#статьи Денежный рынок США.
В статье Вы найдете:
1) Динамика мультипликаторов и агрегатов денежного рынка
2) Кредитование
3) Динамика ставок
4) Перспективы ставок. Оценка фьючерсов.
5) Выводы и перспективы экономики США и возможные действия ФРС.
Приятного чтения!
В статье Вы найдете:
1) Динамика мультипликаторов и агрегатов денежного рынка
2) Кредитование
3) Динамика ставок
4) Перспективы ставок. Оценка фьючерсов.
5) Выводы и перспективы экономики США и возможные действия ФРС.
Приятного чтения!
smart-lab.ru
Денежный рынок США. Обзор недельных данных.
Всем привет. Предлагаю Вашему вниманию обзор денежного рынка США. Подробней о денежном рынке и способах анализа в моем новом видео
#нефть За счет того, что в США низкий сезон спроса на нефть со стороны НПЗ, баланс наличного рынка выглядит следующим образом:
Синяя - внутренняя добыча совокупном спросе со стороны НПЗ исторический рекорд с времен "ДО-ОПЕК" 75% потребляемой НПЗ нефтью добывается внутри страны, да еще и при этом запасы накапливаются.
Красная - чистый импорт, тут так же минимумы.
Зеленая - доля производства бензина в балансе на сегодня.
Как видим внутренняя добыча в США все больше и больше замещает импорт нефти. Сейчас, в низкий сезон, экспорт Канады+добыча США покрывают практический полностью спрос.
Синяя - внутренняя добыча совокупном спросе со стороны НПЗ исторический рекорд с времен "ДО-ОПЕК" 75% потребляемой НПЗ нефтью добывается внутри страны, да еще и при этом запасы накапливаются.
Красная - чистый импорт, тут так же минимумы.
Зеленая - доля производства бензина в балансе на сегодня.
Как видим внутренняя добыча в США все больше и больше замещает импорт нефти. Сейчас, в низкий сезон, экспорт Канады+добыча США покрывают практический полностью спрос.
#видео Еженедельный анализ рынка нефти уже доступен на моем канале Ютуб.
В этом видео Вы найдете:
1) Обзор ежемесячных отчетов международных энергетических агентств.
2) Обзор баланса рынка нефти в США.
3) Технический анализ
3) Финансовый анализ.
Приятного просмотра!
В этом видео Вы найдете:
1) Обзор ежемесячных отчетов международных энергетических агентств.
2) Обзор баланса рынка нефти в США.
3) Технический анализ
3) Финансовый анализ.
Приятного просмотра!
YouTube
Анализ нефти. Прогноз на неделю 18.02 - 22.02
Еженедельный прогноз рынка нефти. В этом видео Вы найдете: 1) Обзор ежемесячных отчетов международных энергетических агентств. 2) Обзор баланса рынка нефти в...
#валюты Валютный рынок до четверга показывал унылую понижающую динамику. По валютам Европы вновь вышли плохие макроэкономические данные, особенно это касается Великобритании, там все основные показатели экономики красные: цены, ВВП, занятость, ожидания\настроения все показатели ухудшаются с каждым месяцем. Также данные по Еврозоне ухудшаются. Швейцария не блещет, да и Япония туда же.
В то время как данные по США относительно остального мира очень даже крепки, особенно когда дело касается рынка труда, он остается крепок, а цены хоть и снизились в январе, но не так сильно как того ожидал рынок.
Но в четверг ход событий переломился:
утром вышли данные по торговому балансу Китая, которые оказались очень позитивными, особенно в пункте экспорта.
А днем, как гром средь ясного неба, данные по розничным продажам за декабрь в США оказались наихудшими с момента кризиса 2008 года. Скорее всего это из-за "шатдауна" и носит локальный характер.
При этом, ни доллар, ни индекс фондового рынка особенно не реагировал.
Даже данные по розничным продажам в Великобритании вышедшие в пятницу, которые оказались весьма солидны и данные по кредитованию в Китае, которые также показали рост, не смогли особо сдвинуть индекс доллара сильно вниз. Немного на малых масштабах отошли от макимумов, но не значительно.
Важный блок с данными о потоках капиталов за декабрь в США вышел в субботу. И тут есть над чем подумать, отток капиталов из трежерис вырос и весьма значительно, не только ожиданий, но и исторической динамики. Чистые инвестиции в трежери упал до минимумов 2009 года. Показатель волатилен, что говорит о сезонности потоков, видимо на конец года подчищали балансы финансовые институты.
Результат потока информации на валютный рынок на картинке.
До четверга влюты слабели относительно доллара, в четверг пошел растущий тренд. Быстрее рынка оказались Франк, Йена, Н.Зеландский доллар. Медленнее всех Автралийский доллар.
Ситуация на валютном рынке очень запутана из-за Брексит, ситуации Китай-США, "Шатдауна", "желтых жилетов".
об этом ниже.
В то время как данные по США относительно остального мира очень даже крепки, особенно когда дело касается рынка труда, он остается крепок, а цены хоть и снизились в январе, но не так сильно как того ожидал рынок.
Но в четверг ход событий переломился:
утром вышли данные по торговому балансу Китая, которые оказались очень позитивными, особенно в пункте экспорта.
А днем, как гром средь ясного неба, данные по розничным продажам за декабрь в США оказались наихудшими с момента кризиса 2008 года. Скорее всего это из-за "шатдауна" и носит локальный характер.
При этом, ни доллар, ни индекс фондового рынка особенно не реагировал.
Даже данные по розничным продажам в Великобритании вышедшие в пятницу, которые оказались весьма солидны и данные по кредитованию в Китае, которые также показали рост, не смогли особо сдвинуть индекс доллара сильно вниз. Немного на малых масштабах отошли от макимумов, но не значительно.
Важный блок с данными о потоках капиталов за декабрь в США вышел в субботу. И тут есть над чем подумать, отток капиталов из трежерис вырос и весьма значительно, не только ожиданий, но и исторической динамики. Чистые инвестиции в трежери упал до минимумов 2009 года. Показатель волатилен, что говорит о сезонности потоков, видимо на конец года подчищали балансы финансовые институты.
Результат потока информации на валютный рынок на картинке.
До четверга влюты слабели относительно доллара, в четверг пошел растущий тренд. Быстрее рынка оказались Франк, Йена, Н.Зеландский доллар. Медленнее всех Автралийский доллар.
Ситуация на валютном рынке очень запутана из-за Брексит, ситуации Китай-США, "Шатдауна", "желтых жилетов".
об этом ниже.
#валюты продолжение...
Политические баталии мешают адекватно воспринимать ситуацию на валютном рынке, казалось бы, при прочих равных условиях в слабеющей экономике, мягкой политике ЕЦБ и Банка Англии фунт и евро должны были уже сползти на новые минимумы. А они устояли.
С Брекситом в высшем обществе Великобритании творятся чудеса:
Ряд важных деятелей выступили против выхода из ЕС,
...некоторые раздеваются в прямых эфирах в знак протеста (тут конечно где грань эксгибиционизма и инструмента бунта не ясно),
...другие выражают любовь к Парижу и Берлину, и подают документы на ПМЖ во Франции, Германии.
...некоторые угрожают катастрофой на рынке труда, в случае жесткого выхода Британцев без сделки.
...СМИ обвиняют парламент Британии в безработице и служению идолу власти, а не народу.
...большинство Ирландцев хочет покинуть ЕС и присоеденится к Великобритании.
Почитав эти все заголовки можо понять, что у экс-гегемона внутренние социальные проблемы, и Брексит превращается в фарс, в некий инструмент игры.
Ситуация в США со "шатдауном" также ведет к политическому кризису.
Трамп ввел чрезвычайное положение в стране, что, по его мнению, даст ему возможность перераспределить бюджет в пользу стены.
В то же время, демократы уже подали иски о превышении полномочий, нарушении конституции (для америкосов это предательство). Короче там начинается политическая заворуха. На фоне расследования против Трампа, это могут раздуть до угрозы импичмента.
Китай-США.
Трамп продолжает в своем твиттере радовать читателей, вот у кого надо научится маркетингу, пойти в президенты чтобы расширить аудиторию, и получить еще больше лайков. Учитесь блогеры.
Пишет что все в переговорах ок, скоро объявим победу над Китаем, ну а пока вся Америка платит Китаю доллара в виде пошлин. Не хорошо.
Ну а тем временем, новые пошлины против автомобилей Европы уже анонсированы СМИ, заваруха между Турцией и США из-за пусковых установок С-300 ведет к санкциям США против Турции.
Гегемон вошел во вкус.
Да, для полноценного вывода по валютному рынку не хватает отчетов СОТ. CFTC скоро догонят, если нового "шатдауна" не будет.
Технический доллар остается сильным, а неопределенность усиливается. Что, при прочих равных, должно обеспечить повышенный спрос на йену и франк.
Видимых дисбалансов нет, разве что локальные на мелких масштабах. Но я в такое играть не собираюсь.
Пока новых вариантов на валютах не вижу.
Надо ждать.
Политические баталии мешают адекватно воспринимать ситуацию на валютном рынке, казалось бы, при прочих равных условиях в слабеющей экономике, мягкой политике ЕЦБ и Банка Англии фунт и евро должны были уже сползти на новые минимумы. А они устояли.
С Брекситом в высшем обществе Великобритании творятся чудеса:
Ряд важных деятелей выступили против выхода из ЕС,
...некоторые раздеваются в прямых эфирах в знак протеста (тут конечно где грань эксгибиционизма и инструмента бунта не ясно),
...другие выражают любовь к Парижу и Берлину, и подают документы на ПМЖ во Франции, Германии.
...некоторые угрожают катастрофой на рынке труда, в случае жесткого выхода Британцев без сделки.
...СМИ обвиняют парламент Британии в безработице и служению идолу власти, а не народу.
...большинство Ирландцев хочет покинуть ЕС и присоеденится к Великобритании.
Почитав эти все заголовки можо понять, что у экс-гегемона внутренние социальные проблемы, и Брексит превращается в фарс, в некий инструмент игры.
Ситуация в США со "шатдауном" также ведет к политическому кризису.
Трамп ввел чрезвычайное положение в стране, что, по его мнению, даст ему возможность перераспределить бюджет в пользу стены.
В то же время, демократы уже подали иски о превышении полномочий, нарушении конституции (для америкосов это предательство). Короче там начинается политическая заворуха. На фоне расследования против Трампа, это могут раздуть до угрозы импичмента.
Китай-США.
Трамп продолжает в своем твиттере радовать читателей, вот у кого надо научится маркетингу, пойти в президенты чтобы расширить аудиторию, и получить еще больше лайков. Учитесь блогеры.
Пишет что все в переговорах ок, скоро объявим победу над Китаем, ну а пока вся Америка платит Китаю доллара в виде пошлин. Не хорошо.
Ну а тем временем, новые пошлины против автомобилей Европы уже анонсированы СМИ, заваруха между Турцией и США из-за пусковых установок С-300 ведет к санкциям США против Турции.
Гегемон вошел во вкус.
Да, для полноценного вывода по валютному рынку не хватает отчетов СОТ. CFTC скоро догонят, если нового "шатдауна" не будет.
Технический доллар остается сильным, а неопределенность усиливается. Что, при прочих равных, должно обеспечить повышенный спрос на йену и франк.
Видимых дисбалансов нет, разве что локальные на мелких масштабах. Но я в такое играть не собираюсь.
Пока новых вариантов на валютах не вижу.
Надо ждать.
#портфель Немного усовершенствовал визуализацию профиля риска торгового портфеля. Надеюсь будет понятней. Под картинкой кнопка с переходом на мой публичный порфтель, где можно увидеть статистические метрики результатов торгволи.
#риски Премии за риск. Поясню: на картинке разница (спред) на рынке трежерис 3-месячный вексель и 10-летняя облигация, это некая эталонная мера временной стоимости денег.
Не взирая на рост политических и экономических рисков, также роста социальных рисков (демонстрации на Балканах, Барселона, недовольство британцев по Брексит) премии за риск начали подрастать, т.е. стремятся к нормальному положению кривой доходности.
НО нельзя сказать, что тренд сломлен, пока это только передышка. Тем более "отскоки" особенно с премиями в ЕС слабые (рыжая). А совокупная динамика по развитым странам (черная) можно сказать замерла, а не выросла.
Сегодня позже выйдут данные по Libor, посмотрим что там с банковским риском.
Не взирая на рост политических и экономических рисков, также роста социальных рисков (демонстрации на Балканах, Барселона, недовольство британцев по Брексит) премии за риск начали подрастать, т.е. стремятся к нормальному положению кривой доходности.
НО нельзя сказать, что тренд сломлен, пока это только передышка. Тем более "отскоки" особенно с премиями в ЕС слабые (рыжая). А совокупная динамика по развитым странам (черная) можно сказать замерла, а не выросла.
Сегодня позже выйдут данные по Libor, посмотрим что там с банковским риском.
#риски Предыдущий пост показал, что спред между стоимостью денег во времени подростает, т.е. пытается прийти в норму.
Теперь глянем на риски банков через ТЕД-спреды по базовым валютам. Здесь с ростом спреда риск нарастает.
У банка есть два основных риска: риск ликвидности и кредитный риск заемщика (дефолт).
Когда эти спреды растут, это означает, что банки повышают ставку межбанковского кредита, а это в свою очередь сигнализирует, что вмешался какой-то из рисков ибо ликвидность начинает дорожать.
Что мы видим сейчас:
Черная - совокупная по валютам фондирования нисходящая, т.е. риски снижаются.
Особенно это касается долларовой ликвидности (красная). Также все хорошо у евро (синяя), но тут QE продолжается и никак не свернется.
Что касается фунта (рыжая) здесь конечно риски растут и ретроспективный взгляд показывает, что ТЕД-спред вырос значительно. Видимо из-за политического хаоса есть риски дефолтов.
В целом, все не плохо, но вот фунт настораживает. Вообще, сравнительный анализ между спредом и курсом фунта показывает, что рост показателя=рост курса.
Пожалуй прикуплю чуть-чуть фунта.
Теперь глянем на риски банков через ТЕД-спреды по базовым валютам. Здесь с ростом спреда риск нарастает.
У банка есть два основных риска: риск ликвидности и кредитный риск заемщика (дефолт).
Когда эти спреды растут, это означает, что банки повышают ставку межбанковского кредита, а это в свою очередь сигнализирует, что вмешался какой-то из рисков ибо ликвидность начинает дорожать.
Что мы видим сейчас:
Черная - совокупная по валютам фондирования нисходящая, т.е. риски снижаются.
Особенно это касается долларовой ликвидности (красная). Также все хорошо у евро (синяя), но тут QE продолжается и никак не свернется.
Что касается фунта (рыжая) здесь конечно риски растут и ретроспективный взгляд показывает, что ТЕД-спред вырос значительно. Видимо из-за политического хаоса есть риски дефолтов.
В целом, все не плохо, но вот фунт настораживает. Вообще, сравнительный анализ между спредом и курсом фунта показывает, что рост показателя=рост курса.
Пожалуй прикуплю чуть-чуть фунта.
#экономика Прогноз годовых темпов роста ВВП в странах Большой семерки на 2019 год от экономистов Оксфорда. Италия приболела, Гегемон на коне. Интересно будет посмотреть по итогу года. Обычно это пальцем в небо.
Как Вы считаете, как закроет неделю рынок нефти: выше или ниже текущих цен?
anonymous poll
Выше – 66
👍👍👍👍👍👍👍 53%
Ниже – 59
👍👍👍👍👍👍 47%
👥 125 people voted so far. Poll closed.
anonymous poll
Выше – 66
👍👍👍👍👍👍👍 53%
Ниже – 59
👍👍👍👍👍👍 47%
👥 125 people voted so far. Poll closed.
Уважаемые подписчики, активней принимайте участие в опросах. Это делается для анализа сентимента рынка, если менее 100 проголосовавших, то нет смысла и делать анализ.
Хотя и 100 голосующих это мало, но дальше больше. Разве каждому из Вас не интересно что думают о направлении рынка другие.
Например, на тех данных которые есть (пока всего 6-ть точек) голосующие ни разу не угадали.
Результаты исследования анализа сентимента ведущие фонды используют в торговле. Чем мы хуже?
Спасибо проголосовавшим за вовлечённость! Перешагнули через 100!
Хотя и 100 голосующих это мало, но дальше больше. Разве каждому из Вас не интересно что думают о направлении рынка другие.
Например, на тех данных которые есть (пока всего 6-ть точек) голосующие ни разу не угадали.
Результаты исследования анализа сентимента ведущие фонды используют в торговле. Чем мы хуже?
Спасибо проголосовавшим за вовлечённость! Перешагнули через 100!
#нефть технический анализ.
Судя по графику, нефть явно бычья и помышлять о продажах не имеет под собой никаких оснований. Пока рисуется бычий флаг на продолжение, что подтверждается расширением канала Боллинджера (рост волатильности), цена над медианой.
Простое квантование через числа Фибоначчи по оси цены указывают на уровни 58, 62, 68 по Лайт. По оси времени 21, 28 февраля и 9 марта.
Согласно теории Мандельброта, потенциал роста актива к верхней границе канала весьма вероятный, а именно к 62 по Лайт.
Но по цене 64 проходит важный уровень по числам Фибоначчи, а именно 62% от осеннего падения нефтяных котировок. Это важный уровень на стадиях коррекций, и в случае чего, здесь завяжется борьба.
На данный момент цена закрыла вчерашний гэп и подошла к медиане канала Боллинджера. Пробой вниз которого, по правилам индикатора открывает потенциал снижения к нижней границе канала. Если это произойдет, то сценарий роста под угрозой, и быков могут отправить на бойню.
Судя по графику, нефть явно бычья и помышлять о продажах не имеет под собой никаких оснований. Пока рисуется бычий флаг на продолжение, что подтверждается расширением канала Боллинджера (рост волатильности), цена над медианой.
Простое квантование через числа Фибоначчи по оси цены указывают на уровни 58, 62, 68 по Лайт. По оси времени 21, 28 февраля и 9 марта.
Согласно теории Мандельброта, потенциал роста актива к верхней границе канала весьма вероятный, а именно к 62 по Лайт.
Но по цене 64 проходит важный уровень по числам Фибоначчи, а именно 62% от осеннего падения нефтяных котировок. Это важный уровень на стадиях коррекций, и в случае чего, здесь завяжется борьба.
На данный момент цена закрыла вчерашний гэп и подошла к медиане канала Боллинджера. Пробой вниз которого, по правилам индикатора открывает потенциал снижения к нижней границе канала. Если это произойдет, то сценарий роста под угрозой, и быков могут отправить на бойню.
🔥 Реальный трейдер.
Реальные рекомендации.
Реальные сделки.
Реальный результат.
Рекомендую: https://t.me/birgevik
Реальные рекомендации.
Реальные сделки.
Реальный результат.
Рекомендую: https://t.me/birgevik
#экономика Из моего свежего исследования.
На картинке:
Красная - реальные расходы американцев
Синяя - реальные доходы американцев.
Ретроспективный взгляд указывает на то, что не наблюдается предкризисных явлений. Показатели устойчивы, хоть и далеки от максимумов. Исследование по рынку труда тому подтверждение, с рабочими местами проблем нет https://t.me/khtrader/829.
Локально, розничные продажи в декабре рухнули, но это, скорее всего, результат "шатдауна" и цепной реакции с ним связанной.
Видимо до полноценной рецессии еще далеко. Спад делового цикла, не более чем.
На картинке:
Красная - реальные расходы американцев
Синяя - реальные доходы американцев.
Ретроспективный взгляд указывает на то, что не наблюдается предкризисных явлений. Показатели устойчивы, хоть и далеки от максимумов. Исследование по рынку труда тому подтверждение, с рабочими местами проблем нет https://t.me/khtrader/829.
Локально, розничные продажи в декабре рухнули, но это, скорее всего, результат "шатдауна" и цепной реакции с ним связанной.
Видимо до полноценной рецессии еще далеко. Спад делового цикла, не более чем.
#нефть на экваторе недели.
По Лайту вчера фронтальный спред начал отрастать (красная), при этом цена закрытия фронтального фьючерса (сиреневая) оказалась немногим выше предыдущего дня. Это должно вселить надежду в бычьи души.
В Бренте ситуация обратная, цена закрытия фьючерса на уровне предыдущего дня, а фронтальный спред снизился.
Это отобразилось на межрыночном спреде брент\лайт, он чуть сузился.
В фоне все тот же ОПЕК, по заявлением министра энегетики ОАЭ, картель уже в феврале достигнет 100% сокращения добычи в рамках венского соглашения.
Также в январе Норвегия сократила добычу 3% относительно декабре, это около 50 тб\д минусом.
Ситуация с Венесуэлой и Ираном пока притихла.
Технический, чарт остается бычьим.
Вчерашний опрос в канале отображает баланс цены, мнения о рынке у трейдеров, можно сказать нейтральные, с небольшим перевесом в 0,6% на стороне быков.
По Лайту вчера фронтальный спред начал отрастать (красная), при этом цена закрытия фронтального фьючерса (сиреневая) оказалась немногим выше предыдущего дня. Это должно вселить надежду в бычьи души.
В Бренте ситуация обратная, цена закрытия фьючерса на уровне предыдущего дня, а фронтальный спред снизился.
Это отобразилось на межрыночном спреде брент\лайт, он чуть сузился.
В фоне все тот же ОПЕК, по заявлением министра энегетики ОАЭ, картель уже в феврале достигнет 100% сокращения добычи в рамках венского соглашения.
Также в январе Норвегия сократила добычу 3% относительно декабре, это около 50 тб\д минусом.
Ситуация с Венесуэлой и Ираном пока притихла.
Технический, чарт остается бычьим.
Вчерашний опрос в канале отображает баланс цены, мнения о рынке у трейдеров, можно сказать нейтральные, с небольшим перевесом в 0,6% на стороне быков.
#экономика Предварительные данные по Промышленному PMI расстраивают. На картинке:
Рыжая - зона Евро, упала под 50, это состояние рецессии. И сейчас на уровне 2013 года, QE не спасает, а сворачивать опасно.
Синяя - Промышленный PMI в Японии. Здесь тоже все не слава Богу, показатель под 50 и на уровне минимумов 2016 и 2014 годов.
Шатко все это, но есть сигналы и о том, что это просто циклический спад в фазе делового цикла, и все обойдется.
Рыжая - зона Евро, упала под 50, это состояние рецессии. И сейчас на уровне 2013 года, QE не спасает, а сворачивать опасно.
Синяя - Промышленный PMI в Японии. Здесь тоже все не слава Богу, показатель под 50 и на уровне минимумов 2016 и 2014 годов.
Шатко все это, но есть сигналы и о том, что это просто циклический спад в фазе делового цикла, и все обойдется.
#нефть Вышел свежий отчет о производительности бурения от Минэнерго США, согласно которому добыча нефти в США в марте вырастет на 84 тб\д, а добыча на буровую (эффективность) вырастет на 5 баррелей в день.
На картинке темпы пробуренных и не веденных в эксплуатацию буровых от месяца к месяцу (рыжая область), линейная динамика показателя DUC (синяя линия).
Как видим нефтяная отрасль продолжает активно развиваться, не взирая на осеннее падение цен.
Что, в свою очередь, вселяет надежды на восстановление нефтяных цен.
На картинке темпы пробуренных и не веденных в эксплуатацию буровых от месяца к месяцу (рыжая область), линейная динамика показателя DUC (синяя линия).
Как видим нефтяная отрасль продолжает активно развиваться, не взирая на осеннее падение цен.
Что, в свою очередь, вселяет надежды на восстановление нефтяных цен.
#экономика Темпы делового оптимизма в США (синяя на картинке) начали падать еще весной 2017 года, после резкого скачка оптимизма на фоне сокращения налогов от, тогда еще, нового президента Трампа.
После чего мы наблюдали инерцию и согласно техническому анализу, рисовалась дивергенция. Т.е. рост показателя, при замедлении темпов.
Сейчас темпы оптимизма уже обновили свои лои, которые были установленные в кризис 2009 года.
Бизнес не доверяет Трампу. Срочно нужна инфляционная инъекция от ФРС, иначе будет кризис.
После чего мы наблюдали инерцию и согласно техническому анализу, рисовалась дивергенция. Т.е. рост показателя, при замедлении темпов.
Сейчас темпы оптимизма уже обновили свои лои, которые были установленные в кризис 2009 года.
Бизнес не доверяет Трампу. Срочно нужна инфляционная инъекция от ФРС, иначе будет кризис.
#нефть Добыча в сланцевом бассейне Пермиан занимает треть всего объема добычи в США. (Картинка).
При этом объем добычи на буровую (производительность) в этом регионе аж на 4-м месте (на первом бассейн Баккен).
Но буровая активность в Пермиан лидирует, вместе с ростом производительности это и дает такой результат.
В тоже время, очень активно развивается инфраструктура региона, как в физическом мире, так и в финансовом.
В векторе энергонезависимости США ставка деалется на сланцевую добычу. Многие спецы наличного рынка указывают что не все так гладко со сланцем в США.
При этом объем добычи на буровую (производительность) в этом регионе аж на 4-м месте (на первом бассейн Баккен).
Но буровая активность в Пермиан лидирует, вместе с ростом производительности это и дает такой результат.
В тоже время, очень активно развивается инфраструктура региона, как в физическом мире, так и в финансовом.
В векторе энергонезависимости США ставка деалется на сланцевую добычу. Многие спецы наличного рынка указывают что не все так гладко со сланцем в США.
#экономика Денжная масса в США на 11.02. немного припухла на 7 млрд.долларов. Это скромный показатель.
При этом сокращение баланса ФРС и дальше продолжается. Так, на картинке мы наблюдаем:
Зеленая - резервы в виде невыкупленных сделок РЕПО, и ценные бумаги на балансе ФРС.
Красная - мультипликатор (соотношение М3 к М2)
Что это значит?
Судя по мультипликатору из-за сокращения ликвидности (сокращение баланса ФРС) идет изьятие депозитов из системы ФРС коммерческими банками, при этом темпы М2 относительно прошлого года уверенно растут. Учитывая что денежная база сокращается, можно сказать, М2 расширяется через репатриацию части денег из избыточных резервов через кредитование. Последнее достаточно уверенно растет с хорошей динамикой.
Также скорость обращения денег чуть оживилась, за счет снижения уровня сбережений домохозяйств Америки, что также способствует расширению денежной массы.
Пока заявления ФРС о возможном стимулировании экономики остается на бумаге.
На данный момент приостановлено ужесточение ДКП и пока на этом все.
Кривая доходностей продолжает уплощаться. Пока ставки денежного рынка не начнут снижать через операции на открытом рынке, о стимулировании лучше помолчать. ФРС мешает крепкий рынок труда, пока даже нет первых намеков на начало циклической безработицы.
При этом сокращение баланса ФРС и дальше продолжается. Так, на картинке мы наблюдаем:
Зеленая - резервы в виде невыкупленных сделок РЕПО, и ценные бумаги на балансе ФРС.
Красная - мультипликатор (соотношение М3 к М2)
Что это значит?
Судя по мультипликатору из-за сокращения ликвидности (сокращение баланса ФРС) идет изьятие депозитов из системы ФРС коммерческими банками, при этом темпы М2 относительно прошлого года уверенно растут. Учитывая что денежная база сокращается, можно сказать, М2 расширяется через репатриацию части денег из избыточных резервов через кредитование. Последнее достаточно уверенно растет с хорошей динамикой.
Также скорость обращения денег чуть оживилась, за счет снижения уровня сбережений домохозяйств Америки, что также способствует расширению денежной массы.
Пока заявления ФРС о возможном стимулировании экономики остается на бумаге.
На данный момент приостановлено ужесточение ДКП и пока на этом все.
Кривая доходностей продолжает уплощаться. Пока ставки денежного рынка не начнут снижать через операции на открытом рынке, о стимулировании лучше помолчать. ФРС мешает крепкий рынок труда, пока даже нет первых намеков на начало циклической безработицы.
