#pmi #macro #сша #рецесія #криза #діловаактивність #макроумови
ДІЛОВА АКТИВНІСТЬ США
До вашої уваги — авторський індикатор умов ділової активності в США
▪️ область — індикатор умов ведення бізнесу в США з прогнозом на 2 квартали вперед;
▪️ чорна лінія — індекс ділової активності в США від S&P Global (середнє між виробництвом і послугами).
ВИСНОВОК
Свіжі дані ще більше погіршили перспективи ділової активності в США — геополітична напруженість навколо Ірану продовжує тиснути на економіку. Водночас попередні дані за квітень по індексах PMI від S&P Global вийшли позитивними, що виглядає як «бал під час чуми». Варто пам’ятати, що PMI — це насамперед настрої бізнесу, і вони не завжди відображають реальний стан економіки.
Наступного тижня відбудеться засідання ФРС — там, імовірно, прозвучать важливі коментарі щодо економічної ситуації. Але багато що залежить від Трампа: в умовах зростання інфляції Пауелл навряд чи ризикне знижувати ставки, тим більше з огляду на завершення своєї каденції — навіщо псувати репутацію наприкінці терміну.
У будь-якому разі, за моїми оцінками, макроумови в США почнуть суттєво погіршуватися лише на початку осені. Літо поки що залишає вікно можливостей для стабілізації ситуації. Тож панікувати рано, але руку на кнопці «SELL» тримаємо.
@khtrader
ДІЛОВА АКТИВНІСТЬ США
До вашої уваги — авторський індикатор умов ділової активності в США
▪️ область — індикатор умов ведення бізнесу в США з прогнозом на 2 квартали вперед;
▪️ чорна лінія — індекс ділової активності в США від S&P Global (середнє між виробництвом і послугами).
ВИСНОВОК
Свіжі дані ще більше погіршили перспективи ділової активності в США — геополітична напруженість навколо Ірану продовжує тиснути на економіку. Водночас попередні дані за квітень по індексах PMI від S&P Global вийшли позитивними, що виглядає як «бал під час чуми». Варто пам’ятати, що PMI — це насамперед настрої бізнесу, і вони не завжди відображають реальний стан економіки.
Наступного тижня відбудеться засідання ФРС — там, імовірно, прозвучать важливі коментарі щодо економічної ситуації. Але багато що залежить від Трампа: в умовах зростання інфляції Пауелл навряд чи ризикне знижувати ставки, тим більше з огляду на завершення своєї каденції — навіщо псувати репутацію наприкінці терміну.
У будь-якому разі, за моїми оцінками, макроумови в США почнуть суттєво погіршуватися лише на початку осені. Літо поки що залишає вікно можливостей для стабілізації ситуації. Тож панікувати рано, але руку на кнопці «SELL» тримаємо.
@khtrader
👍17❤3🤔1
#sp500 #nasdaq #акції #інсайдери #сша
Індекс інсайдерських транзакцій увійшов у зону продажів, що сигналізує про ведмежі настрої інсайдерів. Так, за останні пару років ці настрої бували ще гіршими, але сам факт продажу пакетів акцій уже може вказувати на потенційну паузу в зростанні S&P 500 — принаймні так історично складалося.
@khtrader
Індекс інсайдерських транзакцій увійшов у зону продажів, що сигналізує про ведмежі настрої інсайдерів. Так, за останні пару років ці настрої бували ще гіршими, але сам факт продажу пакетів акцій уже може вказувати на потенційну паузу в зростанні S&P 500 — принаймні так історично складалося.
@khtrader
👍15🤔2🤝1
#акції #сша #бульбашка #фінанси #інвестиції #sp500 #nasdaq
Композитний індекс мультиплікаторів вартості на фондовому ринку США перебуває на рівнях, близьких до історичних максимумів. Це сигналізує про суттєву перекупленість ринку акцій у США.
Взагалі, цей графік має насторожувати портфельних інвесторів: поточне зростання дедалі більше виглядає спекулятивним і характерним для пізньої стадії циклу. Але короткостроково спекулянти можуть легко загнати ціни ще вище, наприклад у район 7500, тому грати в цю гру стає дедалі ризикованіше.
@khtrader
Композитний індекс мультиплікаторів вартості на фондовому ринку США перебуває на рівнях, близьких до історичних максимумів. Це сигналізує про суттєву перекупленість ринку акцій у США.
Взагалі, цей графік має насторожувати портфельних інвесторів: поточне зростання дедалі більше виглядає спекулятивним і характерним для пізньої стадії циклу. Але короткостроково спекулянти можуть легко загнати ціни ще вище, наприклад у район 7500, тому грати в цю гру стає дедалі ризикованіше.
@khtrader
👍17🤝2✍1
#sp500 #nasdaq #акції #ейфорія #сша #інвестиції
У квітні спостерігався значний приплив капіталу в фонди, що інвестують у ризикові акції, порівняно з фондами захисного сегмента.
Простіше кажучи, ринок агресивно бере на себе ризик, ігноруючи захист — це нагадує фазу ейфорії. До речі, востаннє подібне спостерігалося на початку 2022 року.
@khtrader
У квітні спостерігався значний приплив капіталу в фонди, що інвестують у ризикові акції, порівняно з фондами захисного сегмента.
Простіше кажучи, ринок агресивно бере на себе ризик, ігноруючи захист — це нагадує фазу ейфорії. До речі, востаннє подібне спостерігалося на початку 2022 року.
@khtrader
👍15🤔2
#акції #інвестиції #сша #sp500 #nasdaq
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
З точки зору фундаментального аналізу, поточний бичачий тренд на ринку американських акцій залишається активним, і поки що сигналів на його зміну не було. Попри високі мультиплікатори S&P 500, короткострокові перспективи залишаються позитивними.
Водночас наголошую: індикатор ще не пройшов повноцінної емпіричної перевірки, тому не варто агресивно збільшувати позиції. Але якщо лонги вже відкриті, їх поки можна тримати. Данні оновлюються кожен тиждень, тому процес перевірки має йти швидко.
@khtrader
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
З точки зору фундаментального аналізу, поточний бичачий тренд на ринку американських акцій залишається активним, і поки що сигналів на його зміну не було. Попри високі мультиплікатори S&P 500, короткострокові перспективи залишаються позитивними.
Водночас наголошую: індикатор ще не пройшов повноцінної емпіричної перевірки, тому не варто агресивно збільшувати позиції. Але якщо лонги вже відкриті, їх поки можна тримати. Данні оновлюються кожен тиждень, тому процес перевірки має йти швидко.
@khtrader
👍19👏2🤝1
#акції #інвестиції #сша #sp500 #nasdaq #бульбашка #ші #криза
ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК
Премія за ризик інвестування в акції за Асуотом Дамодараном
▪️ чорна лінія — премія за ризик для S&P 500;
▪️ зелена лінія — котирування S&P 500.
ВИСНОВОК
У квітні фондовий ринок США продемонстрував сильне зростання, що призвело до подальшого зниження премії за ризик інвестування в акції. При цьому вже близько двох років премія за ризик залишається на низьких рівнях, що відображає стійкий апетит до ризику на тлі хайпу навколо ШІ-технологій.
Ситуація певною мірою нагадує період дотком-бульбашки: тоді стрімкий розвиток інтернету сформував хвилю ейфорії, після чого ринок США надовго увійшов у фазу боковика. Зараз також з’являються стійкі сигнали перегріву ринку акцій.
У короткостроковій перспективі залишаюся при думці, що після ймовірної сезонної корекції в травні індекс S&P 500 може досягти діапазону 7500–7600 в межах поточного циклу зростання, який потенційно триватиме до серпня.
@khtrader
ПРЕМІЯ ЗА РИЗИК
Премія за ризик інвестування в акції за Асуотом Дамодараном
▪️ чорна лінія — премія за ризик для S&P 500;
▪️ зелена лінія — котирування S&P 500.
ВИСНОВОК
У квітні фондовий ринок США продемонстрував сильне зростання, що призвело до подальшого зниження премії за ризик інвестування в акції. При цьому вже близько двох років премія за ризик залишається на низьких рівнях, що відображає стійкий апетит до ризику на тлі хайпу навколо ШІ-технологій.
Ситуація певною мірою нагадує період дотком-бульбашки: тоді стрімкий розвиток інтернету сформував хвилю ейфорії, після чого ринок США надовго увійшов у фазу боковика. Зараз також з’являються стійкі сигнали перегріву ринку акцій.
У короткостроковій перспективі залишаюся при думці, що після ймовірної сезонної корекції в травні індекс S&P 500 може досягти діапазону 7500–7600 в межах поточного циклу зростання, який потенційно триватиме до серпня.
@khtrader
👍15❤2🤔1
#dxy #euro #євро #доллар #валюти #форекс #forex
МОНЕТАРНА ОЦІНКА
Наочно показано, як монетарна політика ЄЦБ та ФРС впливає на курс EUR/USD
На графіку — співвідношення банківських мультиплікаторів у ЄС і США, що є важливим індикатором для прогнозування валютних курсів.
ВИСНОВОК
У березні картина різко змінилася, і з кінця літа у євро з’являються передумови для подальшого зростання відносно долара. До цього часу накопичиться достатньо даних для більш точної оцінки умов.
Поки що у ведмедів по євро є як мінімум кілька місяців, щоб спробувати продавити котирування вниз. Водночас рівень підтримки в районі 1,14 має шанси вистояти.
@khtrader
МОНЕТАРНА ОЦІНКА
Наочно показано, як монетарна політика ЄЦБ та ФРС впливає на курс EUR/USD
На графіку — співвідношення банківських мультиплікаторів у ЄС і США, що є важливим індикатором для прогнозування валютних курсів.
ВИСНОВОК
У березні картина різко змінилася, і з кінця літа у євро з’являються передумови для подальшого зростання відносно долара. До цього часу накопичиться достатньо даних для більш точної оцінки умов.
Поки що у ведмедів по євро є як мінімум кілька місяців, щоб спробувати продавити котирування вниз. Водночас рівень підтримки в районі 1,14 має шанси вистояти.
@khtrader
👍9✍2🤝1
#sp500 #nasdaq #buyback #акції #сша
Анонсовані обсяги зворотного викупу акцій американськими компаніями майже досягли рівнів літа минулого року — це рекорд щонайменше за останні 7 років.
Попутний вітер дме в спину бикам на фондовому ринку США з усіх боків, але в довгостроковій перспективі я б не був таким упевненим у збереженні цього позитиву. Короткостроково в покупки ще можна погратися, але тримати американські акції довго, на мій погляд, не варто.
@khtrader
Анонсовані обсяги зворотного викупу акцій американськими компаніями майже досягли рівнів літа минулого року — це рекорд щонайменше за останні 7 років.
Попутний вітер дме в спину бикам на фондовому ринку США з усіх боків, але в довгостроковій перспективі я б не був таким упевненим у збереженні цього позитиву. Короткостроково в покупки ще можна погратися, але тримати американські акції довго, на мій погляд, не варто.
@khtrader
👍13🕊2
#sp500 #nasdaq #інфляція #криза #алармісти #сша #економіка #монітарізм
МОНЕТАРИЗМ: ІНФЛЯЦІЯ В США
Накопичення ліквідності у фінансовій системі США призвело до найвищої монетарної інфляції за останні 50 років.
На діаграмі:
▪️ синя лінія — монетарна інфляція, розрахована за рівнянням обміну, яке відображає баланс між грошовою масою та реальним ВВП; простіше кажучи, це інфляція, що виникає в умовах «грошового навісу», коли обсяг грошей перевищує розмір економіки;
▪️ червона лінія — довгостроковий тренд;
▪️ гістограма — відхилення монетарної інфляції від тренду.
ВИСНОВОК
У першому кварталі поточного року грошовий навіс продовжив зростати, що разом із підвищенням цін на енергоносії формує стагфляційні умови. За таких рівнів монетарної інфляції ФРС варто дуже обережно підходити до пом’якшення політики, і те пом’якшення, яке вже відбулося, виглядає доволі сумнівно з точки зору монетарної теорії.
Як це впливає на ринки? Зараз фінансові ринки стали ключовим каналом поглинання надлишкової ліквідності — це добре видно по золоту та фондовому ринку США. На ринку акцій надлишок грошей наклався на хайп навколо ШІ. Це одна з причин, чому споживча інфляція в США останні роки не розганяється ще сильніше. Але якщо золото — це тверда валюта, то на фондовому ринку США дедалі більше ознак спекулятивної бульбашки. Її потенційне схлопування означатиме знищення частини ліквідності через дефолти та переоцінку активів.
Загалом, накачка ліквідністю після пандемії сформувала стійкий інфляційний фон у розвинених країнах навіть без урахування енергетичного фактору — і це вже серйозний виклик для центральних банків. Якщо війна з Іраном затягнеться, це ускладнить подальше зниження ставок і підвищить ризик їхнього зростання. У такому сценарії можливе схлопування бульбашки на фондовому ринку США та рецесія, яка через глобалізацію швидко пошириться на світову економіку.
@khtrader
P.S. Розумію, текст непростий та довгий, але це база, яку варто розуміти. Саме про це, зокрема, попереджають алармісти на кшталт Даліо.
МОНЕТАРИЗМ: ІНФЛЯЦІЯ В США
Накопичення ліквідності у фінансовій системі США призвело до найвищої монетарної інфляції за останні 50 років.
На діаграмі:
▪️ синя лінія — монетарна інфляція, розрахована за рівнянням обміну, яке відображає баланс між грошовою масою та реальним ВВП; простіше кажучи, це інфляція, що виникає в умовах «грошового навісу», коли обсяг грошей перевищує розмір економіки;
▪️ червона лінія — довгостроковий тренд;
▪️ гістограма — відхилення монетарної інфляції від тренду.
ВИСНОВОК
У першому кварталі поточного року грошовий навіс продовжив зростати, що разом із підвищенням цін на енергоносії формує стагфляційні умови. За таких рівнів монетарної інфляції ФРС варто дуже обережно підходити до пом’якшення політики, і те пом’якшення, яке вже відбулося, виглядає доволі сумнівно з точки зору монетарної теорії.
Як це впливає на ринки? Зараз фінансові ринки стали ключовим каналом поглинання надлишкової ліквідності — це добре видно по золоту та фондовому ринку США. На ринку акцій надлишок грошей наклався на хайп навколо ШІ. Це одна з причин, чому споживча інфляція в США останні роки не розганяється ще сильніше. Але якщо золото — це тверда валюта, то на фондовому ринку США дедалі більше ознак спекулятивної бульбашки. Її потенційне схлопування означатиме знищення частини ліквідності через дефолти та переоцінку активів.
Загалом, накачка ліквідністю після пандемії сформувала стійкий інфляційний фон у розвинених країнах навіть без урахування енергетичного фактору — і це вже серйозний виклик для центральних банків. Якщо війна з Іраном затягнеться, це ускладнить подальше зниження ставок і підвищить ризик їхнього зростання. У такому сценарії можливе схлопування бульбашки на фондовому ринку США та рецесія, яка через глобалізацію швидко пошириться на світову економіку.
@khtrader
P.S. Розумію, текст непростий та довгий, але це база, яку варто розуміти. Саме про це, зокрема, попереджають алармісти на кшталт Даліо.
👍17❤4🤝2
#економіка #сша #ввп #ринокпраці
У березні кількість відкритих вакансій на ринку праці США дещо знизилася, але виявилася кращою за очікування. Водночас скоротилася кількість безробітних, що призвело до локального зростання мультиплікатора «вакансії/безробітні» (синя лінія).
Загалом тренд на ринку праці США залишається негативним: показник повертається до більш збалансованих рівнів, що відповідає фазі охолодження економіки. Це також видно по динаміці червоної лінії (річна зміна ВВП).
Поки що ознак завершення цієї фази немає. До того ж перед ФРС стоїть завдання стримування інфляції, тож навіть зі зміною керівництва монетарна політика, ймовірно, залишатиметься жорсткою настільки, наскільки це дозволятиме стан економіки і поки зберігатиметься така потреба. Як бачимо, наразі обидві ці умови виконуються.
@khtrader
У березні кількість відкритих вакансій на ринку праці США дещо знизилася, але виявилася кращою за очікування. Водночас скоротилася кількість безробітних, що призвело до локального зростання мультиплікатора «вакансії/безробітні» (синя лінія).
Загалом тренд на ринку праці США залишається негативним: показник повертається до більш збалансованих рівнів, що відповідає фазі охолодження економіки. Це також видно по динаміці червоної лінії (річна зміна ВВП).
Поки що ознак завершення цієї фази немає. До того ж перед ФРС стоїть завдання стримування інфляції, тож навіть зі зміною керівництва монетарна політика, ймовірно, залишатиметься жорсткою настільки, наскільки це дозволятиме стан економіки і поки зберігатиметься така потреба. Як бачимо, наразі обидві ці умови виконуються.
@khtrader
👍12🤔2
#sp500 #nasdaq #акції #інсетиції #сша #інсайдери
Інсайдери поки не продають американські акції — індекс інсайдерських транзакцій залишається в нейтральній зоні. Поки що дотримуюся сценарію зростання S&P 500 у діапазон 7400–7600.
@khtrader
Інсайдери поки не продають американські акції — індекс інсайдерських транзакцій залишається в нейтральній зоні. Поки що дотримуюся сценарію зростання S&P 500 у діапазон 7400–7600.
@khtrader
👍16🤔2
#sp500 #nasdaq #відео #аналітика #акції #прогноз
Нарешті добрався до YouTube — давно хотів зробити розбір фондового ринку США.
Поточне зростання, на мій погляд, виглядає досить нестійким.
Принаймні в довгостроковій перспективі я б зараз не купував і не тримав американські акції.
Посилання - https://youtu.be/lRgFEoMIuHU
У новому відео розбираю:
— поточну ситуацію на ринку
— основні ризики
— чому ейфорія може бути оманливою.
@khtrader
Нарешті добрався до YouTube — давно хотів зробити розбір фондового ринку США.
Поточне зростання, на мій погляд, виглядає досить нестійким.
Принаймні в довгостроковій перспективі я б зараз не купував і не тримав американські акції.
Посилання - https://youtu.be/lRgFEoMIuHU
У новому відео розбираю:
— поточну ситуацію на ринку
— основні ризики
— чому ейфорія може бути оманливою.
@khtrader
YouTube
S&P500 може злетіти до 8000. Чому інвесторам варто бути обережними
Аналіз і прогноз фондового ринку США. Випуск 21
В цьому випуску про короткострокові т довгострокові перспективи фондового ринку США.
00:00 – вступ
01:55 – монітарна інфляція у США, та як вона впливає на ринки та ставки
09:23 – модель справедливої вартості…
В цьому випуску про короткострокові т довгострокові перспективи фондового ринку США.
00:00 – вступ
01:55 – монітарна інфляція у США, та як вона впливає на ринки та ставки
09:23 – модель справедливої вартості…
👍16❤🔥3🕊1🤝1
#sp500 #nasdaq #eps #доходи #сша #акції
Корпоративний сектор США поки виглядає стійким: 45% компаній із S&P 500 дали прогноз по прибутках на наступний квартал вище очікувань аналітиків. Це вище середнього рівня з 2017 року.
Але варто пам’ятати, що це лише очікування менеджменту компаній, а не фактичні результати, хоча у поточному кварталі я не бачу перешкод для росту корпоративних доходів. Так, чи інакше, це точно підтримує сценарій продовження сезонного зростання, про який говорив у сьогоднішньому відео.
@khtrader
Корпоративний сектор США поки виглядає стійким: 45% компаній із S&P 500 дали прогноз по прибутках на наступний квартал вище очікувань аналітиків. Це вище середнього рівня з 2017 року.
Але варто пам’ятати, що це лише очікування менеджменту компаній, а не фактичні результати, хоча у поточному кварталі я не бачу перешкод для росту корпоративних доходів. Так, чи інакше, це точно підтримує сценарій продовження сезонного зростання, про який говорив у сьогоднішньому відео.
@khtrader
👍15
#sp500 #nasdaq #ліквідність #фінумови #сша #інвестиції
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
За тиждень обсяг вільної ліквідності виріс ще на 134 млрд доларів: Мінфін скоротив свій рахунок на 125 млрд доларів, обсяг коштів у RRP фондів грошового ринку без змін, а баланс ФРС зріс на 10 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Мінфін повертає в систему ліквідність, вилучену через квітневі податки, що поки позитивно для поточного зростання фондового ринку США.
Але насторожує ситуація з фінансовими умовами: загальні умови, за оцінками ФРБ Чикаго, пом’якшуються, тоді як умови для отримання кредитного плеча з кожним тижнем стають жорсткішими. Востаннє подібна комбінація спостерігалася восени 2023 року на фоні кризи регіональних банків у США. Але тоді фондовий ринок перебував на локальному дні, а настрої щодо перспектив американських акцій були вкрай негативними — зокрема саме тоді активно шортив Майкл Беррі з “Big Short”.
На мій погляд, зараз найкраща порада — на Бога сподівайся, але й сам не зівай.
@khtrader
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
За тиждень обсяг вільної ліквідності виріс ще на 134 млрд доларів: Мінфін скоротив свій рахунок на 125 млрд доларів, обсяг коштів у RRP фондів грошового ринку без змін, а баланс ФРС зріс на 10 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Мінфін повертає в систему ліквідність, вилучену через квітневі податки, що поки позитивно для поточного зростання фондового ринку США.
Але насторожує ситуація з фінансовими умовами: загальні умови, за оцінками ФРБ Чикаго, пом’якшуються, тоді як умови для отримання кредитного плеча з кожним тижнем стають жорсткішими. Востаннє подібна комбінація спостерігалася восени 2023 року на фоні кризи регіональних банків у США. Але тоді фондовий ринок перебував на локальному дні, а настрої щодо перспектив американських акцій були вкрай негативними — зокрема саме тоді активно шортив Майкл Беррі з “Big Short”.
На мій погляд, зараз найкраща порада — на Бога сподівайся, але й сам не зівай.
@khtrader
👍10❤3🤝3
#інфляція #сша #криза #іран #війна #трамп #економіка
ПРОГНОЗ ІНФЛЯЦІЇ В США
Модель відображена синьою лінією, червона лінія — фактична інфляція.
ВИСНОВОК
Якщо ситуація з цінами на нафту не стабілізується, то до кінця року інфляція в США може сягнути 6%. Це вже критично для американського держборгу, адже інвестори почнуть вимагати вищу премію за інфляційний ризик, що тиснутиме на ринок трежеріс по всій кривій дохідності. У таких умовах Мінфіну США буде дедалі складніше знаходити покупців на борг, особливо якщо ринок знову почне закладати ризики підвищення ставок. Це також створює погані перспективи для фондового ринку США ближче до осені.
Напевне, Трампу цей графік уже показали. Більше того — думаю, сценарії розвитку ситуації на борговому ринку США давно прораховані. Тож, на мій погляд, часу для підписання мирної угоди в нього небагато.
З іншого боку, перси теж не дурні. Недарма в них була одна з наймогутніших і найдавніших імперій світу — вони добре розуміють, як тиснути на супротивника. І саме це ми зараз спостерігаємо.
Досі дивуюся, навіщо Трамп узагалі поліз у це болото. Невже настільки тисне корона, чи, можливо, ми просто чогось не бачимо. Мабуть скоро дізнаємось.
@khtrader
ПРОГНОЗ ІНФЛЯЦІЇ В США
Модель відображена синьою лінією, червона лінія — фактична інфляція.
ВИСНОВОК
Якщо ситуація з цінами на нафту не стабілізується, то до кінця року інфляція в США може сягнути 6%. Це вже критично для американського держборгу, адже інвестори почнуть вимагати вищу премію за інфляційний ризик, що тиснутиме на ринок трежеріс по всій кривій дохідності. У таких умовах Мінфіну США буде дедалі складніше знаходити покупців на борг, особливо якщо ринок знову почне закладати ризики підвищення ставок. Це також створює погані перспективи для фондового ринку США ближче до осені.
Напевне, Трампу цей графік уже показали. Більше того — думаю, сценарії розвитку ситуації на борговому ринку США давно прораховані. Тож, на мій погляд, часу для підписання мирної угоди в нього небагато.
З іншого боку, перси теж не дурні. Недарма в них була одна з наймогутніших і найдавніших імперій світу — вони добре розуміють, як тиснути на супротивника. І саме це ми зараз спостерігаємо.
Досі дивуюся, навіщо Трамп узагалі поліз у це болото. Невже настільки тисне корона, чи, можливо, ми просто чогось не бачимо. Мабуть скоро дізнаємось.
@khtrader
👍16✍3😱2🌚1
#економіка #сша #настрої #стагфляція #інфляція #криза
СЕНТИМЕНТ ВІД МІЧИГАНУ
Мічиганський інститут опублікував попередні дані щодо індексів споживчих очікувань у США за травень
На графіку:
▪️червона лінія — очікування споживачів;
▪️зелена — споживчі настрої;
▪️синя — оцінка поточних умов споживачами;
▪️бузкова — очікувана інфляція на наступний рік.
ВИСНОВОК
У травні споживчі настрої американців продовжили погіршуватися, хоча інфляційні очікування на рік уперед навіть трохи знизилися.
Загалом ситуація зі споживчими настроями в США виглядає стагфляційною: високі інфляційні очікування поєднуються з одними з найгірших оцінок економічної ситуації. Це створює дуже складні умови для ФРС і Мінфіну США, оскільки суттєво обмежує простір для пом’якшення монетарної політики.
@khtrader
СЕНТИМЕНТ ВІД МІЧИГАНУ
Мічиганський інститут опублікував попередні дані щодо індексів споживчих очікувань у США за травень
На графіку:
▪️червона лінія — очікування споживачів;
▪️зелена — споживчі настрої;
▪️синя — оцінка поточних умов споживачами;
▪️бузкова — очікувана інфляція на наступний рік.
ВИСНОВОК
У травні споживчі настрої американців продовжили погіршуватися, хоча інфляційні очікування на рік уперед навіть трохи знизилися.
Загалом ситуація зі споживчими настроями в США виглядає стагфляційною: високі інфляційні очікування поєднуються з одними з найгірших оцінок економічної ситуації. Це створює дуже складні умови для ФРС і Мінфіну США, оскільки суттєво обмежує простір для пом’якшення монетарної політики.
@khtrader
👍12💯4
#sp500 #nasdaq #акції #сша #інвестиції #ейфорія #аналітика
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
З точки зору фундаментального аналізу, поточний бичачий тренд на ринку американських акцій залишається активним, крім того, він посилюється. Тому після ймовірної консолідації на досягнутих рівнях, фондові індекси продовжать рости згідно з сезонного циклу.
Водночас наголошую: індикатор ще не пройшов повноцінної емпіричної перевірки, тому не варто агресивно збільшувати позиції. Але якщо лонги вже відкриті, їх поки можна тримати. Данні оновлюються кожен тиждень, тому процес перевірки має йти швидко.
@khtrader
РЕЖИМ ПО S&P 500
Вашій увазі — авторський індикатор оцінки режиму фондового ринку США. Поки що його прогностична цінність не перевірена практикою, тому тестуємо разом
На графіку:
▪️зелена/червона області — індикатор режиму ринку, побудований на базі набору показників фінансової системи США;
▪️червоні цятки — ранні сигнали на користь зміни бичачого режиму;
▪️зелені цятки — ранні сигнали на користь зміни ведмежого режиму;
▪️чорна лінія — індекс S&P 500.
ВИСНОВОК
З точки зору фундаментального аналізу, поточний бичачий тренд на ринку американських акцій залишається активним, крім того, він посилюється. Тому після ймовірної консолідації на досягнутих рівнях, фондові індекси продовжать рости згідно з сезонного циклу.
Водночас наголошую: індикатор ще не пройшов повноцінної емпіричної перевірки, тому не варто агресивно збільшувати позиції. Але якщо лонги вже відкриті, їх поки можна тримати. Данні оновлюються кожен тиждень, тому процес перевірки має йти швидко.
@khtrader
👍20🤝5✍1
#трейдинг #тренди #інвестиції #прогноз #аналітика #відео
В цьому випуску:
- чекаю відкат для покупки S&P500, Nasdaq та біткоіна
- чекаю сигнал на покупку золота та газу
- очікую зростання долара
- додав коротенький аналіз біткоіна.
Дивитись випуск - https://youtu.be/cb80xKEwckE
@khtrader
В цьому випуску:
- чекаю відкат для покупки S&P500, Nasdaq та біткоіна
- чекаю сигнал на покупку золота та газу
- очікую зростання долара
- додав коротенький аналіз біткоіна.
Дивитись випуск - https://youtu.be/cb80xKEwckE
@khtrader
YouTube
Трейдинг / Інвестиції / Фінансові ринки / Біткоїн / S&P500 / Долар
Аналіз і прогноз фінансових ринків з Євгеном Халепою. Говоримо про актуальні тренди перспективні торгівельні ідеї та ризики
У цьому випуску:
00:00 – вступ
01:41 – стан грошової маси в світі
02:32 – огляд ділової активності серед розвинених країн
05:16…
У цьому випуску:
00:00 – вступ
01:41 – стан грошової маси в світі
02:32 – огляд ділової активності серед розвинених країн
05:16…
👍12❤5🤝3❤🔥1
#gold #xau #золото #метали #ризик
ЗОЛОТО ТА РИЗИКИ
На графіку:
▪️ синя лінія з її продовженням у вигляді червоної — агрегований індекс геополітичного та макроекономічного ризику. Дані взяті з Інституту дослідження невизначеності, який формує індекси на основі заголовків провідних світових медіа, тобто фактично це індекси сентименту;
▪️ сіра лінія — котирування золота (CFD на спот у Лондоні).
ВИСНОВОК
З точки зору ризику, у золота зберігаються умови для росту до кінця літа.
Але сезонність до кінця червня поки що виглядає несприятливою.
Тому, якщо умови для росту цін на золото збережуться на момент початку сезонно сильного періоду, тоді ближче до кінця червня вже можна буде шукати точку входу на купівлю.
На мій погляд, це наразі базовий сценарій роботи із золотом на найближчі кілька місяців. Втім, ситуація може змінитися, якщо ринок почне давати більш чіткі сигнали на користь росту. Це може бути ескалація на Близькому Сході, або впевнений прорив рівня 4950.
@khtrader
ЗОЛОТО ТА РИЗИКИ
На графіку:
▪️ синя лінія з її продовженням у вигляді червоної — агрегований індекс геополітичного та макроекономічного ризику. Дані взяті з Інституту дослідження невизначеності, який формує індекси на основі заголовків провідних світових медіа, тобто фактично це індекси сентименту;
▪️ сіра лінія — котирування золота (CFD на спот у Лондоні).
ВИСНОВОК
З точки зору ризику, у золота зберігаються умови для росту до кінця літа.
Але сезонність до кінця червня поки що виглядає несприятливою.
Тому, якщо умови для росту цін на золото збережуться на момент початку сезонно сильного періоду, тоді ближче до кінця червня вже можна буде шукати точку входу на купівлю.
На мій погляд, це наразі базовий сценарій роботи із золотом на найближчі кілька місяців. Втім, ситуація може змінитися, якщо ринок почне давати більш чіткі сигнали на користь росту. Це може бути ескалація на Близькому Сході, або впевнений прорив рівня 4950.
@khtrader
👍21✍6🔥2
#sp500 #nasdaq #bubble #бульбашка #акції #сша #інвестиції
Goldman Sachs очікує сильне зростання прибутків компаній S&P500 у найближчі роки. Але цікаво інше: прибутки “середньої” компанії в індексі ростуть помітно слабше за сам індекс. Тобто поточне зростання ринку залишається дуже нерівномірним і значною мірою тримається на великих компаніях.
Це важливий момент з точки зору ризику, тому що така структура ринку зазвичай робить індекс більш вразливим до погіршення економічної ситуації або слабших результатів лідерів росту. Це одна з причин, чому я не раджу тримати американські акції у довгостроковій перспективі.
@khtrader
Goldman Sachs очікує сильне зростання прибутків компаній S&P500 у найближчі роки. Але цікаво інше: прибутки “середньої” компанії в індексі ростуть помітно слабше за сам індекс. Тобто поточне зростання ринку залишається дуже нерівномірним і значною мірою тримається на великих компаніях.
Це важливий момент з точки зору ризику, тому що така структура ринку зазвичай робить індекс більш вразливим до погіршення економічної ситуації або слабших результатів лідерів росту. Це одна з причин, чому я не раджу тримати американські акції у довгостроковій перспективі.
@khtrader
👍19✍7
#бульбашка #акції #сша #інвестиції
Фінансові активи приватного сектору США вже перевищили 6.7 ВВП країни — це абсолютний рекорд за всю історію спостережень.
Фактично на фінансовому ринку США сформувалася величезна бульбашка, яка тримається на платоспроможності американських домогосподарств і їх здатності продовжувати споживати, інвестувати та обслуговувати борги.
Проблема в тому, що за умов високих ставок, інфляції та охолодження економіки ця модель стає дедалі менш стійкою. І якщо доходи населення почнуть просідати швидше за вартість активів — ефект може бути дуже болючим не тільки для всіх фінансових ринків, але й для економіки США.
@khtrader
Фінансові активи приватного сектору США вже перевищили 6.7 ВВП країни — це абсолютний рекорд за всю історію спостережень.
Фактично на фінансовому ринку США сформувалася величезна бульбашка, яка тримається на платоспроможності американських домогосподарств і їх здатності продовжувати споживати, інвестувати та обслуговувати борги.
Проблема в тому, що за умов високих ставок, інфляції та охолодження економіки ця модель стає дедалі менш стійкою. І якщо доходи населення почнуть просідати швидше за вартість активів — ефект може бути дуже болючим не тільки для всіх фінансових ринків, але й для економіки США.
@khtrader
👍17🤔8