#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №64 от 31.01.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №64 от 31.01.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500. Биткоин.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Инфофон:
▪️Россия в январе увеличила добычу на 0,7% относительно декабря; это на 8,2% выше чем годом ранее;
▪️сегодня заседание ОПЕК+; ожидается, что текущее соглашение останется без изменений;
▪️конфликт между Россией и НАТО: дипломаты продолжают контактировать, правительства обмениваются корреспонденцией; пока неясно, когда это все закончится;
▪️запасы сырой нефти, по данным API, на прошлой неделе сократились на 1,6 млн баррелей; запасы бензина сезонно продолжают расти.
Техника:
▪️Цена Брент сломала свою трендовую диагональ, а MACD уже в медвежьей зоне, то есть рынок перешел в стадию бифуркации; но бычий тренд на старших масштабах остается восходящим, и если цена пройдет выше 92 – рынок вполне имеет шансы двинуть к 95.
▪️Если быки пустят медведей ниже 86 – последние налягут, а первые начнут закрывать длинные позиции, что окажет давление на цену.
ВЫВОД
1️⃣Сегодня ОПЕК+ примет решение о дальнейшей политике, а также выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю – события достаточно важные для нефтяного рынка. Быкам нужно удержать 86, иначе цена может быстро «сложиться» – после весьма внушительного роста в декабре–январе.
2️⃣Следить нужно и за S&P 500: его рост также поддерживает котировки, но в пятницу появятся данные по рынку труда, которые могут оказать давление на фондовые индексы и – по цепочке – на товарный рынок.
@khtrader
Инфофон:
▪️Россия в январе увеличила добычу на 0,7% относительно декабря; это на 8,2% выше чем годом ранее;
▪️сегодня заседание ОПЕК+; ожидается, что текущее соглашение останется без изменений;
▪️конфликт между Россией и НАТО: дипломаты продолжают контактировать, правительства обмениваются корреспонденцией; пока неясно, когда это все закончится;
▪️запасы сырой нефти, по данным API, на прошлой неделе сократились на 1,6 млн баррелей; запасы бензина сезонно продолжают расти.
Техника:
▪️Цена Брент сломала свою трендовую диагональ, а MACD уже в медвежьей зоне, то есть рынок перешел в стадию бифуркации; но бычий тренд на старших масштабах остается восходящим, и если цена пройдет выше 92 – рынок вполне имеет шансы двинуть к 95.
▪️Если быки пустят медведей ниже 86 – последние налягут, а первые начнут закрывать длинные позиции, что окажет давление на цену.
ВЫВОД
1️⃣Сегодня ОПЕК+ примет решение о дальнейшей политике, а также выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю – события достаточно важные для нефтяного рынка. Быкам нужно удержать 86, иначе цена может быстро «сложиться» – после весьма внушительного роста в декабре–январе.
2️⃣Следить нужно и за S&P 500: его рост также поддерживает котировки, но в пятницу появятся данные по рынку труда, которые могут оказать давление на фондовые индексы и – по цепочке – на товарный рынок.
@khtrader
#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
▪️По данным Топливной ассоциации Японии (PAJ), на прошлой неделе запасы топлива в Японии снизились, но остаются в районе минимумов прошлого года.
▪️В Сингапуре запасы резко выросли, превысив среднее значение прошлого года.
▪️По запасам в Фуджайре (ОАЭ) на прошлой неделе также наблюдается резкий рост.
▪️Запасы нефтепродуктов в США остаются на достигнутых уровнях; по данным API, запасы бензина выросли больше, чем сократились запасы дистиллятов. Сегодня увидим данные от Минэнерго США.
ВЫВОД
Запасы нефтепродуктов продолжают расти, что обусловлено сезонным снижением спроса и одновременной подготовкой НПЗ к высокому сезону: начинают расти объемы нефтепереработки и накапливаются запасы нефтепродуктов.
❗️Важно: «Омикрон» на нефтяном рынке пройден без потерь – спрос на топливо оставался стабильным.
@khtrader
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
▪️По данным Топливной ассоциации Японии (PAJ), на прошлой неделе запасы топлива в Японии снизились, но остаются в районе минимумов прошлого года.
▪️В Сингапуре запасы резко выросли, превысив среднее значение прошлого года.
▪️По запасам в Фуджайре (ОАЭ) на прошлой неделе также наблюдается резкий рост.
▪️Запасы нефтепродуктов в США остаются на достигнутых уровнях; по данным API, запасы бензина выросли больше, чем сократились запасы дистиллятов. Сегодня увидим данные от Минэнерго США.
ВЫВОД
Запасы нефтепродуктов продолжают расти, что обусловлено сезонным снижением спроса и одновременной подготовкой НПЗ к высокому сезону: начинают расти объемы нефтепереработки и накапливаются запасы нефтепродуктов.
❗️Важно: «Омикрон» на нефтяном рынке пройден без потерь – спрос на топливо оставался стабильным.
@khtrader
#инфляция ИНФЛЯЦИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ В США
Рынок труда продолжает укрепляться, поддерживая инфляцию предложения
На графике:
▪️синяя линия – соотношение открытых вакансий и количества безработных; мы видим, что количество открытых вакансий почти в 1,8 раза превышает количество безработных: даже если все выйдут на работу, все равно будет дефицит рабочей силы; это связано с активностью производственного сектора ввиду высокого спроса на товары;
▪️красная линия – годовая инфляция в США (CPI); конечно, инфляция предложения, вытекающая из дефицита рабочей силы, поддерживает цены в американской экономике.
ВЫВОД
В пятницу выйдет блок по рынку труда за январь; на рынке труда ожидается ухудшение из-за пандемии, но для маневров ФРС это, скорее, положительный фактор. Посмотрим, как будет выкручиваться регулятор; ну а пока прогнозируем, что инфляция еще какое-то время будет оставаться на достигнутых максимумах.
@khtrader
Рынок труда продолжает укрепляться, поддерживая инфляцию предложения
На графике:
▪️синяя линия – соотношение открытых вакансий и количества безработных; мы видим, что количество открытых вакансий почти в 1,8 раза превышает количество безработных: даже если все выйдут на работу, все равно будет дефицит рабочей силы; это связано с активностью производственного сектора ввиду высокого спроса на товары;
▪️красная линия – годовая инфляция в США (CPI); конечно, инфляция предложения, вытекающая из дефицита рабочей силы, поддерживает цены в американской экономике.
ВЫВОД
В пятницу выйдет блок по рынку труда за январь; на рынке труда ожидается ухудшение из-за пандемии, но для маневров ФРС это, скорее, положительный фактор. Посмотрим, как будет выкручиваться регулятор; ну а пока прогнозируем, что инфляция еще какое-то время будет оставаться на достигнутых максимумах.
@khtrader
#нефть ФОРВАРДНАЯ КРИВАЯ WTI
▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – бирюзовая область с белой окантовкой) продолжали сокращаться.
▪️Фьючерсная кривая (желтая линия) продолжает углубляться в бэквордации.
▪️Красная гистограмма – фронтальный спред: уже третью неделю продолжается сильный рост.
▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс». Базис на прошлой неделе взмыл выше нуля – это значит, что спотовые цены сильно выше фьючерсных.
ВЫВОД
1️⃣Судя по текущим метрикам финансового рынка WTI, и если Минэнерго с котировками спотового рынка не ошибается – ситуация на нефтяном рынке снова бычья.
Но здесь кроется важный момент: фьючерсная кривая снова в крутой бэквордации. А это значит, что нефтяникам выгодно продавать нефть сейчас, так как потом она будет дешеветь.
2️⃣Такое положение рассматриваемых метрик всегда приходится на пики рынка – не думаю, что наблюдаемая сейчас ситуация будет являться исключением.
@khtrader
▪️На прошлой неделе запасы нефти на хабе Кушинг (на графике – бирюзовая область с белой окантовкой) продолжали сокращаться.
▪️Фьючерсная кривая (желтая линия) продолжает углубляться в бэквордации.
▪️Красная гистограмма – фронтальный спред: уже третью неделю продолжается сильный рост.
▪️Белая гистограмма отображает базис, то есть связь «спот – фьючерс». Базис на прошлой неделе взмыл выше нуля – это значит, что спотовые цены сильно выше фьючерсных.
ВЫВОД
1️⃣Судя по текущим метрикам финансового рынка WTI, и если Минэнерго с котировками спотового рынка не ошибается – ситуация на нефтяном рынке снова бычья.
Но здесь кроется важный момент: фьючерсная кривая снова в крутой бэквордации. А это значит, что нефтяникам выгодно продавать нефть сейчас, так как потом она будет дешеветь.
2️⃣Такое положение рассматриваемых метрик всегда приходится на пики рынка – не думаю, что наблюдаемая сейчас ситуация будет являться исключением.
@khtrader
#sp500 ПРЕМИИ ЗА РИСК И ИНФЛЯЦИЯ
▪️Черная линия – премия за риск по S&P 500: мы видим, что на начало февраля премия за риск вложений в акции выросла – значит, растет и ожидаемая прибыль от этих вложений.
▪️Красная линия – это годовая динамика базовой инфляции в США: наблюдаем связь между показателями; связь обусловлена деловым циклом, однако текущий уровень инфляции обеспечивает инфляция предложения, поэтому премия была и остается к ней нечувствительной.
ВЫВОД
1️⃣Логично, что коррекция на фондовом рынке США в январе повысила ожидаемую доходность от вложений в акции; но пока премия за риск на исторически низком уровне, поэтому, на мой взгляд, сдутие пузыря на фондовом рынке США пока не достигло катарсиса, и рынок акций все еще остается дорогим.
2️⃣Будем надеяться, рынок простоит в коррекции до тех пор, пока соотношение «доходность/цена акций» не станет привлекательной.
@khtrader
▪️Черная линия – премия за риск по S&P 500: мы видим, что на начало февраля премия за риск вложений в акции выросла – значит, растет и ожидаемая прибыль от этих вложений.
▪️Красная линия – это годовая динамика базовой инфляции в США: наблюдаем связь между показателями; связь обусловлена деловым циклом, однако текущий уровень инфляции обеспечивает инфляция предложения, поэтому премия была и остается к ней нечувствительной.
ВЫВОД
1️⃣Логично, что коррекция на фондовом рынке США в январе повысила ожидаемую доходность от вложений в акции; но пока премия за риск на исторически низком уровне, поэтому, на мой взгляд, сдутие пузыря на фондовом рынке США пока не достигло катарсиса, и рынок акций все еще остается дорогим.
2️⃣Будем надеяться, рынок простоит в коррекции до тех пор, пока соотношение «доходность/цена акций» не станет привлекательной.
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе стабилизировалась
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они стабильно на 15% выше по сравнению с прошлым годом.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице. Количество новых обращений на прошлой неделе снизилось до 238 тыс. – против ожидаемого снижения до 245 тыс.
ВЫВОД
Ситуация на рынке труда остается стабильной; уже несколько недель мы наблюдаем снижение количества обращений за пособиями, что является фактором вполне позитивным. Завтра увидим данные по этому рынку за январь; добавим, что многие ожидают ухудшения ситуации на американском рынке труда из-за «Омикрона».
@khtrader
Ситуация в экономике США на прошлой неделе стабилизировалась
▪️На первой диаграмме – розничные продажи (индекс Redbook); они стабильно на 15% выше по сравнению с прошлым годом.
▪️На второй – новые заявки на пособия по безработице. Количество новых обращений на прошлой неделе снизилось до 238 тыс. – против ожидаемого снижения до 245 тыс.
ВЫВОД
Ситуация на рынке труда остается стабильной; уже несколько недель мы наблюдаем снижение количества обращений за пособиями, что является фактором вполне позитивным. Завтра увидим данные по этому рынку за январь; добавим, что многие ожидают ухудшения ситуации на американском рынке труда из-за «Омикрона».
@khtrader
#доллар ФРС И ДОЛЛАР
В январе индекс неопределенности монетарной политики ФРС без видимых изменений, но остается на достигнутых в декабре уровнях – это поддерживает доллар
На картинке:
▪️Синяя линия - показатель неопределенности ДКП от ФРС, и мы видим, что в январе показатель закрепился на декабрьских уровнях;
▪️Рыжая линия - индекс доллара в годовой динамике (от года к году).
ВЫВОД
1️⃣Участники рынка пока не закладывают каких-либо форс-мажоров со стороны ФРС – это означает, что рынок ожидает «понятных и прогнозируемых» действий от ФРС, как и сказал Пауэлл на январском заседании.
2️⃣На мой взгляд, весной показатель рисков со стороны монетарной политики будет постепенно нарастать до момента прояснения с вопросом сокращения баланса ФРС.
@khtrader
В январе индекс неопределенности монетарной политики ФРС без видимых изменений, но остается на достигнутых в декабре уровнях – это поддерживает доллар
На картинке:
▪️Синяя линия - показатель неопределенности ДКП от ФРС, и мы видим, что в январе показатель закрепился на декабрьских уровнях;
▪️Рыжая линия - индекс доллара в годовой динамике (от года к году).
ВЫВОД
1️⃣Участники рынка пока не закладывают каких-либо форс-мажоров со стороны ФРС – это означает, что рынок ожидает «понятных и прогнозируемых» действий от ФРС, как и сказал Пауэлл на январском заседании.
2️⃣На мой взгляд, весной показатель рисков со стороны монетарной политики будет постепенно нарастать до момента прояснения с вопросом сокращения баланса ФРС.
@khtrader
#газ НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа выросли на 0,1% и составили 100,5 млрд куб. футов в день, добыча газа выросла на 0,7%, чистый экспорт из Канады сократился на 6%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа сравнительно с предыдущей неделей снизилось на 7,7% – до 127,8 млрд куб. футов / д. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 8,5%, экспорт в Мексику – на 4,6%. Также снижение наблюдается в жилищном и коммерческом секторах. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 81 млрд куб. футов, что на 10% ниже, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 268 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (т. наз. 5-летнюю среднюю), объем отбора составил 150 млрд куб. футов.
ВЫВОД
1️⃣Как-то у Минэнерго США интересно получается: спрос на газ снизился, экспорт сжиженного газа снизился, предложение газа стабильное – а темпы сокращения запасов почти вдвое превышают 5-летнюю среднюю! Так и хочется спросить: «Где деньги, Зин?»… Впрочем, рациональный ответ всегда есть; в нашем случае можно предположить, что газ накапливают в трубах.
2️⃣На финансовом рынке – свои игры: по состоянию на вчера спотовая цена значительно превышала цену фронтального фьючерса, что указывает либо на дефицит, либо на медвежьи спекуляции.
@khtrader
▪️Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе поставки натурального газа выросли на 0,1% и составили 100,5 млрд куб. футов в день, добыча газа выросла на 0,7%, чистый экспорт из Канады сократился на 6%. Показатель совокупного предложения обозначен желтой линией.
▪️Общее потребление газа сравнительно с предыдущей неделей снизилось на 7,7% – до 127,8 млрд куб. футов / д. Спрос на газ со стороны электростанций снизился на 8,5%, экспорт в Мексику – на 4,6%. Также снижение наблюдается в жилищном и коммерческом секторах. Показатель внутреннего спроса обозначен синей линией.
▪️Совокупный экспорт на прошлой неделе составил 81 млрд куб. футов, что на 10% ниже, чем на прошлой неделе.
▪️Запасы сократились на 268 млрд куб. футов; темпы отбора газа превысили среднее значение данного показателя за 5 лет (т. наз. 5-летнюю среднюю), объем отбора составил 150 млрд куб. футов.
ВЫВОД
1️⃣Как-то у Минэнерго США интересно получается: спрос на газ снизился, экспорт сжиженного газа снизился, предложение газа стабильное – а темпы сокращения запасов почти вдвое превышают 5-летнюю среднюю! Так и хочется спросить: «Где деньги, Зин?»… Впрочем, рациональный ответ всегда есть; в нашем случае можно предположить, что газ накапливают в трубах.
2️⃣На финансовом рынке – свои игры: по состоянию на вчера спотовая цена значительно превышала цену фронтального фьючерса, что указывает либо на дефицит, либо на медвежьи спекуляции.
@khtrader
#экономика ПРОГНОЗ ВВП США
▪️Сегодня выходят данные по рынку труда – и вот почему они так важны: 70% ВВП составляют потребительские расходы, которые формируются в основном из зарплат; таким образом, 70% затратной части ВВП – это расходы на зарплаты.
▪️ Поработав с метриками рынка труда, мы составили прогнозную модель для оценки годовых темпов роста ВВП – эта модель нанесена синей линией; продлевающая ее красная линия – прогноз, выполненный методом экстраполяции.
▪️Рыжей линией обозначены среднегодовые темпы роста ВВП.
▪️Мы полагаем, корреляция в особых комментариях не нуждается, и можно утверждать, что перспективы роста ВВП на текущий год весьма благоприятны – если ФРС не подведет.
ВЫВОД
Ситуация с рынком труда на конец прошлого года была стабильной, и судя по прогнозу, имеет все шансы остаться такой и в текущем году. Могут возникнуть сложности в связи с монетарной политикой; но, на мой взгляд, в начале процесса ужесточения ДКП серьезных угроз для экономики возникнуть не должно – а вот в следующем году вполне возможно сжатие кредитного цикла.
@khtrader
▪️Сегодня выходят данные по рынку труда – и вот почему они так важны: 70% ВВП составляют потребительские расходы, которые формируются в основном из зарплат; таким образом, 70% затратной части ВВП – это расходы на зарплаты.
▪️ Поработав с метриками рынка труда, мы составили прогнозную модель для оценки годовых темпов роста ВВП – эта модель нанесена синей линией; продлевающая ее красная линия – прогноз, выполненный методом экстраполяции.
▪️Рыжей линией обозначены среднегодовые темпы роста ВВП.
▪️Мы полагаем, корреляция в особых комментариях не нуждается, и можно утверждать, что перспективы роста ВВП на текущий год весьма благоприятны – если ФРС не подведет.
ВЫВОД
Ситуация с рынком труда на конец прошлого года была стабильной, и судя по прогнозу, имеет все шансы остаться такой и в текущем году. Могут возникнуть сложности в связи с монетарной политикой; но, на мой взгляд, в начале процесса ужесточения ДКП серьезных угроз для экономики возникнуть не должно – а вот в следующем году вполне возможно сжатие кредитного цикла.
@khtrader
#экономика РЫНОК ТРУДА США
▪️Вышли данные по рынку труда в США за январь: безработица хуже ожиданий – 4% (ожидали 3,9%). Но показатель U6 в январе снизился до 7,1%
▪️Не буду разглагольствовать; на графике – базовые метрики рынка труда: черными линиями обозначены линейные показатели, гистограмма MACD демонстрирует скорость изменения показателей.
ВЫВОД
1️⃣Как видим, количество безработных в январе относительно декабря – без изменений, однако растет количество занятых в несельскохозяйственном секторе – вероятно, отчасти это можно объяснить сезонным снижением занятости в сельхозсекторе; при этом спрос на рабочую силу в секторе производства и услуг остается устойчивым, более того – занятость в несельскохозяйственном секторе в январе выросла больше ожиданий (467 тыс. чел. против ожидаемых 150 тыс. чел.).
2️⃣Что важно – зарплата тоже выросла выше ожиданий; таким образом, данный отчет можно считать инфляционным, что подтверждает проседание драгметаллов и взлет доходности трежерис – в ожидании скорого приближения роста ставок ФРС.
@khtrader
▪️Вышли данные по рынку труда в США за январь: безработица хуже ожиданий – 4% (ожидали 3,9%). Но показатель U6 в январе снизился до 7,1%
▪️Не буду разглагольствовать; на графике – базовые метрики рынка труда: черными линиями обозначены линейные показатели, гистограмма MACD демонстрирует скорость изменения показателей.
ВЫВОД
1️⃣Как видим, количество безработных в январе относительно декабря – без изменений, однако растет количество занятых в несельскохозяйственном секторе – вероятно, отчасти это можно объяснить сезонным снижением занятости в сельхозсекторе; при этом спрос на рабочую силу в секторе производства и услуг остается устойчивым, более того – занятость в несельскохозяйственном секторе в январе выросла больше ожиданий (467 тыс. чел. против ожидаемых 150 тыс. чел.).
2️⃣Что важно – зарплата тоже выросла выше ожиданий; таким образом, данный отчет можно считать инфляционным, что подтверждает проседание драгметаллов и взлет доходности трежерис – в ожидании скорого приближения роста ставок ФРС.
@khtrader
#нефть ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №13 от 03.02.2021г
▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
▪️Перехай рынка связан с проблема экспорта в Ливии, и угрозой остановки добычи в Техасе из-за холодов, хотя пока закрываются НПЗ (спрос). На мой взгляд, этот рост рушит будущий рост экономики, что естественным путем ударит по спросу.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №13 от 03.02.2021г
▪️В этом видео разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США, а также анализирую ситуацию на мировом рынке нефти. Обзор показателей финансового рынка нефти и прогноз цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.
▪️Перехай рынка связан с проблема экспорта в Ливии, и угрозой остановки добычи в Техасе из-за холодов, хотя пока закрываются НПЗ (спрос). На мой взгляд, этот рост рушит будущий рост экономики, что естественным путем ударит по спросу.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На верхнем графике синяя линия – совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI, торгуемым на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
▪️На нижнем графике синей гистограммой обозначено изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующих в финансовый рынок нефти; красная линия – динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
◾️На неделе объёмы в нефтяных фондах продолжали сокращаться. Чистая спекулятивная позиция локально снизилась, как и совокупный ОИ на CME и ICE.
ВЫВОД
Как я и предполагал, рынок Brent продолжает рост к отметке 95. Однако с точки зрения потоков – тренд неустойчивый; вероятней всего, идет борьба между фондами – и эта борьба сейчас очень похожа на попытку отобрать деньги у медведей с помощью «маржин-коллов».
@khtrader
▪️На верхнем графике синяя линия – совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI, торгуемым на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
▪️На нижнем графике синей гистограммой обозначено изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующих в финансовый рынок нефти; красная линия – динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
◾️На неделе объёмы в нефтяных фондах продолжали сокращаться. Чистая спекулятивная позиция локально снизилась, как и совокупный ОИ на CME и ICE.
ВЫВОД
Как я и предполагал, рынок Brent продолжает рост к отметке 95. Однако с точки зрения потоков – тренд неустойчивый; вероятней всего, идет борьба между фондами – и эта борьба сейчас очень похожа на попытку отобрать деньги у медведей с помощью «маржин-коллов».
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
На следующую неделю мой скоринг – по-прежнему в медвежьей зоне (на графике это изображено синими столбиками), несмотря на то, что на уходящей неделе прогноз не сбылся: скоринг тоже был в медвежьей зоне, однако средняя недельная цена осталась без изменений
Информационный фон:
– Иран впервые заявил, что готов к прямым переговорам с США по ядерной программе; в свою очередь, США сняли санкции против гражданской ядерной программы Ирана – таким образом, теперь по этой программе можно сотрудничать, и на мой взгляд – это положительный шаг;
– на своей самой короткой встрече в истории (18 минут) министры ОПЕК+ приняли решение продолжать сделки в рамках прежних договоренностей; при этом комитет ожидает профицита рынка нефти в текущем году в 1,3 мб/д;
– запасы нефтепродуктов на ведущих мировых хабах продолжают подрастать – скорее всего, это обусловлено сезонностью;
– новые проблемы в Ливии, на этот раз связанные с погодой: остановлено 6 экспортных терминалов;
– проблемы из-за погодных условий наблюдаются также в Техасе, но пока было объявлено лишь о локальных закрытиях НПЗ;
– одновременно СМИ продолжают нагнетать информационную волну вокруг конфликта Россия–Запад: вчера вечером агентство «Блумберг» сделало вброс о том, что вторжение в Украину уже началось; «новость» была довольно оперативно удалена – однако этого хватило, чтобы активизировать торговых роботов, ориентированных на заголовки в СМИ.
ВЫВОД
▪️Еще раз о происходящем на рынке нефти: всего за два месяца цена выросла на 50%, при этом ни прогнозы ОПЕК, МЭА и Минэнерго США, говорящие о предстоящем профиците рынка, ни переход к жесткой монетарной политике, ни негатив на фондовых площадках со снижением деловой активности в производственном секторе – похоже, не оказывают на этот процесс никакого влияния.
▪️Западные трейдеры уже всерьез готовы рассматривать угрозу мести Байдену со стороны нефтяников США за его «зеленые программы» как вполне вероятную: не далее, как в ноябре мы слышали от Байдена «о высоких ценах» и «скоро нефть упадет» – а сейчас имеем рост более чем на 50%...
▪️На мой взгляд – налицо очень серьезная спекуляция, которая, как большинство спекуляций, носит краткосрочный и неустойчивый характер; главное – чтобы не повторился 2008 год.
▪️Мой скоринг сигнализирует о сильной перекупленности рынка, и у меня устойчивое дежавю – осень 2018 года!
@khtrader
На следующую неделю мой скоринг – по-прежнему в медвежьей зоне (на графике это изображено синими столбиками), несмотря на то, что на уходящей неделе прогноз не сбылся: скоринг тоже был в медвежьей зоне, однако средняя недельная цена осталась без изменений
Информационный фон:
– Иран впервые заявил, что готов к прямым переговорам с США по ядерной программе; в свою очередь, США сняли санкции против гражданской ядерной программы Ирана – таким образом, теперь по этой программе можно сотрудничать, и на мой взгляд – это положительный шаг;
– на своей самой короткой встрече в истории (18 минут) министры ОПЕК+ приняли решение продолжать сделки в рамках прежних договоренностей; при этом комитет ожидает профицита рынка нефти в текущем году в 1,3 мб/д;
– запасы нефтепродуктов на ведущих мировых хабах продолжают подрастать – скорее всего, это обусловлено сезонностью;
– новые проблемы в Ливии, на этот раз связанные с погодой: остановлено 6 экспортных терминалов;
– проблемы из-за погодных условий наблюдаются также в Техасе, но пока было объявлено лишь о локальных закрытиях НПЗ;
– одновременно СМИ продолжают нагнетать информационную волну вокруг конфликта Россия–Запад: вчера вечером агентство «Блумберг» сделало вброс о том, что вторжение в Украину уже началось; «новость» была довольно оперативно удалена – однако этого хватило, чтобы активизировать торговых роботов, ориентированных на заголовки в СМИ.
ВЫВОД
▪️Еще раз о происходящем на рынке нефти: всего за два месяца цена выросла на 50%, при этом ни прогнозы ОПЕК, МЭА и Минэнерго США, говорящие о предстоящем профиците рынка, ни переход к жесткой монетарной политике, ни негатив на фондовых площадках со снижением деловой активности в производственном секторе – похоже, не оказывают на этот процесс никакого влияния.
▪️Западные трейдеры уже всерьез готовы рассматривать угрозу мести Байдену со стороны нефтяников США за его «зеленые программы» как вполне вероятную: не далее, как в ноябре мы слышали от Байдена «о высоких ценах» и «скоро нефть упадет» – а сейчас имеем рост более чем на 50%...
▪️На мой взгляд – налицо очень серьезная спекуляция, которая, как большинство спекуляций, носит краткосрочный и неустойчивый характер; главное – чтобы не повторился 2008 год.
▪️Мой скоринг сигнализирует о сильной перекупленности рынка, и у меня устойчивое дежавю – осень 2018 года!
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхнем графике синей линией обозначена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия – котировки фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижнем графике показаны объемы от недели к неделе во взаимных фондах, инвестирующих в золото – как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объем потоков во взаимные фонды на уходящей неделе – ниже нуля, а позиции спекулянтов на фьючерсном рынке COMEX снизились – это указывает на продолжающуюся слабость на рынке золота.
ВЫВОД
1️⃣«Пока золото поддается прогнозированию, продолжаю считать, что среднесрочно котировки золота снизятся, и шансов на рост – с учетом риторики ФРС – почти нет» – такой вывод был сделан в прошлом выпуске, и пока мое мнение остается прежним.
2️⃣Локально – есть любопытный момент: если доллар окажется под давлением, то – с учетом фактора сезонности – до конца месяца у быков есть шансы перехватить инициативу; однако перспектива ужесточения монетарной политики ставит под большое сомнение устойчивость возможного роста, поэтому играть такую сделку – затея на любителя…
@khtrader
▪️На верхнем графике синей линией обозначена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия – котировки фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижнем графике показаны объемы от недели к неделе во взаимных фондах, инвестирующих в золото – как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объем потоков во взаимные фонды на уходящей неделе – ниже нуля, а позиции спекулянтов на фьючерсном рынке COMEX снизились – это указывает на продолжающуюся слабость на рынке золота.
ВЫВОД
1️⃣«Пока золото поддается прогнозированию, продолжаю считать, что среднесрочно котировки золота снизятся, и шансов на рост – с учетом риторики ФРС – почти нет» – такой вывод был сделан в прошлом выпуске, и пока мое мнение остается прежним.
2️⃣Локально – есть любопытный момент: если доллар окажется под давлением, то – с учетом фактора сезонности – до конца месяца у быков есть шансы перехватить инициативу; однако перспектива ужесточения монетарной политики ставит под большое сомнение устойчивость возможного роста, поэтому играть такую сделку – затея на любителя…
@khtrader