#кредиты #ставки #спрос #потребитель #финансы
📍Интересная картина по кредитным картам в США: ставки (верхний график) и объемы кредитования по кредиткам стремительно растут. Как видим на нижнем графике, в номинальном выражении, объем кредитов превышает уровни 2008 года - это нанесено синей линией.
📍На сегодняшний день обслуживаете совокупного долга по кредиткам обходится потребителям в 200 млрд долларов в год (1,2 трлн * 0,19) - капля в море (0,7% ВВП), но все же - это дополнительное давление на будущий спрос.
@khtrader
📍Интересная картина по кредитным картам в США: ставки (верхний график) и объемы кредитования по кредиткам стремительно растут. Как видим на нижнем графике, в номинальном выражении, объем кредитов превышает уровни 2008 года - это нанесено синей линией.
📍На сегодняшний день обслуживаете совокупного долга по кредиткам обходится потребителям в 200 млрд долларов в год (1,2 трлн * 0,19) - капля в море (0,7% ВВП), но все же - это дополнительное давление на будущий спрос.
@khtrader
#bofa #цикл #рецессия #экономика #сша #рынки
📍Индикатор оценки экономического цикла от Bank of America перешел в негативную зону, т. е. предрецессионное состояние, и поступающие макроданные явно в пользу продолжения снижения.
📍В фазе наступления рецессии лучший выбор на рынках - это снижение риска!
@khtrader
P.S. Что интересно, мой авторский индикатор оценки фазы экономического цикла в США, который публикую в аналитическом канале, также перешел в негативную зону, но вряд ли мы используем схожие методы оценки.
📍Индикатор оценки экономического цикла от Bank of America перешел в негативную зону, т. е. предрецессионное состояние, и поступающие макроданные явно в пользу продолжения снижения.
📍В фазе наступления рецессии лучший выбор на рынках - это снижение риска!
@khtrader
P.S. Что интересно, мой авторский индикатор оценки фазы экономического цикла в США, который публикую в аналитическом канале, также перешел в негативную зону, но вряд ли мы используем схожие методы оценки.
#creditsuisse #дефолт #швейцария #cds #страховка
📍Все мы помним разговоры о возможном банкротстве швейцарского финансового гиганта Credit Suisse. Так вот, проблема-то никуда не делась, мало того, стоимость кредитно-дефолтного свопа (страховка от банкротства) снова начала расти (белая линия). Для сравнения, динамика свопа немецкого Deutsche Bank нанесена желтой линией.
📍Вообще, в сумме с ростом доллара - это сигнал к тому, что начинается новый виток дефицита долларовой ликвидности, и давление на финансовые рынки усилится.
@khtrader
📍Все мы помним разговоры о возможном банкротстве швейцарского финансового гиганта Credit Suisse. Так вот, проблема-то никуда не делась, мало того, стоимость кредитно-дефолтного свопа (страховка от банкротства) снова начала расти (белая линия). Для сравнения, динамика свопа немецкого Deutsche Bank нанесена желтой линией.
📍Вообще, в сумме с ростом доллара - это сигнал к тому, что начинается новый виток дефицита долларовой ликвидности, и давление на финансовые рынки усилится.
@khtrader
#прогноз #ес #европа #ввп #экономика
📍Еврокомиссия повысила прогноз роста ВВП в ЕС на текущий год с 0,6 до 0,9% - это связано с крепким рынком труда и улучшением состоянием энергетики. На следующий год прогноз не изменился.
📍Ну такое. А если из-за сокращения экономики начнет расти безработица, а из-за жаркого лета снова появится дефицит электроэнергии.
@khtrader
📍Еврокомиссия повысила прогноз роста ВВП в ЕС на текущий год с 0,6 до 0,9% - это связано с крепким рынком труда и улучшением состоянием энергетики. На следующий год прогноз не изменился.
📍Ну такое. А если из-за сокращения экономики начнет расти безработица, а из-за жаркого лета снова появится дефицит электроэнергии.
@khtrader
#недвижимость #стройка #сша #рецессия #экономика
Информативный график иллюстрирующий состояние строительного сектора в США.
Сверху вниз:
▪️всегда, когда реальные выплаты по ипотеке превышают 2000 долларов в месяц (сейчас 2900), начинается сокращение спроса на жилье и рецессия в строительном секторе;
▪️первый шаг - это ухудшение настроений застройщиков;
▪️далее, сокращение расходов в секторе;
▪️последний этап - увольнения.
На текущий момент, строительный сектор США прошел первый этап и начался второй (сокращение расходов), и буквально «за углом» его ждет массовые увольнения.
@khtrader
Информативный график иллюстрирующий состояние строительного сектора в США.
Сверху вниз:
▪️всегда, когда реальные выплаты по ипотеке превышают 2000 долларов в месяц (сейчас 2900), начинается сокращение спроса на жилье и рецессия в строительном секторе;
▪️первый шаг - это ухудшение настроений застройщиков;
▪️далее, сокращение расходов в секторе;
▪️последний этап - увольнения.
На текущий момент, строительный сектор США прошел первый этап и начался второй (сокращение расходов), и буквально «за углом» его ждет массовые увольнения.
@khtrader
Forwarded from TradingView RU
❤️Валентинки TradingView ❤️
Ни одна валентинка не выразит нашу любовь к вам, поэтому вместо валентинок мы дарим 3 подписки Pro на 3 месяца.
Условия участия:
1) быть подписчиком нашего канала https://t.me/tradingview_rus.
2) нажать кнопку "Принять участие" под этим постом.
🎉 Результаты во вторник 21 февраля в 12:00 по Мск 🎉
Ни одна валентинка не выразит нашу любовь к вам, поэтому вместо валентинок мы дарим 3 подписки Pro на 3 месяца.
Условия участия:
1) быть подписчиком нашего канала https://t.me/tradingview_rus.
2) нажать кнопку "Принять участие" под этим постом.
🎉 Результаты во вторник 21 февраля в 12:00 по Мск 🎉
#sp500 #циклы #быки #коррекция #финансы #чарт
📍Любопытный разбор индекса фондового рынка США на предмет цикличности:
▪️с 1930 года фондовый рынок США трижды входил в фазу бифуркации, которая в среднем длится 13 лет - это отмечено прямоугольниками;
▪️за этот период было две завершенные фазы роста рынка, в среднем по 18 лет каждая - это отмечено стрелками;
▪️текущая фаза роста началась с 2013 года, т.е. если мерять средней продолжительности волны роста, то она может продлиться до 2030 году.
📍Кто-то из великих сказал: "История не повторяется, но рифмуется", но выглядит данный разбор весьма интересно.
@khtrader
📍Любопытный разбор индекса фондового рынка США на предмет цикличности:
▪️с 1930 года фондовый рынок США трижды входил в фазу бифуркации, которая в среднем длится 13 лет - это отмечено прямоугольниками;
▪️за этот период было две завершенные фазы роста рынка, в среднем по 18 лет каждая - это отмечено стрелками;
▪️текущая фаза роста началась с 2013 года, т.е. если мерять средней продолжительности волны роста, то она может продлиться до 2030 году.
📍Кто-то из великих сказал: "История не повторяется, но рифмуется", но выглядит данный разбор весьма интересно.
@khtrader
#акции #фонды #облигации #трежерис #финансы
📍Согласно данным Bank of America управляющие фондами имеют крупные позиции по облигациям (первая строчка), а вот от акций избавляются (последняя строчка).
📍Выходит, что делается ставка на рецессию и снижение инфляции.
С начала года акции превосходят облигации, но позиции фондов не изменились.
@khtader
📍Согласно данным Bank of America управляющие фондами имеют крупные позиции по облигациям (первая строчка), а вот от акций избавляются (последняя строчка).
📍Выходит, что делается ставка на рецессию и снижение инфляции.
С начала года акции превосходят облигации, но позиции фондов не изменились.
@khtader
#инфляция #сша #экономика #ставки #фрс
📍В июне прошлого года в США инфляция поставила свои максимумы на отметке 9,1%, с тех пор инфляция заметно снизилась и в январе была на 6,4% выше прошлого года. Основная причина дезинфляции - это замедление роста цен на топливо (первая и предпоследняя строчка), а также по транспортировке газа (вторая), снизились цены на подержанные автомобили (последняя) и замедлился рост цен на новые.
📍В остальном инфляция продолжает расти, т. е. базовая инфляция в США (без топлива и продуктов питания) остается высокой - это явно не в пользу мягкой политики ФРС, и Пауэлл прав: «впереди еще много работы».
@khtrader
📍В июне прошлого года в США инфляция поставила свои максимумы на отметке 9,1%, с тех пор инфляция заметно снизилась и в январе была на 6,4% выше прошлого года. Основная причина дезинфляции - это замедление роста цен на топливо (первая и предпоследняя строчка), а также по транспортировке газа (вторая), снизились цены на подержанные автомобили (последняя) и замедлился рост цен на новые.
📍В остальном инфляция продолжает расти, т. е. базовая инфляция в США (без топлива и продуктов питания) остается высокой - это явно не в пользу мягкой политики ФРС, и Пауэлл прав: «впереди еще много работы».
@khtrader
#пауэлл #инфляция #цены #сша #фрс
📍Стоило Пауэллу объявить о дезинфляции в базовых товарах и повторять это как мантру при любом удобном случае, как в январе цены на базовые товары выросли после квартального снижения (синие столбики).
📍Кроме этого, цены в секторе услуг и аренда продолжают расти - это дает преимущество «ястребам», которые повысят голос на мартовском заседании ФРС, если февральские данные по инфляции и рынке труда не будут значительно мягче.
@khtrader
📍Стоило Пауэллу объявить о дезинфляции в базовых товарах и повторять это как мантру при любом удобном случае, как в январе цены на базовые товары выросли после квартального снижения (синие столбики).
📍Кроме этого, цены в секторе услуг и аренда продолжают расти - это дает преимущество «ястребам», которые повысят голос на мартовском заседании ФРС, если февральские данные по инфляции и рынке труда не будут значительно мягче.
@khtrader
#китай #кредит #экономика #бизнес #потребители
В то время, как китайцы отдают кредиты, китайские компании их гребут со страшной, по историческим меркам, силой.
Что-то в Поднебесной нечисто, как бы это не сигнал к массовым дефолтам, все таки кризис в строительном секторе - это серьезные вещи.
@khtrader
В то время, как китайцы отдают кредиты, китайские компании их гребут со страшной, по историческим меркам, силой.
Что-то в Поднебесной нечисто, как бы это не сигнал к массовым дефолтам, все таки кризис в строительном секторе - это серьезные вещи.
@khtrader
#кредит #риск #сша #финансы
📍Интересная дивергенция образовалась между показателем стандартов кредитования (черная) и разницей доходностей мусорных и облигаций инвестиционного уровня.
📍Это интерпретируется так: несмотря на то, что требования к заемщику в США растут, что соответствует наступлению рецессии (серые области), аппетит к риску на финансовом рынке остается устойчивым (инвестора довольствуются меньшей премией за вложение в более рисковые мусорные облигации с низкими рейтингами).
📍На мой взгляд, инвесторы заигрались в ожидания смягчения ФРС, что сделало рынок иррациональным. Но помним придание предшественников: «Рынок может оставаться иррациональным, дольше, чем жив ваш депозит». Дж. М. Кейнс.
@khtrader
📍Интересная дивергенция образовалась между показателем стандартов кредитования (черная) и разницей доходностей мусорных и облигаций инвестиционного уровня.
📍Это интерпретируется так: несмотря на то, что требования к заемщику в США растут, что соответствует наступлению рецессии (серые области), аппетит к риску на финансовом рынке остается устойчивым (инвестора довольствуются меньшей премией за вложение в более рисковые мусорные облигации с низкими рейтингами).
📍На мой взгляд, инвесторы заигрались в ожидания смягчения ФРС, что сделало рынок иррациональным. Но помним придание предшественников: «Рынок может оставаться иррациональным, дольше, чем жив ваш депозит». Дж. М. Кейнс.
@khtrader
#экономика #рецессия #ввп #ликвидность #прогноз
По оценкам датского банка Nordea мировую экономику ждет более затяжная и глубокая рецессия, чем ожидается.
С левого верхнего угла по часовой стрелке:
▪️К весне 2024 года годовые темпы сокращения ликвидности в мире выйдут на рекордные уровни за 30 лет, что хуже ожиданий (голубая);
▪️ВВП США в III квартале этого года составит -2%, что также хуже ожиданий;
▪️ВВП ЕС в IV квартала этого года потеряет 3%, что значительно хуже ожиданий;
▪️Швеция в этом году потеряет 4% ВВП.
Оценки Nordea идут в разрез с текущим консенсусом и выглядят жестко, но предпосылки для реализации этих сценариев есть.
@khtrader
По оценкам датского банка Nordea мировую экономику ждет более затяжная и глубокая рецессия, чем ожидается.
С левого верхнего угла по часовой стрелке:
▪️К весне 2024 года годовые темпы сокращения ликвидности в мире выйдут на рекордные уровни за 30 лет, что хуже ожиданий (голубая);
▪️ВВП США в III квартале этого года составит -2%, что также хуже ожиданий;
▪️ВВП ЕС в IV квартала этого года потеряет 3%, что значительно хуже ожиданий;
▪️Швеция в этом году потеряет 4% ВВП.
Оценки Nordea идут в разрез с текущим консенсусом и выглядят жестко, но предпосылки для реализации этих сценариев есть.
@khtrader
#sp500 #настроения #инвестиции #трейдинг #фондовыйрынок
Согласно результатам опроса Bank of America управляющие не верят в рост фондового рынка США и считают, что рост с октября 2022 года - это ралли на медвежьем рынке.
@khtrader
Согласно результатам опроса Bank of America управляющие не верят в рост фондового рынка США и считают, что рост с октября 2022 года - это ралли на медвежьем рынке.
@khtrader
#sp500 #умныеденьги #тупыеденьги #позиции #медведи
📍Вот такой график сейчас популярен среди западных трейдеров: умные деньги (более информированные трейдеры) накопили короткие позиции относительно тупых денег (обычно розничные трейдеры) - это всегда приводило к снижению S&P500 в прошлом.
📍Добавлю, судя по росту доллара и доходности 10-летних трежерис, начинается новый виток снижения аппетита к риску, что подтверждает смысл данного графика.
@khtrader
📍Вот такой график сейчас популярен среди западных трейдеров: умные деньги (более информированные трейдеры) накопили короткие позиции относительно тупых денег (обычно розничные трейдеры) - это всегда приводило к снижению S&P500 в прошлом.
📍Добавлю, судя по росту доллара и доходности 10-летних трежерис, начинается новый виток снижения аппетита к риску, что подтверждает смысл данного графика.
@khtrader
#инфляция #настроения #сми #фрс #ставки #дкп
📍После серии макроэкономических данных в США за январь, которые указывают на расширение экономики, что поддерживает инфляционные процессы - ястребы ФРС (сторонники жесткой монетарной политики) начали выступать за повышение ставки на мартовском заседании на 0,5%, при этом рынок оценивает вероятность этого события в 18%, хотя еще неделей ранее этого вообще не ожидалось.
📍Собственно, СМИ начали отражать данные настроения, и первым отличился The Economist с красноречивым заголовком на обложке. С учетом того, что СМИ формирует мнение толпы - это усиливает выводы из предыдущего поста.
@khtrader
📍После серии макроэкономических данных в США за январь, которые указывают на расширение экономики, что поддерживает инфляционные процессы - ястребы ФРС (сторонники жесткой монетарной политики) начали выступать за повышение ставки на мартовском заседании на 0,5%, при этом рынок оценивает вероятность этого события в 18%, хотя еще неделей ранее этого вообще не ожидалось.
📍Собственно, СМИ начали отражать данные настроения, и первым отличился The Economist с красноречивым заголовком на обложке. С учетом того, что СМИ формирует мнение толпы - это усиливает выводы из предыдущего поста.
@khtrader