#германия #европа #вап #экономика #инфляция #рецессия

Экономисты и аналитики продолжают снижать прогнозы по темпам роста ВВП в Германии на этот год. Тренд очень устойчивый: с 4% в начале года до 1,7% на текущий момент.
Если темпы снижения прогнозов останутся такими, то к зиме прогноз будет нулевой, что я и ожидаю.
@khtrader

#энергетика #умныеденьги #инсайдеры #сырье #sp500 #финансы

📍Инсайдеры, т. е. участники рынка, у которых есть доступ к «особой» информации, продолжают ставить на снижение цен на акции энергетического сектора в США. Более «медвежьи» ставки были в 2011 году.
📍На мой взгляд, ставка верная т. к. текущие макроэкономические условия и их перспективы дефляционные, что явно против дальнейшего роста цен на сырье, чего стоит падение цен на медь за последние две недели.
@khtrader

#видео #трейдинг #инвестиции #спекуляции #финансы #видео

https://youtu.be/0ZcM66EZIfM
Ежемесячный анализ и прогноз фондового рынка США
@khtrader

#цены #жилье #недвижимость #пузырь #bubble

Вероятно - это финальный график о пузыре на рынке недвижимости т. к. дальше активы в т. ч. и недвижимость будут дешеветь.
📍На графике нанесена средняя стоимость дома в развитых странах к среднему годовому доходу домохозяйств. Проще говоря, сколько лет нужно работать, чтобы обзавестись жильем.
📍Сейчас нужно пять лет работы для покупки жилья, на предыдущем пике в 2006 году требовалось 4,5 года работы.
📍Между прочим, этот график также отражает то, как беднеет население развитых стран из-за действий властей, в первую очередь центральных банков.
@khtrader

#кредит #рецессия #кризис #дкп #деньги #финансы #экономика

И причины для рецессии уже накопились:
глобальный кредитный импульс, т. е. условия предложения денег, худший за 20 лет. В таких условиях деньги дорожают, поэтому не все компании могут финансировать бизнес и рефинансировать старые долги.
Как говорят а американцы: «No money, no honey!”
@khtrader

#россия #нефть #бюджет #баланс #энергетика

📍Профицит торгового баланса России в мае сократился в два раза, но все равно остаётся высоко по историческим меркам. Выше приводил калькуляцию доходов России от продажи нефти, которые не шибко-то и просели, даже с учетом дисконта.
📍На сегодняшний день страны G7 активно обсуждают решение о ценах на российскую нефть в диапазоне 40-60$ за баррель, что сократит денежные потоки в российский бюджет.
📍Почему-то западные аналитики считают, что это приведёт к росту цен на нефть до 350$ за баррель, я не разделяю это мнение, т. к. Россия не может отказаться от продажи нефти, тем более, что текущая цена на российскую нефть те же 60$.
@khtrader

#гривна #интервенции #кризис #нбу #доллар #война

📍Для поддержания курса гривны НБУ в июне выбросил на рынок 4 млрд долларов - это очень печальные новости, которые говорят о валютном кризисе в моей стране.
📍Курс гривны полностью зависит от западных трансфертных платежей (гранты, дотации, и др. помощь) и кредитов. Если мир войдёт в рецессию и не дай Бог в финансовый кризис, то будет большая беда.
📍Даже не знаю, давайте перестанем создавать спрос на иностранную валюту внутри страны, хотя в текущих условиях - это глупо. Беда 😞
@khtrader

#золото #облигации #инфляция #ставки #финансы

Редко пишу здесь про золото, решил исправиться :)
☝️Надо сказать, что монетарная политика имеет основополагающие влияние на котировки золота, т. к. золото тысячелетиями само было деньгами.
🔘Так вот, в цикле жёсткой монетарной политики сразу три компонента оказывают давление на котировки золота:
▪️Сокращение денежной массы, т. е. денег становится меньше: сокращается общий спрос и не только на золото;
▪️Снижается инфляция, а как мы знаем: «золото - защита от инфляции»;
▪️Растут ставки по безрисковым активам (гособлигации), и не просто растёт ставка, а растёт реальная доходность т. к. ставка растёт против снижающейся инфляции - это привлекает инвесторов.
————————-
🔘На графике как раз нанесена реальная доходность 5-летних гособлигациям США (оранжевая линия), цена на на золото нанесена инверсионно (перевёрнутый график) синей линией.
🔘Сейчас мы наблюдаем рост реальной доходности трежерис, что активно давит на котировки золота.
@khtrader

#недвижимость #жилье #пузырь #сша #активы #финансы

Доступность жилья в США на уровнях 2006 года. М-да, стоит «поздравить» всех, кто недавно купил жилье в США, ибо скоро можно будет купить/продать дешевле.
@khtrader

#деловойцикл #сша #модель #индикатор #рецессия #экономика

📍Люблю всякие модели, авторские индикаторы и прочие макроэкономические интересности, поэтому слежу за командой, которая «скрутила» свой индикатор оценки делового цикла в который входит: доллар, нефть, бензин, ставки двух видео, и ещё показатель кондиций и циклической стоимости.
📍Исходя из индикатора, условия для делового цикла в США экстремально рецессионные за всю историю наблюдений (40 лет).
📍Надо сказать, что мои оценки не такие агрессивные, но также сигнализируют о рецессии, причём она уже началась в наиболее капиталоемких и циклических отраслях (стройка, производство материалов и т. д.).
@khtrader

#валюты #бенчмарк #доллар #фунт #реал #песета #франк

Занимательная инфографика на тему истории резервных валют за последние 500 лет.
📍На сегодняшний день самым долгим валютным доминированием был отрезок в 110 лет (с 1530 по 1640), когда валюта Испанской империи (реал) была основной резервной валютой. Тогда Испания имела много колоний и вела с ними активную торговую деятельность.
📍На сегодня доминирование доллара составляет 100 лет, хоть многие и говорят о закате эпохи доллара, но пока замены ему нет: евро и юань пока не дотягивают.
📍Но судя по историческим отрезкам валютного доминирования, в ближайшие 10 лет должна произойти смена основной резервной валюты, на данном этапе юань основной претендент.
@khtrader

#венчурныйкапитал #рискофф #пузырь #финансы #qe

📍Центральные банки запустив ненужную программу выкупа активов (QE) в 2020 году, надули пузырь в области венчурного капитала. Деньги текли рекой в любой хайп обещающий быстрое обогащение, поэтому вложения в стартапы, IPO и прочие высокорисковые активы пользовались повышенным спросом.
📍Как сообщает Bank of America на сегодня этот пузырь сдулся, но с учетом вектора жесткой монетарной политики процессы ещё не закончены.
📍Если все пройдёт гладко, то банки в следующем году смогут остановить жёсткую монетарную политику с переходом к мягкой в 2024-м. С новым витком смягчения монетарной политики можно задуматься поиграть с высокорисковыми активами.
@khtrader

#стройка #сша #недвижимость #рецессия #экономика

📍Количество отказов от строительных работ в США в июне выросло до 15% относительно прошлого года - это уровни 2018 года, и немного ниже 2020 года.
📍Строительные компании замораживают строительные работы, что прямо указывает на замедление делового цикла т. к. строительный сектор является наиболее чувствительным к фазе делового цикла. Если в июле выйдем на уровни 2020 года, то можно говорить о скором объявлении рецессии.
@khtrader

#фондовыйрынок #рецессия #экономика #финансы #sp500

Хорошая инфографика на предмет движения фондового рынка в циклах рецессии:
📍если мир не входит в рецессию, то медвежий рынок продлиться еще квартал (нижняя шкала - это месяцы) - это нанесено пунктирной линией на графике;
📍если все же рецессия наступает, то медвежий рынок продолжится год-полтора.
🔘По моим оценкам рецессия будет объявлена осенью, в аккурат через квартал.
@khtrader

#sp500 #pmi #рецессия #деловойцикл #экономика #сша

А вот и корреляция между индексом делового цикла от агентства ISM и годовой динамикой индекса S&P500:
📍как видим, на сегодняшний день индекс деловой активности находится выше отметки 50 пунктов, т. е. экономика США растёт, но более медленными темпами, чем в прошлом году;
📍в тоже время, индекс S&P500 упал, и на 10% ниже цены прошлого года, что, между прочим, является наиболее глубоким падением с момента кризиса 2008-но года!
🔘Если деловая активность будет снижаться и дальше, а именно такой сценарий наиболее вероятный, то мы повторим если не 2008 год, то начало 00-х точно.
@khtrader

#недвижимость #рецессия #пузырь #сша #экономике

❗️В США начинаются проблемы на рынке недвижимости - нет покупателей!
📍В городе Остин (столица штата Техас) второй месяц подряд сильно растут непроданные жилые дома, причём в июне месячный прирост в 3 раза выше, чем предыдущие многолетние максимумы. И такая ситуация наблюдается и будет только ухудшаться по всей Америке.
📍Вот эти события указывают на то, что мы движемся к рецессия; выводы о перспективах на фондовом рынке США делайте сами :)
@khtrader

#облигации #акции #финансы #долги #фонда #потоки

📍Как сообщает Bank of America, в июне отток капитала из глобального долгового рынка продолжался (синяя линия), но на фондовом рынке такого поведения не наблюдается.
📍Весьма любопытная картина, в условиях напряженного информационного фона (приближение рецессии, ужесточение монетарной политики) не наблюдается отток из активов фондового рынка.
📍Выходит, что распродажи ещё и не было, и инвестора пока ожидают мягкую посадку.
@khtrader