​#экономика Нет повести печальнее на свете...
Ситуация с темпами делового цикла в странах ОЭСР продолжает уверенно ухудшаться:
В ноябре темпы делового цикла продолжили снижение (зеленая) и обновили минимумы 2012 и 2016 годов.
Красная и синяя- это настроения потребителей и деловое доверие соответственно (т.е. спрос в экономике), эти показатели также ухудшаются, но далеки от минимумов.
Если исходить из наших индикаторов оценки бизнес-циклов, то мы еще недопадали и в первом квартале 2019 года это будет давить на финансовые рынки.
Во второй половине 2019 года ожидаем восстановление мировой экономики.

Очень интересно: столбики, это занятость к криптовалютной отрасли (инфраструктура, майнинг и т.д.), а желтая линия - курс биткоина к доллару. Т.е. с падением рынка в 2018 году интерес к отрасли растет. На мой взгляд, это позитивно перспектив криптовалют.

​#нефть Свежий отчет ОПЕК о состоянии мирового рынка нефти мягко выражаясь удивил.
Прогноз роста спроса на 2019 год остался без изменений на уровне +1,29 мб.д, за счет того, что ОПЕК оценило спрос в странах-участницах картеля на среднем уровне -900тб\д. Что потащило нефтяные котировки вниз. Достоверность цифр предоставляемых картелем, после летнего скандала вокруг статистики Саудовской Аравии, остается сомнительной.
В среднем за 2018 год, избыток нефти составил 150 тб\сутки.
Также осталось любопытном, почему рынок проигнорировал данные о сокращении добычи странами ОПЕК в октябре на 750 тб\д до уровня 31,58 мб\д, это ниже годовой средней (31,86 мб\д) за 2018 год. При этом КСА снизила добычу на 468 тб\д, до 10,553 мб\д, ниже уровня октября (10,637 мб\д) когда нефть еще оставалась на максимумах двух лет.
В общем и целом отчет вышел загадочный, под стать рынку. Завтра отчитается Международное энергетическое агенство.

​Признаюсь честно, результаты опроса по теме следующего мастер-класса меня удивили. Но желание аудитории закон для автора, поэтому предлагаю Вашему вниманию план мастер-класса «торговля опционами».

Итак, мастер-класс будет состоять из двух лекций: теоретическая и практическая часть. Общая продолжительность не более 4-х часов, хотелось бы вместить в три. Стоит сразу сказать, никаких изощрённых способов оценки не будет, курс нацелен больше на новичков или тех, кто только начал торговать опционами.

Часть первая . Теория:

1) Введение в опционы. Свойства опционов (внутренняя\временная стоимость), ценообразование (от чего зависит цена опциона), риски (греки). Профиль риска. Паритет опционов пут\колл. Покупка продажа через опционы базовый актив. Синтетический рынок опционов (закон единой цены, арбитраж).
2) Введение в волатильность. Что такое волатильность, волатильность как основа неопределенности будущей стоимости опциона. Виды волатильности. Понятие торговля волатильностью. Способы оценки будущей волатильности.
3) Введение в торговлю спредами. Вертикальные спреды. Пропорциональные спреды. Стреддл, стренгл. Обзор более сложных конструкций.

Часть вторая. Практика:

1) Введение в торговлю. Чтение доски опционов, улыбка волатильности. Ресурсы: TWS (платформа IB, биржа СМЕ), Option.ru (Московская биржа).
2) Оценка опционов. Через статистический инструмент оценки базового актива (волатильность). Оценка волатильности. Принятие торгового решения, выбор спреда.
3) Оценка риска позиции и способы управления риском. Оценка греков. Дюрация позиции (зависимость от времени). Поведение риска с приближением экспирации, подводные камни (делюсь опытом).
4) Психология. Психология управления рисками, когнитивные ловушки, и как их можно избежать.

Поскольку мастер-класс дает базу, упор делаю на картинки и аналогии, а не на формулы и математическую теорию, но без нее кончено никуда.
Цель мастер-класса дать базовые знания по рынку опционов. Поэтому имею возможность поставить относительно невысокую цену в 30 долларов. Также можно будет купить каждую лекцию отдельно. В стоимость входит возможность задать вопросы по теме в любом мессенджере на выбор, также можно голосом, так эффективней.


Заявки кидайте на почту simurgh.capital@gmail.com
Мастер-класс состоится после набора группы из 10-ти человек.

#статьи Накопилось достаточно информации по денежному рынку США для оценки действий ФРС. Слова словами, а вот есть ли действия по стимулировании делового цикла. Оказывается есть.

По ссылке Вы найдете:
1) Свежие данные по кредитованию;
2) Денежная масса относительно денежной базы;
3) Балансы, резервы банковской системы ФРС.

Приятного чтения.

​#нефть Последнее из трех влиятельных агентств отчиталось о перспективах на 2019 год.

Итак, прогнозы от Международного энергетического агентства:
Рост спроса на 2019 год без изменений +1,4 мб\д, рост предложения чуть снижен относительно темпов в 2018 году. Но это все лирика.

Данные за декабрь. Сокращение предложения на 950 тб\д, оценка сокращения стран ОПЕК - 590 тб\д, что на 120 тб\д, больше чем оценки самих ОПЕК. Вот кому тут верить...и нужно ли.
Нефтепереработка в мире в декабре обновила исторический максимум 84,2 мб\д.
МЭА также отмечает неопределенность по отношению к ситуации с Ираном, темпами делового цикла.

На мой взгляд агентства недооценивают ситуацию с Ираном, ведь в следующем квартале истекает срок освобождения 8-ми стран от эмбарго на иранскую нефть, а экономика США начинает расширяться и со второго кваратала начнется рост (пока индикаторы макроэкономики об этом сигнализируют).

На картинке баланс от МЭА на 2019 год. Со второго квратала, по версии МЭА, начинается дефицит. В первом наблюдается легкий профицит баланса. МЭА отличается более радикальными оценками нежели Минэнерго США или ОПЕК.

Прости ошибочка, ОПЕК оценил свою добычу в -790 тб\д, а МЭА оценила добычу ОПЕК в -590 тб\д, т.е. нестыковка в 200 тб\д. \вопрос кому верить не изменился.

#экономика Режим риск офф заканчивается, как видно с картинки премии за риск начали расти. Временно на рынок пришел позитив и инвестора начали покупать векселя денежного рынка, и выходить с длинных облигаций. Индекс S&P500 за неделю приподнялся без малого на 100 пунктов. Нефть также в рост.

#статьи Выпустил свеженькую статейку по нефтянке. Анализ показал что мы находимся развивающемся бычьем рынке, который может продлиться до 60-ти по лайт. Но диапазон остановки начинается от 58, на пути нужно пробить и закрепится выше 55.

​#экономика Наглядно что происходит с ВВП в Венесуэле. Те из Вас кто помнит 90-е поймут что делается со страной. Распад СССР по сравнению с ситуацией в Венесуэле кажется процветанием.

#видео В своем новом видео делаю поптыку ответить на вопрос аудитории: "Как применять макроэкономику к торговле на финансовых рынках". Видео, на радость, вышло коротким, надеюсь информативным и полезным. https://youtu.be/l8qCvBBFR9o
Картинка остается с низким разрешением, но уже на неделе приедет камера, будет все красиво, осталось потерпеть недолго.

​#валюты На валютном рынке на прошлой неделе валюты Океании резко укрепились, дал о себе знать позитив со стороны торговых переговоров США-Китай. Также фунт приободрился, видимо на ожиданиях переноса Брексита, или повторного референдума, или более мягкого выхода из ЕС. Эти валюты закончели неделю выше рынка.
Йена, евро, франк - аутсайдеры. Канадский доллар расположился посрединке.
На грядущей неделе на повестке дня остается Брексит, в понедельник Мэй сделает заявление, переговоры США-Китай продолжаются и там движется к позитиву.

Торговый лист от моего товарища и соратника по макроэкономическим изысканиям. Полюбопытствуем...

Рекомендуем канал «Биржа для вас!»
На нём вы найдёте: новости фондового рынка и лучшие инвестиционные идеи! Рефбэк по фондовым брокерам! Бесплатные обучающие курсы и вебинары! Присоединяйтесь!
https://t.me/birza4you_channel

#портфель Под картинкой нажав на кнопку можно перейти в порфтель, который доступен в реальном вермени, со всеми метриками.

​#нефть Любопытное, при этом простое, исследование провел на выходных. Увидив, что позиция по фронтальному спреду у фондов (Брент, биржа ICE) на исторических максимумах, решил прогнать историю и посмотреть что было с ценой при такой динамике показателя.

И тут открылся интересный момент. На картинке:
Синяя - позиция по спреду
Красная - динамика цена на Брент.
Черные вертикальные - отметены максимума позиции по спреду
Красные вертикальные - провалы, цена падала дальше.

Даже не глубокий анализ показал, что когда позиция по спреду у фондов на максимумах в 7 из 10 случаев рынок бычий, в 2-х случаях из 10 рынок становился в боковое движение и позиция по спреду сокращалась.
И только 1 раз (!!!) цена дальше падала, это было в 2014 году, но потом все же осткочила.

Можно сделать вывод, что вероятность роста нефтяных котировок 7:1.

​#экономика Финансовые риски анализируемые через ТЕД-спред на этой неделе продолжили снижаться. Особенно это хорошо видно в евро (синяя линия), после резкого роста риска в конце декабря на фоне "желтых жилетов" фининституты чуть успокоились и выровняли ставки. Высоким показатель остается по фунту (рыжая) отображая риски по Брекситу, хоть там дело идет к решению перенести, новый референдум, более мягкие условия со стороны ЕС, в общем фунт растет. По доллару - выше средней (красная), шатдаун не может пройти бесследно для банков и фининститутов.
Черная - совокупная по базовым валютам, чуть выше средней отметки. Банкиры успокаиваются, аппетит к риску нарастает.