#ликвидность #доллар #кредит #ставки #трежерис
Синяя линия - годовая динамика кредита в США;
Красная линия - годовая динамика индекса долара.
——————————————————
Также перестали расти годовые темпы кредитования в США - это также смягчает ситуацию с ликвидностью. Данные на конец прошлой неделе, мы уже знаем, что доллар продолжил рост, но это связано со слабостью ЕЦБ, так или иначе доллар продолжит рост, но как минимум, более медленными темпами.
Как только внутренний спрос на ликвидность в США вырастит, доллар получит дополнительную поддержку.
@khtrader
Синяя линия - годовая динамика кредита в США;
Красная линия - годовая динамика индекса долара.
——————————————————
Также перестали расти годовые темпы кредитования в США - это также смягчает ситуацию с ликвидностью. Данные на конец прошлой неделе, мы уже знаем, что доллар продолжил рост, но это связано со слабостью ЕЦБ, так или иначе доллар продолжит рост, но как минимум, более медленными темпами.
Как только внутренний спрос на ликвидность в США вырастит, доллар получит дополнительную поддержку.
@khtrader
#ликвидность #доллар #кредит #ставки #трежерис
Судя по ставкам в финансовой системе США - можно выдохнуть, вопрос надолго ли:
Синяя линия - спред между 10-2 летними трежерис, видим, что отскочили от нулевой отметки.
Красная линия - спред между 10-летними корпоративными бондами и 10-летними трежерис, идет уверенное снижение к уровням осени прошлого года.
——————————————————
Важный момент в пользу стабилизации денежного рынка США и сигнализирующий о снижении рисков с ликвидностью.
@khtrader
Судя по ставкам в финансовой системе США - можно выдохнуть, вопрос надолго ли:
Синяя линия - спред между 10-2 летними трежерис, видим, что отскочили от нулевой отметки.
Красная линия - спред между 10-летними корпоративными бондами и 10-летними трежерис, идет уверенное снижение к уровням осени прошлого года.
——————————————————
Важный момент в пользу стабилизации денежного рынка США и сигнализирующий о снижении рисков с ликвидностью.
@khtrader
#капиталы #вложения #нерезиденты #деньги #акции #облигации
В годовом выражении наблюдается отток капиталов нерезидентов из рынка акций США - это нанесено синей линией.
А вот на рынке трежерис наблюдается приток капитала нерезидентов, но это связано с компенсацией дефицита торгового баланса США, на что не раз указывал.
——————————————————
Достаточно показателей сигнализирует о слабости фондового рынка США, несмотря на оживление котировок.
@khtrader
В годовом выражении наблюдается отток капиталов нерезидентов из рынка акций США - это нанесено синей линией.
А вот на рынке трежерис наблюдается приток капитала нерезидентов, но это связано с компенсацией дефицита торгового баланса США, на что не раз указывал.
——————————————————
Достаточно показателей сигнализирует о слабости фондового рынка США, несмотря на оживление котировок.
@khtrader
#пшеница ОТЧЕТ WASDE
Вышел апрельский отчет Минсельхоза США с прогнозом на текущий маркерный год, который истекает в следующем месяце
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США: как видим, прогнозируемый дефицит продолжает постепенно сокращаться; причиной стало небольшое сокращение спроса и торговли;
▪️Черная линия – запасы на конец года: как видим, ожидания сокращения запасов уменьшились, что согласуется с прогнозом баланса рынка пшеницы в США.
ВЫВОД
В текущем отчете Минсельхоз США не коснулся перспектив следующего маркерного года, поэтому оставил без внимания ситуацию с посевной в Украине и перспективы экспорта зерновых из России, но упомянул, что война вносит неопределенность.
@khtrader
Вышел апрельский отчет Минсельхоза США с прогнозом на текущий маркерный год, который истекает в следующем месяце
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США: как видим, прогнозируемый дефицит продолжает постепенно сокращаться; причиной стало небольшое сокращение спроса и торговли;
▪️Черная линия – запасы на конец года: как видим, ожидания сокращения запасов уменьшились, что согласуется с прогнозом баланса рынка пшеницы в США.
ВЫВОД
В текущем отчете Минсельхоз США не коснулся перспектив следующего маркерного года, поэтому оставил без внимания ситуацию с посевной в Украине и перспективы экспорта зерновых из России, но упомянул, что война вносит неопределенность.
@khtrader
#видео НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
В этом видео поговорим о состязании монетарных политик двух динозавров ФРС и ЕЦБ. Также, на повестке дня события в Китае, хамство Саудовской Аравии и нефтяные войны. Что произошло на финансовых рынках, мои выводы, ну и конечно же, важные новости следующей недели.
https://youtu.be/G8CkWr0otBg
В этом видео поговорим о состязании монетарных политик двух динозавров ФРС и ЕЦБ. Также, на повестке дня события в Китае, хамство Саудовской Аравии и нефтяные войны. Что произошло на финансовых рынках, мои выводы, ну и конечно же, важные новости следующей недели.
https://youtu.be/G8CkWr0otBg
YouTube
Кризис в Китае. Саудовская Аравия повышает цены на нефть. Схватка ФРС и ЕЦБ
Телеграмм канал Евгения Халепы: https://teleg.run/khtrader YouTube Евгения, в котором по выходным он выкладывает еженедельные прогнозы финансовых рынков: ...
#sp500 ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №14 от 07.04.2022г
▪️В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
▪️Что ждет мировую экономику? Что происходит на фондовом рынке и что ждать дальше? Локальные и долгосрочные перспективы рынка акций США.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №14 от 07.04.2022г
▪️В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
▪️Что ждет мировую экономику? Что происходит на фондовом рынке и что ждать дальше? Локальные и долгосрочные перспективы рынка акций США.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
#ставки #дкп #qe #монетарнаяполитика #трежерис
Ну что, 30-летний цикл снижения ставок заканчивается?
▪️На графике доходность 10-летных трежерис (гособлигации США): котировки в очередной раз пытаются пробить верхнюю границу нисходящего фрактального канала, который является мощным техническим инструментов для анализа цен.
▪️Если это так, то для золота это плохой сигнал, т.к. в цикле роста ставок спрос на золото сокращается т.к. золото, как актив, не имеет внутренней доходности, поэтому золото не может считаться инвестиционным инструментом.
▪️А вот для доллара - это отличный знак!
@khtrader
P.S. Авторы иллюстрации любезно снабдили график знаменательными событиями.
Ну что, 30-летний цикл снижения ставок заканчивается?
▪️На графике доходность 10-летных трежерис (гособлигации США): котировки в очередной раз пытаются пробить верхнюю границу нисходящего фрактального канала, который является мощным техническим инструментов для анализа цен.
▪️Если это так, то для золота это плохой сигнал, т.к. в цикле роста ставок спрос на золото сокращается т.к. золото, как актив, не имеет внутренней доходности, поэтому золото не может считаться инвестиционным инструментом.
▪️А вот для доллара - это отличный знак!
@khtrader
P.S. Авторы иллюстрации любезно снабдили график знаменательными событиями.
#золото #фонды #etf #риски
▪️В марте наблюдался рекордный с 2016 года приток капитала во взаимные фонды (ETF) инвестирующие в золото (бумажное или физическое) - это отмечено гистограммой.
▪️Конечно, основной причиной такого мощного спроса на золото является геополитический риск, но стоит уточнить один момент, всегда, после такого притока капитала золото росло в цене от квартала до года - эти события отметил красными прямоугольниками.
▪️Синяя линия - накопленный объем вложений во взаимные фонды инвестирующие в золото.
@khtrader
▪️В марте наблюдался рекордный с 2016 года приток капитала во взаимные фонды (ETF) инвестирующие в золото (бумажное или физическое) - это отмечено гистограммой.
▪️Конечно, основной причиной такого мощного спроса на золото является геополитический риск, но стоит уточнить один момент, всегда, после такого притока капитала золото росло в цене от квартала до года - эти события отметил красными прямоугольниками.
▪️Синяя линия - накопленный объем вложений во взаимные фонды инвестирующие в золото.
@khtrader
#недвижимость #цены #канада #сша #кризис #пузырь
Еще один пузырь, откуда не ждали: цены на недвижимость в Канаде взлетели в стратосферу (синяя линия линия, на картинке справа). А если сопоставить с располагаемым доходом канадцев (доход, после уплаты всех налогов), то создается впечатление пузыря сродни цен в США перед ипотечным кризисом.
Этот bobble лопнет громко!
Для примера в США цены на недвижимость к располагаемым доходам выглядят нормально.
@khtrader
Еще один пузырь, откуда не ждали: цены на недвижимость в Канаде взлетели в стратосферу (синяя линия линия, на картинке справа). А если сопоставить с располагаемым доходом канадцев (доход, после уплаты всех налогов), то создается впечатление пузыря сродни цен в США перед ипотечным кризисом.
Этот bobble лопнет громко!
Для примера в США цены на недвижимость к располагаемым доходам выглядят нормально.
@khtrader
#жилье #аренда #недвижимость #цены #сша
Аренда жилья в США выросла на 17% относительно прошлого года, в тоже время, заплаты выросли намного меньше.
🔘Теперь внимание, ипотека уже стоит 5% годовых, а расходы потребителей растут в связи высокими ценами в экономике США, особенно цены на продукты питания и топливо.
🔘Давление на американцев нарастает, что приведёт к давлению на рынок недвижимости и экономику в целом.
🔘Расходы на пополнение запасов военно-промышленного комплекса никак не перекроют просадку в потребительском спросе.
@khtrader
Аренда жилья в США выросла на 17% относительно прошлого года, в тоже время, заплаты выросли намного меньше.
🔘Теперь внимание, ипотека уже стоит 5% годовых, а расходы потребителей растут в связи высокими ценами в экономике США, особенно цены на продукты питания и топливо.
🔘Давление на американцев нарастает, что приведёт к давлению на рынок недвижимости и экономику в целом.
🔘Расходы на пополнение запасов военно-промышленного комплекса никак не перекроют просадку в потребительском спросе.
@khtrader
#нефть #россия #экспортнефти #санкции #эмбарго
🔘По оценкам European Gas hab в случае нефтяного эмбарго против России экспорт РФ снизится с 4 мб/д до 0,75 мб/д (чёрная и красная гистограмма). Это может привести к снижению добычи с 11 мб/д до 7 мб/д (красная пунктирная).
🔘Честно говоря, на мой взгляд, страны Азии будут и дальше закупать нефть у РФ, что-то будет идти на Ближний Восток, даже может какие-то объёмы попадут в Восточную Европу.
🔘Альтернативные оценки показывают, что экспорт снизится до 1,5 мб/д, т. е. на 2,5 мб/д - это более реальные оценки, но все будет зависеть от вторичных санкций направленных против нарушителей эмбарго.
@khtrader
🔘По оценкам European Gas hab в случае нефтяного эмбарго против России экспорт РФ снизится с 4 мб/д до 0,75 мб/д (чёрная и красная гистограмма). Это может привести к снижению добычи с 11 мб/д до 7 мб/д (красная пунктирная).
🔘Честно говоря, на мой взгляд, страны Азии будут и дальше закупать нефть у РФ, что-то будет идти на Ближний Восток, даже может какие-то объёмы попадут в Восточную Европу.
🔘Альтернативные оценки показывают, что экспорт снизится до 1,5 мб/д, т. е. на 2,5 мб/д - это более реальные оценки, но все будет зависеть от вторичных санкций направленных против нарушителей эмбарго.
@khtrader
👍1
#китай #шанхай #фрахт #перевозки #пандемия #цены #инфляция
🔘Стоимость контейнерных перевозок из Шанхая в Европу и США снижается с конца 2021 года - это говорит о замедлении в мировой торговле, что является результатом замедления мирового делового цикла.
🔘Тем не менее, стоимость морских перевозок остаётся гораздо выше допандемийных уровней, что продолжает поддерживать инфляцию предложения, и это ложится на плечи производителей.
@khtrader
🔘Стоимость контейнерных перевозок из Шанхая в Европу и США снижается с конца 2021 года - это говорит о замедлении в мировой торговле, что является результатом замедления мирового делового цикла.
🔘Тем не менее, стоимость морских перевозок остаётся гораздо выше допандемийных уровней, что продолжает поддерживать инфляцию предложения, и это ложится на плечи производителей.
@khtrader
#товары #услуги #спрос #деловойцикл #экономика #инфляция
🔘Продолжая тему мировой торговли, стоит отметить, что в США и во всем мире, спрос на товары в средине прошлого года был запредельным (рыжая линия) - рост на 30% относительно января 2020 года. А все почему, потому, что ожидания высокий инфляции подстегивала потребителей по всему миру уходить в реальные блага, в частности в товары длительного пользования (бытовая техника, автомобили и т. д.). Это создало невероятный спрос в экономике и на услуги транспортировки.
🔘Обратите внимание, спрос на услуги из-за локдаунов восстановился только в начале текущего года.
——————————————————
Центральные банки повышением ставок бьют по потребительному спросу, по другому невозможно охладить перегретую экономику.
@khtrader
🔘Продолжая тему мировой торговли, стоит отметить, что в США и во всем мире, спрос на товары в средине прошлого года был запредельным (рыжая линия) - рост на 30% относительно января 2020 года. А все почему, потому, что ожидания высокий инфляции подстегивала потребителей по всему миру уходить в реальные блага, в частности в товары длительного пользования (бытовая техника, автомобили и т. д.). Это создало невероятный спрос в экономике и на услуги транспортировки.
🔘Обратите внимание, спрос на услуги из-за локдаунов восстановился только в начале текущего года.
——————————————————
Центральные банки повышением ставок бьют по потребительному спросу, по другому невозможно охладить перегретую экономику.
@khtrader
#товары #запасы #производство #предложение #труд
🔘Ну и реакция производителей товаров - рекордный рост товарных запасов на складах. На картинке показатель взять в реальном выражении т. е. скорректирован на инфляцию и выражен в долларах, не в штуках.
🔘Все логично, производители видя уровень потребительского спроса начали расширять производство товаров, да ещё и ставки по кредиту экстремально низкие, а инфляционные ожидания экстремально высокие. Появился уникальный шанс заработка на временной стоимости денег: взял в долг, произвёл товаров и продал потом дороже текущих цен.
——————————————————-
Несложно понять, что это привело к эффекту перепроизводства и со снижением спроса при текущем уровне запасов деловая активность сильно пострадает, что повлечёт за собой безработицу и снижение цен на товары и перевозки.
Это и называется рецессией.
@khtrader
🔘Ну и реакция производителей товаров - рекордный рост товарных запасов на складах. На картинке показатель взять в реальном выражении т. е. скорректирован на инфляцию и выражен в долларах, не в штуках.
🔘Все логично, производители видя уровень потребительского спроса начали расширять производство товаров, да ещё и ставки по кредиту экстремально низкие, а инфляционные ожидания экстремально высокие. Появился уникальный шанс заработка на временной стоимости денег: взял в долг, произвёл товаров и продал потом дороже текущих цен.
——————————————————-
Несложно понять, что это привело к эффекту перепроизводства и со снижением спроса при текущем уровне запасов деловая активность сильно пострадает, что повлечёт за собой безработицу и снижение цен на товары и перевозки.
Это и называется рецессией.
@khtrader
Уважаемые подписчики!
Сообщаю вам, что вся прикладная аналитика для трейдеров потихоньку переезжает в спонсорский канал. События не тороплю т.к. не готов полный функционал платежного бота, в частности, добавляю возможность оплаты криптовалютой для решения проблем с разного рода ограничениями.
Стоимость подписки на спонсорский канал не изменилась - 5 долларов/месяц, если подписка важна, а не получается оплатить - пишите в личку @Khalepa_Evgeniy решим
Здесь буду вести дневник грядущего кризиса в формате блога, т.е. посты будут объединены одной идей: "что натворили власти с финансовыми рынками и экономикой, и к чему это приведет". Собственно первые посты вы уже видите.
Платежный бот @khtrader_paybot после оплаты в диалоговое окно с ботом приходит ссылка на канал
Благодарю всех за доверие и поддержку!
Сообщаю вам, что вся прикладная аналитика для трейдеров потихоньку переезжает в спонсорский канал. События не тороплю т.к. не готов полный функционал платежного бота, в частности, добавляю возможность оплаты криптовалютой для решения проблем с разного рода ограничениями.
Стоимость подписки на спонсорский канал не изменилась - 5 долларов/месяц, если подписка важна, а не получается оплатить - пишите в личку @Khalepa_Evgeniy решим
Здесь буду вести дневник грядущего кризиса в формате блога, т.е. посты будут объединены одной идей: "что натворили власти с финансовыми рынками и экономикой, и к чему это приведет". Собственно первые посты вы уже видите.
Платежный бот @khtrader_paybot после оплаты в диалоговое окно с ботом приходит ссылка на канал
Благодарю всех за доверие и поддержку!
#космос #венчур #стартап #инвестиции
На графике нанесено кол-во венчурных инвесторов в космическую отрасли.
Интерес к космической отрасли вполне себе объясним - это будущее человечества, но обратите внимание: интерес к отрасли в прошлом году вырос почти в 2 раза относительно 2020 года, а ведь на этот год пришелся пик невиданного QE.
Т. е. избыточная ликвидность текла в разного рода сомнительные проекты, большая часть из которых провалится и вложения станут безвозвратными, образуя дыры в финансовой системе США, которые не залатать деньгами т. к. инфляция и без этого выходит из-под контроля.
@khtrader
На графике нанесено кол-во венчурных инвесторов в космическую отрасли.
Интерес к космической отрасли вполне себе объясним - это будущее человечества, но обратите внимание: интерес к отрасли в прошлом году вырос почти в 2 раза относительно 2020 года, а ведь на этот год пришелся пик невиданного QE.
Т. е. избыточная ликвидность текла в разного рода сомнительные проекты, большая часть из которых провалится и вложения станут безвозвратными, образуя дыры в финансовой системе США, которые не залатать деньгами т. к. инфляция и без этого выходит из-под контроля.
@khtrader
#франция #выборы #макрон #лепен
Во второй тур выборов во Франции выходят Макрон и Ле Пен, при этом разрыв в голосах минимальный.
Занимающая правую позицию Ле Пен будет укреплять государственные институты, во внешней политике должна руководствоваться прагматизмом, т. е. все в пользу Франции (вопрос об эмбарго энергетики из РФ, климат и т. д.)
Соотношение госдолга к ВВП во Франции достигло 115%, для примерна в Германии чуть выше 70%.
@khtrader
Во второй тур выборов во Франции выходят Макрон и Ле Пен, при этом разрыв в голосах минимальный.
Занимающая правую позицию Ле Пен будет укреплять государственные институты, во внешней политике должна руководствоваться прагматизмом, т. е. все в пользу Франции (вопрос об эмбарго энергетики из РФ, климат и т. д.)
Соотношение госдолга к ВВП во Франции достигло 115%, для примерна в Германии чуть выше 70%.
@khtrader
#энергетика #сира #цены #sp500 #экономика #товары
Бессмысленные объёмы QE (выкуп активов мировыми ЦБ, т. е. накачка мировой финансовой системы деньгами) привели к экспоненциальному росту цен на акции в США. На графике соотношение цен на энергетику к индексу S&P500.
Этот график западные экономисты интерпретируют, как вероятное продолжение роста цен на энергетику, ведь показатель на минимумах 1926 года. Но ведь именно на 20-е годы прошлого столетия пришелся бум на фондовом рынке США, что создало огромный пузырь, который закончился «Чёрным четвергом» и Великой депрессией.
——————————————————
На мой взгляд, вероятней снижение цен на фондовом рынке, нежили рост цен на энергоносители.
@khtrader
Бессмысленные объёмы QE (выкуп активов мировыми ЦБ, т. е. накачка мировой финансовой системы деньгами) привели к экспоненциальному росту цен на акции в США. На графике соотношение цен на энергетику к индексу S&P500.
Этот график западные экономисты интерпретируют, как вероятное продолжение роста цен на энергетику, ведь показатель на минимумах 1926 года. Но ведь именно на 20-е годы прошлого столетия пришелся бум на фондовом рынке США, что создало огромный пузырь, который закончился «Чёрным четвергом» и Великой депрессией.
——————————————————
На мой взгляд, вероятней снижение цен на фондовом рынке, нежили рост цен на энергоносители.
@khtrader