диверсифицированный порфтель акций США.

Немного подвел Боинг, но с учетом форс-мажора компании портфель показал максимальную просадку 2,73%. За неделю просадка чуть увеличилась на 0,05%, при том что Боинг просел еще.
СМЕ начислила дивиденд, 0,08% относительно счета.
Стресс-тест порфтель выдержал, не хватает жесткой посадки широкого рынка США, но, скорее всего, в ближайший месяц вряд ли это увидим.

​#риски Риски продолжают нарастать.
Положение спреда между ставками денежного рынка и ставками рынка капиталов продолжают сужаться в широком контексте (черная на картинке агрегированный показатель по развитым странам).

Немного улучшилось состояние кривой ставок в йене (синяя), там Банк Японии продолжил "утюжить" рынок финансовых активов.

В евро (рыжая) ситуация продолжает ухудшаться, вместе с политической и экономической конъюнктурой.

В долларах (сиреневая) спред упал до уровня кризиса 2008 года, но для полного фиаско ФРС и Госдепа он должен упасть ниже нулевой отметки.

В фунте (красная) также продолжается снижение. Тут все ясно без лишних слов.

Хуже всех дела обстоят в канадском долларе, там экономика давит на кривую доходности. Ставки денежного рынка и рынка капиталов практический сравнялись, что делать невозможным получение прибыли на разнице ставок у банкиров. Это серъезный звоночек центральным банкам и правительствам.

​#риск ТЕД-спреды продолжили снижаться (черная - совокупная по базовым валютам).
Соответственно, можно сказать, что банковский риск низкий.

Сильно упал за неделю спред в фунте (рыжая), т.к. по Брексит выход без договора маловероятен, то и риск в фунте снизился.
Йена (зеленая) и доллар (красная) чуть отскочили, после затяжного снижениея.

В общем и целом, "в Багдаде все спокойно".

Не мог не запостить. Паттерн на продолжение тренда "Чашка с ручкой". Нефть марки Брент в реальном времени. Для подтверждения нужен пробой максимума.

Еженедельный опрос. Как Вы считаете, нефть закроет неделю выше или ниже текущих цен?
anonymous poll

ВЫШЕ – 52
👍👍👍👍👍👍👍 63%

НИЖЕ – 31
👍👍👍👍 37%

👥 83 people voted so far. Poll closed.

Результаты еженедельного опроса по рынку нефти имеет сладующее распределение: из 6-ти событий 2 - угадали, 2-не угадали и 2 - нейтрально. Думал результаты будут хуже. Пожалуйста, голосуйте активней!

#статьи Свеженькая статейка с прогнозом цен на бензин в Украине на "Инвестгазете".

При ятного чтения https://investgazeta.ua/blogs/prognoz-roznichnykh-tsen-na-benzin-v-ukraine

#экономика Темпы делового цикла в странах ОЭСР (зеленая) в наихудшей динамике с 2009 года. Деловое и бизнес доверие значительно выше впадин 2010 года, но также в понижательном тренде.

Вашему вниманию предлагается подборка авторских каналов с финансовой тематикой. На мой взгляд, очень достойны внимания.

https://t.me/georgvlive - авторский канал Георгия Вербицкого про финансовую свободу, трейдинг, путешествия и новости мира финтеха. Георгий торгует на биржах уже 11 лет, вел программу "Рынки" на РБКТВ, занимал руководящие посты в таких компаниях как TradingView, Thomson Reuters, eToro, Microsoft.

https://t.me/usertrader3 - авторский канал про инвестиции и спекуляции на финасовых рынках.
Автор канала - Харитонов Олег имеет опыт инвестиций с 1998 года, трейдинга с 2002 года.
10 лет работал в брокерском бизнесе.

https://t.me/birgevik - авторский канал Хведчени Сергея. На бирже с 1996 года. Реальные рекомендации. Реальные сделки. Реальный результат.

https://t.me/pro_dengu - авторский канал ПРО Деньги, где трейдер показывает реальные сделки и просто показывает логику движений активов. Доллар рубль, ОФЗ, российские акции, фьючерс SP500, нефть.

​#нефть Время технического анализа.
Вечером, кроме еженедельного статистического блока от Минэнерго США, заседание ФРС. Инвестора разделились на два лагеря, некторые считают, что ФРС намекнет на сворачивание программы сокращения баланса, что можно расценить как смягчение монетарной политики. Другие считают, что рынок труда крепок, темпы делового цикла далеки от рецессионных. Собственно, оба лагеря правы. Время рассудит.

Итак, на выходных проходила встреча технического комитета ОПЕК+, на который все единогласно согласились придерживаться программы сокращения добычи в рамках соглашения ОПЕК+. Россия и Казахстан заявили о сокращении добычи в марте и апреле.
Саудовская аравия сокращает добычу до 9,8мб\д в марте и 9,7 мб\д в апреле, экспорт будет ниже 7 мб\д. Это рекорды сокращения добыча с 2014 года.
На этом фоне министр нефти КСА Фалих заявил, что сокращение добычи нефти в рамках ОПЕК+ может быть перевыполнено уже с начала апреля.
Встречи комитета в апреле не будет, перенесен на май. А вопрос о продлении сделки о сокращении пока остается октрытым. На мой взгляд ждут что будет с экспортом Ирана в начале мая, когда истечет отсрочка для 8-ми стран по санкциям США против экспорта иранской нефти.
Аль-Фалих назвал наращивание добычи нефти в 2018 году ошибкой.
Коллаборация ОПЕК+ может получить бессрочный характер, а Американский НО-ОПЕК набирает ход в конгрессе, хоть в подписание пока не верят, но всему свое время.

Все это попахивает очередным дефицитом нефти. Вчера, Американский институт нефти выдал сокращение запасов нефти и нефтепродуктов по всем категориям. Пожар в Хьюстоне остановили переработку, но и выгорели запасы бензина, стоимость которого в штате Калифорния превысили 2 доллара за галон.
Посмотрим что выдаст сегодня EIA.

Тем временем техническая картина продолжает оставаться бычьей и только укрепляется.
Агрессивный сценарий по старшему фрактальному каналу (красный) имеет цель на 68-69 по WTI (лайт), там проходит последний медвежий редут в виде области уровня Фибоначчи в 78% коррекции от осеннего падения.

Промежуточная цель на 62-63 тут верхние границы по фрактальным каналам на младших таймфреймах и уровень Фибоначчи в 62%.

Пока цена остается выше предыдущего локального максимума (58,5), средняя ЕМА-200 пробита и цена пытается закрепиться выше своей средней. Скорость цены по длинным настройкам осциллятора накапливается в бычьей зоне.
Новая поддержка сформировалась на 54,2. А сроки исполнения сценария через простое квантование временных зон Фибоначчи указывает на 1 апреля 2019 года.

​#нефть Отчет о производительности бурения от Минэнерго США говорит нам о том, что эффективность буровых растет, добыча и дальше расширяется, особенно это касается сланцевых регионов, а пробуренные и не введенные в эксплуатацию буровые дальше растут, обеспечивая запас мощностей на случай снижения цен на нефть. Ведь разветка и бурение это выше 50% издержек при добыче нефти.

Цифры:
Прогнозируемый средний рост производительности на апрель 14 баррелей нефти на вышку.
Прогнозируемый рост добычи на апрель 85 тб\д.
Рост вышек DUC в феврале на 93 штуки. Всего пробуренных и не введенных в эксплуатацию буровых 8576, это абсолютные рекорды.
Но, на картинке видно, что темпы роста вышек DUC в феврале сократились (рыжая область), хоть линейно рост продолжается.