#золото МОДЕЛЬ ПО ЗОЛОТУ
Подтянулись данные за декабрь, и можно заглянуть в будущее – с горизонтом до начала весны
На графике:
▪️Синяя линия с продлевающей ее красной – моя прогнозная модель; строится по макроэкономическим показателям, которые я использую при анализе рынка золота.
▪️Белая линия – котировки золота на фьючерсной бирже COMEX.
▪️Гистограмма – отклонение цены от прогнозной.
ВЫВОД
1️⃣Гистограмма показывает, что цена уже длительное время находится ниже прогнозной – это можно интерпретировать как «недооценённый рынок»; исторически – за ситуацией, когда цена была ниже прогнозной, – всегда следовал рост рынка; иными словами – такая фаза коррекции всегда заканчивалась ростом.
2️⃣Поэтому, на мой взгляд, с учетом текущих условий рынок золота, скорее всего, снизится до отметки ниже 1600, что явится более сильным отклонением от прогнозной цены – и это станет хорошим моментом для покупок.
3️⃣С учетом того, что фундаментальный анализ – дело небыстрое, к тому же имеющее временные лаги, – момент для покупок наступит нескоро, и в ближайшее время быкам лучше постоять в сторонке.
@khtrader
Подтянулись данные за декабрь, и можно заглянуть в будущее – с горизонтом до начала весны
На графике:
▪️Синяя линия с продлевающей ее красной – моя прогнозная модель; строится по макроэкономическим показателям, которые я использую при анализе рынка золота.
▪️Белая линия – котировки золота на фьючерсной бирже COMEX.
▪️Гистограмма – отклонение цены от прогнозной.
ВЫВОД
1️⃣Гистограмма показывает, что цена уже длительное время находится ниже прогнозной – это можно интерпретировать как «недооценённый рынок»; исторически – за ситуацией, когда цена была ниже прогнозной, – всегда следовал рост рынка; иными словами – такая фаза коррекции всегда заканчивалась ростом.
2️⃣Поэтому, на мой взгляд, с учетом текущих условий рынок золота, скорее всего, снизится до отметки ниже 1600, что явится более сильным отклонением от прогнозной цены – и это станет хорошим моментом для покупок.
3️⃣С учетом того, что фундаментальный анализ – дело небыстрое, к тому же имеющее временные лаги, – момент для покупок наступит нескоро, и в ближайшее время быкам лучше постоять в сторонке.
@khtrader
#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №65 от 07.02.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №65 от 07.02.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️Минэнерго США вчера выпустило свои оценки: прогнозируется профицит рынка со второго квартала – ожидается рост предложения при замедлении спроса;
▪️вопреки анонсу «нефть по 150» – в широком инфопространстве появились медведи, которые оперируют ростом предложения вследствие возможного выхода на рынок иранской нефти и замедления спроса из-за ужесточения ДКП;
▪️вчера же вышли оценки запасов нефти и нефтепродуктов от API, согласно которым запасы нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе синхронно снизились;
▪️в геополитическом поле имеются некоторые намеки на смягчение риторики вокруг темы «НАТО–Россия», но информация пока остается весьма противоречивой.
Техника:
▪️Локально котировки нефти отступили от пиков, но в старших ценовых масштабах тренд пока остается бычий; медведи могут начать наступление ниже уровня поддержки, который разместился на отметке 88 по UKOIL.
▪️Если котировки выйдут выше 94, то быки могут дотянуть до 96.
ВЫВОД
1️⃣На текущей неделе объем информации по нефтяному рынку – довольно скудный; западные трейдеры взбудоражены возможным снятием санкций с Ирана и гадают, сколько может быть выброшено нефти на рынок; ожидается, что не так уж много – ведь Иран давно продает ее в страны Азии в обход санкций.
2️⃣Завтра – послезавтра выпустят свои оценки ОПЕК и МЭА; вероятней всего, они также будут медвежьими, что может оказывать давление на рынок нефти до конца недели.
@khtrader
Информационный фон:
▪️Минэнерго США вчера выпустило свои оценки: прогнозируется профицит рынка со второго квартала – ожидается рост предложения при замедлении спроса;
▪️вопреки анонсу «нефть по 150» – в широком инфопространстве появились медведи, которые оперируют ростом предложения вследствие возможного выхода на рынок иранской нефти и замедления спроса из-за ужесточения ДКП;
▪️вчера же вышли оценки запасов нефти и нефтепродуктов от API, согласно которым запасы нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе синхронно снизились;
▪️в геополитическом поле имеются некоторые намеки на смягчение риторики вокруг темы «НАТО–Россия», но информация пока остается весьма противоречивой.
Техника:
▪️Локально котировки нефти отступили от пиков, но в старших ценовых масштабах тренд пока остается бычий; медведи могут начать наступление ниже уровня поддержки, который разместился на отметке 88 по UKOIL.
▪️Если котировки выйдут выше 94, то быки могут дотянуть до 96.
ВЫВОД
1️⃣На текущей неделе объем информации по нефтяному рынку – довольно скудный; западные трейдеры взбудоражены возможным снятием санкций с Ирана и гадают, сколько может быть выброшено нефти на рынок; ожидается, что не так уж много – ведь Иран давно продает ее в страны Азии в обход санкций.
2️⃣Завтра – послезавтра выпустят свои оценки ОПЕК и МЭА; вероятней всего, они также будут медвежьими, что может оказывать давление на рынок нефти до конца недели.
@khtrader
#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе – информация от Platts
▪️По данным Топливной ассоциации Японии (PAJ), на прошлой неделе запасы топлива и сырой нефти в Японии немного выросли, но остаются в районе минимумов прошлого года.
▪️В Сингапуре запасы продолжают расти, превысив среднее значение прошлого года.
▪️В Фуджайре (ОАЭ) на прошлой неделе также наблюдается продолжение роста запасов.
▪️Запасы нефтепродуктов в США остаются на достигнутых уровнях; по данным API, запасы бензина и дистиллятов на прошлой неделе снизились. Сегодня увидим данные от Минэнерго США.
ВЫВОД
1️⃣Запасы нефтепродуктов продолжают расти, что обусловлено сезонным снижением спроса и одновременной подготовкой НПЗ к высокому сезону: начинают расти объемы нефтепереработки и накапливаются запасы нефтепродуктов.
2️⃣Трейдеры на физическом рынке могут начать менять свои оценки с учетом профицита рынка нефти, что может оказать давление на нефтяные цены физического рынка.
@khtrader
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе – информация от Platts
▪️По данным Топливной ассоциации Японии (PAJ), на прошлой неделе запасы топлива и сырой нефти в Японии немного выросли, но остаются в районе минимумов прошлого года.
▪️В Сингапуре запасы продолжают расти, превысив среднее значение прошлого года.
▪️В Фуджайре (ОАЭ) на прошлой неделе также наблюдается продолжение роста запасов.
▪️Запасы нефтепродуктов в США остаются на достигнутых уровнях; по данным API, запасы бензина и дистиллятов на прошлой неделе снизились. Сегодня увидим данные от Минэнерго США.
ВЫВОД
1️⃣Запасы нефтепродуктов продолжают расти, что обусловлено сезонным снижением спроса и одновременной подготовкой НПЗ к высокому сезону: начинают расти объемы нефтепереработки и накапливаются запасы нефтепродуктов.
2️⃣Трейдеры на физическом рынке могут начать менять свои оценки с учетом профицита рынка нефти, что может оказать давление на нефтяные цены физического рынка.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ МИНЭНЕРГО США
▪️Мировой спрос на сырую нефть в январе 2022 оценивается в 99 мб/д – это на 2,15 мб/д меньше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост спроса на 3,5 мб/д; объем спроса прогнозируется на уровне 100,6 мб/д.
▪️Предложение нефти в январе составило 99 мб/д, что на 400 тб/д выше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост предложения на 5,9 мб/д – это на 400 тб/д больше, чем в декабрьских оценках. Среднесуточное предложение нефти оценивается в 101,39 мб/д.
▪️Запасы в странах ОЭСР в январе снизились на 6 млн. баррелей – до 2676 млн. баррелей; в феврале снижения не ожидается. Также Минэнерго ожидает роста запасов нефти в течение всего текущего года со скоростью 0,78 мб/д – это на 0,28 мб/д выше, чем в предыдущем отчете
👉На графике баланс мирового рынка нанесен гистограммой.
ВЫВОД
1️⃣Минэнерго США сообщает о растущем профиците рынка в размере 780 тб/д в сутки и ожидает снижения средней цены по марке Brent до 75 долларов за бочку до конца года. В то же время Минэнерго предупреждает о том, что низкие запасы нефти (на уровне 2014 года) могут привести к значительному росту цен – в случае если спрос будет нарастать, а логистические проблемы и дальше будут влиять на поставки; также в отчете были упомянуты такие факторы, как ужесточение ДКП и возможное давление на спрос.
2️⃣Стоит помнить, что все эти цифры являются оценочными суждениями и постоянно пересматриваются – что, однако, не отменяет их актуальности для участников рынка и их влияния на принимаемые решения.
@khtrader
▪️Мировой спрос на сырую нефть в январе 2022 оценивается в 99 мб/д – это на 2,15 мб/д меньше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост спроса на 3,5 мб/д; объем спроса прогнозируется на уровне 100,6 мб/д.
▪️Предложение нефти в январе составило 99 мб/д, что на 400 тб/д выше, чем в декабре 2021 года. В текущем году ожидается рост предложения на 5,9 мб/д – это на 400 тб/д больше, чем в декабрьских оценках. Среднесуточное предложение нефти оценивается в 101,39 мб/д.
▪️Запасы в странах ОЭСР в январе снизились на 6 млн. баррелей – до 2676 млн. баррелей; в феврале снижения не ожидается. Также Минэнерго ожидает роста запасов нефти в течение всего текущего года со скоростью 0,78 мб/д – это на 0,28 мб/д выше, чем в предыдущем отчете
👉На графике баланс мирового рынка нанесен гистограммой.
ВЫВОД
1️⃣Минэнерго США сообщает о растущем профиците рынка в размере 780 тб/д в сутки и ожидает снижения средней цены по марке Brent до 75 долларов за бочку до конца года. В то же время Минэнерго предупреждает о том, что низкие запасы нефти (на уровне 2014 года) могут привести к значительному росту цен – в случае если спрос будет нарастать, а логистические проблемы и дальше будут влиять на поставки; также в отчете были упомянуты такие факторы, как ужесточение ДКП и возможное давление на спрос.
2️⃣Стоит помнить, что все эти цифры являются оценочными суждениями и постоянно пересматриваются – что, однако, не отменяет их актуальности для участников рынка и их влияния на принимаемые решения.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – серая область с белой окантовкой) продолжали сокращаться.
▪️Фьючерсная кривая (красная линия) продолжает углубляться в бэквордации и переписала уровни осени 2021 года.
▪️Синяя гистограмма – фронтальный спред, который на прошлой неделе отошел от своих максимумов.
▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс». Базис на прошлой неделе чуть снизился, но остается выше нуля – это значит, что спотовые цены по-прежнему выше фьючерсных.
ВЫВОД
1️⃣Напряжение на финансовом рынке продолжается, несмотря на прогноз о профиците физического рынка в текущем году. Однако – не устану повторять: такое положение рассматриваемых метрик всегда приходится на пики рынка, и я не думаю, что наблюдаемая сейчас ситуация будет являться исключением.
2️⃣Справедливости ради стоит отметить, что до уровней осени 2018 года рассматриваемые показатели так и не доходили, и возможность «последнего выноса» на фоне «неожиданного» форс-мажора не исключена – но такая ситуация относится к тем редким и потому маловероятным событиям, которые прогнозировать невозможно.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – серая область с белой окантовкой) продолжали сокращаться.
▪️Фьючерсная кривая (красная линия) продолжает углубляться в бэквордации и переписала уровни осени 2021 года.
▪️Синяя гистограмма – фронтальный спред, который на прошлой неделе отошел от своих максимумов.
▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс». Базис на прошлой неделе чуть снизился, но остается выше нуля – это значит, что спотовые цены по-прежнему выше фьючерсных.
ВЫВОД
1️⃣Напряжение на финансовом рынке продолжается, несмотря на прогноз о профиците физического рынка в текущем году. Однако – не устану повторять: такое положение рассматриваемых метрик всегда приходится на пики рынка, и я не думаю, что наблюдаемая сейчас ситуация будет являться исключением.
2️⃣Справедливости ради стоит отметить, что до уровней осени 2018 года рассматриваемые показатели так и не доходили, и возможность «последнего выноса» на фоне «неожиданного» форс-мажора не исключена – но такая ситуация относится к тем редким и потому маловероятным событиям, которые прогнозировать невозможно.
@khtrader
#пшеница ОТЧЕТ WASDE
Вышел февральский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США: как видим, прогнозируемый дефицит постепенно сокращается; причиной стало небольшое сокращение экспорта относительно импорта, а также понижение спроса;
▪️черная линия – запасы на конец следующего года: как видим, ожидания сокращения запасов уменьшились, что согласуется с прогнозом баланса рынка пшеницы в США.
ВЫВОД
1️⃣Минсельхоз США снизил прогноз по дефициту рынка пшеницы в США; таким образом, вполне вероятен сезонный шорт, который имеет шансы начаться в ближайшей перспективе.
2️⃣Очень ждем данных по инфляции в США за январь – они выйдут сегодня!
@khtrader
Как вам новый дизайн графиков?
Вышел февральский отчет Минсельхоза США с прогнозом на новый маркерный год, который истекает в мае 2022 года
▪️Столбики — это баланс физического рынка пшеницы в США: как видим, прогнозируемый дефицит постепенно сокращается; причиной стало небольшое сокращение экспорта относительно импорта, а также понижение спроса;
▪️черная линия – запасы на конец следующего года: как видим, ожидания сокращения запасов уменьшились, что согласуется с прогнозом баланса рынка пшеницы в США.
ВЫВОД
1️⃣Минсельхоз США снизил прогноз по дефициту рынка пшеницы в США; таким образом, вполне вероятен сезонный шорт, который имеет шансы начаться в ближайшей перспективе.
2️⃣Очень ждем данных по инфляции в США за январь – они выйдут сегодня!
@khtrader
Как вам новый дизайн графиков?
#биткоин АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ БИТКОИНА
Анализ и прогноз Биткоина. Выпуск №1 от 10.02.2022 года
▪️В этом выпуске я представляю вашему вниманию мой анализ рынка Биткоина и прогноз на ближайший квартал.
▪️В выпуске Вы найдете ответы на многие вопросы о межрыночных связях Биткоина и мирового финансового рынка, как и почему Биткоин связан с облигациями, акциями и товарами. И как монетарная политика влияет на рынок Биткоина.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Анализ и прогноз Биткоина. Выпуск №1 от 10.02.2022 года
▪️В этом выпуске я представляю вашему вниманию мой анализ рынка Биткоина и прогноз на ближайший квартал.
▪️В выпуске Вы найдете ответы на многие вопросы о межрыночных связях Биткоина и мирового финансового рынка, как и почему Биткоин связан с облигациями, акциями и товарами. И как монетарная политика влияет на рынок Биткоина.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была спокойной
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они сократились на 2% и теперь на 13% выше по сравнению с прошлым годом.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице. Количество новых обращений на прошлой неделе снизилось до 223 тыс. – против ожидаемого снижения до 230 тыс.
ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке труда остается стабильной; мы продолжаем наблюдать снижение количества обращений за пособиями, что является фактором вполне позитивным. Розничные продажи снижаются, при этом все же оставаясь значительно выше докризисных уровней.
2️⃣Вышли данные по инфляции в США за январь; они были хуже ожиданий, на что рынки отреагировали распродажей, а доллар укрепился.
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе была спокойной
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они сократились на 2% и теперь на 13% выше по сравнению с прошлым годом.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице. Количество новых обращений на прошлой неделе снизилось до 223 тыс. – против ожидаемого снижения до 230 тыс.
ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке труда остается стабильной; мы продолжаем наблюдать снижение количества обращений за пособиями, что является фактором вполне позитивным. Розничные продажи снижаются, при этом все же оставаясь значительно выше докризисных уровней.
2️⃣Вышли данные по инфляции в США за январь; они были хуже ожиданий, на что рынки отреагировали распродажей, а доллар укрепился.
@khtrader
#нефть ОТЧЕТ ОПЕК
▪️ В февральском отчете ОПЕК цифры ожидаемого роста суточного спроса не изменила: по ее мнению, в текущем году спрос по отношению к прошлому году вырастет на 4,2 мб/д и составит 100,6 мб/д.
▪️Предложение в странах ОЭСР в текущем году вырастет на 3,02 мб/д и составит 66,6 мб/д – здесь также никаких изменений по отношению к январскому отчету.
▪️Страны ОПЕК нарастили добычу нефти в январе всего на 64 тб/д (в таблице это значение обведено черным); таким образом, ежедневный объем добычи составил 27,98 мб/д.
Мировая добыча в январе, по предварительным данным, выросла на 710 тб/д и составила 98,69 тб/д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре снизились на 31,2 млн баррелей – до 2725 млн баррелей; это на 210 млн ниже 5-летней средней.
ВЫВОД
1️⃣Прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть в странах ОПЕК в I квартале 2022 года ожидается на уровне 27,91 мб/д (в таблице обведено синим); в январе ОПЕК добывала 27,98 мб/д. К концу марта страны ОПЕК+ должны нарастить добычу на 400х2=800 тб/д, то есть добыча составит 27,98+0,8=28,8 мб/д, что почти на 1 мб/д выше спроса.
2️⃣Конечно, ОПЕК+ наращивает добычу очень медленно, но даже на текущий момент наблюдается баланс рынка: спрос равен предложению. Технический комитет ОПЕК+ прогнозирует профицит рынка в текущем году в 1,3 мб/д; так что текущие цены обусловлены исключительно ожиданиями трейдеров на фоне геополитических рисков – а трейдеры руководствуются заголовками в СМИ.
3️⃣Еще раз стоит напомнить, что все эти цифры – оценочные данные, которые имеют мало общего с реальным рынком; при этом до конца года ОПЕК прогнозирует дефицит.
@khtrader
▪️ В февральском отчете ОПЕК цифры ожидаемого роста суточного спроса не изменила: по ее мнению, в текущем году спрос по отношению к прошлому году вырастет на 4,2 мб/д и составит 100,6 мб/д.
▪️Предложение в странах ОЭСР в текущем году вырастет на 3,02 мб/д и составит 66,6 мб/д – здесь также никаких изменений по отношению к январскому отчету.
▪️Страны ОПЕК нарастили добычу нефти в январе всего на 64 тб/д (в таблице это значение обведено черным); таким образом, ежедневный объем добычи составил 27,98 мб/д.
Мировая добыча в январе, по предварительным данным, выросла на 710 тб/д и составила 98,69 тб/д.
▪️Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре снизились на 31,2 млн баррелей – до 2725 млн баррелей; это на 210 млн ниже 5-летней средней.
ВЫВОД
1️⃣Прогноз по балансу мирового рынка нефти от ОПЕК: спрос на нефть в странах ОПЕК в I квартале 2022 года ожидается на уровне 27,91 мб/д (в таблице обведено синим); в январе ОПЕК добывала 27,98 мб/д. К концу марта страны ОПЕК+ должны нарастить добычу на 400х2=800 тб/д, то есть добыча составит 27,98+0,8=28,8 мб/д, что почти на 1 мб/д выше спроса.
2️⃣Конечно, ОПЕК+ наращивает добычу очень медленно, но даже на текущий момент наблюдается баланс рынка: спрос равен предложению. Технический комитет ОПЕК+ прогнозирует профицит рынка в текущем году в 1,3 мб/д; так что текущие цены обусловлены исключительно ожиданиями трейдеров на фоне геополитических рисков – а трейдеры руководствуются заголовками в СМИ.
3️⃣Еще раз стоит напомнить, что все эти цифры – оценочные данные, которые имеют мало общего с реальным рынком; при этом до конца года ОПЕК прогнозирует дефицит.
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа снизились на 2,7% и составили 98,1 млрд куб. футов в день, добыча газа снизилась на 3,6%, чистый экспорт из Канады вырос на 9,1%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа сравнительно с предыдущей неделей снизилось на 1,6% – до 128,5 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 1,5%, экспорт в Мексику вырос на 8,7%. А вот в жилищном и коммерческом секторах наблюдается снижение спроса. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 101 млрд куб. футов, что на 24% выше, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 222 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (150 млрд куб. футов).
ВЫВОД
1️⃣Отопительный сезон в США в разгаре – отбор газа идет повышенными темпами относительно 5-летней средней, и это поддерживает цены на спотовом рынке, чего не скажешь о рынке финансовом – всю неделю котировки фьючерсов были под давлением, в результате чего газовые цены на этом рынке оказались на доллар ниже, чем на спотовом.
2️⃣На мой взгляд, объяснение простое: финансовый рынок «прайсит» завершение отопительного сезона, которое вот-вот наступит, соответственно – цены фьючерсов значительно ниже цен на физический газ.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа снизились на 2,7% и составили 98,1 млрд куб. футов в день, добыча газа снизилась на 3,6%, чистый экспорт из Канады вырос на 9,1%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа сравнительно с предыдущей неделей снизилось на 1,6% – до 128,5 млрд куб. футов в день. Спрос на газ со стороны электростанций вырос на 1,5%, экспорт в Мексику вырос на 8,7%. А вот в жилищном и коммерческом секторах наблюдается снижение спроса. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 101 млрд куб. футов, что на 24% выше, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 222 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (150 млрд куб. футов).
ВЫВОД
1️⃣Отопительный сезон в США в разгаре – отбор газа идет повышенными темпами относительно 5-летней средней, и это поддерживает цены на спотовом рынке, чего не скажешь о рынке финансовом – всю неделю котировки фьючерсов были под давлением, в результате чего газовые цены на этом рынке оказались на доллар ниже, чем на спотовом.
2️⃣На мой взгляд, объяснение простое: финансовый рынок «прайсит» завершение отопительного сезона, которое вот-вот наступит, соответственно – цены фьючерсов значительно ниже цен на физический газ.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
На что стоит обратить внимание – так это на высокий уровень инфляционных ожиданий (синяя линия на графике); в условиях плохих потребительских настроений, ужесточения ДКП, уплощения кривой доходности это выглядит весьма странно, я бы сказал – аномально. Очевидно, что участники рынка и экономические агенты ожидают стагфляции в США; видимо, по этой причине Буллард высказывался весьма «ястребино» – хотя ранее чаще всего занимал позицию «голубя».
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
На что стоит обратить внимание – так это на высокий уровень инфляционных ожиданий (синяя линия на графике); в условиях плохих потребительских настроений, ужесточения ДКП, уплощения кривой доходности это выглядит весьма странно, я бы сказал – аномально. Очевидно, что участники рынка и экономические агенты ожидают стагфляции в США; видимо, по этой причине Буллард высказывался весьма «ястребино» – хотя ранее чаще всего занимал позицию «голубя».
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ 👇
#экономика СЕНТИМЕНТ ОТ МИЧИГАНА
Мичиганский институт выпустил предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США в феврале – и это, доложу я вам, страх и ужас:
На графике:
▪️синяя линия – оценка текущих условий потребителями;
▪️зеленая – потребительские настроения;
▪️красная – ожидания потребителей;
▪️сиреневая – ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Все данные по потребительским настроениям оказались намного хуже – и ожиданий, и январских значений: настроения в очередной раз переписали 10-летние минимумы, при этом уровень ожидаемой инфляции на следующий год добрался до 5%.
2️⃣На первый взгляд, все это очень плохо, но есть одно утешение – потребители продолжают бежать в реальный сектор, в связи с чем розничные продажи держатся на высоких уровнях; однако стоит отметить: при таких настроениях экономика расширяться будет медленно.
@khtrader
Мичиганский институт выпустил предварительные данные по индексам потребительских ожиданий в США в феврале – и это, доложу я вам, страх и ужас:
На графике:
▪️синяя линия – оценка текущих условий потребителями;
▪️зеленая – потребительские настроения;
▪️красная – ожидания потребителей;
▪️сиреневая – ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Все данные по потребительским настроениям оказались намного хуже – и ожиданий, и январских значений: настроения в очередной раз переписали 10-летние минимумы, при этом уровень ожидаемой инфляции на следующий год добрался до 5%.
2️⃣На первый взгляд, все это очень плохо, но есть одно утешение – потребители продолжают бежать в реальный сектор, в связи с чем розничные продажи держатся на высоких уровнях; однако стоит отметить: при таких настроениях экономика расширяться будет медленно.
@khtrader
#доллар ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ ДОЛЛАРА
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №13 от 10.02.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️И снова о денежно-кредитной политике, как ведущий фактор неопределенности для валютного рынка. На мой взгляд, торговля на валютном рынке будет сложной, но бычий тренд по доллару, на мой взгляд, еще не закончился.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №13 от 10.02.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️И снова о денежно-кредитной политике, как ведущий фактор неопределенности для валютного рынка. На мой взгляд, торговля на валютном рынке будет сложной, но бычий тренд по доллару, на мой взгляд, еще не закончился.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ОТЧЕТ МЭА
▪️МЭА в своем февральском отчете прогнозирует рост спроса на 3,2 мб/д – до 100,6 мб/д.
▪️В текущем году ожидается рост предложения нефти на 6,3 мб/д – если ОПЕК+ выполнит свое соглашение в полном объеме, чего пока не происходит; но если все же произойдет – это снизит резервные мощности до 2,5 мб/д, предупреждает МЭА. Плюс ко всему – если с Ирана будут сняты санкции, мировое предложение вырастет еще на 1,3 мб/д.
▪️Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре снизились на 60 млн баррелей и составили 2680 млн баррелей, что является 7-летним минимумом (см. график). Предварительные данные за январь указывают на снижение запасов нефти и нефтепродуктов еще на 13,5 млн баррелей.
ВЫВОД
1️⃣Мы видим, что из месяца в месяц МЭА настойчиво транслирует свой прогноз избытка мирового рынка нефти в объеме порядка 3 мб/д; однако в последнем выпуске внимание сконцентрировано на возможном критическом уровне резервных мощностей, который накладывается на низкий уровень запасов в странах ОЭСР, – и все это, по мнению МЭА, должно нивелировать прогнозный профицит рынка. Также упоминаются геополитические риски, в частности, возможные санкции на российский экспорт – что, впрочем, может быть несколько уравновешено снятием санкций с Ирана.
2️⃣Безусловно, наличие целого ряда неустойчивых факторов повлияло на общее настроение неопределенности в отчете: эти факторы с равной степенью вероятности могут как сдвинуть баланс мирового рынка нефти из профицита в дефицит – так и значительно углубить его профицит…
@khtrader
▪️МЭА в своем февральском отчете прогнозирует рост спроса на 3,2 мб/д – до 100,6 мб/д.
▪️В текущем году ожидается рост предложения нефти на 6,3 мб/д – если ОПЕК+ выполнит свое соглашение в полном объеме, чего пока не происходит; но если все же произойдет – это снизит резервные мощности до 2,5 мб/д, предупреждает МЭА. Плюс ко всему – если с Ирана будут сняты санкции, мировое предложение вырастет еще на 1,3 мб/д.
▪️Промышленные запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР в декабре снизились на 60 млн баррелей и составили 2680 млн баррелей, что является 7-летним минимумом (см. график). Предварительные данные за январь указывают на снижение запасов нефти и нефтепродуктов еще на 13,5 млн баррелей.
ВЫВОД
1️⃣Мы видим, что из месяца в месяц МЭА настойчиво транслирует свой прогноз избытка мирового рынка нефти в объеме порядка 3 мб/д; однако в последнем выпуске внимание сконцентрировано на возможном критическом уровне резервных мощностей, который накладывается на низкий уровень запасов в странах ОЭСР, – и все это, по мнению МЭА, должно нивелировать прогнозный профицит рынка. Также упоминаются геополитические риски, в частности, возможные санкции на российский экспорт – что, впрочем, может быть несколько уравновешено снятием санкций с Ирана.
2️⃣Безусловно, наличие целого ряда неустойчивых факторов повлияло на общее настроение неопределенности в отчете: эти факторы с равной степенью вероятности могут как сдвинуть баланс мирового рынка нефти из профицита в дефицит – так и значительно углубить его профицит…
@khtrader