#кукуруза ОТЧЕТ WASDЕ
Прогноз Минсельхоз по кукурузе на текущий маркерный год 2021/2022
▪️В противовес прогнозу по рынку пшеницы, Минсельхоз США прогнозирует сокращение профицита рынка кукурузы на текущий маркерный год, что нанесено столбиками. Это связано с ростом экспорта и спроса в США - красная линия.
▪️В связи с чем, ожидается меньший рост запасов на конец мая - черная линия.
ВЫВОД
Минсельхоз США прогнозирует профицит на рынке кукурузы, пусть и в меньшей степени, чем в февральских оценках.
@khtrader
Прогноз Минсельхоз по кукурузе на текущий маркерный год 2021/2022
▪️В противовес прогнозу по рынку пшеницы, Минсельхоз США прогнозирует сокращение профицита рынка кукурузы на текущий маркерный год, что нанесено столбиками. Это связано с ростом экспорта и спроса в США - красная линия.
▪️В связи с чем, ожидается меньший рост запасов на конец мая - черная линия.
ВЫВОД
Минсельхоз США прогнозирует профицит на рынке кукурузы, пусть и в меньшей степени, чем в февральских оценках.
@khtrader
#инфляция ИНФЛЯЦИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ В США
В феврале дефицит рабочей силы немного смягчился, но все равно остается на высоких уровнях
На графике:
▪️синяя линия – соотношение открытых вакансий и количества безработных; мы видим, что в феврале показатель снизился, но кол-во открытых вакансий в 1,7 раза больше, чем безработных.
▪️красная линия – годовая инфляция в США (CPI); конечно, инфляция предложения, вытекающая из дефицита рабочей силы, поддерживает цены в американской экономике.
ВЫВОД
Сегодня выходят данные по инфляции в США за февраль, ожидается продолжение роста. Мы продолжаем наблюдать, как со всех сторон усиливаются инфляционные тенденции: спрос, дефицит рабочей силы, цены на сырье, монетарная инфляция... просвета пока не видно, ФРС не удастся быстро сбить процессы ужесточением ДКП.
@khtrader
В феврале дефицит рабочей силы немного смягчился, но все равно остается на высоких уровнях
На графике:
▪️синяя линия – соотношение открытых вакансий и количества безработных; мы видим, что в феврале показатель снизился, но кол-во открытых вакансий в 1,7 раза больше, чем безработных.
▪️красная линия – годовая инфляция в США (CPI); конечно, инфляция предложения, вытекающая из дефицита рабочей силы, поддерживает цены в американской экономике.
ВЫВОД
Сегодня выходят данные по инфляции в США за февраль, ожидается продолжение роста. Мы продолжаем наблюдать, как со всех сторон усиливаются инфляционные тенденции: спрос, дефицит рабочей силы, цены на сырье, монетарная инфляция... просвета пока не видно, ФРС не удастся быстро сбить процессы ужесточением ДКП.
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе стабильная
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они немного снизились и теперь на 13,1% выше по сравнению с прошлым годом.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице; количество новых обращений на прошлой неделе выросло до 227 тыс. – против ожидаемого роста до 217 тыс.
ВЫВОД
Ситуацию на рынке труда США можно оценить, как стабильную, локальный рост заявок на пособия пока ни о чем не говорит. Ситуация с розничными продажами также почти не изменилась – потребители продолжают тратить, что хоть как-то поддерживает деловой цикл.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе стабильная
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они немного снизились и теперь на 13,1% выше по сравнению с прошлым годом.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице; количество новых обращений на прошлой неделе выросло до 227 тыс. – против ожидаемого роста до 217 тыс.
ВЫВОД
Ситуацию на рынке труда США можно оценить, как стабильную, локальный рост заявок на пособия пока ни о чем не говорит. Ситуация с розничными продажами также почти не изменилась – потребители продолжают тратить, что хоть как-то поддерживает деловой цикл.
@khtrader
#экономика ПРОГНОЗ ИНФЛЯЦИИ В США
Продолжаю отслеживать свою модель, которая прогнозирует годовую инфляцию в США
Сама модель нанесена синей линией с продлевающей ее красной. Мы видим, что модель на протяжении двух месяцев настойчиво указывала направление на снижение годовых темпов инфляции в США, чего мы не наблюдали и не наблюдаем. Теперь ввиду роста сырьевых цен, устойчивого спроса и крепкого рынка труда, моя модель до осени сего года улетает в стратосферу.
ВЫВОД
Инфляционное давление продолжает парить над мировой экономикой и это уже давно стало трендом, я даже больше чем уверен, что мировым ЦБ не удастся обуздать инфляцию с помощью их инструментов.
Мировая экономика упорно сваливается в стаглфяцию с дальнейшей рецессией!
@khtrader
Продолжаю отслеживать свою модель, которая прогнозирует годовую инфляцию в США
Сама модель нанесена синей линией с продлевающей ее красной. Мы видим, что модель на протяжении двух месяцев настойчиво указывала направление на снижение годовых темпов инфляции в США, чего мы не наблюдали и не наблюдаем. Теперь ввиду роста сырьевых цен, устойчивого спроса и крепкого рынка труда, моя модель до осени сего года улетает в стратосферу.
ВЫВОД
Инфляционное давление продолжает парить над мировой экономикой и это уже давно стало трендом, я даже больше чем уверен, что мировым ЦБ не удастся обуздать инфляцию с помощью их инструментов.
Мировая экономика упорно сваливается в стаглфяцию с дальнейшей рецессией!
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки природного газа без изменений и составили 99,5 млрд куб. футов в день, добыча газа выросла на 0,9%, чистый экспорт из Канады снизился на 15,3%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа по сравнению с предыдущей неделей снизилось на 13,3% – до 107,8 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 10,9%; в жилищном и коммерческом секторах спрос также снизился, экспорт в Мексику снизился на 3,3%. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 85 млрд куб. футов, что на 7,2% ниже, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 124 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (89 млрд куб. футов).
ВЫВОД
Ситуация на газовом рынке США стабильна и отопительный сезон постепенно завершается. Конечно, в Европе ситуация очень сложная, но в отличии от осеннего форс-мажора, сейчас мы входим в низкий сезон и проблемы поставок начнут проявляться к осени. К тому времени мы увидим, что происходит и удастся ли избежать очередного коллапса.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки природного газа без изменений и составили 99,5 млрд куб. футов в день, добыча газа выросла на 0,9%, чистый экспорт из Канады снизился на 15,3%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа по сравнению с предыдущей неделей снизилось на 13,3% – до 107,8 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 10,9%; в жилищном и коммерческом секторах спрос также снизился, экспорт в Мексику снизился на 3,3%. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 85 млрд куб. футов, что на 7,2% ниже, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 124 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (89 млрд куб. футов).
ВЫВОД
Ситуация на газовом рынке США стабильна и отопительный сезон постепенно завершается. Конечно, в Европе ситуация очень сложная, но в отличии от осеннего форс-мажора, сейчас мы входим в низкий сезон и проблемы поставок начнут проявляться к осени. К тому времени мы увидим, что происходит и удастся ли избежать очередного коллапса.
@khtrader
#газ ПРОГНОЗ МИНЭНЕРГО США
Минэнерго США прогнозирует профицит баланса природного газа в США до конца текущего года
На графике:
▪️Гистограмма – баланс рынка природного газа в США (спрос/предложение): желтая – мартовский отчет; серая – февральский отчет;
▪️Красная линия – запасы природного газа в США.
▪️Как мы видим, Минэнерго прогнозирует профицит баланса рынка газа в текущем году в объеме от 15 до 35 млрд куб. фут/д (среднее значение – 20 млрд куб. фут/д; см. правую шкалу). Соответственно, до октября ожидается рост запасов с 1500 до 3500 куб. футов. Разумеется, с приходом новой зимы запасы, как обычно, будут сезонно сокращаться.
ВЫВОД
Минэнерго США ожидает плавное сокращение цен до конца текущего года, но это не более чем экстраполяция (продление средних значений в будущее). Сейчас многое будет зависеть от деловой активности в производственном секторе и способностью стран ЕС заместить российский газ.
@khtrader
Минэнерго США прогнозирует профицит баланса природного газа в США до конца текущего года
На графике:
▪️Гистограмма – баланс рынка природного газа в США (спрос/предложение): желтая – мартовский отчет; серая – февральский отчет;
▪️Красная линия – запасы природного газа в США.
▪️Как мы видим, Минэнерго прогнозирует профицит баланса рынка газа в текущем году в объеме от 15 до 35 млрд куб. фут/д (среднее значение – 20 млрд куб. фут/д; см. правую шкалу). Соответственно, до октября ожидается рост запасов с 1500 до 3500 куб. футов. Разумеется, с приходом новой зимы запасы, как обычно, будут сезонно сокращаться.
ВЫВОД
Минэнерго США ожидает плавное сокращение цен до конца текущего года, но это не более чем экстраполяция (продление средних значений в будущее). Сейчас многое будет зависеть от деловой активности в производственном секторе и способностью стран ЕС заместить российский газ.
@khtrader
#экономика СЕНТИМЕНТ ОТ МИЧИГАНА
Мичиганский институт выпустил предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США в марте – и это, доложу я вам, страх и ужас:
На графике:
▪️Синяя линия – оценка текущих условий потребителями;
▪️Зеленая – потребительские настроения;
▪️Красная – ожидания потребителей;
▪️Сиреневая – ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Все данные по потребительским настроениям оказались хуже ожиданий (кроме оценки текущих условий), но ниже февральских значений: настроения в очередной раз переписали 10-летние минимумы, при этом уровень ожидаемой инфляции на следующий год уже 5,4%.
2️⃣Потребители закладывает стагфляцию: рост цен против ухудшения экономической ситуации. Из позитива: пока высокие инфляционные ожидания поддерживают высокий уровень расходов, что поддерживает деловую активность.
@khtrader
Мичиганский институт выпустил предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США в марте – и это, доложу я вам, страх и ужас:
На графике:
▪️Синяя линия – оценка текущих условий потребителями;
▪️Зеленая – потребительские настроения;
▪️Красная – ожидания потребителей;
▪️Сиреневая – ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Все данные по потребительским настроениям оказались хуже ожиданий (кроме оценки текущих условий), но ниже февральских значений: настроения в очередной раз переписали 10-летние минимумы, при этом уровень ожидаемой инфляции на следующий год уже 5,4%.
2️⃣Потребители закладывает стагфляцию: рост цен против ухудшения экономической ситуации. Из позитива: пока высокие инфляционные ожидания поддерживают высокий уровень расходов, что поддерживает деловую активность.
@khtrader
#нефть ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №14 от 10.03.2022г
▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
▪️На рынке нефти форс-мажор (Черный лебедь), в условиях которого анализ цены невозможен, но с точки зрения фундамента и среднесрочных перспектив имею мнение: рынок нефти долго не удержится на текущих уровнях, да может быть еще один вынос вверх, но движения среды указывают на появление крупного медведя, а аналогичного по силе быка нет.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №14 от 10.03.2022г
▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
▪️На рынке нефти форс-мажор (Черный лебедь), в условиях которого анализ цены невозможен, но с точки зрения фундамента и среднесрочных перспектив имею мнение: рынок нефти долго не удержится на текущих уровнях, да может быть еще один вынос вверх, но движения среды указывают на появление крупного медведя, а аналогичного по силе быка нет.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
👍1
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На верхнем графике синяя линия – совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI, торгуемым на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
▪️На нижнем графике гистограммой обозначено изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующих в финансовый рынок нефти; черная линия – динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
◾️На неделе объёмы в нефтяных фондах продолжают расти, но чистая спекулятивная позиция дрейфует вниз – притом, что совокупный ОИ на CME и ICE также снижается.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, с учетом резкого снижения цены повышенный объем в нефтяных фондах можно расценивать, как отток капитала - это подтверждается снижением открытого интереса на фьючерсных рынках и снижением чистой спекулятивной позиции.
2️⃣НО, стоит понимать, что форс-мажор касается физического рынка, поэтому на финансовом рынке умозаключения трейдеров могут сильно отличаться от реалий мирового нефтяного рынка. Мы это наблюдали на рынке газа осенью и рынке золота летом 2020-го.
@khtrader
▪️На верхнем графике синяя линия – совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI, торгуемым на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
▪️На нижнем графике гистограммой обозначено изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующих в финансовый рынок нефти; черная линия – динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
◾️На неделе объёмы в нефтяных фондах продолжают расти, но чистая спекулятивная позиция дрейфует вниз – притом, что совокупный ОИ на CME и ICE также снижается.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, с учетом резкого снижения цены повышенный объем в нефтяных фондах можно расценивать, как отток капитала - это подтверждается снижением открытого интереса на фьючерсных рынках и снижением чистой спекулятивной позиции.
2️⃣НО, стоит понимать, что форс-мажор касается физического рынка, поэтому на финансовом рынке умозаключения трейдеров могут сильно отличаться от реалий мирового нефтяного рынка. Мы это наблюдали на рынке газа осенью и рынке золота летом 2020-го.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
Мой скоринг на следующую неделю снова ушел в медвежью зону (столбики), но уже очевидно, что котировки нефти неподконтрольны
Информационный фон:
▪️Лавина санкций против России продолжается, правда не все могут позволить жесткие санкции против российской энергетики, но даже ЕС пытается что-то сделать. На рынках постепенно привыкают к новым реалиям;
▪️Новак предрекает трехкратный рост цен на энергетику из-за формирования устойчивого дефицита;
▪️Что любопытно, но Минэнерго США несмотря на ситуацию с российским экспортом прогнозирует профицит рынка до конца года в 0,5 мб/д;
▪️Запасы нефтепродуктов на ведущих мировых хабах на текущей неделе устойчивы – дефицита не наблюдается;
▪️В случае снятия санкций с Венесуэлы страна может нарастить добычу на 400 тб/д;
▪️Соглашение с Ираном заходит в тупик из-за требований России о гарантиях безсанкционных отношений Тегеран-Москва со стороны западных стран;
▪️24/7 идут консультации в области энергетики по всему миру, некоторые страны снимают пошлины на бензин (Нидерланды), некоторые требуют объяснений от национальных компаний (Бразилия), но уже очевидно, что мировым ЦБ придется ужесточать ДКП, даже ЕЦБ ускоряется.
ВЫВОД
Ситуация на мировом рынке энергетики сложнейшая и требует скоординированных действий развитых стран и экспортеров нефти, иначе «невидимая рука рынка» все сделает сама и быстро – мир войдет в рецессию.
К рецессии подталкивают мировые ЦБ, вынуждено ужесточая ДКП, на что пока не реагируют фондовые площадки.
@khtrader
Мой скоринг на следующую неделю снова ушел в медвежью зону (столбики), но уже очевидно, что котировки нефти неподконтрольны
Информационный фон:
▪️Лавина санкций против России продолжается, правда не все могут позволить жесткие санкции против российской энергетики, но даже ЕС пытается что-то сделать. На рынках постепенно привыкают к новым реалиям;
▪️Новак предрекает трехкратный рост цен на энергетику из-за формирования устойчивого дефицита;
▪️Что любопытно, но Минэнерго США несмотря на ситуацию с российским экспортом прогнозирует профицит рынка до конца года в 0,5 мб/д;
▪️Запасы нефтепродуктов на ведущих мировых хабах на текущей неделе устойчивы – дефицита не наблюдается;
▪️В случае снятия санкций с Венесуэлы страна может нарастить добычу на 400 тб/д;
▪️Соглашение с Ираном заходит в тупик из-за требований России о гарантиях безсанкционных отношений Тегеран-Москва со стороны западных стран;
▪️24/7 идут консультации в области энергетики по всему миру, некоторые страны снимают пошлины на бензин (Нидерланды), некоторые требуют объяснений от национальных компаний (Бразилия), но уже очевидно, что мировым ЦБ придется ужесточать ДКП, даже ЕЦБ ускоряется.
ВЫВОД
Ситуация на мировом рынке энергетики сложнейшая и требует скоординированных действий развитых стран и экспортеров нефти, иначе «невидимая рука рынка» все сделает сама и быстро – мир войдет в рецессию.
К рецессии подталкивают мировые ЦБ, вынуждено ужесточая ДКП, на что пока не реагируют фондовые площадки.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхнем графике синей линией обозначена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия – котировки фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижнем графике гистограммой показана динамика объемов от недели к неделе во взаимных фондах, инвестирующих в золото – как финансовое, так и физическое; черная линия –динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объем потоков во взаимные фонды на уходящей неделе сильно вырос, позиция спекулянтов на фьючерсном рынке COMEX – окрепла, и уже выше годовой средней - это указывает на оживление интереса к рынку золота.
ВЫВОД
1️⃣Волатильная неделя и высокие объемы наводят на разные мысли, но скорее всего, высокий объем во взаимных фондах – это разногласия, т.е. покупки/продажи на максимумах, ведь котировки немногим недошли до исторических максимумов.
2️⃣Как и прежде с фундаментальной точки зрения, перспективы рынка золота весьма противоречивы, но пока закрывать свои длинные позиции не планирую…подожду.
@khtrader
▪️На верхнем графике синей линией обозначена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия – котировки фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижнем графике гистограммой показана динамика объемов от недели к неделе во взаимных фондах, инвестирующих в золото – как финансовое, так и физическое; черная линия –динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объем потоков во взаимные фонды на уходящей неделе сильно вырос, позиция спекулянтов на фьючерсном рынке COMEX – окрепла, и уже выше годовой средней - это указывает на оживление интереса к рынку золота.
ВЫВОД
1️⃣Волатильная неделя и высокие объемы наводят на разные мысли, но скорее всего, высокий объем во взаимных фондах – это разногласия, т.е. покупки/продажи на максимумах, ведь котировки немногим недошли до исторических максимумов.
2️⃣Как и прежде с фундаментальной точки зрения, перспективы рынка золота весьма противоречивы, но пока закрывать свои длинные позиции не планирую…подожду.
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
▪️На верхнем графике желтой областью обозначена авторская модель оценки индекса доллара: на прошлой неделе модель подросла, и уже уперлась в ноль, осциллятор также подрастает (черная гистограмма), но далек от ноля.
▪️На нижнем графике серая область – чистая спекулятивная позиция, а красная – динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней: позиция спекулянтов отошла от 10-летних максимумов и на прошлой неделе продолжала снижаться ускоренными темпами.
ВЫВОД
По моим оценкам на рынке доллара зародилась новая волна роста доллара, обусловлена действиями ФРС (ждем среду), военным конфликтом и заморозкой капиталов нерезидентов в РФ. С технической точки зрения, есть сигналы на рост к 100-101, там быки могут встретить некое сопротивление, далее – 104 по DX.
@khtrader
▪️На верхнем графике желтой областью обозначена авторская модель оценки индекса доллара: на прошлой неделе модель подросла, и уже уперлась в ноль, осциллятор также подрастает (черная гистограмма), но далек от ноля.
▪️На нижнем графике серая область – чистая спекулятивная позиция, а красная – динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней: позиция спекулянтов отошла от 10-летних максимумов и на прошлой неделе продолжала снижаться ускоренными темпами.
ВЫВОД
По моим оценкам на рынке доллара зародилась новая волна роста доллара, обусловлена действиями ФРС (ждем среду), военным конфликтом и заморозкой капиталов нерезидентов в РФ. С технической точки зрения, есть сигналы на рост к 100-101, там быки могут встретить некое сопротивление, далее – 104 по DX.
@khtrader
👍1
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределения позиций на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ (СОТ):
🇦🇺Чистая спекулятивная позиция по австралийцу (сиреневая линия) без видимых изменений в медвежьей зоне;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) остается в широком боковике глубоко под нолем;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) также без особых изменений, глубоко под нолем;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) чуть снизилась, но выше ноля. Как-то спекулянты верят в евро;
🇬🇧По фунту (красная линия) спекулянты еще сократили шорты, и позиция минимально в медвежьей зоне;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) спекулянты продолжают накапливать шортовую позицию;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) позиция спекулянтов минимально ниже ноля, видимо разочаровались в рынке нефти, что наложилось на рост доллара.
ВЫВОД
Очевидна слабость спекулянтов по сырьевым валютам, даже по канадцу позиции ушли в медвежью зону, что в общем сигнализирует о недоверии спекулянтов к сырьевому рынку. Ситуация на товарном рынке крайне сложная и локально оценить ее практический невозможно, может спекулянтам повезет, тем более, что в пользу спекулятивных шортов выступает еще и растущий доллар.
Хеджеры увеличили чистую спекулятивную позицию по доллару, что нанесено черной линией.
@khtrader
Распределения позиций на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ (СОТ):
🇦🇺Чистая спекулятивная позиция по австралийцу (сиреневая линия) без видимых изменений в медвежьей зоне;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) остается в широком боковике глубоко под нолем;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) также без особых изменений, глубоко под нолем;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) чуть снизилась, но выше ноля. Как-то спекулянты верят в евро;
🇬🇧По фунту (красная линия) спекулянты еще сократили шорты, и позиция минимально в медвежьей зоне;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) спекулянты продолжают накапливать шортовую позицию;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) позиция спекулянтов минимально ниже ноля, видимо разочаровались в рынке нефти, что наложилось на рост доллара.
ВЫВОД
Очевидна слабость спекулянтов по сырьевым валютам, даже по канадцу позиции ушли в медвежью зону, что в общем сигнализирует о недоверии спекулянтов к сырьевому рынку. Ситуация на товарном рынке крайне сложная и локально оценить ее практический невозможно, может спекулянтам повезет, тем более, что в пользу спекулятивных шортов выступает еще и растущий доллар.
Хеджеры увеличили чистую спекулятивную позицию по доллару, что нанесено черной линией.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе премии за риск резко выросли, спред 10-2 года по трежерис продолжает неуклонно сужаться - это сигнализирует об ухудшении финансовых условий
Средняя по рынку премий за риск (напомню, премия за риск – это разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе взлетела – на графике это обозначено желтой пунктирной линией. Внутри корзины наблюдается синхронная динамика.
ВЫВОД
1️⃣Судя по другим спредам на долговых рынках, рост премий за риск вызван высокими инфляционными ожиданиями, а также ужесточением ДКП от ведущих ЦБ. Но освободившиеся капиталы нужно куда-то парковать, вероятней всего в фаворе будет оставаться золото.
2️⃣На текущей неделе выйдут данные по промышленному производству в феврале - отчитаются Китай, ЕС, Япония, США. Также в развитых странах выйдут данные по инфляции и розничным продажам в феврале.
3️⃣Кроме данных по промпроизводству, в США выйдут февральские данные по розничным продажам, индексу цен производителей, выйдут мартовские данные по деловому циклу в штатах Нью-Йорк и Филадельфии. Также выйдут февральские данные по стройке.
4️⃣В монетарном мире пройдет архиважное заседание ФРС, также проведут свои заседания Банки Англии и Японии.
5️⃣На товарном рынке нас ждут отчеты по энергетике от МЭА и ОПЕК.
Неделя будет крайне насыщена макроэкономической статистикой!
@khtrader
На прошлой неделе премии за риск резко выросли, спред 10-2 года по трежерис продолжает неуклонно сужаться - это сигнализирует об ухудшении финансовых условий
Средняя по рынку премий за риск (напомню, премия за риск – это разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе взлетела – на графике это обозначено желтой пунктирной линией. Внутри корзины наблюдается синхронная динамика.
ВЫВОД
1️⃣Судя по другим спредам на долговых рынках, рост премий за риск вызван высокими инфляционными ожиданиями, а также ужесточением ДКП от ведущих ЦБ. Но освободившиеся капиталы нужно куда-то парковать, вероятней всего в фаворе будет оставаться золото.
2️⃣На текущей неделе выйдут данные по промышленному производству в феврале - отчитаются Китай, ЕС, Япония, США. Также в развитых странах выйдут данные по инфляции и розничным продажам в феврале.
3️⃣Кроме данных по промпроизводству, в США выйдут февральские данные по розничным продажам, индексу цен производителей, выйдут мартовские данные по деловому циклу в штатах Нью-Йорк и Филадельфии. Также выйдут февральские данные по стройке.
4️⃣В монетарном мире пройдет архиважное заседание ФРС, также проведут свои заседания Банки Англии и Японии.
5️⃣На товарном рынке нас ждут отчеты по энергетике от МЭА и ОПЕК.
Неделя будет крайне насыщена макроэкономической статистикой!
@khtrader