Планирую в этом месяце приступить к давней задумке, подготовить мастер-класс на большую тему. Колебаюсь между "прогнозированием бизнес-цикла" и "торговля опционами". Спрашиваю у Вас, мой дорогой читатель: о чем Вам было бы интересней и полезней послушать?
anonymous poll

опционы – 79
👍👍👍👍👍👍👍 64%

бизнес-цикл – 44
👍👍👍👍 36%

👥 123 people voted so far.

#нефть В предверии данных по запасам, технический, рост рынка нефти выглядит затухающим: предыдущие лои, тест ЕМА-200, верхняя граница канала, важные уровни по Фибо. Дивергенция уже есть. Диапазон 50-51 выглядит краем бычьего рынка.

​#экономика ситуация в мире со ставками выглядят очень любопытно. Обратите внимание как ФРС умело создал возможность для очередного цикла стимулирования экономики (красная на картинке ставки по 3-х месячным векселям). При этом Госдеп поддержал ужесточение КДП смягчив фискальную политику. Сейчас можно констатировать, что это было блестяще. А вот ЕЦБ прошлепал свое счастье и не решился сворачивать QE. Теперь имеем совершенно очевидную проблему с экономикой ЕС и никаких иснтрументов стимулирования (монетарных). ЦБ Японии давно парализовало.

К чему это я, сегодня промелькнуло в заголовках СМИ о том, что Брексит могут перенести, якобы по причине разногласий в Британском правительстве. НО, в моем видео-прогнозе на 2019 год, макроэкономика указала как раз -таки на то, что разрыв отношений с Королевством приведет к полноценному кризису.Например для Франции это может стать фатальным событием.
Если это произойдет, а вероятность есть, то получим ралли по валютам Еврозоны.

​#экономика Прогноз по ставкам на 10-летние облигации от Голдман.
Ребята прогнозируют рост ставок в США, что эквивалентно стратегии инвесторов risk-on (покупка рисковых активов). НО, все-равно уровень ставок по отношению к прошлому прогнозу пересмотрен вниз т. е. высокая доходность 10-леток США привлекает инвесторов.
Такая же ситуация по всем развитым странам. Картинка ниже более детально отображает прогноз ведущего банка мира.

#сделки Растет нефть, а фронтальный спред стоит как вкопаный, это сигнализирует о коррекционном росте, а не трендовом. Уже раз переносил на следующий месяц, а вот в этот раз пока не понятно стоит ли. На выходных плановый анализ рынка нефти, вот тогда и буду принимать решение.

Уважаемый мной, и не только, автор канала выложил мнение о цикле роста на нефтянке. Очень интересные методы оценки циклов.

Когда может быть остановка у нефти?
Расчеты показывают, что могут реально без каких-то откатов и остановок тянуть вверх, пока не исполнятся ближайшие биржевые опционы на WTI (CL, NYMEX), что выпадает на 16.01.19. Возможно, еще и на следующий день сумеют вытянуть даже выше. Но потом, по репликационной схеме, - остановка и какая-то коррекция.
На ту же дату выпадает высоковероятный локальный ценовой экстремум с последующим локальным разворотом на USDRUB. Быки в этой паре еще держатся, но, похоже, будут повержены. В лучшем случае - сумеют удержаться в боковом дрейфе.
Расчеты делал по разным моделям. Только потом, когда уже выполнил, оказалось, что в расчетной временной точке проходит экспирация опционов на нефть лайт.
Собственно, это только добавляет интриги и привносит особый, незабываемый колорит. Предсказывать какие-то уровни для таких моментов - дело почти бессмысленное. Вариантов множество и тратить на них время - это и неправильно, и почти бессмысленно.
Собственно говоря, это я к тому, что шорты до указанной поры - под значительным риском.
К тому же брутальный вариант, о котором говорилось еще утром и допреж не раз, - он уже включился

#нефть Любопытная ситуация с производством бензина в США. Зеленая - доля производства бензина в нефтепереработке США. Показатель приближается к 50%, ниже были только в январе 2015 года, и в 2013 году. Это сезонный фактор, но низкие показатели сигнализируют о переизбытке предложения бензина. То же самое и по дистиллятам. Нефть растет...

#экономика Денежная масса М2 в США на последней неделе 2018 года выросла еще на 24 млрд.долларов. Относительно прошлого года уже +5%. Стимулирование началось. Данных по денежной базе пока нет. Сегодня данные по инфляции, если выйдут ниже предыдущих, то реальная денежная масса М2 (скорректированная на инфляцию) продолжит расти, что очень даже перспективно для роста фондового рынка. Эти показатели имееют лаг около квартала, перед ростом ФР.

Наконец-то разобрался с сервисом MyFXbook. Теперь можно следить за одним из моих портфелей онлайн по ссылке https://is.gd/VRMHIh.

​#экономика Наш индикатор оценки инфляции, который мы разработали совместно с COFUTrading отображает снижение темпов инфляции в США и сигнализирует о продолжение тенденции. Ретроспективный взгляд показывает, что темпы ходят в диапазоне первых отклонений. В ввиду позитивных сигналов от денежного рынка, в разрезе квартала мы получим рост инфляции, что соответствует ускорению темпов делового цикла и роста комодитиз, рынка акций и снижению доллара.

​#нефть Отчеты по распределению позиций от CFTC снова не вышли, шатдаун продолжается. А вот ICE исправно публикует отчеты по Brent. На картинке короткие позиции по участникам рынка, обратите внимание на позицию институционалов (также как и фонды относятся к спекулянтам), динамика позиции сигнализирует о локальном лое рынка. Так было и в 2016 зимой, так было летом 2015 года. Так же позиции были на этих уровнях в начале 2018 года (рост продолжался весь январь), и в начале 2017 года, тогда рынок заклинило в боковике.
Нужно наблюдать за динамикой распределения позиций в процессе коррекции вниз, если шорты у спекулянтов продолжат расти, то рынок зафиксирует лой.

​#валюты Рынок валют на текущей неделе обошелся без эксцессов. Лучше рынка выступает канадец, хуже рынка франк. Лучшей валютой Европы стал фунт. По последнему 15-го (вторник) все-таки планируется голосование по Брексит. Информационный фон неоднозначный, возможно что перенесут, а может быть и разорвут отношения без соглашения. В любом случае грядущая неделя несет очередной сюрприз.

#нефть Распределение цены на нефть. С 2000 года в 508 случаев из 589 цена корректировалась после свинга длинной в 11,037 доллара по лайт. Сейчас свинг от экстремума 10,94 доллара т.е. можно искать точку входа в шорт. Вероятность коррекции 86,2%

#экономика Премия за риск в США на прошедшей неделе отскочила от минимума (сиреневая), также как и совокупная по развитым странам (черная). НО, это произошло не за счет снижения ставок денежного рынка, а притормозили снижаться ставки рынка капиталов. Пока ставки не соответствуют инфляционной политики ФРС. Наблюдаем дальше.

#статьи Свеженький обзор+прогноз рынка нефти доступен по ссылке Приятного чтения.

#портфель Все никак не вылезу из минуса из-за нефти. И, по всей видимости, еще не скоро эти позиции закрою.

В своем новом видео я делюсь мнением об основной проблеме трейдинга, а именно прогнозировании. Надеюсь видео будет полезным https://youtu.be/aWsH4WUpHzE

​#экономика Завтра голосование по Брексит в Британском правительстве. В стране политический хаос, ритейлеров готовят к повышенному спросу на продукты питания, в случае жесткого выхода Британии с ЕС, внутри парламента серьезный раскол, а что банки...
...на картинке TED-спред, рыжая - показатель по фунту. Как видим фининституты не торопятся паниковать, спред после скачка в конце декабря успокоился и продолжил снижаться с начала года. Синяя - евро, также без эксцессов, не смотря на "желтые жилеты", по доллару (красная) риски также начали снижаться, видимо на повестке у банкиров Китай-США.
В общем риски по базовым валютам снижаются, не взирая на заголовки СМИ...может что-то знают, всяко они ближе к достоверной информации.
Ожидаю что завтра ничего плохого не произойдет, даже вероятней перенос голосования куда-нибудь ближе к лету.

​#экономика Интересный график отображающий потоки в трежерис. Обратите внимание, основными держателями, на сегодня, госдолга США выступают домохозяйства и пенсионные фонды. Доля нерезидентов значительно сократилась, а ФРС сокращает баланс.
С фондами все ясно, у них позиции со сроком "до погашения", ФРС давно свернула QE, на фоне роста ставок международные инвесторы вышли с долговых инструментов. Остаются домохозяйства, обычно они проигрывают.