Прежде чем перейти к регулярному опросу по рынку нефти, не могу не выложить главную площадь Харькова и здание Облгосадминистрации, после утренних обстрелов.
Вот так выглядит «русский мир»
Все, кто считает, что это обстрелы ВСУ по своим - ИДИТЕ НАХУЙ! И передайте это всем «своим» долбоебам.

Всем остальным - спасибо за поддержку и адекватную позицию.

ОПРОС
Работа немного отвлекает от мрачных мыслей

▪️На прошлой неделе аудитория угадала с прогнозом (см. гистограмму) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке): рынок закрыл неделю минимально выше цены на момент опроса.
▪️Наконец-то прервана трехнедельная проигрышная серия: на сегодня счет – 78:80 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией выросла до 49,4%.
▪️Вообще, мы неплохо держимся и всего 2 события проигрываем рынку!
@khtrader

Понимаю, что идет мощная пропаганда, предлагаю версию происходящего от украинского журналиста на русском языке https://t.me/pavlovskynews

#экономика ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ДОХОДЫ/РАСХОДЫ

▪️В январе потребительские расходы в реальном выражении выросли относительно декабря и вернулись к историческим максимумам – это обозначено красной линией.
▪️Синяя линия демонстрирует реальные располагаемые потребительские доходы – мы видим, что доходы в январе продолжают крайне медленно снижаться, но не падают, что уже хорошо.

ВЫВОД
Немного позитивных моментов со стороны экономики США, потребители продолжают тратить в реальном выражении, т.е. расходы быстрее темпов роста инфляции.
С доходами ситуация негативная, но как минимум выше допандемийных уровней, если стагнация реальных располагаемых доходов продолжится, то вероятней всего это приведет к затяжному циклу охлаждения экономики США.
@khtrader

"Это война. Самая настоящая война. Над нами пролетали ракеты, взрывались снаряды, мы видели, как взрывался роддом, в котором должна была рождаться моя дочь", - российские актеры Сергей Писаренко и Евгений Никишин, которые сейчас находятся в Украине

Послушайте хоть их.

Инсайдер UA | Подписаться

#экономика ПРОГНОЗ ИНФЛЯЦИИ В США
Продолжаю отслеживать свою модель, которая прогнозирует годовую инфляцию в США

Сама модель нанесена синей линией, мы видим, что модель уже второй месяц настойчиво указывает направление на снижение годовых темпов инфляции в США, чего мы не наблюдаем. До конца весны модель сигнализирует об устойчивом высоком уровне инфляции, но без обновления максимумов.

ВЫВОД
▪️Ввиду сложившихся событий, которые являются крайне редкими, инфляция в развитых странах останется высокой, впереди еще грядущие изменения в международной торговли и точно будет нехватка сырья. Но это носит локальные характер, и вряд ли продержится долго. Например, завтра заседание ОПЕК+ которое должно сказать свое слово насчет нефтяных цен.
▪️Конечно, моя модель, как и все модели, не учитывает редкие события, против чего ведет свою войну Н. Талеб.
@khtrader

Набрав для вас дебіло-ватників, можете робити з ними що душа побажає, я вже їм насував :)

@OlegMN4
@AlexanderParshin
@kyrasami
@VitaliyIvanov193
@antonnnn56
@frenkaf

Харьков сейчас...

когда все успокоится, начнет наступать медленное осознание произошедшего, и начнет рисоваться картина будущего, в котором не будет многого, что было до этого

#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №68 от 28.02.2021г

▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО 👇

#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе – информация от Platts

▪️По данным Топливной ассоциации Японии (PAJ), на прошлой неделе запасы топлива и сырой нефти в этой стране немного выросли – в районе минимумов прошлого года.
▪️В Сингапуре запасы нефтепродуктов сократились, и пока ниже годовых максимумов.
▪️В Фуджайре (ОАЭ) на прошлой неделе запасы нефтепродуктов без изменений относительно прошлой недели.
▪️Запасы нефтепродуктов в США без изменений относительно предыдущей недели.

ВЫВОД
Запасы нефтепродуктов по версии Platts выглядят статично, можно констатировать: нефтепродуктов в мире хватает. Сегодня заседание ОПЕК+, если не предпримут действий по стабилизации цен, то цены могут переписать исторический максимум.
@khtrader

Временно оккупированный Мелитополь не сдается. Вся Украина с тобой!
Слава Украине!!!

#sp500 ПУЗЫРЬ S&P500
Пузырь на фондовом рынке США в феврале продолжал сдуваться, приобретая все более отчерченный характер

▪️Черная линия – мультипликатор EPS, то есть средняя доходность на акцию по S&P 500;
▪️Синяя линия – мультипликатор PE Shiller, помогающий уточнить стоимость акций по индексу S&P 500 относительно их доходности; взял Шиллера, потому что он сглаживает цикличность с поправкой на инфляцию;
▪️Красная линия – капитализация широкого рынка США (5000 акций).

ВЫВОД
1️⃣В феврале соотношение цены к доходности на фондовом рынке США продолжило снижаться, соответственно, прибыль на акцию подросла; история показывает: то, что показатели отступили от своих экстремумов, еще не означает, что рынок начинает остывать – например, в конце 90-х показатель P/E находился на максимумах в течение года.
2️⃣На сегодняшний накопилось слишком много рисков для фондового рынка: монетарная политика, охлаждение делового цикла, грядущие изменения в мировой торговле и мировых рынках капитала ввиду санкций против России. Пока оценить ситуацию сложно, но вполне возможно, что это увеличит совокупную выручку американских компаний.
@khtrader

#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI

▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – серая область с белой окантовкой) продолжали сокращаться и дошли к уровням 2018 года.
▪️Фьючерсная кривая (красная линия) немного сократила бэквордацию, однако остается на уровнях все того же 2018 года.
▪️Синяя гистограмма – фронтальный спред, который на прошлой неделе продолжал снизился, но все еще аномально высок.
▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс»; на прошлой неделе базис опустился ниже нуля – это значит, что спотовые цены дешевле фьючерсных, что является нормальным ценообразованием на фьючерсном рынке.

ВЫВОД
1️⃣Если кому интересно, то судя по данным метрикам, бычий рынок продолжается, хотя, глядя на котировки все и так понятно.
2️⃣НО, уровни рассматриваемых метрик на значениях 2018 года, когда рынок ставил свой максимум, что может быть перечеркнуто введением эмбарго на российскую нефть, или усиленно снятием санкций с Ирана.
3️⃣Нефтяной рынок превратился в «угадайку» с элементами казино, два года назад была обратная ситуация – мир меняется все быстрее и быстрее.
@khtrader

#sp500 ПРЕМИИ ЗА РИСК И ИНФЛЯЦИЯ

▪️Черная линия – премия за риск по S&P 500: мы видим, что на начало марта премия за риск вложений в акции продолжала расти – значит, растет и ожидаемая прибыль от этих вложений.
▪️Красная линия – это годовая динамика базовой инфляции в США: наблюдаем связь между показателями; связь обусловлена деловым циклом, однако текущий уровень инфляции обеспечивает инфляция предложения, поэтому премия была и остается к ней нечувствительной.

ВЫВОД
1️⃣Стоит сказать, что премия за риск вложения в американские акции остается очень низкой. С учетом текущих событий и неопределённости их последствий соотношение риск/прибыль остается неинтересным для покупок. Показателю нужно восстановится как минимум до уровней марта 2020 года, чтобы инвестора снова проявили аппетит к риску.
2️⃣Ситуация усугубляется монетарной политикой и слабой деловой активностью.
@khtrader

#доллар ФРС И ДОЛЛАР
В феврале индекс неопределенности монетарной политики ФРС понемногу растет, но остается ниже уровней 2019 года

На картинке:
▪️Синяя линия - показатель неопределенности ДКП от ФРС, и мы видим, что в феврале показатель нарастает;
▪️Рыжая линия - индекс доллара в годовой динамике (от года к году).

ВЫВОД
Перспективы политики ФРС оказывают все большую поддержку доллару, исходя из перспектив инфляции, ФРС будет становится все жёстче, что будет оказывать поддержку доллару.
@khtrader

#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе немного улучшилась

▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они снизились и теперь на 13,4% выше по сравнению с прошлым годом.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице; количество новых обращений на прошлой неделе снизились до 215 тыс. – против ожидаемого снижения до 226 тыс.

ВЫВОД
Ситуацию на рынке труда США можно оценить, как стабильную. Ситуация с розничными продажами также не изменилась – потребители продолжают тратить, что хоть как-то поддерживает деловой цикл.
@khtrader

#золото ГЕОПОЛИТИКА И ЗОЛОТО
Есть индекс геополитического риска, который строится по темам главных обложек ведущих западных изданий

На картинке:
▪️Синяя линия - индекс геополитического риска;
▪️Красная линя - годовая динамика котировок золота.
▪️Сразу хочу сказать, что рост золота с весны 2019 года бал на фоне смягчения ДКП от ФРС с переходом к QE весной 2020 года, поэтому в тот момент корреляция была нарушена (выделил синим). В остальном, корреляция между геополитическим риском и котировками имеет лаг в полгода, т.е. сначала проявляется событие, что начинает толкать золото, и в полной мере достигает кульминации через полгода.
▪️На сегодня, мы находимся в средине роста котировок золота на фоне геополитического риска, также в поддержку золота выступает рост ожидаемой инфляции. Уравновешивает эти процессы - ужесточение ДКП от мировых ЦБ.

ВЫВОД
1️⃣Перспективы роста инфляции на фоне роста сырьевых цен, будут толкать потребителей тратить повышенными темпами, что будет поддерживать высокую инфляцию несмотря на более жёсткую ДКП. А тот масштабный сдвиг, который наметился в мировой торговли и мировых финансах из-за войны на Украине, несет в себе хорошую опору для котировок золота.
2️⃣Вполне возможно, что золото может прогуляться в район 2600, нужно взять отметку в 2000 и шансов у быков станет больше.
@khtrader