#рубль #россия #война #экономика

🔘Часто спрашивают об аномальной крепости рубля, мол весь мир против России, санкции, экономика трещит по швам, а рубль укрепляется.
🔘Данный график иллюстрирует мое мнение о происходящем: в связи с тем, что из-за санкций сильно просел импорт, а экспорт остаётся на высоких уровнях, профицит торгового баланса в апреле в стратосфере и составил почти 40 млрд долларов. Т. е. наблюдается избыток валюты, и ее некуда девать.
🔘И ещё, выходит, что весь мир против России только на словах, а не деле - продолжает спонсировать войну в Украине.
@khtrader

#трежерис #кризис #ставки #ликвидность #облигации #гособлигации

На то, как дешевеют трежерис (гособлигации США) можно смотреть вечно 🫣
🔘Относительно прошлого года трежерис подешевели на 18% - в разрезе последних 20 лет - это выглядит эпично.
🔘Активы банков и прочих финучреждений продолжают дешеветь, т. е. стоимость попросту уничтожается и вполне может привести к дырам в мировой финансовой системе т.е. финансовому кризису.
@khtrader

#ожидания #риски #рецессия #ставки #дкп

Bank of America выпустила свежие результаты опросов на предмет ожидаемых рисков.
🔘В мае участники рынка больше беспокоятся о цикле ужесточения монетарной политики и надвигающейся рецессии в мировой экономике.
🔘А вот риски связанные с ростом инфляции снижаются, т. е. участники рынка больше не считают стагфляцию вероятной и склоняются к циклу дефляции.
@khtrader

#нефть #сша #сланец #цены #потоки #cashflow

В первом квартале года свободный денежный поток (чистый доход) сланцевых компаний в США на исторических максимумах, но сланцевики не торопятся наращивать добычу, видимо есть технические проблемы и ограничения Белого дома в области экологии.
@khtrader

#инфляция #европа #германия #кризис #цены

Производственная инфляция в Германии в апреле на 33,5% выше апреля 2021 года - это рекорды с момента начала статистики по этому показателю с 1949 года.
Это как вообще, что же натворили центральные банки!!!
@khtrader

#акции #sp500 #кризис #фонда #финансы

Фондовый рынок США закрывает неделю на мирной ноте, при этом обновили минимум прошлой неделе.
@khtrader

#nasdaq #техи #акции #фондовыйрынок #сша #финансы

Акции компаний технологического сектора США (индекс Nasdaq) с начала года потеряли 28,6%, в марте 2020 года было 27,9%.
А ведь ФРС только начал повышать ставки и сокращать активы на своём балансе, а Европейский ЦБ даже ещё не перешёл к циклу ужесточения монетарной политики.
@khtrader

#стагфляция #нефть #nasdaq #рецессия

А вот и проявление стагфляции на финансовом рынке:
Цены на нефть не снижаются, в то время как цены акций под давлением.
🔘Поскольку финансовые рынки торгуют ожидания, можно сказать, что участники рынка ожидают рецессию (снижение доходов компаний) одновременно с устойчивыми ценами на товары (инфляция) - стагфляция на рынках во всей красе.
@khtrader

#sp500 #кризис #рецессия #активы #финансы

На картинке глубина снижения фондового рынка США в годы рецессии, на сегодняшний момент S&P500 подешевел на 20% - это именно та глобина снижения, при которой принято объявлять медвежий рынок (т. е. тенденция на снижение цен).
❗️Но хорошо бы, чтобы это была середина нисходящего тренда.
@khtrader

#видео #новости #финансы

https://youtu.be/7cQKPK7EpQw
Новый выпуск с новостями финансовых рынков уже доступен к просмотру на канале Минфин. Приятного просмотра.
@khtrader

#экономика ИНФЛЯЦИЯ
На графике изображены годовые темпы потребительской инфляции в развитых странах

В апреле годовые темпы инфляции в развитых странах ускорили рост (черная жирная линия – это среднегодовая инфляция в развитых странах):
🔘США (желтая линия) уступила лидерство Великобритании, там цены на 9% выше прошлого года;
🔘 также наблюдается сильней месячный рост в Японии (сиреневая линия), в которой годовые темпы инфляции сровнялись с инфляцией в Швейцарии.

ВЫВОД
Мировые цены продолжают расти, уже неоднократно писал о том, что инфляция делает бедных беднее, т.к. реальные доходы снижаются.
Может кому-то будет приятно узнать, что на сегодня из-за падения цен на активы беднеют и капиталисты, причем принимая двойной удар: снижение цен на активы и снижение покупательской способности денег из-за инфляции.
@khtrader

#евро #доллар #eurusd #дкп #ставки

Ожидается, что ФРС повысит ставку до 2,6%, а ЕЦБ до 2,1%, вот поэтому я остаюсь в долгосрочной позиции против евро, но считаю, что первая часть снижения евро завершается и мы войдём в летнее «затишье» на валютном рынке.
@khtrader

#рубль #россия #финансы #экономика

🔘Индекс финансовых условия в России от Goldman Sachs в мае хуже, чем в марте т. е. ситуация в финансовой системе России ухудшается и укрепление рубля одна из причин.
🔘Казалось бы, напечатайте вы рубли, но нельзя т. к. это разгонит инфляцию ибо экономика сокращается (снижается внутренний спрос на деньги). Вообще, ожидается сокращение ВВП России на 30% по итогу этого года.
@khtrader

#ипотека #сша #недвижимость #ставки #стройка

🔘В I квартале текущего года объёмы выданных ипотечных кредитов резко снизились. По таким ставкам влазить в долги не хотят, а ведь это только начало.
🔘Спрос на жилье буде и дальше снижаться, что сократит активность в строительном секторе во всем мире.
@khtrader

#стройка #недвижимость #жилье #цены #стагфляция #сша

А вот и график иллюстрирующий предыдущую предпосылку о замедлении в строительном секторе:
▪️Зелёная линия - это цены на жилую недвижимость;
▪️Красная линия - активность в секторе строительства жилья.
▪️Между показателями имеется временной лаг в полгода: т. е. сначала снижается активность в секторе за этим следует снижение цен на жилье.
🔘Пока цены держаться на фоне высокой инфляции, но к концу года недвижимость подешевеет.
@khtrader

#облигации #китай #долги

Нерезиденты методично распродают китайские долги с начала года. У Китая есть возможность запустить цикл стимулирования экономики (увеличить предложение денег), т. к. инфляция остаётся низкой.
@khtrader

#рецессия #фондовыйрынок #кризис #финансы #sp500

На графиках представлен текущий цикл снижения фондового рынка США в сравнение с циклами снижения во время предыдущих рецессий с 1940 года.
На мой взгляд, больше всех подходит цикл 1941 года :) время покажет.
@khtrader

#рецессия #медведи #фонда #акции #sp500 #кризис

🔘В финансовых кругах установилось правило, что фондовый рынок можно назвать медвежьим (устойчивая нисходящая тенденция) при условии снижения его на 20% от максимума.
🔘На графике мы видим, что S&P500 подходит к отметке 20%, ну и заодно ещё одна интересная инфографика на предмет циклов продолжения и глубины предыдущих снижений (циклов медвежьего рынка).
@khtrader

#ставки #ипотека #германия #недвижимость

Ставки по ипотеке в Германии выросли с 1% до 3% буквально за 5 месяцев, а ведь ЕЦБ даже ещё не свернул программу выкупа активов и не начал повышать ставку.
Рынок недвижимости в Европе ждёт депрессивный период, хотелось бы верить, что он закончится за пару лет.
@khtrader

#энергетика #газ #нефть #кризис #опек

Доходы энергетических компаний в текущем году переписали исторические максимумы, пусть скажут спасибо мировым центральным банкам и ОПЕК+.
Как обычно, за банкет платит потребитель т. е. мы с вами :(
@khtrader

#китай #экономика #деловойцикл #pmi #рецессия

На мой взгляд, любопытное наблюдение от западных коллег: между деловым циклом в Китае и США есть временной лаг в 3-6 месяцев, т.е. сначала снижается экономическая активность в Китае (красная линия) через I-II квартал слабеет экономика США.
Если это так, то в акурат к осени получим рецессию в США.
@khtrader