#сделки Первая сделка на валютах за долгое время. Покупка астралийца против йены.

​#нефть Форекс-кухни говорите...
Московская биржа сегодня в рабочем режиме, пока весь западный мир отдыхает и торги не проводятся. И вот что там произошло с открытия...
фьючерсный контракт на Брент. С открытия падает на несколько планок вниз, общие потери с открытия 6 баксов или более 10%. С картинки распределения позиций видно, что физлица набрали позиций в лонг в 7 (!!!) раз больше чем в шорт, юрлица им раздавали. Этим сквизом на тонком рынке в праздничный день отобрали деньги у физиков и 99% что затянут к уровню открытия.
Вопрос, будет ли расследование биржи кто это наделал и кто Форекс-кухня?

Рекомендую канал опытного трейдера и предпринимателя. Всегда свежие, интересные мысли, наблюдения и оперативные данные из мира финансов.
https://t.me/georgvlive

​#экономика Начинают расти риски. Снижение нефти, индексов, плохие данные по темпам делового цикла, все это давит на умы управляющих фининститутов. TED-спред начал ускорять свой рост, это индикатор риска. Черная - агрегированная по основным экономикам, красная - доллар, синяя - евро. Мы подбираемся к максимумам с 2012 года.

​#нефть Вчерашняя картинка по межрыночной связи между Доу Джонсом и нефти. Свечи - спред между Доу/нефть с учетом корректировки (коэффициент), голубая линия - фронтальный фьючерс. Спред рисует тройное дно, в то время как фронтальный фьючерс обновляет лой за лоем. В начале октября была обратная ситуация: нефть обновила хаи, а спред уже падал.
Завтра начинается трехдневное заседание ОПЕК+.

​Вчерашний день на Московской бирже. Нефть марки Брент практический затянули к уровню открытия. Немного разгрузили физиков на длинных позициях - 100К позиций закрыты, НО перекос в бычью сторону остается. На фьючерсе РТС физики также позакрывали длинные, но перекос в лонг остается. По сишке физики нарастили длинные.
Вот такое казино!

#сделки После затяжных сделок на валютном рынке, которые позакрывал в плюс на прошлой неделе, начал набирать новые позиции. Покупка канадца за йену.

​#нефть а тут ещё Индия сократила импорт в ноябре, почти на 800 тб/д. Прямо напасть какая-то.

#экономика Совокупный долг США около 37 триллионов. При этом доля мусорных долгов растёт, т. е. кредитные риски растут. Также бродит по финрынкам риск ликвидности. Стимуляция от ФРС даст отсрочку

#нефть Оперативная сводка по нефти, доступна по ссылке

#цитаты
«сердце политики – власть; цель экономики – богатство. Власть по своей природе ограниченна. Поэтому стремление к власти видится спорным. Это игра с нулевой суммой… Богатство, напротив, не имеет пределов, благодаря чему экономика становится игрой с положительной суммой»

Отрывок из книги: Блэквилл, Роберт. «Война иными средствами.»

​#сделки
Возвращаюсь на валютный рынок. Еще две сделки в порфтель: покупка канадца за франки и продажа евро против канадца.
Жду еще одну, будет последняя в валютном портфеле. Пока сигнала нет.

​Занимательная картинка по фондовому рынку США. В связи со снижением широкого рынка, показатель Р/Е снизился к уровню 2013 года (линия). Это делает рынок привлекательным для покупок. Делать выводы пока рано, т. к. вторая составляющая мультипликатора - чистые доходы компаний, в условиях торможения бизнес-цикла также может сократиться и тогда кто быстрее падает. Результаты по прибыли видно с высокого показателя по мультипликатору EPS (столбики), т. е. прибыль компаний на акцию остаётся высокий.
Если ФРС запустит стимулирование экономики, проснётся аппетит к риску и весь финансовый мир ринется скупать недооценённый рынок США.

​#экономика ...веселые картинки денежного рынка.

Верхняя: красная линия - мультипликатор денежная масса/денежная база (наклон вверх показывает, что масса расширяется НЕ за счет новых денег). Синяя - баланс ФРС.

Нижняя: синяя - избыточные резервы в виде депозитов и прочих вложений коммерческих банков в систему ФРС. Как видно с динамики показателя банки изымают деньги из системы ФРС и, как видно из первой картинки, вливают в экономику. Т.е. "размораживают" деньги. Красная - мультипликатор более широкая масса MZM (М3)/денежная масса. Наклон вниз показывает, что денежная масса расширяется за счет сокращения более широких денег, т.е. переток.

Итог. Денежная масса расширяется, при сокращении баланса ФРС. Это отображается здоровье экономики США, не взирая на замедление делового цикла. При этом рынок труда остается сильным. Инфляция, как и подобает спаду, замедляется.
Как индикатор подтверждения, деньги заходят в экономику через кредитование, оно расширяется. Спрос, даже на подорожавшие деньги (рост ставок) растет.

​#нефть Действующий цикл падения (черная линия) на нефтяном рынке пока уступает по темпам только падению 1985-1986, 2008 года. И ценовые, и временные экстремумы не преодолены. Здесь, кстати, есть над чем подумать, по времени еще можем падать 3-4 недели, а ценовые уровни ниже еще на 20% от экстремума (35-30 по Лайт).

#нефть Начинается... по данным Минэнерго США импорт из Саудовской Аравии в IV квартале 974 тб/д, а данные КСА по экспорту в США 639 тб/д. Кто-то же врет, вопрос каковы причины. Вот вам и фундамент!

#статьи Кто еще не читал, обзор нефтяного рынка, и как всегда, прогноз, тут

​Пора уже запускать рубрику "вещает Трамп".
В очередном твитте, от сегодня, Трамп делится обыденностью президента США:
"...имел диалог с Си, переговоры движутся динамично. Большой прогресс".
Рынок сие может воспринять как позитив и немножко прикупить недооцененные акции.

​#экономика Из-за роста ставок денежного рынка и падения ставок рынка капиталов (спровоцировано перетоком ликвидности в защитные активы), премия за риск на финрынке США упала до уровня 2007 года (сиреневая), что было потом все помним. Комбинированый показатель по развитым странам находится выше показателя США (черная) и пока не спустился даже ниже уровня 2016 года.

Ситуация с разницей между ставками рынка капиталов и денежным рынком - есть результат ужесточения КДП ФРС, и к добру точно не приведет. Пока ставят на паузу, ибо мировой финансовый рынок на грани, чревато жестким приземлением. Инструменты стимулирования у ФРС имеются, в отличии от ЕЦБ и Банка Японии.

​#пропорции ...а вот и результат роста финансовых (ибо экономика остается сильной) рисков. Отток капиталов из взаимных фондов, акций и облигаций достиг уровня 2008 года в момент кризиса. Если посмотреть под таким углом, то мы уже в кризисе, но реалии денежного рынка (см. тут) говорят об обратном.

Нас ждет очень интересное начало года.

​#пропорции ...отток капиталов с корпоративных активов создал взрывной спрос на 10-летние облигации Госдепа. Ставки улетели вниз (красная). Синяя - индекс S&P500.
Вот эта зависимсоть и является первопричиной кризиса, т.е. инверсия кривой доходностей СЛЕДСТВИЕ роста рисков на корпоративные активы, и роста рисков денежного рынка, что провоцирует капитал течь в защиту.