​#валюта На валютном рынке под конец недели сильно начала укрепляться йена, собственно этого я жду с октября. Несколько поводов имеется для этого: во-первых, в экономики разиввается дефляционный цикл, и сигналов смягчения монетарной политики от ЦБ пока нет; во-вторых, похоже на бегство в защиту, т.к. падает широкий индекс США.
Также бегство в защиту видно по валютам Океании, они сильно упали. В экономике Австралии и Н.Зеландии ничего нет хорошего, о чем пишу с октября, пока не ясно насколько серьезное падение, на данном этапе оцениваю как коррекцию. Наблюдаем
Канадский доллар также падает, здесь ситуация с нефтяными ценами отыгрывается. По канадцу продолжает формироваться хорошая коньюнктура для входа в лонг. Наблюдаем
Валюты Европы держаться выше рынка (черная - средняя по рынку). Доля позитива для Евро от Италии, во Франции затихают беспорядки. Бексит на паузе до конца января. Краткосрочно рисков поубавилось.

Ситуация на последней недели 2018 года может качнуться в любую сторону. Если индексы США не отскочат, а нефть продолжит падать, то получим продолжение укрепления по йене золоту. Всплывают заголовки в зарубежных СМИ, о том, что Трамп подумывает уволить Пауэлла с поста главы ФРС. Если вдруг, каким-то чудом это получит дальнейшее развитие, то мы получим инвесторский вотум недоверия к доллару и системе ФРС в целом, что вызовет бегство с доллара и долларовых активов, начнется полноценный медвежий рынок против валюты США а-ля 80-е годы пр Рейгане.

​#валюта Доллар согласно отчетам СОТ снова перекуплен. Черная - совокупная позиция хеджеров против доллара снова начала расти, показатель на исторически высоком уровне. Сиреневая - позиция хеджеров против доллара по фьючерсу на индекс доллара также внизу. Есть все шансы сходить вниз по доллару США.

Поддержите автора канала, закажите мастер-класс на выбор:

https://t.me/khtrader/487 - здесь мастер-класс по оценке рынка нефти. В стоимость входит видео-лекция и ответы на вопросы в личном формате.

https://t.me/khtrader/588 - здесь мастер-класс по риск-менеджменту. В стоимость входит видео-лекция и ответы на вопросы.

Заявки присылайте на мастер-классы на адрес: simurgh.capital@gmail.com

​#экономика Прогноз по дефицитам бюджетов на 2019 год. В условиях сворачивание QE основными ЦБ и ускоряющиеся инфляции это вызовет риск ликвидности в мировой экономике и делевередж на финансовых рынках. Дефицит бюджета США только растёт.

#портфель Нефть тянет счет в убыток, невзирая на закрытие в плюс валютных позиций. Если будем падать дальше, надо делать ребалансировку.

​#нефть Премии за риск и цены нефть продолжают свое медвежье шествие. Пока растут риски эта зависимость не разрывна. На прошедшей недели картинка не изменилась.

#статьи Свежая статья по валютному рынку доступна по ссылке

#сделки Первая сделка на валютах за долгое время. Покупка астралийца против йены.

​#нефть Форекс-кухни говорите...
Московская биржа сегодня в рабочем режиме, пока весь западный мир отдыхает и торги не проводятся. И вот что там произошло с открытия...
фьючерсный контракт на Брент. С открытия падает на несколько планок вниз, общие потери с открытия 6 баксов или более 10%. С картинки распределения позиций видно, что физлица набрали позиций в лонг в 7 (!!!) раз больше чем в шорт, юрлица им раздавали. Этим сквизом на тонком рынке в праздничный день отобрали деньги у физиков и 99% что затянут к уровню открытия.
Вопрос, будет ли расследование биржи кто это наделал и кто Форекс-кухня?

Рекомендую канал опытного трейдера и предпринимателя. Всегда свежие, интересные мысли, наблюдения и оперативные данные из мира финансов.
https://t.me/georgvlive

​#экономика Начинают расти риски. Снижение нефти, индексов, плохие данные по темпам делового цикла, все это давит на умы управляющих фининститутов. TED-спред начал ускорять свой рост, это индикатор риска. Черная - агрегированная по основным экономикам, красная - доллар, синяя - евро. Мы подбираемся к максимумам с 2012 года.

​#нефть Вчерашняя картинка по межрыночной связи между Доу Джонсом и нефти. Свечи - спред между Доу/нефть с учетом корректировки (коэффициент), голубая линия - фронтальный фьючерс. Спред рисует тройное дно, в то время как фронтальный фьючерс обновляет лой за лоем. В начале октября была обратная ситуация: нефть обновила хаи, а спред уже падал.
Завтра начинается трехдневное заседание ОПЕК+.

​Вчерашний день на Московской бирже. Нефть марки Брент практический затянули к уровню открытия. Немного разгрузили физиков на длинных позициях - 100К позиций закрыты, НО перекос в бычью сторону остается. На фьючерсе РТС физики также позакрывали длинные, но перекос в лонг остается. По сишке физики нарастили длинные.
Вот такое казино!

#сделки После затяжных сделок на валютном рынке, которые позакрывал в плюс на прошлой неделе, начал набирать новые позиции. Покупка канадца за йену.

​#нефть а тут ещё Индия сократила импорт в ноябре, почти на 800 тб/д. Прямо напасть какая-то.

#экономика Совокупный долг США около 37 триллионов. При этом доля мусорных долгов растёт, т. е. кредитные риски растут. Также бродит по финрынкам риск ликвидности. Стимуляция от ФРС даст отсрочку

#нефть Оперативная сводка по нефти, доступна по ссылке

#цитаты
«сердце политики – власть; цель экономики – богатство. Власть по своей природе ограниченна. Поэтому стремление к власти видится спорным. Это игра с нулевой суммой… Богатство, напротив, не имеет пределов, благодаря чему экономика становится игрой с положительной суммой»

Отрывок из книги: Блэквилл, Роберт. «Война иными средствами.»

​#сделки
Возвращаюсь на валютный рынок. Еще две сделки в порфтель: покупка канадца за франки и продажа евро против канадца.
Жду еще одну, будет последняя в валютном портфеле. Пока сигнала нет.

​Занимательная картинка по фондовому рынку США. В связи со снижением широкого рынка, показатель Р/Е снизился к уровню 2013 года (линия). Это делает рынок привлекательным для покупок. Делать выводы пока рано, т. к. вторая составляющая мультипликатора - чистые доходы компаний, в условиях торможения бизнес-цикла также может сократиться и тогда кто быстрее падает. Результаты по прибыли видно с высокого показателя по мультипликатору EPS (столбики), т. е. прибыль компаний на акцию остаётся высокий.
Если ФРС запустит стимулирование экономики, проснётся аппетит к риску и весь финансовый мир ринется скупать недооценённый рынок США.

​#экономика ...веселые картинки денежного рынка.

Верхняя: красная линия - мультипликатор денежная масса/денежная база (наклон вверх показывает, что масса расширяется НЕ за счет новых денег). Синяя - баланс ФРС.

Нижняя: синяя - избыточные резервы в виде депозитов и прочих вложений коммерческих банков в систему ФРС. Как видно с динамики показателя банки изымают деньги из системы ФРС и, как видно из первой картинки, вливают в экономику. Т.е. "размораживают" деньги. Красная - мультипликатор более широкая масса MZM (М3)/денежная масса. Наклон вниз показывает, что денежная масса расширяется за счет сокращения более широких денег, т.е. переток.

Итог. Денежная масса расширяется, при сокращении баланса ФРС. Это отображается здоровье экономики США, не взирая на замедление делового цикла. При этом рынок труда остается сильным. Инфляция, как и подобает спаду, замедляется.
Как индикатор подтверждения, деньги заходят в экономику через кредитование, оно расширяется. Спрос, даже на подорожавшие деньги (рост ставок) растет.