#китай #кризис #товары
В Китае развивается рецессия, что отражается на стоимости ее активов и вложениях нерезидентов.
Что мы имеем на сегодня в Поднебесной:
1) Новый виток пандемии, в прошлом месяце суточный прирост заражённых побил рекорд;
2) Геополитический риск, хотя Китай осуждает Россию;
3) Кредитный цикл слабый, а «партнеры» (Саудиты) рекордно повысили цены на свои сорта на май.
К чему привели проблемы:
1) Отток из долгового рынка Китая, что привело к росту доходности 10-летних гособлигаций. На графике спред между доходностью трежерис и китайских десятилеток - мы на уровне 2009 года;
2) Индекс PMI Composite (деловой цикл) второй месяц ниже 50-и пунктов, ещё месяц там и официальная рецессия;
3) На рынке недвижимости ещё осенью начались банкротства;
4) Фондовый рынок в марте пережил «флеш-краш», но на сегодня восстановился.
Что собираются делать:
1) НБ Китая объявил о стимулах для оживления кредитного цикла, ожидается снижение учётной ставки на следующей неделе;
2) Идёт обновление фонда стабильности, который направлен на стабилизацию финансовых компаний и застройщиков;
3) Сокращают закупки нефти у Саудитов в мае, кстати, Индия тоже примкнула. Саудиты охренели такое творить!
4) Официальный Пекин высказал протест против действий Кремля и заявил о планах стабильности в регионе (Тайвань).
5) Закупка энергетики в РФ за юани - раздор в ОПЕК+.
————————————————-
Китай стараться поддержать экономику, но когда начнутся проблемы у основных торговых партнеров (ЕС и США) Китай ещё разок тряхнёт, поэтому расслабляться держателям их активов не стоит.
@khtrader
В Китае развивается рецессия, что отражается на стоимости ее активов и вложениях нерезидентов.
Что мы имеем на сегодня в Поднебесной:
1) Новый виток пандемии, в прошлом месяце суточный прирост заражённых побил рекорд;
2) Геополитический риск, хотя Китай осуждает Россию;
3) Кредитный цикл слабый, а «партнеры» (Саудиты) рекордно повысили цены на свои сорта на май.
К чему привели проблемы:
1) Отток из долгового рынка Китая, что привело к росту доходности 10-летних гособлигаций. На графике спред между доходностью трежерис и китайских десятилеток - мы на уровне 2009 года;
2) Индекс PMI Composite (деловой цикл) второй месяц ниже 50-и пунктов, ещё месяц там и официальная рецессия;
3) На рынке недвижимости ещё осенью начались банкротства;
4) Фондовый рынок в марте пережил «флеш-краш», но на сегодня восстановился.
Что собираются делать:
1) НБ Китая объявил о стимулах для оживления кредитного цикла, ожидается снижение учётной ставки на следующей неделе;
2) Идёт обновление фонда стабильности, который направлен на стабилизацию финансовых компаний и застройщиков;
3) Сокращают закупки нефти у Саудитов в мае, кстати, Индия тоже примкнула. Саудиты охренели такое творить!
4) Официальный Пекин высказал протест против действий Кремля и заявил о планах стабильности в регионе (Тайвань).
5) Закупка энергетики в РФ за юани - раздор в ОПЕК+.
————————————————-
Китай стараться поддержать экономику, но когда начнутся проблемы у основных торговых партнеров (ЕС и США) Китай ещё разок тряхнёт, поэтому расслабляться держателям их активов не стоит.
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки природного газа выросли на 0,8% и составили 100,3 млрд куб. футов в день, добыча газа выросла на 0,8%, чистый экспорт из Канады вырос на 1,9%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа по сравнению с предыдущей неделей снизилось на 9,5% – до 96,9 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 1,7%; в жилищном и коммерческом секторах спрос также снизился, экспорт в Мексику вырос на 5%. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 86 млрд куб. футов, что на 7,5% ниже, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы снизились на 33 млрд куб. футов; наблюдался отбор газа, против среднего объема закачки данного показателя за 5 лет (8 млрд куб. футов).
ВЫВОД
Мы видим, что по метрикам физического рынка завершается отопительный сезон, но котировки растут, при этом цены в Европе нет, т.е. проблема именно в США и она связана с погодой, на инфографике ниже погода в США – на следующей неделе ожидается холодный циклон, который продержится до 20-го апреля.
Отчасти погода уже в цене, но вполне возможен рост выше 7 долларов по фьючерсу на СМЕ (NG).
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки природного газа выросли на 0,8% и составили 100,3 млрд куб. футов в день, добыча газа выросла на 0,8%, чистый экспорт из Канады вырос на 1,9%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа по сравнению с предыдущей неделей снизилось на 9,5% – до 96,9 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 1,7%; в жилищном и коммерческом секторах спрос также снизился, экспорт в Мексику вырос на 5%. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 86 млрд куб. футов, что на 7,5% ниже, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы снизились на 33 млрд куб. футов; наблюдался отбор газа, против среднего объема закачки данного показателя за 5 лет (8 млрд куб. футов).
ВЫВОД
Мы видим, что по метрикам физического рынка завершается отопительный сезон, но котировки растут, при этом цены в Европе нет, т.е. проблема именно в США и она связана с погодой, на инфографике ниже погода в США – на следующей неделе ожидается холодный циклон, который продержится до 20-го апреля.
Отчасти погода уже в цене, но вполне возможен рост выше 7 долларов по фьючерсу на СМЕ (NG).
@khtrader
#ликвидность #доллар #кредит #ставки #трежерис
Синяя линия - годовая динамика кредита в США;
Красная линия - годовая динамика индекса долара.
——————————————————
Также перестали расти годовые темпы кредитования в США - это также смягчает ситуацию с ликвидностью. Данные на конец прошлой неделе, мы уже знаем, что доллар продолжил рост, но это связано со слабостью ЕЦБ, так или иначе доллар продолжит рост, но как минимум, более медленными темпами.
Как только внутренний спрос на ликвидность в США вырастит, доллар получит дополнительную поддержку.
@khtrader
Синяя линия - годовая динамика кредита в США;
Красная линия - годовая динамика индекса долара.
——————————————————
Также перестали расти годовые темпы кредитования в США - это также смягчает ситуацию с ликвидностью. Данные на конец прошлой неделе, мы уже знаем, что доллар продолжил рост, но это связано со слабостью ЕЦБ, так или иначе доллар продолжит рост, но как минимум, более медленными темпами.
Как только внутренний спрос на ликвидность в США вырастит, доллар получит дополнительную поддержку.
@khtrader
#ликвидность #доллар #кредит #ставки #трежерис
Судя по ставкам в финансовой системе США - можно выдохнуть, вопрос надолго ли:
Синяя линия - спред между 10-2 летними трежерис, видим, что отскочили от нулевой отметки.
Красная линия - спред между 10-летними корпоративными бондами и 10-летними трежерис, идет уверенное снижение к уровням осени прошлого года.
——————————————————
Важный момент в пользу стабилизации денежного рынка США и сигнализирующий о снижении рисков с ликвидностью.
@khtrader
Судя по ставкам в финансовой системе США - можно выдохнуть, вопрос надолго ли:
Синяя линия - спред между 10-2 летними трежерис, видим, что отскочили от нулевой отметки.
Красная линия - спред между 10-летними корпоративными бондами и 10-летними трежерис, идет уверенное снижение к уровням осени прошлого года.
——————————————————
Важный момент в пользу стабилизации денежного рынка США и сигнализирующий о снижении рисков с ликвидностью.
@khtrader
#капиталы #вложения #нерезиденты #деньги #акции #облигации
В годовом выражении наблюдается отток капиталов нерезидентов из рынка акций США - это нанесено синей линией.
А вот на рынке трежерис наблюдается приток капитала нерезидентов, но это связано с компенсацией дефицита торгового баланса США, на что не раз указывал.
——————————————————
Достаточно показателей сигнализирует о слабости фондового рынка США, несмотря на оживление котировок.
@khtrader
В годовом выражении наблюдается отток капиталов нерезидентов из рынка акций США - это нанесено синей линией.
А вот на рынке трежерис наблюдается приток капитала нерезидентов, но это связано с компенсацией дефицита торгового баланса США, на что не раз указывал.
——————————————————
Достаточно показателей сигнализирует о слабости фондового рынка США, несмотря на оживление котировок.
@khtrader
#пшеница ОТЧЕТ WASDE
Вышел апрельский отчет Минсельхоза США с прогнозом на текущий маркерный год, который истекает в следующем месяце
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США: как видим, прогнозируемый дефицит продолжает постепенно сокращаться; причиной стало небольшое сокращение спроса и торговли;
▪️Черная линия – запасы на конец года: как видим, ожидания сокращения запасов уменьшились, что согласуется с прогнозом баланса рынка пшеницы в США.
ВЫВОД
В текущем отчете Минсельхоз США не коснулся перспектив следующего маркерного года, поэтому оставил без внимания ситуацию с посевной в Украине и перспективы экспорта зерновых из России, но упомянул, что война вносит неопределенность.
@khtrader
Вышел апрельский отчет Минсельхоза США с прогнозом на текущий маркерный год, который истекает в следующем месяце
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США: как видим, прогнозируемый дефицит продолжает постепенно сокращаться; причиной стало небольшое сокращение спроса и торговли;
▪️Черная линия – запасы на конец года: как видим, ожидания сокращения запасов уменьшились, что согласуется с прогнозом баланса рынка пшеницы в США.
ВЫВОД
В текущем отчете Минсельхоз США не коснулся перспектив следующего маркерного года, поэтому оставил без внимания ситуацию с посевной в Украине и перспективы экспорта зерновых из России, но упомянул, что война вносит неопределенность.
@khtrader
#видео НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
В этом видео поговорим о состязании монетарных политик двух динозавров ФРС и ЕЦБ. Также, на повестке дня события в Китае, хамство Саудовской Аравии и нефтяные войны. Что произошло на финансовых рынках, мои выводы, ну и конечно же, важные новости следующей недели.
https://youtu.be/G8CkWr0otBg
В этом видео поговорим о состязании монетарных политик двух динозавров ФРС и ЕЦБ. Также, на повестке дня события в Китае, хамство Саудовской Аравии и нефтяные войны. Что произошло на финансовых рынках, мои выводы, ну и конечно же, важные новости следующей недели.
https://youtu.be/G8CkWr0otBg
YouTube
Кризис в Китае. Саудовская Аравия повышает цены на нефть. Схватка ФРС и ЕЦБ
Телеграмм канал Евгения Халепы: https://teleg.run/khtrader YouTube Евгения, в котором по выходным он выкладывает еженедельные прогнозы финансовых рынков: ...
#sp500 ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №14 от 07.04.2022г
▪️В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
▪️Что ждет мировую экономику? Что происходит на фондовом рынке и что ждать дальше? Локальные и долгосрочные перспективы рынка акций США.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №14 от 07.04.2022г
▪️В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
▪️Что ждет мировую экономику? Что происходит на фондовом рынке и что ждать дальше? Локальные и долгосрочные перспективы рынка акций США.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
#ставки #дкп #qe #монетарнаяполитика #трежерис
Ну что, 30-летний цикл снижения ставок заканчивается?
▪️На графике доходность 10-летных трежерис (гособлигации США): котировки в очередной раз пытаются пробить верхнюю границу нисходящего фрактального канала, который является мощным техническим инструментов для анализа цен.
▪️Если это так, то для золота это плохой сигнал, т.к. в цикле роста ставок спрос на золото сокращается т.к. золото, как актив, не имеет внутренней доходности, поэтому золото не может считаться инвестиционным инструментом.
▪️А вот для доллара - это отличный знак!
@khtrader
P.S. Авторы иллюстрации любезно снабдили график знаменательными событиями.
Ну что, 30-летний цикл снижения ставок заканчивается?
▪️На графике доходность 10-летных трежерис (гособлигации США): котировки в очередной раз пытаются пробить верхнюю границу нисходящего фрактального канала, который является мощным техническим инструментов для анализа цен.
▪️Если это так, то для золота это плохой сигнал, т.к. в цикле роста ставок спрос на золото сокращается т.к. золото, как актив, не имеет внутренней доходности, поэтому золото не может считаться инвестиционным инструментом.
▪️А вот для доллара - это отличный знак!
@khtrader
P.S. Авторы иллюстрации любезно снабдили график знаменательными событиями.
#золото #фонды #etf #риски
▪️В марте наблюдался рекордный с 2016 года приток капитала во взаимные фонды (ETF) инвестирующие в золото (бумажное или физическое) - это отмечено гистограммой.
▪️Конечно, основной причиной такого мощного спроса на золото является геополитический риск, но стоит уточнить один момент, всегда, после такого притока капитала золото росло в цене от квартала до года - эти события отметил красными прямоугольниками.
▪️Синяя линия - накопленный объем вложений во взаимные фонды инвестирующие в золото.
@khtrader
▪️В марте наблюдался рекордный с 2016 года приток капитала во взаимные фонды (ETF) инвестирующие в золото (бумажное или физическое) - это отмечено гистограммой.
▪️Конечно, основной причиной такого мощного спроса на золото является геополитический риск, но стоит уточнить один момент, всегда, после такого притока капитала золото росло в цене от квартала до года - эти события отметил красными прямоугольниками.
▪️Синяя линия - накопленный объем вложений во взаимные фонды инвестирующие в золото.
@khtrader
#недвижимость #цены #канада #сша #кризис #пузырь
Еще один пузырь, откуда не ждали: цены на недвижимость в Канаде взлетели в стратосферу (синяя линия линия, на картинке справа). А если сопоставить с располагаемым доходом канадцев (доход, после уплаты всех налогов), то создается впечатление пузыря сродни цен в США перед ипотечным кризисом.
Этот bobble лопнет громко!
Для примера в США цены на недвижимость к располагаемым доходам выглядят нормально.
@khtrader
Еще один пузырь, откуда не ждали: цены на недвижимость в Канаде взлетели в стратосферу (синяя линия линия, на картинке справа). А если сопоставить с располагаемым доходом канадцев (доход, после уплаты всех налогов), то создается впечатление пузыря сродни цен в США перед ипотечным кризисом.
Этот bobble лопнет громко!
Для примера в США цены на недвижимость к располагаемым доходам выглядят нормально.
@khtrader
#жилье #аренда #недвижимость #цены #сша
Аренда жилья в США выросла на 17% относительно прошлого года, в тоже время, заплаты выросли намного меньше.
🔘Теперь внимание, ипотека уже стоит 5% годовых, а расходы потребителей растут в связи высокими ценами в экономике США, особенно цены на продукты питания и топливо.
🔘Давление на американцев нарастает, что приведёт к давлению на рынок недвижимости и экономику в целом.
🔘Расходы на пополнение запасов военно-промышленного комплекса никак не перекроют просадку в потребительском спросе.
@khtrader
Аренда жилья в США выросла на 17% относительно прошлого года, в тоже время, заплаты выросли намного меньше.
🔘Теперь внимание, ипотека уже стоит 5% годовых, а расходы потребителей растут в связи высокими ценами в экономике США, особенно цены на продукты питания и топливо.
🔘Давление на американцев нарастает, что приведёт к давлению на рынок недвижимости и экономику в целом.
🔘Расходы на пополнение запасов военно-промышленного комплекса никак не перекроют просадку в потребительском спросе.
@khtrader
#нефть #россия #экспортнефти #санкции #эмбарго
🔘По оценкам European Gas hab в случае нефтяного эмбарго против России экспорт РФ снизится с 4 мб/д до 0,75 мб/д (чёрная и красная гистограмма). Это может привести к снижению добычи с 11 мб/д до 7 мб/д (красная пунктирная).
🔘Честно говоря, на мой взгляд, страны Азии будут и дальше закупать нефть у РФ, что-то будет идти на Ближний Восток, даже может какие-то объёмы попадут в Восточную Европу.
🔘Альтернативные оценки показывают, что экспорт снизится до 1,5 мб/д, т. е. на 2,5 мб/д - это более реальные оценки, но все будет зависеть от вторичных санкций направленных против нарушителей эмбарго.
@khtrader
🔘По оценкам European Gas hab в случае нефтяного эмбарго против России экспорт РФ снизится с 4 мб/д до 0,75 мб/д (чёрная и красная гистограмма). Это может привести к снижению добычи с 11 мб/д до 7 мб/д (красная пунктирная).
🔘Честно говоря, на мой взгляд, страны Азии будут и дальше закупать нефть у РФ, что-то будет идти на Ближний Восток, даже может какие-то объёмы попадут в Восточную Европу.
🔘Альтернативные оценки показывают, что экспорт снизится до 1,5 мб/д, т. е. на 2,5 мб/д - это более реальные оценки, но все будет зависеть от вторичных санкций направленных против нарушителей эмбарго.
@khtrader
👍1
#китай #шанхай #фрахт #перевозки #пандемия #цены #инфляция
🔘Стоимость контейнерных перевозок из Шанхая в Европу и США снижается с конца 2021 года - это говорит о замедлении в мировой торговле, что является результатом замедления мирового делового цикла.
🔘Тем не менее, стоимость морских перевозок остаётся гораздо выше допандемийных уровней, что продолжает поддерживать инфляцию предложения, и это ложится на плечи производителей.
@khtrader
🔘Стоимость контейнерных перевозок из Шанхая в Европу и США снижается с конца 2021 года - это говорит о замедлении в мировой торговле, что является результатом замедления мирового делового цикла.
🔘Тем не менее, стоимость морских перевозок остаётся гораздо выше допандемийных уровней, что продолжает поддерживать инфляцию предложения, и это ложится на плечи производителей.
@khtrader