Khtrader
8.76K subscribers
6.32K photos
18 videos
10 files
2.07K links
ДНЕВНИК РЫНКОВ
Автор: Халепа Евгений 🇺🇦
Связь: @Khalepa_Evgeniy
Об авторе и канале: https://is.gd/y8A9VA

Мои услуги - https://is.gd/vZXPAp
Download Telegram
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ

▪️На верхнем графике синяя линия – совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI, торгуемым на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
▪️На нижнем графике гистограммой обозначено изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующих в финансовый рынок нефти; черная линия – динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
◾️На неделе объёмы в нефтяных фондах продолжают расти, но чистая спекулятивная позиция дрейфует вниз – притом, что совокупный ОИ на CME и ICE также снижается.

ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, с учетом резкого снижения цены повышенный объем в нефтяных фондах можно расценивать, как отток капитала - это подтверждается снижением открытого интереса на фьючерсных рынках и снижением чистой спекулятивной позиции.
2️⃣НО, стоит понимать, что форс-мажор касается физического рынка, поэтому на финансовом рынке умозаключения трейдеров могут сильно отличаться от реалий мирового нефтяного рынка. Мы это наблюдали на рынке газа осенью и рынке золота летом 2020-го.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
Мой скоринг на следующую неделю снова ушел в медвежью зону (столбики), но уже очевидно, что котировки нефти неподконтрольны

Информационный фон:
▪️Лавина санкций против России продолжается, правда не все могут позволить жесткие санкции против российской энергетики, но даже ЕС пытается что-то сделать. На рынках постепенно привыкают к новым реалиям;
▪️Новак предрекает трехкратный рост цен на энергетику из-за формирования устойчивого дефицита;
▪️Что любопытно, но Минэнерго США несмотря на ситуацию с российским экспортом прогнозирует профицит рынка до конца года в 0,5 мб/д;
▪️Запасы нефтепродуктов на ведущих мировых хабах на текущей неделе устойчивы – дефицита не наблюдается;
▪️В случае снятия санкций с Венесуэлы страна может нарастить добычу на 400 тб/д;
▪️Соглашение с Ираном заходит в тупик из-за требований России о гарантиях безсанкционных отношений Тегеран-Москва со стороны западных стран;
▪️24/7 идут консультации в области энергетики по всему миру, некоторые страны снимают пошлины на бензин (Нидерланды), некоторые требуют объяснений от национальных компаний (Бразилия), но уже очевидно, что мировым ЦБ придется ужесточать ДКП, даже ЕЦБ ускоряется.

ВЫВОД
Ситуация на мировом рынке энергетики сложнейшая и требует скоординированных действий развитых стран и экспортеров нефти, иначе «невидимая рука рынка» все сделает сама и быстро – мир войдет в рецессию.
К рецессии подталкивают мировые ЦБ, вынуждено ужесточая ДКП, на что пока не реагируют фондовые площадки.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА

▪️На верхнем графике синей линией обозначена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия – котировки фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижнем графике гистограммой показана динамика объемов от недели к неделе во взаимных фондах, инвестирующих в золото – как финансовое, так и физическое; черная линия –динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объем потоков во взаимные фонды на уходящей неделе сильно вырос, позиция спекулянтов на фьючерсном рынке COMEX – окрепла, и уже выше годовой средней - это указывает на оживление интереса к рынку золота.

ВЫВОД
1️⃣Волатильная неделя и высокие объемы наводят на разные мысли, но скорее всего, высокий объем во взаимных фондах – это разногласия, т.е. покупки/продажи на максимумах, ведь котировки немногим недошли до исторических максимумов.
2️⃣Как и прежде с фундаментальной точки зрения, перспективы рынка золота весьма противоречивы, но пока закрывать свои длинные позиции не планирую…подожду.
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА

▪️На верхнем графике желтой областью обозначена авторская модель оценки индекса доллара: на прошлой неделе модель подросла, и уже уперлась в ноль, осциллятор также подрастает (черная гистограмма), но далек от ноля.
▪️На нижнем графике серая область – чистая спекулятивная позиция, а красная – динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней: позиция спекулянтов отошла от 10-летних максимумов и на прошлой неделе продолжала снижаться ускоренными темпами.

ВЫВОД
По моим оценкам на рынке доллара зародилась новая волна роста доллара, обусловлена действиями ФРС (ждем среду), военным конфликтом и заморозкой капиталов нерезидентов в РФ. С технической точки зрения, есть сигналы на рост к 100-101, там быки могут встретить некое сопротивление, далее – 104 по DX.
@khtrader
👍1
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределения позиций на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ (СОТ):

🇦🇺Чистая спекулятивная позиция по австралийцу (сиреневая линия) без видимых изменений в медвежьей зоне;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) остается в широком боковике глубоко под нолем;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) также без особых изменений, глубоко под нолем;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) чуть снизилась, но выше ноля. Как-то спекулянты верят в евро;
🇬🇧По фунту (красная линия) спекулянты еще сократили шорты, и позиция минимально в медвежьей зоне;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) спекулянты продолжают накапливать шортовую позицию;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) позиция спекулянтов минимально ниже ноля, видимо разочаровались в рынке нефти, что наложилось на рост доллара.

ВЫВОД
Очевидна слабость спекулянтов по сырьевым валютам, даже по канадцу позиции ушли в медвежью зону, что в общем сигнализирует о недоверии спекулянтов к сырьевому рынку. Ситуация на товарном рынке крайне сложная и локально оценить ее практический невозможно, может спекулянтам повезет, тем более, что в пользу спекулятивных шортов выступает еще и растущий доллар.
Хеджеры увеличили чистую спекулятивную позицию по доллару, что нанесено черной линией.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе премии за риск резко выросли, спред 10-2 года по трежерис продолжает неуклонно сужаться - это сигнализирует об ухудшении финансовых условий

Средняя по рынку премий за риск (напомню, премия за риск – это разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе взлетела – на графике это обозначено желтой пунктирной линией. Внутри корзины наблюдается синхронная динамика.

ВЫВОД
1️⃣Судя по другим спредам на долговых рынках, рост премий за риск вызван высокими инфляционными ожиданиями, а также ужесточением ДКП от ведущих ЦБ. Но освободившиеся капиталы нужно куда-то парковать, вероятней всего в фаворе будет оставаться золото.
2️⃣На текущей неделе выйдут данные по промышленному производству в феврале - отчитаются Китай, ЕС, Япония, США. Также в развитых странах выйдут данные по инфляции и розничным продажам в феврале.
3️⃣Кроме данных по промпроизводству, в США выйдут февральские данные по розничным продажам, индексу цен производителей, выйдут мартовские данные по деловому циклу в штатах Нью-Йорк и Филадельфии. Также выйдут февральские данные по стройке.
4️⃣В монетарном мире пройдет архиважное заседание ФРС, также проведут свои заседания Банки Англии и Японии.
5️⃣На товарном рынке нас ждут отчеты по энергетике от МЭА и ОПЕК.
Неделя будет крайне насыщена макроэкономической статистикой!
@khtrader
#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Давно не выпускал недельные уровни, рассчитанные с помощью методов стохастической математики, т.к. с такой волатильностью нет смысла. Но решил проверить и добавил еще одно отклонение с вероятностью возврата более 90%

Уровни на текущую торговую неделю по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 111 – 107,85;
▪️2-е ст. отклонение сверху – 114,68, вероятность коррекции более 90% (т. е. риск продолжения тренда – менее 10%);
▪️2-е ст. отклонение снизу – 104 метрики, вероятности те же.
================================
1️⃣Брать контртрендовые сделки можно от границ торгового диапазона, но вероятность возврата невысока; а вот от первых ст. отклонений или за их пределами эта вероятность выглядит уже поинтересней. Стрелочки – это направления, т. е. определены возвраты; движение цены не обязательно будет по стрелкам.
2️⃣Еще раз о способе применения: я использую эти уровни в дополнение к ТА и фундаментальному анализу; когда цена подходит или выходит за пределы 1 ст. отклонений – для меня вероятность коррекции повышается.
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ КОСМИЧЕСКАЯ – ОСТОРОЖНО СО СТАТИСТИКОЙ!
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В ОЭСР
В феврале деловой цикл в странах ОЭСР продолжал слабеть:

▪️Красная линия – индекс делового цикла, который в феврале по отношению к январю снизился, но остается на высоких исторических уровнях;
▪️Синяя линия – деловое доверие: показатель в феврале без изменений, и все еще на максимумах 20-ти лет;
▪️Желтая линия – доверие потребителей: как видим, показатель продолжает падать;
▪️Серая область – индекс мировой торговли (данные по этому показателю выходят с временным лагом, поэтому информация за декабрь): в конце прошлого года мировая торговля продолжала расширяться и вышла на новые исторические уровни.

ВЫВОД
Потребительские настроения продолжают ухудшаться, что обусловлено растущей инфляцией; но деловые круги пока не видят негатива – это и понятно: бегство от инфляции в реальные блага повышает спрос на все классы товаров – эта самоусиливающаяся система продолжает держать на плаву бизнес-цикл. Но что произойдет, когда деньги начнут дорожать, а ведь это уже очевидно – это запустит обратный процесс, т.е. дефляционный цикл, т.е. глобальную рецессию.
Ввиду известных причин, в мировой торговле ситуация будет ухудшаться, что добавит проблем производителям.
@khtrader
#кризис ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ В США
Динамика процентных ставок в США указывает на приближение рецессии...

На графике:
▪️Синяя линия - спред между 10-и и 2-х летними трежерис;
▪️Красная линия - спред между доходностями корпоративных бондов качества Baa и 10-х летних трежерис.
▪️Как видим, кривая доходности в США уплощается (спред 10-2 года по трежерис), что сигнализирует об ужесточении финансовых условий коммерческих банков, которые теряют способность хеджировать процентный риск, который проявляется в цикле ужесточения ДКП.
▪️Также ситуация ухудшается на рынке корпоративного долга в США т.к. участники рынка распродают корпоративные облигации, что повышает их доходность, относительно доходности относительно безрисковых 10-летних трежерис, т.е. чистейший цикл "риск-офф".

ВЫВОД
1️⃣Если обернутся и посмотреть на историческую динамику показателей, то такая же динамика была с 2014 по 2016 годы (обвел черным), в момент предыдущего сворачивания QE, но сейчас процессы идут гораздо быстрее и ФРС даже не делает паузы между сворачиванием выкупа активов и повышением ставок, что угрожает приблизить рецессию.
Также похожий момент был в далеких 1998-1999 годах, ровно за год до рецессии.
2️⃣Единственное отличие от этих двух исторических событий: сейчас нет возможности запустить новое QE из-за высокой инфляции и перекредитованной мировой экономики, т.е. инструменты "спасения" очень-очень ограничены.
@khtrader
👍1
Спасибо Марина Овсянникова за каплю правды в океане лжи. Надеемся, что эта капля станет противоядием и Ваша жертва не напрасна.
Посмотрите, что происходит в комментариях под аватаркой на странице Марины https://www.facebook.com/profile.php?id=100011086090322
#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №95 от 12.03.2022г
Такого вы не найдете в СМИ!!!

▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В этом видео снова уделил особое внимание рискам на финансовых рынках, также шире осветил тему зерновых (добавил кукурузу), газа и макроэкономике. Коротко о монетарной политике и ее перспективах.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇
ОПРОС
▪️На прошлой неделе аудитория промазала с прогнозом (см. гистограмму) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке): рынок закрыл неделю ниже цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет – 79:81 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией снизилась до 49,4%.
▪️В прошлый вторник мы были в шаге от того, чтобы сровнять счет с рынком, но сделали шаг назад и теперь нужно две победы 
@khtrader
Еженедельный опрос, как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Final Results
46%
ВЫШЕ
54%
НИЖЕ
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Украина имеет душу, которую может иметь только нация. Те кто борется с националистами - борется с защитниками нации. Наши защитники - наша гордость, наш народ - наша опора, вера и надежда!
Спасибо NK за душу и любовь…від щирого серця!