#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки природного газа снизились на 0,9% и составили 98,1 млрд куб. футов в день, добыча газа снизилась на 1,1%, чистый экспорт из Канады вырос на 2,1%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа по сравнению с предыдущей неделей выросло на 3,2% – до 110,5 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 1,1%; в жилищном и коммерческом секторах спрос также вырос, экспорт в Мексику вырос на 0,2%. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 82 млрд куб. футов, что на 3,2% ниже, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 79 млрд куб. футов; темпы отбора газа снова превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (65 млрд куб. футов).
ВЫВОД
На прошлой неделе внутренний спрос на природный газ в США повысился, отбор из хранилищ идет повышенными, чем за последние 5 лет темпами. Но в целом, рынок газа в США стабильный и аномалий не наблюдается. В Европе идет активное переориентирование на энергетику из Норвегии, также планируется строительство терминалов СПГ под американский газ.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки природного газа снизились на 0,9% и составили 98,1 млрд куб. футов в день, добыча газа снизилась на 1,1%, чистый экспорт из Канады вырос на 2,1%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа по сравнению с предыдущей неделей выросло на 3,2% – до 110,5 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 1,1%; в жилищном и коммерческом секторах спрос также вырос, экспорт в Мексику вырос на 0,2%. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 82 млрд куб. футов, что на 3,2% ниже, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 79 млрд куб. футов; темпы отбора газа снова превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (65 млрд куб. футов).
ВЫВОД
На прошлой неделе внутренний спрос на природный газ в США повысился, отбор из хранилищ идет повышенными, чем за последние 5 лет темпами. Но в целом, рынок газа в США стабильный и аномалий не наблюдается. В Европе идет активное переориентирование на энергетику из Норвегии, также планируется строительство терминалов СПГ под американский газ.
@khtrader
#экономика СТАГФЛЯЦИЯ В США
В феврале стагфляционные процессы в США усилились
С точки зрения австрийской школы стагфляция – это процесс, при котором цены производителей на конечные товары растут быстрее, чем потребительские цены: производители не могут в полной мере перекладывать издержки на потребителя. При этом бизнес-цикл должен быть в состоянии рецессии – или, как минимум, активно к такому состоянию стремиться. Мы наблюдали такой процесс в цикле «великой стагфляции» в середине 70-х (на графике эта область обведена черным).
На графике:
▪️синяя линия – разница годовых темпов роста отпускных производственных цен и потребительских цен: мы видим, что показатель вернулся к росту – производители находятся в менее выгодном положении, их издержки в меньшей степени перекладываются на потребителя;
▪️красная линия – индекс бизнес-цикла от аналитиков ОЭСР: наблюдаем процесс охлаждения делового цикла, однако динамика вполне умеренная и показатель значительно выше нуля.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, в марте наступает важный для мировой экономики момент, в апреле мы узнаем, что происходило с деловым циклом и ценами. Но судя по ценам на сырье ничего хорошего ждать не приходится, и вполне реальна перспектива повторения событий средины 70-х, тогда мы наблюдался последний цикл стагфляции.
2️⃣ФРС ужесточением ДКП может сбить инфляцию спроса, но это процесс небыстрый, а вот цены на сырье им не удастся снизить, только запустив рецессию – это основной риск для мировой экономики на сегодняшний день.
@khtrader
В феврале стагфляционные процессы в США усилились
С точки зрения австрийской школы стагфляция – это процесс, при котором цены производителей на конечные товары растут быстрее, чем потребительские цены: производители не могут в полной мере перекладывать издержки на потребителя. При этом бизнес-цикл должен быть в состоянии рецессии – или, как минимум, активно к такому состоянию стремиться. Мы наблюдали такой процесс в цикле «великой стагфляции» в середине 70-х (на графике эта область обведена черным).
На графике:
▪️синяя линия – разница годовых темпов роста отпускных производственных цен и потребительских цен: мы видим, что показатель вернулся к росту – производители находятся в менее выгодном положении, их издержки в меньшей степени перекладываются на потребителя;
▪️красная линия – индекс бизнес-цикла от аналитиков ОЭСР: наблюдаем процесс охлаждения делового цикла, однако динамика вполне умеренная и показатель значительно выше нуля.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, в марте наступает важный для мировой экономики момент, в апреле мы узнаем, что происходило с деловым циклом и ценами. Но судя по ценам на сырье ничего хорошего ждать не приходится, и вполне реальна перспектива повторения событий средины 70-х, тогда мы наблюдался последний цикл стагфляции.
2️⃣ФРС ужесточением ДКП может сбить инфляцию спроса, но это процесс небыстрый, а вот цены на сырье им не удастся снизить, только запустив рецессию – это основной риск для мировой экономики на сегодняшний день.
@khtrader
#экономика ТОВАРНЫЕ ЗАПАСЫ В США
Ситуация с товарными запасами в США начинает подтверждать опасения аналитиков насчет перепроизводства
На графике:
▪️сиреневая линия – совокупные товарные запасы на складах;
▪️красная линия – запасы на складах производителей;
▪️зеленая линия – запасы на складах оптовиков;
▪️синяя линия – запасы на складах розничных торговцев.
▪️Мы видим, что в январе товарные запасы росли у всех участников реального сектора. На мой взгляд, это сопряжено с отрицательными реальными процентными ставками и высокими инфляционными ожиданиями: первое позволяет производить товары в кредит, второе – продавать по более высоким ценам в будущем. Этот процесс подпитывается высоким уровнем потребительских расходов – все те же высокие инфляционные ожидания заставляют людей интенсивно тратить деньги.
ВЫВОД
1️⃣В реальном секторе США мы наблюдаем классическую самоусиливающуюся систему: подпитываясь бесплатными кредитами и высокими инфляционными ожиданиями, производители увеличивают производство, а инфляция, в свою очередь, вынуждает потребителей увеличивать спрос.
2️⃣Но: запущен цикл «дорогих денег» от ФРС, и примерно через квартал потребители начнут задумываться насчет инфляционных ожиданий и расходов – рост ставок повысит доходность депозитов, и депозиты, таким образом, оттянут на себя часть потребительских расходов. Кроме того, рост ставок приведет к банкротствам компаний, работавших на дешевых кредитах, что увеличит безработицу и, соответственно, повлечет за собой снижение потребительских доходов, что также ударит по спросу.
3️⃣На мой взгляд, через два-три квартала мы увидим резкое снижение делового цикла, что само по себе является дефляционным процессом; но пока у ФРС до конца года высокие инфляционные ожидания, а значит, стагфляция в США – более чем вероятна.
@khtrader
Ситуация с товарными запасами в США начинает подтверждать опасения аналитиков насчет перепроизводства
На графике:
▪️сиреневая линия – совокупные товарные запасы на складах;
▪️красная линия – запасы на складах производителей;
▪️зеленая линия – запасы на складах оптовиков;
▪️синяя линия – запасы на складах розничных торговцев.
▪️Мы видим, что в январе товарные запасы росли у всех участников реального сектора. На мой взгляд, это сопряжено с отрицательными реальными процентными ставками и высокими инфляционными ожиданиями: первое позволяет производить товары в кредит, второе – продавать по более высоким ценам в будущем. Этот процесс подпитывается высоким уровнем потребительских расходов – все те же высокие инфляционные ожидания заставляют людей интенсивно тратить деньги.
ВЫВОД
1️⃣В реальном секторе США мы наблюдаем классическую самоусиливающуюся систему: подпитываясь бесплатными кредитами и высокими инфляционными ожиданиями, производители увеличивают производство, а инфляция, в свою очередь, вынуждает потребителей увеличивать спрос.
2️⃣Но: запущен цикл «дорогих денег» от ФРС, и примерно через квартал потребители начнут задумываться насчет инфляционных ожиданий и расходов – рост ставок повысит доходность депозитов, и депозиты, таким образом, оттянут на себя часть потребительских расходов. Кроме того, рост ставок приведет к банкротствам компаний, работавших на дешевых кредитах, что увеличит безработицу и, соответственно, повлечет за собой снижение потребительских доходов, что также ударит по спросу.
3️⃣На мой взгляд, через два-три квартала мы увидим резкое снижение делового цикла, что само по себе является дефляционным процессом; но пока у ФРС до конца года высокие инфляционные ожидания, а значит, стагфляция в США – более чем вероятна.
@khtrader
#доллар ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №14 от 17.03.2022г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️Политика ФРС и ее влияние на доллар, что происходит и чего ждать. Есть ли шансы у доллара ослабеть?
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №14 от 17.03.2022г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️Политика ФРС и ее влияние на доллар, что происходит и чего ждать. Есть ли шансы у доллара ослабеть?
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#фрс КОРОТКО О ЗАСЕДАНИИ ФРС
ПРОГНОЗЫ:
▪️Сильно понижен годовой прирост реального ВВП на текущий год: с 4% по декабрьским оценкам, до 2,8% на сегодня (черным обвел);
▪️Повышена среднегодовая инфляция в этом году по всем направлениям (синим обвел);
▪️Повышен прогноз по учетной ставке с 0,9% до 1,9% (обвел красным), т.е. повышение по 0,25 на каждом заседании до конца года.
===============================
Рынок труда продолжает укрепляться, инфляция продолжает расти. Война еще больше повысит цены, поэтому на ближайшем заседании комитет начнет сокращать баланс (май).
ПАУЭЛЛ:
▪️Ожидает возврата инфляции к 2%, но времени для этого нужно больше, до конца года инфляция будет оставаться высокой - значительно выше таргета ФРС.
▪️Почему-то не ожидает рецессии, даже рост экономики в цикле ужесточения ДКП. Не верю
▪️Не исключает более быстрого ужесточения в случае дальнейшего роста инфляции.
ВЫВОД
Весьма жесткая позиция ФРС, мы стали на шаг ближе к рецессии (экономический кризис). Достаточно сократить расходы потребителям и через пару месяцев экономика начнет сокращаться.
@khtrader
ПРОГНОЗЫ:
▪️Сильно понижен годовой прирост реального ВВП на текущий год: с 4% по декабрьским оценкам, до 2,8% на сегодня (черным обвел);
▪️Повышена среднегодовая инфляция в этом году по всем направлениям (синим обвел);
▪️Повышен прогноз по учетной ставке с 0,9% до 1,9% (обвел красным), т.е. повышение по 0,25 на каждом заседании до конца года.
===============================
Рынок труда продолжает укрепляться, инфляция продолжает расти. Война еще больше повысит цены, поэтому на ближайшем заседании комитет начнет сокращать баланс (май).
ПАУЭЛЛ:
▪️Ожидает возврата инфляции к 2%, но времени для этого нужно больше, до конца года инфляция будет оставаться высокой - значительно выше таргета ФРС.
▪️Почему-то не ожидает рецессии, даже рост экономики в цикле ужесточения ДКП. Не верю
▪️Не исключает более быстрого ужесточения в случае дальнейшего роста инфляции.
ВЫВОД
Весьма жесткая позиция ФРС, мы стали на шаг ближе к рецессии (экономический кризис). Достаточно сократить расходы потребителям и через пару месяцев экономика начнет сокращаться.
@khtrader
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На верхнем графике синяя линия – совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI, торгуемым на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
▪️На нижнем графике гистограммой обозначено изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующих в финансовый рынок нефти; черная линия – динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
◾️На неделе объёмы в нефтяных фондах сильно меньше, чем на прошлой неделе, а чистая спекулятивная позиция вместе с открытым интересом на фьючерсных рынках дрейфует вниз – все это указывает на слабость финансового рынка нефти.
ВЫВОД
1️⃣Участники финансового нефтяного рынка не верят в продолжение роста котировок, но еще раз повторюсь, проблема кроется именно на физическом рынке: например, МЭА прогнозирует дефицит мирового рынка нефти с апреля в 3 мб/д.
2️⃣Вероятней всего трейдеры на финансовом рынке уходят из-за неопределенности на рынке нефти, т.к. фон сильно противоречив: например, в противовес МЭА, Минэнерго США прогнозирует профицит до конца года по 0,5 мб/д, несмотря на войну в Украине.
@khtrader
▪️На верхнем графике синяя линия – совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI, торгуемым на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
▪️На нижнем графике гистограммой обозначено изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующих в финансовый рынок нефти; черная линия – динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
◾️На неделе объёмы в нефтяных фондах сильно меньше, чем на прошлой неделе, а чистая спекулятивная позиция вместе с открытым интересом на фьючерсных рынках дрейфует вниз – все это указывает на слабость финансового рынка нефти.
ВЫВОД
1️⃣Участники финансового нефтяного рынка не верят в продолжение роста котировок, но еще раз повторюсь, проблема кроется именно на физическом рынке: например, МЭА прогнозирует дефицит мирового рынка нефти с апреля в 3 мб/д.
2️⃣Вероятней всего трейдеры на финансовом рынке уходят из-за неопределенности на рынке нефти, т.к. фон сильно противоречив: например, в противовес МЭА, Минэнерго США прогнозирует профицит до конца года по 0,5 мб/д, несмотря на войну в Украине.
@khtrader
👍1
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
Мой скоринг на следующую неделю подтянулся к нулю, но все еще в отрицательной зоне (столбики), на прошлой неделе прогноз сбылся, но это скорее совпадение
Информационный фон:
▪️Любопытные разногласия в оценках МЭА и Минэнерго США: первые считают, что с апреля наступит дефицит на рынке нефти примерно в 2 мб/д; вторые выступают за профицит с марта в размере 0,5 мб/д. Оба агентства уже учитывают эмбарго против РФ;
▪️Россия удовлетворена новым соглашением по ядерной сделке с Ираном - дело за США;
▪️ФРС становится все жестче, что также плохо для товарного рынка, ибо это сократит производственный цикл;
▪️Запасы нефтепродуктов на ведущих мировых хабах на текущей неделе устойчивы – дефицита не наблюдается;
▪️24/7 идут консультации в области энергетики по всему миру: Европа надеется на энергетику из Норвегии и США;
▪️Тем временем, цена нефти за две недели снизилась почти на 40 долларов (30%!!!), без видимых на то причин – не Уолл-стрит ли получил «приказ»?
ВЫВОД
Мировые лидеры изо всех сил пытаются стабилизировать мировой энергетический рынок, но без экспортеров нефти и газа дело не обойдется, а выбор-то и невелик: Саудовская Аравия (держит зуб на Байдена), Иран (главный беспредельщик на БВ), Венесуэла (диктатура – враг демократии), ОАЭ (связаны сделкой ОПЕК+, см. Саудовская Аравия); западу нужно идти на серьезные компромиссы…или осознанно запустить цикл рецессии и цены на товары снизятся по естественным причинам, тем более виновные уже есть.
@khtrader
Мой скоринг на следующую неделю подтянулся к нулю, но все еще в отрицательной зоне (столбики), на прошлой неделе прогноз сбылся, но это скорее совпадение
Информационный фон:
▪️Любопытные разногласия в оценках МЭА и Минэнерго США: первые считают, что с апреля наступит дефицит на рынке нефти примерно в 2 мб/д; вторые выступают за профицит с марта в размере 0,5 мб/д. Оба агентства уже учитывают эмбарго против РФ;
▪️Россия удовлетворена новым соглашением по ядерной сделке с Ираном - дело за США;
▪️ФРС становится все жестче, что также плохо для товарного рынка, ибо это сократит производственный цикл;
▪️Запасы нефтепродуктов на ведущих мировых хабах на текущей неделе устойчивы – дефицита не наблюдается;
▪️24/7 идут консультации в области энергетики по всему миру: Европа надеется на энергетику из Норвегии и США;
▪️Тем временем, цена нефти за две недели снизилась почти на 40 долларов (30%!!!), без видимых на то причин – не Уолл-стрит ли получил «приказ»?
ВЫВОД
Мировые лидеры изо всех сил пытаются стабилизировать мировой энергетический рынок, но без экспортеров нефти и газа дело не обойдется, а выбор-то и невелик: Саудовская Аравия (держит зуб на Байдена), Иран (главный беспредельщик на БВ), Венесуэла (диктатура – враг демократии), ОАЭ (связаны сделкой ОПЕК+, см. Саудовская Аравия); западу нужно идти на серьезные компромиссы…или осознанно запустить цикл рецессии и цены на товары снизятся по естественным причинам, тем более виновные уже есть.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхнем графике синей линией обозначена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия – котировки фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижнем графике гистограммой показана динамика объемов от недели к неделе во взаимных фондах, инвестирующих в золото – как финансовое, так и физическое; черная линия –динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объем потоков во взаимные фонды на уходящей неделе остается повышен, позиция спекулянтов на фьючерсном рынке COMEX – окрепла выше годовой средней - это указывает на оживление интереса к рынку золота.
ВЫВОД
На мой взгляд, повышенный объем торгов акциями взаимных фондов, инвестирующих в золото – это борьба, т.к. фон крайне противоречив: высокая инфляция, геополитика и риски рецессии – это в пользу роста котировок золота; ужесточение ДКП – за снижение.
Пока я держу длинные позиции по золоту «на всякий случай».
@khtrader
▪️На верхнем графике синей линией обозначена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия – котировки фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижнем графике гистограммой показана динамика объемов от недели к неделе во взаимных фондах, инвестирующих в золото – как финансовое, так и физическое; черная линия –динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объем потоков во взаимные фонды на уходящей неделе остается повышен, позиция спекулянтов на фьючерсном рынке COMEX – окрепла выше годовой средней - это указывает на оживление интереса к рынку золота.
ВЫВОД
На мой взгляд, повышенный объем торгов акциями взаимных фондов, инвестирующих в золото – это борьба, т.к. фон крайне противоречив: высокая инфляция, геополитика и риски рецессии – это в пользу роста котировок золота; ужесточение ДКП – за снижение.
Пока я держу длинные позиции по золоту «на всякий случай».
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
▪️На верхнем графике желтой областью обозначена авторская модель оценки индекса доллара: на прошлой неделе модель продолжила рост, и уже выше ноля, осциллятор также подрастает (черная гистограмма), но в бычью зону не перешел.
▪️На нижнем графике серая область – чистая спекулятивная позиция, а красная – динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней: на прошлой неделе позиция спекулянтов выросла. Но остается гораздо ниже февральских максимумов.
ВЫВОД
Спекулянты немного разгрузились, что, судя по истории показателя сигнализирует о продолжении роста доллара, также на эти перспективы указывает мой авторский индикатор, который достаточно уверенно нарастает.
ФРС жестче, чем ожидал рынок - фундаментальная поддержка у доллара имеется.
@khtrader
▪️На верхнем графике желтой областью обозначена авторская модель оценки индекса доллара: на прошлой неделе модель продолжила рост, и уже выше ноля, осциллятор также подрастает (черная гистограмма), но в бычью зону не перешел.
▪️На нижнем графике серая область – чистая спекулятивная позиция, а красная – динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней: на прошлой неделе позиция спекулянтов выросла. Но остается гораздо ниже февральских максимумов.
ВЫВОД
Спекулянты немного разгрузились, что, судя по истории показателя сигнализирует о продолжении роста доллара, также на эти перспективы указывает мой авторский индикатор, который достаточно уверенно нарастает.
ФРС жестче, чем ожидал рынок - фундаментальная поддержка у доллара имеется.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе премии за риск продолжили расти, но спред 10-2 года по трежерис продолжает неуклонно сужаться - это сигнализирует об ухудшении финансовых условий
Средняя по рынку премий за риск (напомню, премия за риск – это разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе продолжала расти – на графике это обозначено желтой пунктирной линией. Внутри корзины наблюдается синхронная динамика.
ВЫВОД
1️⃣Судя по другим спредам на долговых рынках, рост премий за риск вызван высокими инфляционными ожиданиями, при этом, краткосрочные ожидания выше, чем долгосрочные, что сказывается на спреде 10-2 года.
2️⃣На текущей неделе выйдут данные по инфляции в Великобритании за февраль, выйдут предварительные данные за март по деловому циклу в развитых странах.
3️⃣В США выйдут предварительные данные по новым заказам длительного производства за февраль.
4️⃣В монетарном мире пройдет лавина выступление членов ЕЦБ, ФРС, по несколько выступлений Пауэлла и Легард, а также пройдёт заседание Банка Швейцарии.
@khtrader
На прошлой неделе премии за риск продолжили расти, но спред 10-2 года по трежерис продолжает неуклонно сужаться - это сигнализирует об ухудшении финансовых условий
Средняя по рынку премий за риск (напомню, премия за риск – это разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе продолжала расти – на графике это обозначено желтой пунктирной линией. Внутри корзины наблюдается синхронная динамика.
ВЫВОД
1️⃣Судя по другим спредам на долговых рынках, рост премий за риск вызван высокими инфляционными ожиданиями, при этом, краткосрочные ожидания выше, чем долгосрочные, что сказывается на спреде 10-2 года.
2️⃣На текущей неделе выйдут данные по инфляции в Великобритании за февраль, выйдут предварительные данные за март по деловому циклу в развитых странах.
3️⃣В США выйдут предварительные данные по новым заказам длительного производства за февраль.
4️⃣В монетарном мире пройдет лавина выступление членов ЕЦБ, ФРС, по несколько выступлений Пауэлла и Легард, а также пройдёт заседание Банка Швейцарии.
@khtrader
#нефть МОДЕЛЬ ПО НЕФТИ
Вышли свежие данные за февраль – можно построить свежий прогноз на основании моей ценовой модели
На графике:
▪️белая линия с продлевающей ее красной – это сама модель и прогноз на квартал вперед;
▪️черная линия – котировки фьючерса на WTI (CL);
▪️гистограмма – отклонение цены от прогнозной; на мой взгляд, это самая интересная часть графика.
▪️Красная пунктирная линия – модель с учетом коэффициента риска, который я взял из скоринга (благо накопилось почти 3 года истории).
▪️Стоит обратить внимание на то, что модель перестала расти, но и не снижается, а если взять в расчет риск – то и вовсе падает; при этом наблюдается аномальное отклонение цены от модели.
ВЫВОД
1️⃣Рынок нефти пребывает в подвешенном состоянии: военная премия и эмбарго против РФ уже заложены в цену, и даже без деэскалации цена уже рухнула на 30% от максимумов начала месяца. Но неопределенность все еще остаётся крайне высокой, что также отражается на прогнозах и ожиданиях аналитиков и трейдеров.
Например, Минэнерго прогнозирует цену марки Brent на конец года в 102$, а ведущий нефтетрейдер Андюран ожидает в конце года 200$ – это серьезный разброс, явно свидетельствующий о неопределенности ценовых перспектив.
2️⃣Если верить моей модели – а корреляция достаточно высокая, – то и Андюран, и Минэнерго США ошибаются; мой прогноз – цена будет ниже, однако насколько именно – спрогнозировать невозможно, в диапазоне от 0 до 100 вероятность попадания составляет 1%.
@khtrader
Вышли свежие данные за февраль – можно построить свежий прогноз на основании моей ценовой модели
На графике:
▪️белая линия с продлевающей ее красной – это сама модель и прогноз на квартал вперед;
▪️черная линия – котировки фьючерса на WTI (CL);
▪️гистограмма – отклонение цены от прогнозной; на мой взгляд, это самая интересная часть графика.
▪️Красная пунктирная линия – модель с учетом коэффициента риска, который я взял из скоринга (благо накопилось почти 3 года истории).
▪️Стоит обратить внимание на то, что модель перестала расти, но и не снижается, а если взять в расчет риск – то и вовсе падает; при этом наблюдается аномальное отклонение цены от модели.
ВЫВОД
1️⃣Рынок нефти пребывает в подвешенном состоянии: военная премия и эмбарго против РФ уже заложены в цену, и даже без деэскалации цена уже рухнула на 30% от максимумов начала месяца. Но неопределенность все еще остаётся крайне высокой, что также отражается на прогнозах и ожиданиях аналитиков и трейдеров.
Например, Минэнерго прогнозирует цену марки Brent на конец года в 102$, а ведущий нефтетрейдер Андюран ожидает в конце года 200$ – это серьезный разброс, явно свидетельствующий о неопределенности ценовых перспектив.
2️⃣Если верить моей модели – а корреляция достаточно высокая, – то и Андюран, и Минэнерго США ошибаются; мой прогноз – цена будет ниже, однако насколько именно – спрогнозировать невозможно, в диапазоне от 0 до 100 вероятность попадания составляет 1%.
@khtrader
#доллар УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ США
▪️На графике синей линией нанесен показатель «условия торговли» – как видим, в феврале этот показатель переписал исторические максимумы.
▪️Красная линия – котировки широкого, взвешенного по торгам индекса доллара.
ВЫВОД
США находится в более выгодном положении, чем было в прошлом десятилетии: за одну единицу экспорта можно взять на 8% больше, чем в период с 2010 – 2020 годы (левая шкала).
В целом, такая ситуация поддерживает курс доллара, несмотря на более высокие внутренние цены в США.
@khtrader
▪️На графике синей линией нанесен показатель «условия торговли» – как видим, в феврале этот показатель переписал исторические максимумы.
▪️Красная линия – котировки широкого, взвешенного по торгам индекса доллара.
ВЫВОД
США находится в более выгодном положении, чем было в прошлом десятилетии: за одну единицу экспорта можно взять на 8% больше, чем в период с 2010 – 2020 годы (левая шкала).
В целом, такая ситуация поддерживает курс доллара, несмотря на более высокие внутренние цены в США.
@khtrader
#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №96 от 19.03.2022г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом видео снова уделил особое внимание рискам на финансовых рынках, также размышляю на тему экономического кризиса в США.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №96 от 19.03.2022г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом видео снова уделил особое внимание рискам на финансовых рынках, также размышляю на тему экономического кризиса в США.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇