#экономика Премия за риск в США на прошедшей неделе отскочила от минимума (сиреневая), также как и совокупная по развитым странам (черная). НО, это произошло не за счет снижения ставок денежного рынка, а притормозили снижаться ставки рынка капиталов. Пока ставки не соответствуют инфляционной политики ФРС. Наблюдаем дальше.

#статьи Свеженький обзор+прогноз рынка нефти доступен по ссылке Приятного чтения.

#портфель Все никак не вылезу из минуса из-за нефти. И, по всей видимости, еще не скоро эти позиции закрою.

В своем новом видео я делюсь мнением об основной проблеме трейдинга, а именно прогнозировании. Надеюсь видео будет полезным https://youtu.be/aWsH4WUpHzE

​#экономика Завтра голосование по Брексит в Британском правительстве. В стране политический хаос, ритейлеров готовят к повышенному спросу на продукты питания, в случае жесткого выхода Британии с ЕС, внутри парламента серьезный раскол, а что банки...
...на картинке TED-спред, рыжая - показатель по фунту. Как видим фининституты не торопятся паниковать, спред после скачка в конце декабря успокоился и продолжил снижаться с начала года. Синяя - евро, также без эксцессов, не смотря на "желтые жилеты", по доллару (красная) риски также начали снижаться, видимо на повестке у банкиров Китай-США.
В общем риски по базовым валютам снижаются, не взирая на заголовки СМИ...может что-то знают, всяко они ближе к достоверной информации.
Ожидаю что завтра ничего плохого не произойдет, даже вероятней перенос голосования куда-нибудь ближе к лету.

​#экономика Интересный график отображающий потоки в трежерис. Обратите внимание, основными держателями, на сегодня, госдолга США выступают домохозяйства и пенсионные фонды. Доля нерезидентов значительно сократилась, а ФРС сокращает баланс.
С фондами все ясно, у них позиции со сроком "до погашения", ФРС давно свернула QE, на фоне роста ставок международные инвесторы вышли с долговых инструментов. Остаются домохозяйства, обычно они проигрывают.

Дорогие друзья, предлагаю выбрать вам следующую тему для моего видео. Предлагайте темы мне в личку @simurgh_capital

#акции Капитализация рынка США и Еврозоны. Кто-то после кризиса 2008 года ушёл в отрыв. Хотя QE гнуло и ФРС и ЕЦБ. Интересно бы услышать комментарии Драги на этот счёт.

#нефть запасы от Американского института нефти

Crude: -0.560M
Gasoline: +5.991M
Distillates: +3.214M
Cushing: -0.796M

Нефть то ладно, а вот бензина в мира хоть залейся. Если бы не ситуация в Ливии (там остановили отгрузку в портах из-за погоды и снова боевики бушуют), то получили бы медвежий рынок дальше. А так наблюдаем...

​#нефть Прогноз Минэнерго США по баласну спроса\предложения на 2019-2020 года. Закладывается избыток (гистограмма внизу), в средине 2019 года практический в балансе. Надо еще у них узнать какая погода 4 июля 2020 года будет в Бостоне.

Как Вы думаете куда пойдет цена на нефть до конца недели, вверх или вниз?
anonymous poll

Вниз – 48
👍👍👍👍👍👍👍 59%

Вверх – 34
👍👍👍👍👍 41%

👥 82 people voted so far.

#нефть Сводка по нефти доступна по ссылке

​#нефть С запасами в США беда: нефть - выше средней за 10 лет и выше аналогичного периода в прошлом году, бензин вообще за пределами области распределения за последние 10 лет. И это при том, что импорт нефти США снижается. При этом, добыча нефти продолжает расти, за предыдущую неделю + 200 тб\д, с 11700 млн до 11900 млн баррелей\день. Да уж...

​#экономика Нет повести печальнее на свете...
Ситуация с темпами делового цикла в странах ОЭСР продолжает уверенно ухудшаться:
В ноябре темпы делового цикла продолжили снижение (зеленая) и обновили минимумы 2012 и 2016 годов.
Красная и синяя- это настроения потребителей и деловое доверие соответственно (т.е. спрос в экономике), эти показатели также ухудшаются, но далеки от минимумов.
Если исходить из наших индикаторов оценки бизнес-циклов, то мы еще недопадали и в первом квартале 2019 года это будет давить на финансовые рынки.
Во второй половине 2019 года ожидаем восстановление мировой экономики.

Очень интересно: столбики, это занятость к криптовалютной отрасли (инфраструктура, майнинг и т.д.), а желтая линия - курс биткоина к доллару. Т.е. с падением рынка в 2018 году интерес к отрасли растет. На мой взгляд, это позитивно перспектив криптовалют.

​#нефть Свежий отчет ОПЕК о состоянии мирового рынка нефти мягко выражаясь удивил.
Прогноз роста спроса на 2019 год остался без изменений на уровне +1,29 мб.д, за счет того, что ОПЕК оценило спрос в странах-участницах картеля на среднем уровне -900тб\д. Что потащило нефтяные котировки вниз. Достоверность цифр предоставляемых картелем, после летнего скандала вокруг статистики Саудовской Аравии, остается сомнительной.
В среднем за 2018 год, избыток нефти составил 150 тб\сутки.
Также осталось любопытном, почему рынок проигнорировал данные о сокращении добычи странами ОПЕК в октябре на 750 тб\д до уровня 31,58 мб\д, это ниже годовой средней (31,86 мб\д) за 2018 год. При этом КСА снизила добычу на 468 тб\д, до 10,553 мб\д, ниже уровня октября (10,637 мб\д) когда нефть еще оставалась на максимумах двух лет.
В общем и целом отчет вышел загадочный, под стать рынку. Завтра отчитается Международное энергетическое агенство.

​Признаюсь честно, результаты опроса по теме следующего мастер-класса меня удивили. Но желание аудитории закон для автора, поэтому предлагаю Вашему вниманию план мастер-класса «торговля опционами».

Итак, мастер-класс будет состоять из двух лекций: теоретическая и практическая часть. Общая продолжительность не более 4-х часов, хотелось бы вместить в три. Стоит сразу сказать, никаких изощрённых способов оценки не будет, курс нацелен больше на новичков или тех, кто только начал торговать опционами.

Часть первая . Теория:

1) Введение в опционы. Свойства опционов (внутренняя\временная стоимость), ценообразование (от чего зависит цена опциона), риски (греки). Профиль риска. Паритет опционов пут\колл. Покупка продажа через опционы базовый актив. Синтетический рынок опционов (закон единой цены, арбитраж).
2) Введение в волатильность. Что такое волатильность, волатильность как основа неопределенности будущей стоимости опциона. Виды волатильности. Понятие торговля волатильностью. Способы оценки будущей волатильности.
3) Введение в торговлю спредами. Вертикальные спреды. Пропорциональные спреды. Стреддл, стренгл. Обзор более сложных конструкций.

Часть вторая. Практика:

1) Введение в торговлю. Чтение доски опционов, улыбка волатильности. Ресурсы: TWS (платформа IB, биржа СМЕ), Option.ru (Московская биржа).
2) Оценка опционов. Через статистический инструмент оценки базового актива (волатильность). Оценка волатильности. Принятие торгового решения, выбор спреда.
3) Оценка риска позиции и способы управления риском. Оценка греков. Дюрация позиции (зависимость от времени). Поведение риска с приближением экспирации, подводные камни (делюсь опытом).
4) Психология. Психология управления рисками, когнитивные ловушки, и как их можно избежать.

Поскольку мастер-класс дает базу, упор делаю на картинки и аналогии, а не на формулы и математическую теорию, но без нее кончено никуда.
Цель мастер-класса дать базовые знания по рынку опционов. Поэтому имею возможность поставить относительно невысокую цену в 30 долларов. Также можно будет купить каждую лекцию отдельно. В стоимость входит возможность задать вопросы по теме в любом мессенджере на выбор, также можно голосом, так эффективней.


Заявки кидайте на почту simurgh.capital@gmail.com
Мастер-класс состоится после набора группы из 10-ти человек.

#статьи Накопилось достаточно информации по денежному рынку США для оценки действий ФРС. Слова словами, а вот есть ли действия по стимулировании делового цикла. Оказывается есть.

По ссылке Вы найдете:
1) Свежие данные по кредитованию;
2) Денежная масса относительно денежной базы;
3) Балансы, резервы банковской системы ФРС.

Приятного чтения.

​#нефть Последнее из трех влиятельных агентств отчиталось о перспективах на 2019 год.

Итак, прогнозы от Международного энергетического агентства:
Рост спроса на 2019 год без изменений +1,4 мб\д, рост предложения чуть снижен относительно темпов в 2018 году. Но это все лирика.

Данные за декабрь. Сокращение предложения на 950 тб\д, оценка сокращения стран ОПЕК - 590 тб\д, что на 120 тб\д, больше чем оценки самих ОПЕК. Вот кому тут верить...и нужно ли.
Нефтепереработка в мире в декабре обновила исторический максимум 84,2 мб\д.
МЭА также отмечает неопределенность по отношению к ситуации с Ираном, темпами делового цикла.

На мой взгляд агентства недооценивают ситуацию с Ираном, ведь в следующем квартале истекает срок освобождения 8-ми стран от эмбарго на иранскую нефть, а экономика США начинает расширяться и со второго кваратала начнется рост (пока индикаторы макроэкономики об этом сигнализируют).

На картинке баланс от МЭА на 2019 год. Со второго квратала, по версии МЭА, начинается дефицит. В первом наблюдается легкий профицит баланса. МЭА отличается более радикальными оценками нежели Минэнерго США или ОПЕК.

Прости ошибочка, ОПЕК оценил свою добычу в -790 тб\д, а МЭА оценила добычу ОПЕК в -590 тб\д, т.е. нестыковка в 200 тб\д. \вопрос кому верить не изменился.

#экономика Режим риск офф заканчивается, как видно с картинки премии за риск начали расти. Временно на рынок пришел позитив и инвестора начали покупать векселя денежного рынка, и выходить с длинных облигаций. Индекс S&P500 за неделю приподнялся без малого на 100 пунктов. Нефть также в рост.