#arkk #кэтивуд #акции #etf

📍Несмотря на снижение цен на акции фонда Кэти Вуд (ARKK) на 85% с пиков 2021 года, количество акций в обращении остается на пиках (черная линия). Т. е. инвесторы не избавляются от акций, максимум, бумаги перетекают из рук в руки.
📍Ценообразование акций взаимного фонда зависит от цен на активы, которыми владеет фонд и количество выпущенных акций, а не в результате спроса/предложения на его акции.
❗️Вывод: «надежда умирает последней…»
@khtrader

#акции #фондовыйрынок #sp500 #настроения

Несмотря на ужасные потребительские настроения (голубая линия), рынок акций еще не вошел в цикл распродажи (коричневая линия выше ноля), мало того, в октябре-декабре наблюдается приток капиталов в активы фондового рынка.
Надежда точно умирает последней 😂
@khtrader

#акции #фондовыйрынок #sp500 #финансы #котировки

📍Редко, когда фондовый рынок США снижается два и более года подряд: за последние 100 лет такое наблюдалось 4 раза, последний раз 20 лет назад (в начале 00-х).
📍Видимо поэтому инвесторы надеются на рост рынка, но на мой взгляд, в этом году, будет 5-е событие в данной статистике.
@khtrader

#швейцария #нбш #убытки #акции

Национальный банк Швейцарии в прошлом году потерял 132 млрд франков, а все потому, что центральный банк активно покупает акции, которые, как мы знаем, в прошлом году подешевели.
Ничего, когда-нибудь отрастут, а франки можно напечатать.
@khtrader

#газ #европа #германия #энергетика #кризис

Уже средина зимы, а запасы газа в хранилищах Германии немного выше 90% и даже подрастают. А сколько шуму было летом, впрочем, природа помогла теплой зимой.
@khtrader

#сша #ростовщичество #кредит #потребители #ставки

📍Среднемесячная ставка по кредитным картам в США почти 20% годовых - это уже ростовщичество, а не банковские услуги.
📍Потребительские расходы точно будут слабеть, или народ себя загонит в долговую яму, что точно нельзя исключать.
@khtrader

#экономика #сша #настроения #деловаяактивность #рецессия

Настроения малого бизнеса в США продолжают оставаться хуже уровня 2020 года, и норовят повторить тренд 2007-2008 годов!
@lhtrader

#китай #экономика #ввп #стагнация

📍Кредитный цикл в Китае остается крайне слабым по историческим меркам (серая гистограмма, правая шкала), из-за чего рост ВВП отстает от линий тренда.
📍Западные аналитики ожидают оживление кредитного цикла в Китае в этом году, но на мой взгляд, для этого требуется четкое понимание перспектив выхода из рецессии развитых стран, ибо зачем стимулировать внутреннюю экономику, если давление со стороны мировой торговли остается.
📍Исходя из чего, как только мы увидим новый тренд расширения кредитного цикла в Китае - это будет сигналом к тому, что мировая торговля оживает. Пока этих перспектив нет и не предвидится.
@khtrader

#кредит #сша #финансовыеуслвоия #сжатие #деньги

📍Индекс кредитных условий в США от Американской ассоциации банков завершил прошлый год ниже уровней 2008 года, немного не дойдя до уровней 2020 года. Причем ухудшаются кредитные условия синхронно, как для потребителя (синяя), так и для бизнеса (желтая).
📍Ухудшение предложения кредитных средств от коммерческих банков сигнализирует о рисках для кредиторов, и сокращает объемы выданных кредитов, что усиливает наступающую рецессию.
📍Уверен, такое состояние кредитных условий сформировалось во всех развитых странах, виноваты в этом центральные банки, впрочем, когда их действия приводят к пузырям на рынках капитала их никто не винит 🤷‍♂️
@khtrader

#фрс #ставки #ожидания #дкп #рынки

📍ФРС настаивает на более высокой и продолжительной ставке в этом году (красная линия), в то время как рынок считает, что ФРС не сможет выполнить своих обещаний и будет вынуждена снизить ставку во второй половине года, так и не дойдя к уровню 5%!
Вообще, в учебниках по экономике пишут, что ФРС следует за рынком, и редко устраивает ему сюрпризы, тем более, когда финансовые условия ужесточаются. Поэтому опытные управляющие с Уолл-Стрит рекомендуют прислушаться к рыночным настроениям.
📍Кстати, я сторонник ожиданий рынка и считаю, что он откажется прав, но с оговорками:
▪️ставки достигнет целей ФРС 5-5,1%
▪️вполне возможно, что снижение ставки начнется в 4 квартале, но все будет зависеть от глубины рецессии, уровня инфляции летом и инфляционных ожиданий осенью;
▪️в этом году фондовый рынок США поставит новый минимум.
📍Сегодня данные по инфляции за декабрь - это архиважная информация для оценки монетарной политики.
@khtrader

#золото #инвестиции #прогноз #аналитика #трейдинг

https://youtu.be/8WyD_JUVXsQ
Опять про золото 🤦‍♂️ но этот выпуск вас точно не оставит равнодушными :)
@khtrader

#инфляция #сша #ставка #дкп #экономика

📍В декабре инфляция в США ожидаемо снизилась до 6,5% (синяя линия), но в секторе услуг инфляция продолжает расти (красная). Пауэлл неоднократно упоминал об инфляции в секторе услуг, т. к. деловая активность в нем только начала сокращаться.
📍В целом, несмотря на снижение общей инфляции, данные оказались нейтральным т. к. базовая инфляция (без учета топлива и продуктов питания) осталась без изменений - 7,5%.
@khtrader

#недвижимость #сша #рецессия #дома #жилья

📍Доступность жилья в США неуклонно ухудшается, значение соответствующего индекса уже ниже уровня 2005 года.
📍Жесткая монетарная политика и углубление рецессии несут в себе большие проблемы для рынков недвижимости развитых стран. Кроме этого, вероятность кризиса в данном секторе растет с каждым месяцем, а это уже новые вызовы для центральных банков.
@khtrader

#инфляция #сша #фрс #ставки #дкп #труд

📍Согласно оценкам Федерального резервного банка Атланты, в декабре темпы роста зарплат в США существенно замедлились, что носит позитивный характер, т.к. сигнализирует об охлаждении на рынке труда. Но все же, судя из исторических данных, текущий рост зарплат остается высоким.
📍Такая ситуация позволяет ФРС перейти к более медленному повышению ставки, но о паузе говорить еще рано - судя по декабрьским данным, инфляционные давление все еще существенное.
@khtrader

#банки #морган #дефолты #финансы

📍Коммерческие банки в США готовятся к дефолтам по кредитам в этом году. Например, JP Morgan в IV квартале прошлого года выделил 2,3 млрд долларов (на картинке выделено желтым) для покрытие потерь по портфелю кредитов, в то время, как в 2019 году на весь год было банк выделял 5 млрд долларов.
Bank of America выделил 1,1 млрд долларов.
📍В общем, коммерческие банки в США накапливают подушку, но как-то она выглядит скромно, хоть и выше средних исторических значений.
@khtrader

#китай #россия #турция #торговля #товары

📍Китай (черная) и Турция (красная) продолжают наращивать экспорт товаров в РФ, в декабре по Китаю даже новые рекорды.
📍После выхода западных компаний из России, освободился огромный рынок, просто Клондайк для экспортеров.
@khtrader

#евро #валюты #доллар #форекс #поатежеыйбаланс #ес

📍Евро в начале текущего года продолжает рост и уже вернул почти половину потерь с 2021 по 2022 год. Что интересно, торговый баланс ЕС в ноябре оставался в огромном дефиците, т. е. предложение евро на мировом валютном рынке все еще высокое (нужно больше платить за импорт, т. е. покупать иностранную валюту за евро).
📍На мой взгляд, евро сильно переоценен, но где-то месяц у быков еще есть.
@khtrader