#цены #топливо #дизель #кризис

Розничные цены на дизельное топливо в США снова переписали исторический максимум!
Без рецессии это не остановить, нужен термоядерный выстрел по экономике от ФРС, завтра будет увлекательная пресс-конференция Пауэлла (глава ФРС)!
@khtrader

#цены #европа #кризис #стагфляция #ецб

Такое нельзя пропускать: производственные цены в ЕС в апреле продолжают сильно расти и уже на 37% выше прошлого года (да, именно 37%!!!) - это худшее, что было в Европе за последние полвека.
❗️А ведь это издержки предприятий, которые частично перекладываются на плечи потребителя, а то, что нельзя переложить - снижает прибыль компаний!
Чувствую летом ЕЦБ начнет повышать ставки!
На валютном рынке будет жарче, чем в Дубае летом!
@khtrader

Рекомендую @finstop - канал фінансиста із 20-річним досвідом роботи у казначействі банку. Тут - про Міжбанк України та світові ринки.
Авторські нотатки про фінансові тенденції простою мовою. Аналітика та новинний фон.

#перепроизводство #труд #экономика #инфляция #рецессия #зарплаты

🔘Рынок труда в США настолько перегрет, что образовался рекордный дефицит рабочей силы: на каждого безработного приходится почти две (1,94) открытые вакансии.
Т. е. даже если все безработные выйдут на работу, все равно будет дефицит работников.
🔘Чем это плохо: это приводит к стремительному росту зарплат, а это рост издержек предприятий, которые частично перекладываются на потребителя, через рост цен на товары и услуги; потребители получая больше доходов (зарплаты) тратят больше - это раскручивает инфляцию.
Сегодня вечером ФРС им устроит :)
@khtrader

#германия #зарплаты #инфляция #кризис

🔘Крупнейший профсоюз Германии в сталелитейной промышленности на прошлой неделе выдвинул требования к работодателям о повышении зарплат на 8,2% (голубая линия) - это следствие высокой инфляции в Европе.
🔘Синей линией нанесены годовые темпы роста зарплат (от года к года). Мы видим тесную связь и если работодатели повысят зарплаты, то инфляция ещё больше вырастит.
🔘Хуже всего то, что в цикле дефляции (рецессии) зарплаты снижаться не будут и это ещё больше сократит доходы предприятий.
@khtrader

#рубль #санкции #война #кризис #россия

За один доллар уже дают 70 рублей - это уровни осени прошлого года. Многие недоумевают, откуда мол такой позитив?
🔘Стоит понимать, что ценообразование на валютном рынке происходит по закону спроса и предложения, как на любом товарном рынке, только "вожжи" сосредоточены у власти.
🔘Сейчас профицит торгового баланса России на исторических максимумах, т.к. импорт из-за санкций обвалился с обрыва, а приток валюты от экспорта энергетики остался стабильным. Что это означает: валюты заходит в страну больше, чем выходит, поэтому доллар дешевеет относительно рубля, т.к. его много.
🔘То, что рубль укрепляется - это плохо и является результатом снижения спроса в РФ. Больше чем уверен, ЦБ РФ отпустит вожжи и ослабит монетарную политику, что развернет рубль с перспективой возврата к 100 рублям за доллар, ну и нельзя исключать более глубокую осенне-зимнюю девальвацию.
🔘Второй момент - это эмбарго против российской нефти - это снизит валютную выручку и рубль ослабнет.
@khtrader

#нефтепродукты #топливо #нефть #кризис #маржа #нпз

Классная картинка на тему рынка нефтепродуктов:
из-за того, что цены на нефтепродукты растут, а цены на нефть сбалансировали импортеры, маржа (доходы) нефти-перерабатывающих заводов растет как на дрожжах.
Подарок от импортеров мировым НПЗ, как всегда, платит за этот банкет потребитель!
@khtrader

#пузырь #дефолты #токсичныекомпании #мусор #qe

Во как!
В США 20% долгов приходятся на "зомби-компании", т.е. те компании, которые существуют за счет дешевых кредитов.
В цикле роста ставок, в который мы входим, эти компании не смогут существовать и начнут банкротиться, что вызовет кризис ликвидности (финансовый кризис).
ФРС можно только пожелать удачи, впрочем, они сами виноваты!!!
@khtrader

#ставки #дивиденды #sp500 #облигации #инвестиции

🔘Доходность корпоративных облигаций США инвестиционного уровня продолжает расти, относительно доведённой доходности S&P500 и уже выше уровней 2010 года.
🔘Это означает, что корпоративные облигации приносят на 3% больше внутреннего дохода, при этом считаются менее рисковым финансовым активом.
🔘В условиях ужесточения монетарной политики на курсовой рост акций расчитывать не приходится, поэтому перспективы для фондового рынка не радужные.
@khtrader

#торговыйбаланс #дефицит #спрос #qe #экономика #сша

🔘Из-за мощного внутреннего спроса в США, крепкого доллара и роста инвестиций - торговый баланс в США в ужаснейшем дефиците - выше 100 млрд долларов в марте!
🔘М-да, американцы потребляют как не в себя, впрочем - это не может не радовать Европу, Китай и Японию, как основных торговых партнеров.
🔘Чем это все чревато? Надо понимать, что за текущий и накопленный дефицит всегда нужно рассчитываться в будущем, поэтому час расплаты наступит непременно, а это удар по благосостоянию Америки и американцев! В тоже время - это удар и по основным торговым партнёрам, которые зависят от благосостояния Америки.
Глобализация во всей красе!!!
@khtrader

#нефть #добыча #россия #эмбарго #цены

Прогноз добычи нефти в России от разных источников на текущий год: я бы не сказал, что потери страшные; 9% - это около 1 мб/д, что в общем-то может легко быть компенсировано, тем более в условиях сокращения мирового спроса в цикле рецессии 😉
@khtrader

#фрс #пауэлл #кризис #рецессия #спрос #ставки

Вчера прошло заседание ФРС, на котором регулятор ожидаемо повысил ставку на 0,5% - последний раз такой агрессивный рост ставки был 20 лет назад. Также принято решение о повышении ставок на 1% до осени (т. е. по 0,5% в летние месяцы).

Чем меня удивил Пауэлл на пресс-конференции:
🔘Пауэлл утверждает, что совокупный спрос высокий, а рынок труда крепкий. Потеря ВВП в I квартале его мало интересует. Если это так, то почему реальные розничные продажи отечественных товаров (без импорта) не растут - это отображает гистограмма.
🔘Пауэлл утверждает, что экономика США крепка, как никогда, но исключает повышения ставки на 0,75%, в то время когда инфляция на максимумах 40 лет.
🔘На пресс-конференции уговаривал журналистов, что рецессии не будет, есть шанс мягкой посадки, при этом сделать это будет сложно. (В прошлом году Пауэлл уговаривал журналистов, что инфляция временная).
—————————————-
▪️На мой взгляд, ФРС в растерянности о чем говорит противоречивая риторика Пауэлла, которая воспринялась рынком, как слабость и вчера фондовый рынок США подорожал, а доллар ослаб - это явно противоположный эффект, чего хочет добиться ФРС.
▪️ФРС продолжает жестко опаздывать, и им придётся повышать ставки в момент летней стагфляции, что очень-очень плохо.
▪️Этот год будет сложнее, чем я думал!
@khtrader

#китай #пандемия #ковид

Хм, похоже в Китае ситуация с пандемией сходит на "нет" - это хорошо, к тому же ФРС смягчила риторику.
Остается завтра выпустить более слабые данные по рынку труда и можно месяц спать спокойно 😜
@khtrader

#видео #аналитика #акции #sp500 #прогноз

https://youtu.be/bNGKSRbvKDU
Ежемесячный анализ и прогноз фондового рынка США на моем канале Ютуб.
В первую очередь подойдет практикам, но старался делать на более широкую аудиторию.
И все же: в видео много специфических терминов и наверное сленг тоже присутствует :)
@khtrader

#великобритания #инфляция #экономика #ввп #дкп #ставки

🔘Банк Англии опубликовал свои прогнозы перспектив экономики Великобритании, согласно которым во втором квартале сего года ожидаются нулевые темпы роста ВВП, а инфляция вырастит до 9% - это признание стагфляции в экономики Великобритании в текущем квартале!
🔘Вообще, Банк Англии ожидается роста инфляции до 10% в IV квартале и дефляционный цикл весь следующий год - это отображено на графике.
🔘Ожидается, что политика Банка Англии будет жестче, но пока фунт приуныл.
@khtrader

#нефть #дефицит #инфляция #кризис #опек

Прошло заседание ОПЕК+:
все без изменений, в июне страны входящие в ОПЕК+ решили увеличить добычу нефти на 0,432 мб/д. Правда это увеличение только на бумаге, т.к. выполнение сделки остается выше 100%, т.е. реальное увеличение сильно запаздывает от месяца к месяцу.
🔘Если ничего не произойдет со спросом на сырую нефть и нефтепродукты, то к концу года запасы продолжат снижаться, что нанесено рыжей линией на графике (инверсионно, правая шкала, т.е. ожидается, что запасы до конца года будут снижаться), и нефть выйдет на новые исторические максимумы.
🔘Это намек на продолжение роста мировой инфляции, центральные банки остаются не по ситуации мягкими - даешь летом стагфляцию!!!
@khtrader

#фондовыйрынок #sp500 #волатильность #кризис

Вчера фондовый рынок США снова подвергся распродаже, причём волатильность (размах цены) были куда выше темпа роста в среду, когда Пауэлл провёл неуверенную пресс-конференцию, которую рынок расценил, как смягчение монетарной политики (подробней #фрс).
И вот такие «качели» нас ждут на протяжении года.
@khtrader

#недвижимость #жилойфонд #пузырь #стройка #сша

▪️Рынок недвижимости продолжает выглядеть крепким: цены, новые заявки на строительство, введение домов в эксплуатацию - все это растет.
▪️В тоже время, жилой фонд находится на минимумах сорока лет, т.е. кол-во домов на семью в США находится низко.
Это все говорит о дефиците на рынке жилья в США.

Так, хорошо...НО
▪️Ставки на ипотеку растут, а реальные зарплат снижаются - это не в пользу дальнейшего роста спроса;
▪️Дома на этапе строительства подошли к уровням начала 70-х годов, а ведь они скоро окажутся в жилом фонде - это отображено на графике!
———————————————-
🔘Есть намеки на то, что скоро строительный сектор в США окажется в состоянии профицита жилых площадей - это начнет оказывать давление на цены и запустит волну безработицы в отрасли!
🔘Стоит еще понимать, что недвижимость - это залоговое имущество, поэтому снижение цен скажется на требованиях кредиторов к заемщикам, а если еще учесть производные ипотечные ценные бумаги, то и вовсе может появится угроза банкротств и т.д.
@khtrader

#облигации #корпораты #долги #ставки #кризис #трежерис

Вчера долговой рынок продолжили распродавать, причём не менее агрессивно, чем фондовый рынок. С начала года широкий долговой рынок включающий топовые облигации инвестиционного уровня (гособлигации и корпоративные) потерял 12%
На наших глазах происходят исторические события - это точно войдёт в историю финансовых рынков.
@khtrader