#финансы #облигации #долги #криваядозодности #банки #рецессия

📍Об инверсии кривой доходности в США сказано так много, что о ней уже все забыли. Но аналогичные тенденции заметны в других развитых странах по всему миру: доходности государственных облигаций с длинным сроком погашения (рынок капитала) оказались ниже, чем доходности облигаций с коротким сроком (денежный рынок). Это нарушает теорию временной стоимости, согласно которой более длительные инвестиции должны приносить более высокий доход.
Подобное явление имеет множество объяснений: ожидания снижения процентных ставок или ожидания снижения инфляции, но важно обратить внимание не на причины, а на последствия инверсии кривой доходности. Такое положение кривой влияет на функционирование банковской системы, так как банки не могут эффективно привлекать средства на денежном рынке и предоставлять кредиты на рынке капитала, что является одной из главных функций банков.
📍События в марте в США показали, как инверсия кривой доходности влияет на неустойчивые банки.
Современная экономика все более зависит от финансового сектора, и отсутствие доступных кредитов может нанести ущерб многим компаниям. Следовательно, не стоит уделять внимание только причинам инверсии кривой доходности. Важно оценить последствия, которые указывают на наступление рецессии, сопровождающееся сжатием кредитования. Следует отметить, что как в США, так и в ЕС, текущие объемы кредитования впервые с 2011 года ниже уровня предыдущего года, что можно рассматривать как важный сигнал надвигающейся рецессии.
@khtrader

#кредиты #просрочки #потребитель #банкротства

Просрочки по кредитным картам в США сохраняются на максимумах 30 лет. Несмотря на низкую безработицу, 7% должников не выплачивают долги по кредиткам. В дополнение к оттоку депозитов, банки США также сталкиваются с проблемой невозврата кредитов, что еще более осложняет их устойчивость.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #инсайдеры #акции #рынки

Инсайдеры вновь начали распродавать американские акции. Снова обращаю ваше внимание на то, что с начала года инсайдеры преимущественно продают акции (показатель дольше и выше в зоне продаж). Умело утвердив на советах огромные объемы обратного выкупа акций, руководители, они же инсайдеры, используют рост цен на акции в личных, корыстных целях. Возможно, в будущем мы увидим голливудский фильм, посвященный этой коварной манипуляции.
@khtrader

#nasdaq #акции #техи #faang #потоки #фонда

По данным Bank of America, потоки в акции технологического сектора США продолжают оставаться на высоком уровне. То есть текущее снижение цен на американские акции рынок интерпретирует как коррекцию и использует для активных покупок. Вера рынка в продолжение бычьего тренда остается крепкой, несмотря на неблагоприятные макроэкономические условия и их перспективы. Кстати, действия инсайдеров говорят о том, что они давно ожидают худшего.
@khtrader

#рецессия #сша #история #экономика #кризис

В последнее время все больше появляется прогнозов о том, что рецессии в США не будет. Эти мнения преобладают на Уолл-стрит и среди американских чиновников, включая Пауэла. Однако стоит помнить, что перед предыдущими циклами экономических спадов мы также сталкивались с подобными утверждениями. За последние 30 лет было уже 3 рецессии и каждый раз перед наступлением кризиса возникал консенсус о том, что ситуация изменилась, но затем оказывалось, что признаки кризиса были очевидными.
@khtrader

#sp500 #рецессия #рынок #экономика #ожидания

📍Судя по дивергенции между стоимостью фондового рынка (S&P 500) и индексом опережающих индикаторов США (зеленая линия), текущее уровень рыночных заблуждений является наибольшим за последние 30 лет. Такой выраженной склонности к риску при неблагоприятных макроэкономических условиях за это время не наблюдалось.
📍Грядет большая переоценка стоимости активов на фоне развивающейся рецессии!
@khtrader

#кредит #потребитель #сша #ставки #экономика


В июне впервые за несколько лет наблюдалось снижение объема кредитования по кредитным картам по сравнению с предыдущим месяцем. На данный момент это изменение выглядит незначительным, однако при текущем уровне процентных ставок ожидаю снижение кредитования, что, в свою очередь, приведет к уменьшению спроса, включая сектор услуг.
@khtrader

Хочу напомнить, что мы запустили канал с краткосрочными торговыми идеями, демо-период будет действовать до 13.08., т.е. осталось 3 торговых дня. Кому интересно, можете зайти посмотреть, попасть можно через бот @khtrader_paybot нужно в меню "подписки" выбрать "краткосрочные торговые идеи".

#мягкаяпосадка #экономика #рецессия #сша #ожидания

Каждый раз, когда Федеральная Резервная Система (ФРС) достигает пика цикла ужесточения монетарной политики, мы видим новости о плавном замедлении экономики, после чего наступает рецессия. В настоящее время мы наблюдаем самое высокое количество новостей о плавном замедлении за последние 30 лет, что отображено на графике белой линией.
@khtrader

#газеты #заголовки #рецессия #мягкаяпосадка #прогнозы

Нарезка статей о мягкой посадке экономики США в аккурат перед кризисами. Ожидать мягкую посадку в цикле повышения ставок - это так привычно.
@khtrader

#сша #инфляция #цб #ставки

Исходя из компонентов индекса деловой активности (PMI) среди развитых стран, обозначенных голубой линией, грядет резкое снижение инфляции в следствии замедления мировой экономики - это явно рецессионный сценарий.
@khtrader

#доллар #валюты #анализ #прогноз

https://youtu.be/CMbqAglUwSE

#ипотека #аренда #недвижимость #США

📍Никогда ранее не наблюдалась такая тревожная ситуация с доступностью жилья в США. Из-за повышения процентных ставок ежемесячный платеж по ипотеке для среднего дома стал выше на 50% по сравнению с арендной платой за аналогичное жилье.
📍Судя по ценам на жилье в США, рынок пока не обращает внимание , но проблема здесь очевидна: спрос на новое жилье в США уйдет на спад, как только начнет расти уровень безработицы - это неизбежное развитие событий.
@khtrader

#сбережения #потребитель #экономика #сарос

Согласно оценкам аналитиков, избыточные потребительские сбережения, накопленные в период пандемии коронавируса, иссякнут в следующем месяце. Это означает, что осенью спрос в США снизится еще сильнее, что может стать триггером начала рецессии.
@khtrader

#премии #риск #трежерис #акции #sp500 #финансы

📍На фоне продолжения роста ставок США, доходность S&P500 продолжает снижаться относительно доходности коротких трежерис, что указывает на ошибку в оценке риска на финансовых рынках и говорит о пузыре на рынке акций, аналогичному пузырю доткомов.
📍Не может безрисковый актив, коим являются короткие трежерис, приносить больше дохода, чем рисковые активы, к которым относятся акции.
@khtrader

#недвижимость #ипотека #жилье #сша #дома

Из-за высоких процентных ставок количество заявок на ипотечные кредиты в США остаются на низком уровне. Однако текущий спрос на жилье поддерживается за счет перетока средств из депозитов. Ипотечный же рынок в США мёртв.
@khtrader

Второй выпуск диалогов о рынках - https://youtu.be/-qsSRomsRvs

#акции #сша #розница #управляющие

На протяжении прошлой недели, так же как и за последние 4 недели, основными покупателями американских акций были частные инвесторы и компании (бей-бэки). В то же время, институциональные инвесторы, и хедж-фонды, продолжают осуществлять продажи.
Фондовый рынок США вторую неделю подряд под волной распродаж.
@khtrader

Видео с еженедельным анализом и прогнозом доступно в аналитическом канале, также можно получить единоразовый доступ к видео в платежном боте @khtrader_paybot так же через платежный бот можно получить доступ к каналу с торговыми идеями, которые я генерирую на основании фундаментального анализа.

Для тех, кто хочет попасть в закрытый канал с краткосрочными торговыми идеями, пишите в личку - @Khalepa_Evgeniy
@khtrader