​#валюты На валютном рынке на уходящей неделе многих удивил фунт, учитывая сложную политическую ситуацию в Великобритании, национальная валюта остается крепкой и даже укрепляется дальше. Как видим фунт (сиреневая) стоит над средней по рынку (черная), причем в значительном отрыве.
Немного Трамп расставил все на места и подписал указ о временном возобновлении работы правительства до средины февраля (на три недели), вряд ли они будут спокойные для Госдепа. По крайней мере увидим отчеты СОТ от CFTC.
Аутсайдерами на валютном рынке на неделе стали франк и йена. Интересно смотрится продажа фунта против этих двух валют. Там изрядная перекупленность, пора бы и скорректироваться.

По золоту отдельная история. Банк Англии отказал в возврате своего золотого запаса Венесуэле, который на хранении в банке Англии, сумма 1,2 млрд.долларов. Это дабовило рисков в мировую банковскую систему, т.к. теперь банки-корреспонденты (владельцы валюты в международных переводах доллары-банки США, евро-банки ЕС и т.д.) могут отказывать в транзакциях. Это явно плюс для золота, т.к. к фиату доверие падает, какинструменту хранения капиталов.

📣"Territory of Trading" - единственный в своём роде канал, автор которого
в торговле использует законы природы и психологию
поведения людей. Волны Эллиота и
VSA (анализ объёмов) в комбинации.
Автор свободно делится своими торговыми планами и помогает другим. Познакомься поближе с дневником 📗https://t.me/TerritoryofTrading

#портфель Нажав на кнопку под картинкой Вы попадете на мой публичный портфель сервис MyFXBook.

​#нефть По нефтянке момент однако. Фон в крайней степени неоднозначен, тут тебе и рост запасов бензина в мире, что сокращает спрос со стороны НПЗ, и беда в Венесуэле, и обострение в Сирия-Израиль-Турция. Это отображается на технической картинке:
1) Нарисовали треугольник, по идеи наверх, и вродь как дивергенция (осциллятор) уже отыграна по времени, что не развилось в снижение и должны бы порасти. Да и выше ЕМА-200, НО
2) Если выходим из треугольника вниз, то уровень 47 по лайт вопрос этой неде.

​#экономика Риск в мире продолжает нарастать, что отображается на премиях за риск, они снижаются, т.е. инвестора уходят в защитные активы

На картинке:
черная - агрегированная по развитым странам (средняя по рынку премий), снижается.
сиреневая - премия в США. В декабре значение показателя было уже в 2008 году. Пока отскочили и скорее всего продолжим отрастать, ставки 10-леток снижаются.
красная - Великобритания. Не взирая на Брексит премии восстанавливаются. Ставки денежного и рынка капиталов приходят в норму.
рыжая - Европа. Тут конечно индекс делового цикла уже в зоне рецессии. Беда там, а еще и жилеты, Трамп с пошлинами, Британцы с Брекситом, южные страны Европы лентяи. Как-то так... показатель премии за риск снижается дальше, т.е. кривая доходностей уплощается.

В общем, ничего хорошего в мире не происходит для того, чтобы пробудить аппетит к риску у инвесторов. Пока восстановление фондовых рынков, нормализация кривой доходности, выглядит как нечто временное. Вечером глянем на TED-спреды по базовым валютам.

​#экономика Вот и банки туде же.
ТЕД-спред растет, сигнализируя о рисках в банковском секторе. На картинке:

Красная - доллар. Тут понятно, это данные на пятницу, т.е. шатдаун банкирам не нравится.
Голубая - евро. Странно, но после резкого всплеска на "желтых жилетах" вернулись к средней по рынку. Единственное объяснение, это то что ликвидности у ЕЦБ пруд-пруди, поэтому рисков для банковской системы нет.
Рыжая - Фунт. Брексит банкирам не нравится.
Черная - агрегированная по рынку.

Стоит отметить, что по франку и йене спред ниже рынка. В целом, судя по показателям "премии за риск" и "ТЕД-спред" в мире не спокойно.
Это хороший сигнал на рост золота.

Краткая сводка по рынкам:

1) Нефть. США все-таки ввела санкции против Венесуэлы, но какие-то невнятные. США продолжает закупать нефть у Венесуэлы, при том созданы специальные процентные счета к которым правительство Мадуро не имеет доступа. В любом случае, если дело со сменой власти затянется, то американским НПЗ придется искать тяжелую нефть в другом месте (Канада, Ближний Восток), после чего санкции могут быть усиленны. Это больше похоже на санкции против России и Китая.
Нефть - ноль реакции.

2) Минфин США заявил, что из-за дефицита бюджета заимствования Госдепа вырастут на 8 млрд. долларов по отношению к октябрю. Вобще-то спрос на деньги вызывает рост процентных ставок, т.к. надо же привлечь инвесторов. Хотя ставки в США и без этого высоки среди развитых стран.

Появился заголовок в WSJ о том, что ФРС рассматривает приостановку сокращения баланса. Ну что же, это то о чем я твержу с осени, запуск инфляционной политики. Ожидаю рост фондового рынка начиная с третьего квартала 2019 года.

3) Сегодня заседание в парламенте Британии, поговаривают, что Мэй внесла изменения в проект, но хаос остается. Европейские политики говорят что второй референдум становится более вероятным исходом.
Учитывая что фунт активно рос две недели, есть риски просесть в коррекции. Держим фунтовые кроссы.

​#экономика Замечательная картинка от западных коллег:

Розовая область, это поток инвестиций в активы Китая. Вот вам и результат стимулирования экономики. Видимо международный инвестор позитивно расценивает исход торговых переговоров Китай-США...ну или закрыл глаза, а как без этого, работать-то надо.
Черная - совокупный инвестиционный денежный поток в развивающиеся рынки, также выглядит как риск-он. Инвестора не боятся? Буквально вчера ТЕД-спреды показывают что банки оценивают повышенный риск, а премии за риск сужаются (из-за спроса на защитные активы), а тут прям радуга.
Голубая - ЕМ-рынки кроме Китая.

Если верить теории "подталкивания" Р. Талера, то скорее проедутся по инвесторам катком коррекции. Глядя на индекс РТС, S&P500 время для коррекции подходит.

За последние три года финтех стал самым популярным направлением в финансах. Технологичные команды бросают вызов крупным банкам, меняя повседневные привычки потребителей.

Все говорят о финтехе, но не многие по-настоящему понимают, что это такое и как это меняет нашу жизнь.

Хотите знать какие страны лидируют в финтехе, когда Revolut запустит свой сервис в России и почему не надо сдавать биометрию?

Тогда подписывайтесь на канал https://t.me/FinTechGeek

#нефть "Вот как хош, так и понимай" - сказала нефть... и зависла в ожидании статистики по запасам.

#нефть Запасы от Американского института нефти:

Crude: +2.01M
Cushing: -682K
Gasoline: +2.15M
Distillate: +211K

Да уж, бензина много. Вовремя кампания против Венесуэлы.

#экономика Сегодня день "Че":

1) Заседание ФРС. Для восстановления рынков хватило заявок от Пауэлла о начале стимулирования экономики. На прошлой неделе появились заголовки что ФРС может притормозить с темпами сокращения баланса. Оно то и понятно, ввиду того что дефицит госбюджета растет, из-за сокращения налогов в США, что вынуждает Госдеп устраивать рекордные аукционы на долговом рынке, оказывает спрос на деньги, а это рост ставок.
Сегодня все мифы должны развеятся. Премии за риск в США востанавливаются, а Либор относительно ставок денежного рынка затихает, но остается в зоне "напряженности".

2) Данные по ВВП в США за 4-й квартал. Ожидается существенное снижение на 0,8%. Это отразится на рынках.

3) Вчера парламент Британии проголосовал за поправку, которая не позволяет выйти Великобритании из состава ЕС без договора. Это позитивный момент, и прогнозы инвестиционных банков запестрели зеленым по "Кабелю". А ожидания "Морганов" с долей в 50% перевешивают в сторону переноса Брексита.
Также Джереми Корбин, противник мягкого Брексита, изъявил желание поддержать Мэй. На каких условиях, узнаем сегодня, ведь сегодня переговоры Корбин-Мэй.

4) В Венесуэле Мадуро озвучил готовность сесть за стол переговоров с опозицией. Сценарий один в один Украина в 2014 году... Но как и тогда, ошибка диктаторов - переоценка своих полномочий. Эх, время идет, а история ничему не учит...

Видимо волатильности хватит на всех.

​#нефть В нефти продолжается борьба "не нашим, не вашим". Рынок болтает в бифуркации. Со всего мира прилетают данные по избытку бензина, и снижению спроса на сырую нефть со стороны НПЗ. Казалось бы, нет спроса, нет высоких цен...НО

...вмешался Госдеп с Венесуэлой, теперь уже и предложение сокращается, вчера арестовали танкер с Венесуэльской нефтью объемом в 400 тб., на чем котировки нефти взлетеле за час более чем на доллар. Вроди как и дефицит может случится
Вечером статистика от Минэнерго США, прогнозируемые данные по запасам совпадают с оценкой Американского института нефти. Такого давно не было, что накаляет интригу сегодняшнего вечера.

Также подливает масла в бычий костер Фалих, заявив, что Саудовская Аравия намерена еще сократить экспорт в феврале, и вообще, нужно жестко придерживаться договоренностей о сокращении добычи в рамках ОПЕК+

На картинке фронтальный спред (красная) по Брент на бирже ICE, сиреневая - фронтальный фьючерс.
Как видим спред опережает фьючерс, часто цена доганяет темпы спреда, ибо спред - это фундамент.

По лайту ситуация со спредом похуже, но как минимум он не снижается, а спред между 2-3 контрактами также обновил свой максимум.
Так что, быки еще не списаны. Восстановил лонги по нефти.

Данные по ВВП США убрали из календаря

#нефть Запасы нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго:

Crude: 0.919M
Cushing: -0.145M
Gasoline: -2.235M
Distillates: -1.122M

Imports 7.083mbd
Exports 1.944mbd
Production 11.9mbd
Refinery Inputs 16.463mbd (-586 тб\д НПЗ сокращают спрос !!!!)

Как видим ничего хорошего здесь нет...поэтому нефть +80 центов с момента выхода статистики

Представляю Вашему вниманию подборку интересных, на мой взгляд, каналов:

https://t.me/active_traders - чат активных трейдеров на FOREX|CME|NYSE. В чате регулярно обсуждаются торговые идеи по ликвидным торговым инструментам, делятся опытом и знаниями опытные трейдеры.

https://t.me/vcryptoteme - канал посвящен криптовалютам, хорошая активность и регулярные видео на канале Ютуб. Но это еще не все, также ребята торгуют на валютах, которые обсуждают в своем закрытом чате. Как туда попасть? Спросите у них.

https://t.me/antitraders - канал бывалого трейдера,кухня изнутри,обучение. Так же свежие подборки новостей..

https://t.me/berg_stocks - трейдер на американском рынке акций делится сценариями по глобальных рынках на ежедневной основе. Также, ведет среднесрочный портфель, где показывает входы/выходы и как управлять риском. По выходным мотивирует заниматься спортом.

​#экономика Оксфорд прогнозирует спад потребительского доверия и настроений в 2019 году. Из этого следует, что сторона спроса в ВВП будет падать, нет спроса, нет роста. (На картинке)

Но что же делать со вчерашним заседанием ФРС, на котором, между прочим, официально объявлено о стимулировании спроса через расширение ликвидности, о чем я твержу с осени, основанием для моего прогноза служит ситуация на денежном рынке США.

1) Плановый рост ставок убрали с протокола на 2019 год
2) Убрали плановое сокращение баланса. Мало того, добавили что с помощью баланса будут регулировать резервы коммерческих банков.
Причина понятна, спад ВВП, что и экстраполируют ученые Оксфорда.

...видимо ученые настолько зазнались, что даже не удосужились прочесть Талеба.

​#нефть Баланс нефти в США шаткий, ввиду санкций против нефтянки Венесуэлы, существует высокий риск оказаться рынку в дефиците. Хоть санкции оставили маневр, но нефтяная компания Венесуэлы (PDVSA) перешла на режим предоплаты, а кто хочет делать предоплату когда в стране двоевластие.

Надежда, что потенциально-выбывшая нефть Венесуэлы, будет компенсирована Канадской или Саудовской поставкой, также не имеет достаточного уровня доверия. Канада хоть и снизила квоты по сокращению добычу из-за низких цен, но всего на 75 тб\д. Беда также с транспортировкой из Канады, ведь трубопроводы не обновлялись давно, а новые не запущены. Также Канаде нужны цены гораздо выше, для производства синтетики с битума.
При этом Фалих заявил, что Саудиты не будут помагать США компенсировать дефицит. И объявили об очередном раунде сокращения экспорта в фервале, при этом 30% сокращения припадает как-раз на США.
Да и Мексиканская добыча страдает, там уже несколько лет идет снижение добычи. Инвестиционные рейтинги снижаются как правительства, так и PEMEX (госнефтнка).
Остается нефть Африки, которая не стабильна...ну или опять ОПЕК плохой подымайте добычу.
И не стоит забывать за Иран и Ливию, где риск недополучить предложение высок.

Ситуация с импортом на 25 января 2019 года должна вселять страх в души нефтяников. Импорт из КСА упал до 440 тб\д, еще осенью он был 1,4 мб\д, а неделей ранее 900 тб\д. Импорт из Канады упал на 500 тб\д, неделей ранее был исторический рекорд в 4,063 мб\д.
Показатель совокупного импорта в страну находится ниже средних за 5-10-15 лет, также ниже импорта 2018 года за аналогичный период.

Ситуация намного серьезней, чем кажется:
На картинке синяя - это доля внутренней добычи США в совокупном спросе со стороны НПЗ. Ввиду того, что спрос на 25 января упал, показатель взметнул на новый исторический рекорд. И сейчас 72% спроса обеспечено внутренней добычей. США движется к энергонезависимости, но это не сейчас.
Зеленая - доля производства бензина в совокупном спросе. Спрос на бензин начинает расти, высокий сезон начинается, это дает толчек спросу для произвосдтва бензина.
Красная - доля чистого импорта в совокупном спросе. Пока этого хватает.

Основной риск сейчас, это сокращение импорта нефти США накладывается на начало высокого сезона. Также вчера Пауэлл уже прямым текстом дал понять, что грядет стимулирование экономики через предоставление ликвидности. А это инфляция друзья, при которой все цены растут, в т.ч. и нефть. Но самое главное, рост инфляции= рост экономики=рост спроса на товары.

Если так дальше пойдет, то мои догадки что мы в 2006 году окажутся верными, и мы увидим трехзначные цены на нефть к концу этого года. Что станет предвестником мирового кризиса.

В продаже есть три мастер-класса на темы:

https://t.me/khtrader/487 - здесь подробнее о мастер-классе "оценка рынка нефти". В стоимость входит видео-лекция и ответы на вопросы в личном формате. Стоимость 10 долларов.

https://t.me/khtrader/588 - здесь подробней о мастер-классе по риск-менеджменту. В стоимость входит видео-лекция, ответы на вопросы и файл excel с расчетами произведенными во время лекции. Стоимость 10 долларов.

https://t.me/khtrader/725 - здесь подробней о мастер-классе по торговле опционами. В стоимсоть входит две видео-лекции (теория и практика), ответы на вопросы, файл excel с расчетами и памятка по грекам. Стоимость 30 долларов.

Заявки присылайте на адрес: simurgh.capital@gmail.com

#статьи Вышли свежие данные для анализа денежного рынка США. Вырисовывается очень неплохая перспектива для роста экономики США, товаров, облигаций денежного рынка, снижения доллара.
Приятного чтения.

#сделки Обожаю такие сделки. GBP/JPY принес на короткой позиции внутри недели 0,5% к депозиту. При этом стоп был за лок-хаем, соотношение в сделке 1:6, с вероятностью прибыли 90%. Жаль что такие возможности редкие.