#доходы #ожидания #американцы #сша #настроения #экономика
Согласно опросам Мичиганского университета, ожидания американцев относительно перспектив реальных доходов стремительно падают и уже на уровне 2008-2011 годов. Интересно выходит, согласно индексам деловой активности (PMI) экономика США расширяется, но потребитель так не считает, и если сократится потребление, то это окажется негативным сюрпризом для экономики США.
@khtrader
Согласно опросам Мичиганского университета, ожидания американцев относительно перспектив реальных доходов стремительно падают и уже на уровне 2008-2011 годов. Интересно выходит, согласно индексам деловой активности (PMI) экономика США расширяется, но потребитель так не считает, и если сократится потребление, то это окажется негативным сюрпризом для экономики США.
@khtrader
🤔30🤝8👍5👎1
#акции #эйфория #пузырь #настроения #экономика #sp500 #nasdaq
📍Наблюдается очень интересная ситуация с настроениями американцев: оценки текущих условий значительно хуже ожиданий, и этот показатель обновил исторические минимумы приведённой статистики, что отмечено синей линией на верхнем графике. Интересно, что подобное явление наблюдалось в начале 2009 и середине 2022 годов, когда индекс S&P500 установил свои минимумы. Однако сейчас фондовый рынок США находится на максимумах, что создаёт определённый диссонанс в оценках.
📍Такая же картина наблюдалась в начале 80-х годов прошлого века, когда в США также была высокая инфляция, а фондовый рынок достигал своих исторических максимумов. Тогда подобное состояние настроений американцев также совпадало с максимумами фондового рынка США, что отражено на нижнем графике.
📍На мой взгляд, это ещё один аргумент в пользу того, что рост фондового рынка США не соответствует фундаментальным условиям. Однако на рынке это, похоже, уже никого не волнует.
@khtrader
📍Наблюдается очень интересная ситуация с настроениями американцев: оценки текущих условий значительно хуже ожиданий, и этот показатель обновил исторические минимумы приведённой статистики, что отмечено синей линией на верхнем графике. Интересно, что подобное явление наблюдалось в начале 2009 и середине 2022 годов, когда индекс S&P500 установил свои минимумы. Однако сейчас фондовый рынок США находится на максимумах, что создаёт определённый диссонанс в оценках.
📍Такая же картина наблюдалась в начале 80-х годов прошлого века, когда в США также была высокая инфляция, а фондовый рынок достигал своих исторических максимумов. Тогда подобное состояние настроений американцев также совпадало с максимумами фондового рынка США, что отражено на нижнем графике.
📍На мой взгляд, это ещё один аргумент в пользу того, что рост фондового рынка США не соответствует фундаментальным условиям. Однако на рынке это, похоже, уже никого не волнует.
@khtrader
👍33🤔13🤝5🌚2🤣1
#sp500 #nasdaq #акции #настроения #эйфория #пузырь #кэш
📍На верхнем графике представлен объем свободного кэша у управляющих как доля совокупных активов под управлением. Наблюдаются уровни 2021 года, что указывает на завышенные ожидания относительно перспектив американских акций.
📍На нижнем графике мы видим позиционирование на рынке американских акций, которое почти достигло уровня конца 2021 года. С 2013 года мы находились на этом уровне четыре раза, и лишь в начале 2018 года превосходили его. Это говорит о том, что данный уровень статистически значимый и всегда приходится на максимумы индекса S&P500.
@khtrader
📍На верхнем графике представлен объем свободного кэша у управляющих как доля совокупных активов под управлением. Наблюдаются уровни 2021 года, что указывает на завышенные ожидания относительно перспектив американских акций.
📍На нижнем графике мы видим позиционирование на рынке американских акций, которое почти достигло уровня конца 2021 года. С 2013 года мы находились на этом уровне четыре раза, и лишь в начале 2018 года превосходили его. Это говорит о том, что данный уровень статистически значимый и всегда приходится на максимумы индекса S&P500.
@khtrader
👍28🤔16🤝1
#sp500 #nasdaq #etf #акции #эйфория #пузырь
📍Активы под управлением фондов, инвестирующих в американские акции с использованием кредитного плеча, продолжают стремительно расти, что отражено зеленой линией на графике выше. В то же время, уровень капиталов у инверсионных фондов, работающих с плечом, то есть тех, которые шортят фондовый рынок США, находится на низком уровне, что отображено красной линией на том же графике.
📍Если обратить внимание на соотношение этих показателей, в прошлом часто, когда фиксировался новый исторический максимум, это совпадало с максимумом индекса S&P500, что можно наблюдать на графике ниже.
По крайней мере, так было в период 2010-2012 годов, а также в 2018 году. Однако в 2014 году было исключение.
📍В целом, с учетом фундаментальных условий, таких как низкие премии за риск вложения в американские акции, явное замедление экономики США в последние месяцы и неопределенность в области монетарной политики, такой ажиотаж по скупке американских акций с плечом выглядит, по меньшей мере, слишком беспечным.
@khtrader
📍Активы под управлением фондов, инвестирующих в американские акции с использованием кредитного плеча, продолжают стремительно расти, что отражено зеленой линией на графике выше. В то же время, уровень капиталов у инверсионных фондов, работающих с плечом, то есть тех, которые шортят фондовый рынок США, находится на низком уровне, что отображено красной линией на том же графике.
📍Если обратить внимание на соотношение этих показателей, в прошлом часто, когда фиксировался новый исторический максимум, это совпадало с максимумом индекса S&P500, что можно наблюдать на графике ниже.
По крайней мере, так было в период 2010-2012 годов, а также в 2018 году. Однако в 2014 году было исключение.
📍В целом, с учетом фундаментальных условий, таких как низкие премии за риск вложения в американские акции, явное замедление экономики США в последние месяцы и неопределенность в области монетарной политики, такой ажиотаж по скупке американских акций с плечом выглядит, по меньшей мере, слишком беспечным.
@khtrader
👍35🤔6🤝4🌚2
#sp500 #nasdaq #greed #страх #акции #эйфория #пузырь
📍Согласно опросу, 17% клиентов JPMorgan планируют в ближайшие дни или неделю покупать американские акции, что соответствует уровню июля прошлого года, как показано на графике справа. В то же время индекс жадности и страха вошел в зону эйфории; стоит отметить, что бывало и хуже, но данные за прошлую неделю, вероятно, сейчас индекс уже ближе к 80 пунктам.
📍Из этой динамики следует, что инвесторы начинают бояться собственной жадности 😄
@khtrader
📍Согласно опросу, 17% клиентов JPMorgan планируют в ближайшие дни или неделю покупать американские акции, что соответствует уровню июля прошлого года, как показано на графике справа. В то же время индекс жадности и страха вошел в зону эйфории; стоит отметить, что бывало и хуже, но данные за прошлую неделю, вероятно, сейчас индекс уже ближе к 80 пунктам.
📍Из этой динамики следует, что инвесторы начинают бояться собственной жадности 😄
@khtrader
👍28🤔13😱3🤝3🤣1
#sp500 #nasdaq #nvidia #apple #microsoft #эйфория #пузырь #акции
📍Соотношение индекса S&P500 к торгово-взвешенному индексу в последние недели стремительно растет и уже достигло уровней начала века. До пиков пузыря доткомов мы еще не дошли, и нет гарантии, что в настоящее время мы не можем превысить те уровни. Однако то, что рынок стремительно сужается, указывает на его слабость: все меньше акций растут, поддерживая инерционный рост.
📍Как я писал ранее, всё сводится к росту «большой тройки»: Nvidia, Microsoft и Apple. Причем я более чем уверен, что эти акции дорожают за счёт байбеков, так как желающих покупать на текущих уровнях становится все меньше.
@khtrader
📍Соотношение индекса S&P500 к торгово-взвешенному индексу в последние недели стремительно растет и уже достигло уровней начала века. До пиков пузыря доткомов мы еще не дошли, и нет гарантии, что в настоящее время мы не можем превысить те уровни. Однако то, что рынок стремительно сужается, указывает на его слабость: все меньше акций растут, поддерживая инерционный рост.
📍Как я писал ранее, всё сводится к росту «большой тройки»: Nvidia, Microsoft и Apple. Причем я более чем уверен, что эти акции дорожают за счёт байбеков, так как желающих покупать на текущих уровнях становится все меньше.
@khtrader
👍30🤔10💯5🤝3
#долги #госдолг #ставка #сша #госдеп
📍Наверное, одна из глубинных причин, почему ставка в США будет снижена, - это стоимость обслуживания государственного долга. В марте текущего года обслуживание госдолга США перевалило за 1 трлн долларов в год. По расчетам Bank of America, если не снизить ставки, в следующем году расходы вырастут до 1,7 трлн долларов, но если снизить ставку всего на 1,5%, расходы увеличатся «всего» до 1,2 трлн долларов.
📍Эта проблема характерна для всех развитых стран: обслуживание долга становится все дороже и для них, и для крупных корпораций. Поэтому главы центральных банков так активно выступают за снижение ставок.
@khtrader
📍Наверное, одна из глубинных причин, почему ставка в США будет снижена, - это стоимость обслуживания государственного долга. В марте текущего года обслуживание госдолга США перевалило за 1 трлн долларов в год. По расчетам Bank of America, если не снизить ставки, в следующем году расходы вырастут до 1,7 трлн долларов, но если снизить ставку всего на 1,5%, расходы увеличатся «всего» до 1,2 трлн долларов.
📍Эта проблема характерна для всех развитых стран: обслуживание долга становится все дороже и для них, и для крупных корпораций. Поэтому главы центральных банков так активно выступают за снижение ставок.
@khtrader
👍24🤔21🌚3🤝1
#sp500 #nasdaq #акции #экономика #рецессия #эйфория
📍Плохие экономические данные продолжают поступать в США, и индекс экономических сюрпризов от Bloomberg снизился до минимумов начала 2019 года. Но что любопытно, тогда индекс S&P 500 находился в нисходящем движении и ставил локальное дно, а сейчас практически каждый день переписывает исторические максимумы.
📍Вот такой парадокс: один и тот же паттерн по индикатору, но такие разные состояния рынка.
@khtrader
📍Плохие экономические данные продолжают поступать в США, и индекс экономических сюрпризов от Bloomberg снизился до минимумов начала 2019 года. Но что любопытно, тогда индекс S&P 500 находился в нисходящем движении и ставил локальное дно, а сейчас практически каждый день переписывает исторические максимумы.
📍Вот такой парадокс: один и тот же паттерн по индикатору, но такие разные состояния рынка.
@khtrader
👍36🤔16🤝5
#etf #growth sp500 #nasdaq #акции #эйфория
📍На уходящей неделе наблюдается рекордный приток капитала в фонды, инвестирующие в американские акции роста.
📍Уже шесть недель инвесторы продолжают ставить и выигрывать. Кажется, автомат сломался и перестал забирать деньги. Однако, возможно, это хитрость владельца автомата, и когда игроки сделали максимально-возможные ставки на волне эйфории, настало время отобрать все.
@khtrader
📍На уходящей неделе наблюдается рекордный приток капитала в фонды, инвестирующие в американские акции роста.
📍Уже шесть недель инвесторы продолжают ставить и выигрывать. Кажется, автомат сломался и перестал забирать деньги. Однако, возможно, это хитрость владельца автомата, и когда игроки сделали максимально-возможные ставки на волне эйфории, настало время отобрать все.
@khtrader
👍34🤔16🌚2🤝2👏1
#nasdaq #sp500 #опционы #быки #эйфория #колл
Мало того, что инвесторы накупили акций фондов, инвестирующих в американские акции роста, они также приобрели рекордные объемы коллов на этот сектор, включающий технологии. Объемы коллов превысили уровни предыдущего исторического максимума, наблюдавшиеся в конце 2021 - начале 2022 года. Хитрость казино в том, чтобы заманить игрока сделать максимальную ставку, и, видимо, это удалось.
@khtrader
Мало того, что инвесторы накупили акций фондов, инвестирующих в американские акции роста, они также приобрели рекордные объемы коллов на этот сектор, включающий технологии. Объемы коллов превысили уровни предыдущего исторического максимума, наблюдавшиеся в конце 2021 - начале 2022 года. Хитрость казино в том, чтобы заманить игрока сделать максимальную ставку, и, видимо, это удалось.
@khtrader
👍35🤔12😱8💯6🌚2
#япония #демография #экономика
С 2004 года население Японии сокращается вследствие двух факторов: снижения рождаемости и роста смертности. В таких условиях недвижимость в Японии будет дешеветь, а экономика обречена на затяжную стагнацию.
@khtrader
С 2004 года население Японии сокращается вследствие двух факторов: снижения рождаемости и роста смертности. В таких условиях недвижимость в Японии будет дешеветь, а экономика обречена на затяжную стагнацию.
@khtrader
🤔35😱7👏5👍4🤝3
#sec #nvidia #инсайдеры #продажи
📍По данным SEC, инсайдеры продают акции Nvidia рекордными темпами. Это уже второй раз в текущем году, когда акции технологического гиганта продаются такими темпами.
📍Я давно высказываю мнение, что американский фондовый рынок растет за счет байбеков в технологических компаниях. Таким образом, выходит, что СЕО используют акционерный капитал для обналичивания принадлежащих им пакетов акций — это верх капитализма.
@khtrader
📍По данным SEC, инсайдеры продают акции Nvidia рекордными темпами. Это уже второй раз в текущем году, когда акции технологического гиганта продаются такими темпами.
📍Я давно высказываю мнение, что американский фондовый рынок растет за счет байбеков в технологических компаниях. Таким образом, выходит, что СЕО используют акционерный капитал для обналичивания принадлежащих им пакетов акций — это верх капитализма.
@khtrader
🤣32👍28🤔15🤝3👎2
#дкп #ставки #цб #фрс #ецб #финансы
📍На рынке ожидают, что ставки ключевых центральных банков к концу года будут ниже, чем прогнозируют сами банки. Для такого более агрессивного разворота требуется более слабая экономика, что само по себе негативно сказывается на финансовых рынках.
📍Важно помнить, что в прошлом, снижение ставки ФРС всегда сопровождалось снижением фондового рынка США. Это связано с тем, что ФРС обычно снижает ставки в периоды значительного замедления экономики и инфляции. Поэтому быкам следует не радоваться снижению ставки, а опасаться этого события.
@khtrader
📍На рынке ожидают, что ставки ключевых центральных банков к концу года будут ниже, чем прогнозируют сами банки. Для такого более агрессивного разворота требуется более слабая экономика, что само по себе негативно сказывается на финансовых рынках.
📍Важно помнить, что в прошлом, снижение ставки ФРС всегда сопровождалось снижением фондового рынка США. Это связано с тем, что ФРС обычно снижает ставки в периоды значительного замедления экономики и инфляции. Поэтому быкам следует не радоваться снижению ставки, а опасаться этого события.
@khtrader
👍32🤔7🤝4👏1🌚1
#sp500 #nasdaq #пузырь #эйфория #акции #etf
Состояние фондового рынка США сигнализирует об эйфории. Хотя мы, возможно, еще не достигли крайней степени, наблюдается рекордный приток капитала в фонды, инвестирующие в американские акции с плечом, что отражено зеленой линией на графике выше. Кроме того, это сопровождается рекордными уровнями индикатора эйфории от команды Topdown Charts, что показано на нижнем графике красной линией.
@khtrader
Состояние фондового рынка США сигнализирует об эйфории. Хотя мы, возможно, еще не достигли крайней степени, наблюдается рекордный приток капитала в фонды, инвестирующие в американские акции с плечом, что отражено зеленой линией на графике выше. Кроме того, это сопровождается рекордными уровнями индикатора эйфории от команды Topdown Charts, что показано на нижнем графике красной линией.
@khtrader
👍26🤔7👏3🌚2🤝2