#бульбашка #акції #сша #інвестиції
Фінансові активи приватного сектору США вже перевищили 6.7 ВВП країни — це абсолютний рекорд за всю історію спостережень.
Фактично на фінансовому ринку США сформувалася величезна бульбашка, яка тримається на платоспроможності американських домогосподарств і їх здатності продовжувати споживати, інвестувати та обслуговувати борги.
Проблема в тому, що за умов високих ставок, інфляції та охолодження економіки ця модель стає дедалі менш стійкою. І якщо доходи населення почнуть просідати швидше за вартість активів — ефект може бути дуже болючим не тільки для всіх фінансових ринків, але й для економіки США.
@khtrader
Фінансові активи приватного сектору США вже перевищили 6.7 ВВП країни — це абсолютний рекорд за всю історію спостережень.
Фактично на фінансовому ринку США сформувалася величезна бульбашка, яка тримається на платоспроможності американських домогосподарств і їх здатності продовжувати споживати, інвестувати та обслуговувати борги.
Проблема в тому, що за умов високих ставок, інфляції та охолодження економіки ця модель стає дедалі менш стійкою. І якщо доходи населення почнуть просідати швидше за вартість активів — ефект може бути дуже болючим не тільки для всіх фінансових ринків, але й для економіки США.
@khtrader
👍17🤔8
#інфляція #криза #сша #стагфляція #нафта #війна
ІНФЛЯЦІЯ В США
Загальна інфляція у квітні зросла на 0,6% при очікуваннях 0,4%; у річному вимірі — +3,8% проти прогнозованих 3,7% (обведено чорним).
Базова інфляція також виявилася вищою за очікування: +0,4% замість 0,3%, а в річному вимірі — 2,8% проти очікуваних 2,7%.
Деталі:
▪️ другий місяць поспіль основний інфляційний удар припадає на енергетику — там річне зростання цін уже двозначне;
▪️ окремо варто звернути увагу на сектор послуг без урахування енергетики (обведено червоним). Саме цей показник Пауелл вважає одним із ключових індикаторів інфляції. І проблема в тому, що інфляція в цьому сегменті залишається стійкою та погано піддається стримуванню.
ВИСНОВОК
Інфляційна ситуація в США продовжує погіршуватися, і якщо Трамп терміново не домовиться про деескалацію з Іраном, усе це може завершитися стагфляційним сценарієм для американської економіки.
Тим часом на відкритті американської сесії дохідність 10-річних трежеріс пішла вгору, що тисне на фондовий ринок і підтримує долар. Дивимось на закриття дня — це важливо.
@khtrader
ІНФЛЯЦІЯ В США
Загальна інфляція у квітні зросла на 0,6% при очікуваннях 0,4%; у річному вимірі — +3,8% проти прогнозованих 3,7% (обведено чорним).
Базова інфляція також виявилася вищою за очікування: +0,4% замість 0,3%, а в річному вимірі — 2,8% проти очікуваних 2,7%.
Деталі:
▪️ другий місяць поспіль основний інфляційний удар припадає на енергетику — там річне зростання цін уже двозначне;
▪️ окремо варто звернути увагу на сектор послуг без урахування енергетики (обведено червоним). Саме цей показник Пауелл вважає одним із ключових індикаторів інфляції. І проблема в тому, що інфляція в цьому сегменті залишається стійкою та погано піддається стримуванню.
ВИСНОВОК
Інфляційна ситуація в США продовжує погіршуватися, і якщо Трамп терміново не домовиться про деескалацію з Іраном, усе це може завершитися стагфляційним сценарієм для американської економіки.
Тим часом на відкритті американської сесії дохідність 10-річних трежеріс пішла вгору, що тисне на фондовий ринок і підтримує долар. Дивимось на закриття дня — це важливо.
@khtrader
👍16✍6🔥3
#пшениця #зернові #wheat
ЗВІТ WASDE
Вийшов перший прогноз ринку пшениці від Мінсільгоспу США на новий маркетинговий рік, який завершиться у травні наступного року.
▪️ стовпчики — баланс фізичного ринку пшениці в США;
▪️ чорна лінія — очікувані запаси на кінець року.
ВИСНОВОК
У першому прогнозі нового маркетингового року Мінсільгосп США заклав дефіцит ринку та відповідне скорочення запасів пшениці. На цьому фоні ф’ючерси на американську пшеницю злетіли на 7%.
Втім, з досвіду можу сказати, що перші оцінки в нових маркетингових роках часто далекі від фінальної картини, тому поспішати з покупками поки не варто. Більше того, не виключаю, що зараз формується цікава точка для сезонного шорту пшениці.
@khtrader
ЗВІТ WASDE
Вийшов перший прогноз ринку пшениці від Мінсільгоспу США на новий маркетинговий рік, який завершиться у травні наступного року.
▪️ стовпчики — баланс фізичного ринку пшениці в США;
▪️ чорна лінія — очікувані запаси на кінець року.
ВИСНОВОК
У першому прогнозі нового маркетингового року Мінсільгосп США заклав дефіцит ринку та відповідне скорочення запасів пшениці. На цьому фоні ф’ючерси на американську пшеницю злетіли на 7%.
Втім, з досвіду можу сказати, що перші оцінки в нових маркетингових роках часто далекі від фінальної картини, тому поспішати з покупками поки не варто. Більше того, не виключаю, що зараз формується цікава точка для сезонного шорту пшениці.
@khtrader
👍11✍2
#нафта #енергетика #криза #війна #іран #сша
ЗВІТ МІНЕНЕРГО США
На графіку:
▪️ бузкова гістограма — актуальні оцінки балансу світового ринку нафти;
▪️ жовта гістограма — оцінки балансу з попереднього звіту;
▪️ чорна лінія — актуальні оцінки запасів у країнах ОЕСР;
▪️ червона лінія — оцінки запасів із попереднього звіту.
Аналітики Міненерго США оцінили скорочення видобутку нафти країнами Перської затоки у квітні на рівні 10,5 млн барелів на добу. І, судячи з графіка, вони не очікують повернення світового ринку нафти до профіциту щонайменше до осені поточного року.
Також прогнозується, що запаси в країнах ОЕСР скорочуватимуться зі швидкістю 2,6 млн барелів на добу до кінця року проти 0,3 млн барелів на добу в оцінках квітня.
Водночас прогнози щодо ціни Brent залишаються відносно стриманими: близько 106 доларів у разі продовження війни в поточному кварталі та близько 89 доларів за барель у випадку відновлення судноплавства через Ормузьку протоку.
ВИСНОВОК
На мій погляд, свіжі оцінки Міненерго США виглядають досить алармістськими й демонструють реальний масштаб поточної енергетичної кризи — можливо, найбільшої за останні десятиліття.
Поки що дефіцит вдається частково перекривати за рахунок стратегічних резервів, але вони швидко скорочуються. Тому Трампу і його команді точно не варто розслаблятися — ситуація може дуже швидко вийти з-під контролю.
@khtrader
ЗВІТ МІНЕНЕРГО США
На графіку:
▪️ бузкова гістограма — актуальні оцінки балансу світового ринку нафти;
▪️ жовта гістограма — оцінки балансу з попереднього звіту;
▪️ чорна лінія — актуальні оцінки запасів у країнах ОЕСР;
▪️ червона лінія — оцінки запасів із попереднього звіту.
Аналітики Міненерго США оцінили скорочення видобутку нафти країнами Перської затоки у квітні на рівні 10,5 млн барелів на добу. І, судячи з графіка, вони не очікують повернення світового ринку нафти до профіциту щонайменше до осені поточного року.
Також прогнозується, що запаси в країнах ОЕСР скорочуватимуться зі швидкістю 2,6 млн барелів на добу до кінця року проти 0,3 млн барелів на добу в оцінках квітня.
Водночас прогнози щодо ціни Brent залишаються відносно стриманими: близько 106 доларів у разі продовження війни в поточному кварталі та близько 89 доларів за барель у випадку відновлення судноплавства через Ормузьку протоку.
ВИСНОВОК
На мій погляд, свіжі оцінки Міненерго США виглядають досить алармістськими й демонструють реальний масштаб поточної енергетичної кризи — можливо, найбільшої за останні десятиліття.
Поки що дефіцит вдається частково перекривати за рахунок стратегічних резервів, але вони швидко скорочуються. Тому Трампу і його команді точно не варто розслаблятися — ситуація може дуже швидко вийти з-під контролю.
@khtrader
👍14✍4
#криза #рецесія #енергетика #нафта #війна
Вийшли дані по промисловій інфляції в США за травень, і вони виявилися вищими за очікування. Але цікавіше інше: різниця між промисловою та споживчою інфляцією у квітні різко зросла — це відображає синя лінія на графіку.
Найцікавіше те, що схожий патерн спостерігався перед рецесією початку 2000-х та перед кризою іпотечного кредитування 2008 року (обведено чорним). Схоже, знайшлася спільна причина двох попередніх рецесій (ковідну рецесію я все ж вважаю штучною) — це стрімке зростання цін на нафту.
Наприкінці минулого століття ціни на нафту зросли майже втричі. У 2007–2008 роках ситуація повторилася — знову майже 3х. Якщо цей патерн повториться зараз, тоді вже наступного року ціна на нафту може сягнути 180 доларів за барель, що створить умови для рецесії та нової світової фінансової кризи.
@khtrader
Вийшли дані по промисловій інфляції в США за травень, і вони виявилися вищими за очікування. Але цікавіше інше: різниця між промисловою та споживчою інфляцією у квітні різко зросла — це відображає синя лінія на графіку.
Найцікавіше те, що схожий патерн спостерігався перед рецесією початку 2000-х та перед кризою іпотечного кредитування 2008 року (обведено чорним). Схоже, знайшлася спільна причина двох попередніх рецесій (ковідну рецесію я все ж вважаю штучною) — це стрімке зростання цін на нафту.
Наприкінці минулого століття ціни на нафту зросли майже втричі. У 2007–2008 роках ситуація повторилася — знову майже 3х. Якщо цей патерн повториться зараз, тоді вже наступного року ціна на нафту може сягнути 180 доларів за барель, що створить умови для рецесії та нової світової фінансової кризи.
@khtrader
👍9🤔6😁2
#нафта #криза #запаси #бензин #дизель
ЗАПАСИ У СВІТІ
Стан запасів нафтопродуктів на ключових світових хабах:
▪️ За даними Паливної асоціації Японії (PAJ), запаси минулого тижня знизилися, що не відповідає сезонності минулого року. Поточний рівень запасів значно нижчий за торішній;
▪️ За даними Platts, в ОАЕ запаси нафтопродуктів минулого тижня майже не змінилися, що відповідає сезонності минулого року. Водночас поточний рівень запасів значно нижчий за минулорічний;
▪️ У Сингапурі запаси нафтопродуктів минулого тижня продовжили знижуватися, що відповідає сезонності минулого року, але їхній рівень усе ще трохи вищий за торішній;
▪️ За даними Міненерго США, запаси нафтопродуктів минулого тижня скоротилися, що також відповідає сезонності минулого року, а поточний рівень залишається нижчим за торішній.
ВИСНОВОК
Не можна сказати, що ситуація із запасами нафтопродуктів на світових хабах уже катастрофічна, але дисбаланс очевидний: якщо в Сингапурі та США рівень запасів ще залишається відносно нормальним, то в Японії та ОАЕ вже спостерігається суттєвий дефіцит.
Фахівці фізичного ринку зазначають, що два місяці рекордного дефіциту на нафтовому ринку вдалося компенсувати за рахунок накопичених запасів. Частково також знизився попит і перебудувалася логістика. Але зараз починається найскладніша фаза: надлишкові запаси майже вичерпані, усе можливе вже перенаправлено, а потенціал подальшого зниження попиту практично вичерпаний.
Тобто тепер кожен новий день дефіциту скорочує стратегічні резерви й наближає момент енергетичного шоку.
@khtrader
ЗАПАСИ У СВІТІ
Стан запасів нафтопродуктів на ключових світових хабах:
▪️ За даними Паливної асоціації Японії (PAJ), запаси минулого тижня знизилися, що не відповідає сезонності минулого року. Поточний рівень запасів значно нижчий за торішній;
▪️ За даними Platts, в ОАЕ запаси нафтопродуктів минулого тижня майже не змінилися, що відповідає сезонності минулого року. Водночас поточний рівень запасів значно нижчий за минулорічний;
▪️ У Сингапурі запаси нафтопродуктів минулого тижня продовжили знижуватися, що відповідає сезонності минулого року, але їхній рівень усе ще трохи вищий за торішній;
▪️ За даними Міненерго США, запаси нафтопродуктів минулого тижня скоротилися, що також відповідає сезонності минулого року, а поточний рівень залишається нижчим за торішній.
ВИСНОВОК
Не можна сказати, що ситуація із запасами нафтопродуктів на світових хабах уже катастрофічна, але дисбаланс очевидний: якщо в Сингапурі та США рівень запасів ще залишається відносно нормальним, то в Японії та ОАЕ вже спостерігається суттєвий дефіцит.
Фахівці фізичного ринку зазначають, що два місяці рекордного дефіциту на нафтовому ринку вдалося компенсувати за рахунок накопичених запасів. Частково також знизився попит і перебудувалася логістика. Але зараз починається найскладніша фаза: надлишкові запаси майже вичерпані, усе можливе вже перенаправлено, а потенціал подальшого зниження попиту практично вичерпаний.
Тобто тепер кожен новий день дефіциту скорочує стратегічні резерви й наближає момент енергетичного шоку.
@khtrader
👍15❤5🌚2
#інсайдери #акції #сша #sp500 #nasdaq
Індекс інсайдерських транзакцій продовжує залишатися в нейтральній зоні, тобто топменеджери фактично нічого не роблять зі своїми пакетами акцій.
На мій погляд, і з мого досвіду спостереження за цим показником, це скоріше свідчить на користь продовження локального бичачого тренду. Водночас відсутність покупок з боку інсайдерів сигналізує про невпевненість у подальшому зростанні, а отже — про його короткостроковий, спекулятивний характер.
@khtrader
Індекс інсайдерських транзакцій продовжує залишатися в нейтральній зоні, тобто топменеджери фактично нічого не роблять зі своїми пакетами акцій.
На мій погляд, і з мого досвіду спостереження за цим показником, це скоріше свідчить на користь продовження локального бичачого тренду. Водночас відсутність покупок з боку інсайдерів сигналізує про невпевненість у подальшому зростанні, а отже — про його короткостроковий, спекулятивний характер.
@khtrader
👍16🤝3🌚2
#dxy #forex #долар #валюти #ворш #фрс #ставки
УМОВИ ТОРГІВЛІ США
▪️ На графіку синьою лінією відображений показник «умови торгівлі» — у квітні він прискорив зростання;
▪️ червона лінія — широкий торгово-зважений індекс долара.
ВИСНОВОК
Поточна дивергенція між показником «умови торгівлі» та індексом долара продовжує розширюватися, формуючи патерн, схожий на той, що спостерігався перед розворотом долара до зростання у 2021 році.
З огляду на те, що цей показник є співвідношенням індексів експортних та імпортних цін, можна припустити, що внутрішні ціни у США зростають швидше, ніж в інших країнах. А це, своєю чергою, створює передумови для більш жорсткої монетарної політики.
Додатковий фактор — зміна керівництва ФРС: на місце Пауелла приходить Ворш, якого вважають більш жорстким (“яструбиним”) у питаннях монетарної політики.
@khtrader
УМОВИ ТОРГІВЛІ США
▪️ На графіку синьою лінією відображений показник «умови торгівлі» — у квітні він прискорив зростання;
▪️ червона лінія — широкий торгово-зважений індекс долара.
ВИСНОВОК
Поточна дивергенція між показником «умови торгівлі» та індексом долара продовжує розширюватися, формуючи патерн, схожий на той, що спостерігався перед розворотом долара до зростання у 2021 році.
З огляду на те, що цей показник є співвідношенням індексів експортних та імпортних цін, можна припустити, що внутрішні ціни у США зростають швидше, ніж в інших країнах. А це, своєю чергою, створює передумови для більш жорсткої монетарної політики.
Додатковий фактор — зміна керівництва ФРС: на місце Пауелла приходить Ворш, якого вважають більш жорстким (“яструбиним”) у питаннях монетарної політики.
@khtrader
👍11✍7❤1
#sp500 #ліквідність #сша #фінанси #ринки
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
За тиждень обсяг вільної ліквідності виріс ще на 68 млрд доларів: Мінфін продовжує витрачати гроші, скоротивши свій рахунок на 56 млрд доларів, обсяг коштів у RRP фондів грошового ринку виріс на скоромні 3 млрд доларів, а баланс ФРС зріс на 9 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Мінфін повертає в систему ліквідність, вилучену через квітневі податки, що продовжує підтримувати бичачий тренд на фондового ринку США.
Ситуація з фінансовими умовами продовжує насторожувати: загальні умови, за оцінками ФРБ Чикаго, пом’якшуються, тоді як умови для отримання кредитного плеча з кожним тижнем стають жорсткішими.
Все б нічого, якби не історичні максимуми по фондовим індексам. На мій погляд, критична маса ще не накопилась, але точка кипіння з кожним тижнем все ближче.
@khtrader
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
За тиждень обсяг вільної ліквідності виріс ще на 68 млрд доларів: Мінфін продовжує витрачати гроші, скоротивши свій рахунок на 56 млрд доларів, обсяг коштів у RRP фондів грошового ринку виріс на скоромні 3 млрд доларів, а баланс ФРС зріс на 9 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Мінфін повертає в систему ліквідність, вилучену через квітневі податки, що продовжує підтримувати бичачий тренд на фондового ринку США.
Ситуація з фінансовими умовами продовжує насторожувати: загальні умови, за оцінками ФРБ Чикаго, пом’якшуються, тоді як умови для отримання кредитного плеча з кожним тижнем стають жорсткішими.
Все б нічого, якби не історичні максимуми по фондовим індексам. На мій погляд, критична маса ще не накопилась, але точка кипіння з кожним тижнем все ближче.
@khtrader
👍16🤔6💯3
#sp500 #золото #долар #фінанси #геополітика #економіка
Вирішили з Андрієм з @finstop повернутись до формату розмов про ринки.
У цьому випуску обговорюємо вплив блокади Ормузької протоки на фінансові ринки, нафту, інфляцію та можливі перспективи подальшого розвитку подій.
Дивитись за посиланням - https://youtu.be/ykMtdrV_XpQ
@khtrader
P.S. Напишіть у коментарях, чи подобається вам такий формат. Якщо нудно — теж не тримайте в собі 🙂
Вирішили з Андрієм з @finstop повернутись до формату розмов про ринки.
У цьому випуску обговорюємо вплив блокади Ормузької протоки на фінансові ринки, нафту, інфляцію та можливі перспективи подальшого розвитку подій.
Дивитись за посиланням - https://youtu.be/ykMtdrV_XpQ
@khtrader
P.S. Напишіть у коментарях, чи подобається вам такий формат. Якщо нудно — теж не тримайте в собі 🙂
YouTube
Вплив енергетичної кризи на фінансові ринки: золото, S&P500, долар
«Про ринки» — це випуск двох аналітиків і трейдерів, у якому ми ділимось своїм баченням світових фінансових ринків, економіки та фінансів. Аналізуємо, наскільки справедливо ринки оцінюють поточні події, та чи не помиляються інвестори у своїх очікуваннях.…
👍20✍1😁1🤝1
#sp500 #nasdaq #акції ризик #сша #трейдинг #інвестиції
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
Оце так поворот: на поточному тижні фінансові показники США різко погіршились, що призвело до погіршення умов для фондового ринку США. Згідно з поточними умовами з наступного тижня індекс S&P500 має шанси увійти в корекцію.
Але варто зазначити, що сигналу на розворот тренду ще не було, тому поки він не з’явився паузу в рості можна констатувати як відкат на бичачому ринку.
@khtrader
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
Оце так поворот: на поточному тижні фінансові показники США різко погіршились, що призвело до погіршення умов для фондового ринку США. Згідно з поточними умовами з наступного тижня індекс S&P500 має шанси увійти в корекцію.
Але варто зазначити, що сигналу на розворот тренду ще не було, тому поки він не з’явився паузу в рості можна констатувати як відкат на бичачому ринку.
@khtrader
👍13🤝2🤔1
#sp500 #nasdaq #борги #акції #ефйорія #сша
БОРГИ ТА S&P 500
На верхньому графіку:
▪️бордова лінія — річна динаміка маржинальних рахунків у США;
▪️бузкова лінія — річна динаміка капіталізації фондового ринку США (S&P 500);
▪️червона лінія — обсяги маржинальних рахунків у млн доларів (ліва шкала);
▪️жовта лінія — індекс S&P 500.
На нижньому графіку — показник кредитного плеча, тобто співвідношення боргу до залишків на рахунках.
ВИСНОВОК
У квітні приватні інвестори різко наростили обсяги на маржинальних рахунках, але одночасне зростання залишків призвело лише до помірного підвищення кредитного плеча.
Як писав у попередньому огляді маржинального боргу, для констатації перегріву ринку недостатньо просто високих історичних обсягів. Ключовий сигнал — це прискорення зростання маржинального боргу відносно попереднього року. Саме такий процес зараз і формується.
Втім, його кульмінація, ймовірно, припаде на червень–липень. До того моменту ринок ще має шанси або продовжити зростання, або принаймні уникнути глибокого падіння.
@khtrader
БОРГИ ТА S&P 500
На верхньому графіку:
▪️бордова лінія — річна динаміка маржинальних рахунків у США;
▪️бузкова лінія — річна динаміка капіталізації фондового ринку США (S&P 500);
▪️червона лінія — обсяги маржинальних рахунків у млн доларів (ліва шкала);
▪️жовта лінія — індекс S&P 500.
На нижньому графіку — показник кредитного плеча, тобто співвідношення боргу до залишків на рахунках.
ВИСНОВОК
У квітні приватні інвестори різко наростили обсяги на маржинальних рахунках, але одночасне зростання залишків призвело лише до помірного підвищення кредитного плеча.
Як писав у попередньому огляді маржинального боргу, для констатації перегріву ринку недостатньо просто високих історичних обсягів. Ключовий сигнал — це прискорення зростання маржинального боргу відносно попереднього року. Саме такий процес зараз і формується.
Втім, його кульмінація, ймовірно, припаде на червень–липень. До того моменту ринок ще має шанси або продовжити зростання, або принаймні уникнути глибокого падіння.
@khtrader
👍11❤3🤝3
#трейдинг #аналітика #прогноз #інвестиції
Інфляція у США знову почала прискорюватись і це вже створює тиск на фінансові ринки. У новому відео розбираю, чому поточна ситуація поки не виглядає критичною, але водночас формує ризики для фондового ринку США у другій половині року.
Посилання на відео - https://youtu.be/tIgknopk3Ks
Говоримо про:
• поточний стан інфляції у США;
• реакцію фінансових ринків;
• ризики для акцій та облігацій;
• чому осінь може стати переломним моментом для американського ринку.
На мій погляд, якщо інфляційний тренд продовжиться, восени ринок США може перейти у повноцінний ведмежий тренд.
@khtrader
Інфляція у США знову почала прискорюватись і це вже створює тиск на фінансові ринки. У новому відео розбираю, чому поточна ситуація поки не виглядає критичною, але водночас формує ризики для фондового ринку США у другій половині року.
Посилання на відео - https://youtu.be/tIgknopk3Ks
Говоримо про:
• поточний стан інфляції у США;
• реакцію фінансових ринків;
• ризики для акцій та облігацій;
• чому осінь може стати переломним моментом для американського ринку.
На мій погляд, якщо інфляційний тренд продовжиться, восени ринок США може перейти у повноцінний ведмежий тренд.
@khtrader
YouTube
Трейдинг / Інфляція / Інвестиції / Золото / Долар / S&P500
Аналіз і прогноз фінансових ринків з Євгеном Халепою. Говоримо про актуальні тренди перспективні торгівельні ідеї та ризики.
Інфляція в США почала руйнувати фондовий ринок США. Що далі?
У цьому випуску:
00:00 – вступ. Міркування щодо результатів зустрічі…
Інфляція в США почала руйнувати фондовий ринок США. Що далі?
У цьому випуску:
00:00 – вступ. Міркування щодо результатів зустрічі…
👍17❤🔥2🤝2
#sp500 #nasdaq #акції #сша #ризики
ФІНУМОВИ США
На верхньому графіку:
▪️червона лінія — авторська оцінка справедливої вартості S&P 500 на основі ключових показників фінансової системи США;
▪️чорна лінія — фактичні котирування S&P 500;
▪️гістограма — відхилення котирувань від моделі, %.
ВИСНОВОК
Згадував у вчорашньому відео про цей показник: котирування S&P 500 суттєво відірвалися від фундаментальних умов. І на відміну від схожого за масштабом відхилення навесні 2024 року, зараз фінансові умови погіршуються, що прямо суперечить зростанню американських акцій.
Якщо ця дивергенція не почне сходитися до початку червня і залишатиметься стійкою, тоді приблизно через місяць можна буде говорити про серйозний перегрів фондового ринку США. І, можливо, саме тоді сформується одна з найкращих можливостей для шортів.
@khtrader
ФІНУМОВИ США
На верхньому графіку:
▪️червона лінія — авторська оцінка справедливої вартості S&P 500 на основі ключових показників фінансової системи США;
▪️чорна лінія — фактичні котирування S&P 500;
▪️гістограма — відхилення котирувань від моделі, %.
ВИСНОВОК
Згадував у вчорашньому відео про цей показник: котирування S&P 500 суттєво відірвалися від фундаментальних умов. І на відміну від схожого за масштабом відхилення навесні 2024 року, зараз фінансові умови погіршуються, що прямо суперечить зростанню американських акцій.
Якщо ця дивергенція не почне сходитися до початку червня і залишатиметься стійкою, тоді приблизно через місяць можна буде говорити про серйозний перегрів фондового ринку США. І, можливо, саме тоді сформується одна з найкращих можливостей для шортів.
@khtrader
👍18🔥3🌚2
#sp500 #nasdaq #акції #сша #ейфорія #шорти
Згідно з оцінками Goldman Sachs, апетит до ризику досяг статистичного рівня, який протягом останніх 18 років сигналізував про перегрітий ринок. Так, це ще не схоже на ейфорію рівня 2021 чи 2017 років, і навіть трохи нижче за показники минулої осені. Але фондовий ринок США вже виглядає перегрітим.
Що це може означати? На мій погляд, як мінімум, темпи зростання цін на американські акції мають сповільнитися. Водночас я все ще вважаю, що у биків є час приблизно до липня. Але вже зараз видно, що накопичується критична маса, яка може дійти до точки кипіння наприкінці червня — на початку липня.
Тому з шортами ще варто потерпіти, а от з лонгами вже час бути обережнішими.
@khtrader
Згідно з оцінками Goldman Sachs, апетит до ризику досяг статистичного рівня, який протягом останніх 18 років сигналізував про перегрітий ринок. Так, це ще не схоже на ейфорію рівня 2021 чи 2017 років, і навіть трохи нижче за показники минулої осені. Але фондовий ринок США вже виглядає перегрітим.
Що це може означати? На мій погляд, як мінімум, темпи зростання цін на американські акції мають сповільнитися. Водночас я все ще вважаю, що у биків є час приблизно до липня. Але вже зараз видно, що накопичується критична маса, яка може дійти до точки кипіння наприкінці червня — на початку липня.
Тому з шортами ще варто потерпіти, а от з лонгами вже час бути обережнішими.
@khtrader
👍6✍4🤝1