#доллар УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ США
▪️На графике синей линией нанесен показатель «условия торговли» – как видим, в феврале этот показатель переписал исторические максимумы.
▪️Красная линия – котировки широкого, взвешенного по торгам индекса доллара.
ВЫВОД
США находится в более выгодном положении, чем было в прошлом десятилетии: за одну единицу экспорта можно взять на 8% больше, чем в период с 2010 – 2020 годы (левая шкала).
В целом, такая ситуация поддерживает курс доллара, несмотря на более высокие внутренние цены в США.
@khtrader
▪️На графике синей линией нанесен показатель «условия торговли» – как видим, в феврале этот показатель переписал исторические максимумы.
▪️Красная линия – котировки широкого, взвешенного по торгам индекса доллара.
ВЫВОД
США находится в более выгодном положении, чем было в прошлом десятилетии: за одну единицу экспорта можно взять на 8% больше, чем в период с 2010 – 2020 годы (левая шкала).
В целом, такая ситуация поддерживает курс доллара, несмотря на более высокие внутренние цены в США.
@khtrader
#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №96 от 19.03.2022г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом видео снова уделил особое внимание рискам на финансовых рынках, также размышляю на тему экономического кризиса в США.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №96 от 19.03.2022г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом видео снова уделил особое внимание рискам на финансовых рынках, также размышляю на тему экономического кризиса в США.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
ОПРОС
▪️На прошлой неделе аудитория промазала с прогнозом (см. гистограмму) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке): рынок закрыл неделю выше цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет – 79:82 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией снизилась до 49,1%.
▪️М-да, снова начали отдаляться от паритета в распределении оценок.
@khtrader
▪️На прошлой неделе аудитория промазала с прогнозом (см. гистограмму) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке): рынок закрыл неделю выше цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет – 79:82 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией снизилась до 49,1%.
▪️М-да, снова начали отдаляться от паритета в распределении оценок.
@khtrader
👏1
Еженедельный опрос, как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Final Results
69%
ВЫШЕ
31%
НИЖЕ
#sp500 ДОЛГИ И S&P500
В феврале объемы маржинальных счетов немного отросли, но относительно прошлого года снижение продолжается
На графике:
▪️бордовая линия – годовая динамика маржинальных счетов в США;
▪️сиреневая линия – годовая динамика капитализации фондового рынка США (5000 акций);
▪️красная линия – объёмы маржинальных счетов в миллионах долларов (левая шкала);
▪️желтая линия – индекс Wilshire 5000.
ВЫВОД
1️⃣Очень странно, но несмотря на слабость фондового рынка США в феврале, объемы маржинальных счетов не снизились, а даже чуть выросли. Вполне возможно, розничные торговцы почуяли «дно» рынка и начали наращивать плечи, что, на мой взгляд, весьма опрометчиво.
2️⃣В годовой динамике рассмотренные показатели выглядят более эпично (бордовая и сиреневая линии).
@khtrader
В феврале объемы маржинальных счетов немного отросли, но относительно прошлого года снижение продолжается
На графике:
▪️бордовая линия – годовая динамика маржинальных счетов в США;
▪️сиреневая линия – годовая динамика капитализации фондового рынка США (5000 акций);
▪️красная линия – объёмы маржинальных счетов в миллионах долларов (левая шкала);
▪️желтая линия – индекс Wilshire 5000.
ВЫВОД
1️⃣Очень странно, но несмотря на слабость фондового рынка США в феврале, объемы маржинальных счетов не снизились, а даже чуть выросли. Вполне возможно, розничные торговцы почуяли «дно» рынка и начали наращивать плечи, что, на мой взгляд, весьма опрометчиво.
2️⃣В годовой динамике рассмотренные показатели выглядят более эпично (бордовая и сиреневая линии).
@khtrader
#btc ТА ПО БИТКОИНУ
Техническая картина по Биткоину на старших масштабах выглядит невыразительно:
▪️цена внятно не смогла пройти отметку 45К;
▪️MACD поджат к нулю (гистограмма);
▪️котировки торгуются ниже годовой средней (синяя линия на графике);
▪️также слабо, но просматривается формирование треугольника, что в общем-то плохая новость для быков;
▪️если цена уйдет ниже 33,2К, то откроется путь для снижения к отметке 28К и ниже.
На младших масштабах есть два основных сценария:
1️⃣проходим 45К, что активирует восходящий фрактальный канал (зеленая пунктирная) к верхней границе канала в районе 50К;
2️⃣проходим ниже 37,3К, что запустит локальный нисходящий фрактальный канал с целью в районе 33,2К, далее к 28К и ниже.
ВЫВОД
На мой взгляд, рынок Биткоина весьма неоднозначный и с текущей проторговки, которая еще не закончилась, выход вверх или вниз имеют равную вероятность. Поэтому я закрыл свои лонги по ETF BITO и решил снова покупать выше 45К, или ниже 28К.
@khtrader
Техническая картина по Биткоину на старших масштабах выглядит невыразительно:
▪️цена внятно не смогла пройти отметку 45К;
▪️MACD поджат к нулю (гистограмма);
▪️котировки торгуются ниже годовой средней (синяя линия на графике);
▪️также слабо, но просматривается формирование треугольника, что в общем-то плохая новость для быков;
▪️если цена уйдет ниже 33,2К, то откроется путь для снижения к отметке 28К и ниже.
На младших масштабах есть два основных сценария:
1️⃣проходим 45К, что активирует восходящий фрактальный канал (зеленая пунктирная) к верхней границе канала в районе 50К;
2️⃣проходим ниже 37,3К, что запустит локальный нисходящий фрактальный канал с целью в районе 33,2К, далее к 28К и ниже.
ВЫВОД
На мой взгляд, рынок Биткоина весьма неоднозначный и с текущей проторговки, которая еще не закончилась, выход вверх или вниз имеют равную вероятность. Поэтому я закрыл свои лонги по ETF BITO и решил снова покупать выше 45К, или ниже 28К.
@khtrader
#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №71 от 21.03.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №71 от 21.03.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
👍1
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️После встречи с нефтяниками США в Белом доме, администрация Байдена уверена в том, что добыча нефти в США вырастит к концу года;
▪️Все больше крупных нефтетрейдеров склоняются к росту цен на нефть. Консенсус за рост спроса из-за ослабления пандемии и начала цикла автомобильного сезона, что в добавок "приправлено" низкими запасами нефти;
▪️Из-за ремонта каспийского нефтепровода экспорт в регионе может снизится на 1 мб/д;
▪️В Европе продолжаются переговоры по отказу от энергоносителей из РФ , скидки на марку Urals превысили 30 долларов к эталону Data Brent;
▪️Из России вышли нефтесервисные компании, что ударит по добыче;
▪️По оценкам API запасы нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе снизились.
Техника:
Локальный рост в рамках восходящего фрактального канала завершен и цена перешла в локальную бифуркацию с возможным снижением к 107,5 по Брент до конца недели. Цена вернула 62% от волны снижения в начале месяца - это важно. Также важно то, что динамика роста слабая, о чем сигнализирует MACD (гистограмма).
ВЫВОД
1️⃣С тотальным бычьим фоном рост котировок должен быть экспоненциальным на высоких объемах, чего не происходит, а даже наоборот: рост тягучий, объемы слабые. Как ранее писал: информационный фон с начала месяца только ухудшается, а котировки снизились на 30% и сейчас вернулись на 20% от минимума 16-го марта - это явно спекулятивные действия, не связанные с физическим рынком.
2️⃣Стоит понимать, без гарантий стран ОПЕК сбалансировать мировой рынок не удастся, поэтому текущие потуги ни о чем.
@khtrader
Информационный фон:
▪️После встречи с нефтяниками США в Белом доме, администрация Байдена уверена в том, что добыча нефти в США вырастит к концу года;
▪️Все больше крупных нефтетрейдеров склоняются к росту цен на нефть. Консенсус за рост спроса из-за ослабления пандемии и начала цикла автомобильного сезона, что в добавок "приправлено" низкими запасами нефти;
▪️Из-за ремонта каспийского нефтепровода экспорт в регионе может снизится на 1 мб/д;
▪️В Европе продолжаются переговоры по отказу от энергоносителей из РФ , скидки на марку Urals превысили 30 долларов к эталону Data Brent;
▪️Из России вышли нефтесервисные компании, что ударит по добыче;
▪️По оценкам API запасы нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе снизились.
Техника:
Локальный рост в рамках восходящего фрактального канала завершен и цена перешла в локальную бифуркацию с возможным снижением к 107,5 по Брент до конца недели. Цена вернула 62% от волны снижения в начале месяца - это важно. Также важно то, что динамика роста слабая, о чем сигнализирует MACD (гистограмма).
ВЫВОД
1️⃣С тотальным бычьим фоном рост котировок должен быть экспоненциальным на высоких объемах, чего не происходит, а даже наоборот: рост тягучий, объемы слабые. Как ранее писал: информационный фон с начала месяца только ухудшается, а котировки снизились на 30% и сейчас вернулись на 20% от минимума 16-го марта - это явно спекулятивные действия, не связанные с физическим рынком.
2️⃣Стоит понимать, без гарантий стран ОПЕК сбалансировать мировой рынок не удастся, поэтому текущие потуги ни о чем.
@khtrader
#кризис ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В США
Согласно моей авторской оценочной модели, условия для роста делового цикла в феврале продолжали ухудшаться, экстраполяция модели на квартал вперед сигнализирует о наступлении рецесионных условий уже в текущем месяце
▪️Модель построена на формуле количественного обмена, с несколько измененными компонентами. На диаграмме она обозначена оранжевой областью с бирюзовой окантовкой. ▪️Красная линия – годовая динамика индекса S&P 500 (от года к году).
ВЫВОД
1️⃣С нетерпением сообщаю вам, что в США сформировались условия для рецессии, с февраля об этом начал говорить, но только сейчас прояснились предпосылки. На мой взгляд, условия будут только усугубляться, это связано с монетарной политикой, высокими ценами, плохими потребительскими настроениями и затоваренностью на складах в США.
2️⃣Пауэлл выражает мнение, что экономика как никогда «вэри стронг» и справится с ужесточением ДКП – в это лично я не верю, не верят и мои индикаторы.
@khtrader
Согласно моей авторской оценочной модели, условия для роста делового цикла в феврале продолжали ухудшаться, экстраполяция модели на квартал вперед сигнализирует о наступлении рецесионных условий уже в текущем месяце
▪️Модель построена на формуле количественного обмена, с несколько измененными компонентами. На диаграмме она обозначена оранжевой областью с бирюзовой окантовкой. ▪️Красная линия – годовая динамика индекса S&P 500 (от года к году).
ВЫВОД
1️⃣С нетерпением сообщаю вам, что в США сформировались условия для рецессии, с февраля об этом начал говорить, но только сейчас прояснились предпосылки. На мой взгляд, условия будут только усугубляться, это связано с монетарной политикой, высокими ценами, плохими потребительскими настроениями и затоваренностью на складах в США.
2️⃣Пауэлл выражает мнение, что экономика как никогда «вэри стронг» и справится с ужесточением ДКП – в это лично я не верю, не верят и мои индикаторы.
@khtrader
#валюты РЕАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ
В современном мире при анализе ценообразования на валютном рынке чаще всего применяется метод оценки реальной доходности.
Приведенный график демонстрирует соотношение реальной доходности валют к активам США, выраженным в долларах (за основу взята доходность 3-месячных векселей).
По часовой стрелке:
▪️EUR/USD – реальная доходность в этой паре хоть и снизилась в феврале, но все еще выше нуля (левая шкала);
▪️GBP/USD – показатель также снижается;
▪️CAD/USD – показатель отступил от 10-летних максимумов, но все еще очень высоко;
▪️JPY/USD – показатель остановился в росте, но дисбаланс между доходностью активов в иенах и долларовых активах исторический.
ВЫВОД
1️⃣Более активный рост ставок на денежном рынке США, относительно ставок на рынках развитых стран, начинает влиять на относительную доходность долларовых активов в сторону повышения. Я указывал на этот процесс ранее. И как только долларовые активы начнут генерировать положительные денежный потоки, относительно финансовых активов других развитых стран, начнется мощный приток мирового капитала на долговой рынок США, что повлечет за собой укрепление доллара.
2️⃣Стоит отметить, что макроэкономические процессы, тем более процессы, связанные с движением мирового капитала – это медленные события, которые вызревают от квартала до года, но зато носят устойчивый характер.
@khtrader
В современном мире при анализе ценообразования на валютном рынке чаще всего применяется метод оценки реальной доходности.
Приведенный график демонстрирует соотношение реальной доходности валют к активам США, выраженным в долларах (за основу взята доходность 3-месячных векселей).
По часовой стрелке:
▪️EUR/USD – реальная доходность в этой паре хоть и снизилась в феврале, но все еще выше нуля (левая шкала);
▪️GBP/USD – показатель также снижается;
▪️CAD/USD – показатель отступил от 10-летних максимумов, но все еще очень высоко;
▪️JPY/USD – показатель остановился в росте, но дисбаланс между доходностью активов в иенах и долларовых активах исторический.
ВЫВОД
1️⃣Более активный рост ставок на денежном рынке США, относительно ставок на рынках развитых стран, начинает влиять на относительную доходность долларовых активов в сторону повышения. Я указывал на этот процесс ранее. И как только долларовые активы начнут генерировать положительные денежный потоки, относительно финансовых активов других развитых стран, начнется мощный приток мирового капитала на долговой рынок США, что повлечет за собой укрепление доллара.
2️⃣Стоит отметить, что макроэкономические процессы, тем более процессы, связанные с движением мирового капитала – это медленные события, которые вызревают от квартала до года, но зато носят устойчивый характер.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – серая область с белой окантовкой) подросли, но все еще на уровнях 2018 года.
▪️Фьючерсная кривая (красная линия) резко сократила бэквордацию, но все еще ниже уровня 2018 года.
▪️Синяя гистограмма – фронтальный спред, который на прошлой неделе также отступил от максимумов.
▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс»; на прошлой неделе базис равен нулю – это значит, что спотовые цены равны фьючерсным, что указывает на дефицит физического рынка (из-за снижения импорта).
ВЫВОД
1️⃣Метрики нефтяного рынка немного смягчились, но все еще в аномальном состоянии, любопытно, что не реагирует на происходящее базис, как будто нефти хватает, поэтому спотовые цены не задираются.
2️⃣Так или иначе, ситуация немного выправилась, но нефти в США как не хватало, так и не хватает!
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – серая область с белой окантовкой) подросли, но все еще на уровнях 2018 года.
▪️Фьючерсная кривая (красная линия) резко сократила бэквордацию, но все еще ниже уровня 2018 года.
▪️Синяя гистограмма – фронтальный спред, который на прошлой неделе также отступил от максимумов.
▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс»; на прошлой неделе базис равен нулю – это значит, что спотовые цены равны фьючерсным, что указывает на дефицит физического рынка (из-за снижения импорта).
ВЫВОД
1️⃣Метрики нефтяного рынка немного смягчились, но все еще в аномальном состоянии, любопытно, что не реагирует на происходящее базис, как будто нефти хватает, поэтому спотовые цены не задираются.
2️⃣Так или иначе, ситуация немного выправилась, но нефти в США как не хватало, так и не хватает!
@khtrader
#экономика ИНФЛЯЦИЯ
На графике изображены годовые темпы потребительской инфляции в развитых странах
В феврале годовые темпы инфляции в развитых странах продолжали бурно расти (черная жирная линия – это среднегодовая инфляция в развитых странах): США (желтая линия) остается лидером, а Япония (сиреневая линия) явный аутсайдер.
ВЫВОД
1️⃣Мы продолжаем наблюдать сильнейший рост цен за последние 40 лет. Причин для этого предостаточно: резкое расширение экономики, рост спроса на товары по причине высоких инфляционных ожиданий и как результат – рост цен на сырье и активы; также «подлили масла в огонь» необеспеченные деньги центральных банков, которые создали «денежный навес» (денег больше, чем ВВП).
2️⃣Все это нужно срочно «тушить» через цикл «дорогих денег», но мировая экономика сидит плотно на игле «дешевых денег» и страшно себе представить худший сценарий в зарождающем цикле QT.
@khtrader
На графике изображены годовые темпы потребительской инфляции в развитых странах
В феврале годовые темпы инфляции в развитых странах продолжали бурно расти (черная жирная линия – это среднегодовая инфляция в развитых странах): США (желтая линия) остается лидером, а Япония (сиреневая линия) явный аутсайдер.
ВЫВОД
1️⃣Мы продолжаем наблюдать сильнейший рост цен за последние 40 лет. Причин для этого предостаточно: резкое расширение экономики, рост спроса на товары по причине высоких инфляционных ожиданий и как результат – рост цен на сырье и активы; также «подлили масла в огонь» необеспеченные деньги центральных банков, которые создали «денежный навес» (денег больше, чем ВВП).
2️⃣Все это нужно срочно «тушить» через цикл «дорогих денег», но мировая экономика сидит плотно на игле «дешевых денег» и страшно себе представить худший сценарий в зарождающем цикле QT.
@khtrader
#золото ЭКСПОРТ ИЗ ШВЕЙЦАРИИ
Поскольку Швейцария является основным мировым центром очистки золота (аффинаж), экспорт из данной страны банковского золота (слитки и монеты) – важный показатель спроса на этот благородный металл.
▪️На приведенном графике синей линией нанесен показатель экспорта золота из Швейцарии – в динамике от года к году.
▪️Красной линией обозначены котировки фьючерса на золото на бирже COMEX – также в динамике от года к году.
▪️Серая область – линейные котировки фьючерса на золото.
ВЫВОД
1️⃣В феврале – по отношению к январю – экспорт золота из Швейцарии вырос, также рост наблюдается относительно февраля 2021 года. Отдельного внимания заслуживает рост экспорта золота из Швейцарии в Великобританию, а также приток капиталов в фонды, инвестирующие в золото: очевидно, что в феврале рынок золота продолжает накапливать на фоне геополитических рисков и высоких инфляционных ожиданий.
2️⃣Весомым аргументом против роста цен на золото является жесткая риторика мировых ЦБ, впрочем, пока это не мешает притоку мирового капитала в рынок.
@khtrader
Поскольку Швейцария является основным мировым центром очистки золота (аффинаж), экспорт из данной страны банковского золота (слитки и монеты) – важный показатель спроса на этот благородный металл.
▪️На приведенном графике синей линией нанесен показатель экспорта золота из Швейцарии – в динамике от года к году.
▪️Красной линией обозначены котировки фьючерса на золото на бирже COMEX – также в динамике от года к году.
▪️Серая область – линейные котировки фьючерса на золото.
ВЫВОД
1️⃣В феврале – по отношению к январю – экспорт золота из Швейцарии вырос, также рост наблюдается относительно февраля 2021 года. Отдельного внимания заслуживает рост экспорта золота из Швейцарии в Великобританию, а также приток капиталов в фонды, инвестирующие в золото: очевидно, что в феврале рынок золота продолжает накапливать на фоне геополитических рисков и высоких инфляционных ожиданий.
2️⃣Весомым аргументом против роста цен на золото является жесткая риторика мировых ЦБ, впрочем, пока это не мешает притоку мирового капитала в рынок.
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они немного снизились и теперь на 12,4% выше по сравнению с прошлым годом. Стоит отметить, что продолжает реализовываться эффект высокой базы прошлого года, т.е. годовая динамика розничных продаж будет и дальше сокращаться.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице; количество новых обращений на прошлой неделе снизилось до 187 тыс. – против ожидаемого снижения до 212 тыс.
ВЫВОД
Кол-во новых заявок на пособия снова на минимумах 50-и лет, что говорит об экстремально крепком рынке труда – это носит инфляционный характер и сигнализирует о необходимости более агрессивного ужесточения ДКП.
Розничные продажи остаются на высоких уровнях.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была позитивной
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они немного снизились и теперь на 12,4% выше по сравнению с прошлым годом. Стоит отметить, что продолжает реализовываться эффект высокой базы прошлого года, т.е. годовая динамика розничных продаж будет и дальше сокращаться.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице; количество новых обращений на прошлой неделе снизилось до 187 тыс. – против ожидаемого снижения до 212 тыс.
ВЫВОД
Кол-во новых заявок на пособия снова на минимумах 50-и лет, что говорит об экстремально крепком рынке труда – это носит инфляционный характер и сигнализирует о необходимости более агрессивного ужесточения ДКП.
Розничные продажи остаются на высоких уровнях.
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ
Согласно предварительным данным за март, динамика делового цикла в развитых странах неоднозначная
На графике отражена динамика индекса PMI Composite в разных странах:
▪️синяя линия – в ЕС;
▪️красная линия – в Великобритании;
▪️желтая линия – в США;
▪️зеленая пунктирная – в Японии.
▪️Наблюдаем синхронное снижение делового цикла в Европе (Великобритания и ЕС), а вот в США и Японии наблюдается оживление.
ВЫВОД
1️⃣Ухудшение бизнес-цикла в Европе вполне вписывается в военный конфликт в Украине – это спровоцировало ухудшение потребительских настроений и рост цен на энергоресурсы. С Японией все понятно: девальвация иены повышает активность экспортеров, что и поддержало производство.
2️⃣В США продолжается небывалая активность на фоне расширения производства и сезонное оживление сектора услуг, который наложился на послабления, связанные с пандемией (кто-то помнит об этом?).
В общем, «В Багдаде все спокойно!»
@khtrader
Согласно предварительным данным за март, динамика делового цикла в развитых странах неоднозначная
На графике отражена динамика индекса PMI Composite в разных странах:
▪️синяя линия – в ЕС;
▪️красная линия – в Великобритании;
▪️желтая линия – в США;
▪️зеленая пунктирная – в Японии.
▪️Наблюдаем синхронное снижение делового цикла в Европе (Великобритания и ЕС), а вот в США и Японии наблюдается оживление.
ВЫВОД
1️⃣Ухудшение бизнес-цикла в Европе вполне вписывается в военный конфликт в Украине – это спровоцировало ухудшение потребительских настроений и рост цен на энергоресурсы. С Японией все понятно: девальвация иены повышает активность экспортеров, что и поддержало производство.
2️⃣В США продолжается небывалая активность на фоне расширения производства и сезонное оживление сектора услуг, который наложился на послабления, связанные с пандемией (кто-то помнит об этом?).
В общем, «В Багдаде все спокойно!»
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки природного газа снизились на 0,3% и составили 98,4 млрд куб. футов в день, добыча газа выросла на 1,1%, чистый экспорт из Канады снизился на 13,9%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа по сравнению с предыдущей неделей снизилось на 18,6% – до 93,9 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 7%; в жилищном и коммерческом секторах спрос также снизился, экспорт в Мексику снизился на 4,8%. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 85 млрд куб. футов, что на 3,5% выше, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 51 млрд куб. футов; темпы отбора газа были ниже среднего значение данного показателя за 5 лет (62 млрд куб. футов).
ВЫВОД
1️⃣Судя по статистике из США можно сказать: «В США теплеет», т.к. темпы отбора газа из хранилищ ниже, чем в среднем за последние 5 лет. Баланс спроса/предложения уже тяготеет к состоянию профицита (синяя линия в районе ноля).
2️⃣В Европе есть окно межсезонья, чтобы решить проблемы поставок, пока ведется диалог с Катаром, также Норвегия открывает краны по всем направлениям.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки природного газа снизились на 0,3% и составили 98,4 млрд куб. футов в день, добыча газа выросла на 1,1%, чистый экспорт из Канады снизился на 13,9%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа по сравнению с предыдущей неделей снизилось на 18,6% – до 93,9 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 7%; в жилищном и коммерческом секторах спрос также снизился, экспорт в Мексику снизился на 4,8%. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 85 млрд куб. футов, что на 3,5% выше, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 51 млрд куб. футов; темпы отбора газа были ниже среднего значение данного показателя за 5 лет (62 млрд куб. футов).
ВЫВОД
1️⃣Судя по статистике из США можно сказать: «В США теплеет», т.к. темпы отбора газа из хранилищ ниже, чем в среднем за последние 5 лет. Баланс спроса/предложения уже тяготеет к состоянию профицита (синяя линия в районе ноля).
2️⃣В Европе есть окно межсезонья, чтобы решить проблемы поставок, пока ведется диалог с Катаром, также Норвегия открывает краны по всем направлениям.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
▪️Можно отметить слабый спрос на доллар внутри финансовой системы США; нерезиденты также не проявляют к нему особого интереса – но мы-то знаем, что в скором времени предложение доллара начнет сокращаться, поскольку ФРС начнет изымать ликвидность.
▪️Ситуация со ставками немного успокоилась, но уплощение кривой доходности выглядит нехорошо и сигнализирует об ухудшении финансовых условий в США, и мы только в начале пути - это вынес на превью.
▪️Инфляционные ожидания продолжают активно расти и стимулировать расходы, цены на сырье и прочие активы. Здесь следует понимать, что инструменты ФРС весьма ограничены, поскольку одними только монетарными усилиями, без рецессии, такую высокую инфляцию не сбить.
▪️Пока все выглядит не слишком опасно – однако процессы развиваются быстро, и вполне возможно, что ФРС подтолкнет участников рынка к распродаже рисковых активов.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
▪️Можно отметить слабый спрос на доллар внутри финансовой системы США; нерезиденты также не проявляют к нему особого интереса – но мы-то знаем, что в скором времени предложение доллара начнет сокращаться, поскольку ФРС начнет изымать ликвидность.
▪️Ситуация со ставками немного успокоилась, но уплощение кривой доходности выглядит нехорошо и сигнализирует об ухудшении финансовых условий в США, и мы только в начале пути - это вынес на превью.
▪️Инфляционные ожидания продолжают активно расти и стимулировать расходы, цены на сырье и прочие активы. Здесь следует понимать, что инструменты ФРС весьма ограничены, поскольку одними только монетарными усилиями, без рецессии, такую высокую инфляцию не сбить.
▪️Пока все выглядит не слишком опасно – однако процессы развиваются быстро, и вполне возможно, что ФРС подтолкнет участников рынка к распродаже рисковых активов.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇