#економіка #сша #стагфляція #ставки #фрс #трамп #іран #pmi
ДІЛОВА АКТИВНІСТЬ США
До вашої уваги авторський індикатор умов ділової активності в США
▪️ область — індикатор умов ведення бізнесу в США з прогнозом на 2 квартали вперед;
▪️ чорна лінія — індекс ділової активності в США від S&P Global (середнє між виробництвом і послугами).
ВИСНОВОК
Березневі дані різко погіршили перспективи ділової активності в США, хоча ще в лютому вони виглядали досить позитивно. Війна з Іраном вже залишила відчутний слід в економіці США через зростання інфляції та погіршення макросередовища.
Якщо така динаміка збережеться протягом кварталу, існує ризик формування стагфляційних умов, з якими надзвичайно складно боротися. Ситуація, коли високі ціни поєднуються зі слабкою діловою активністю, обмежує можливості монетарної політики: підвищення ставок стримує інфляцію, але посилює спад, тоді як зниження ставок підтримує економіку, але розкручує інфляційний тиск.
Фактично залишається лише один інструмент — фіскальне стимулювання через державні витрати. І, як показує практика, найшвидше вони зростають у періоди масштабних війн.
Як наслідок, фактор часу стає критичним для Тармпа: затягування війни з Іраном до літа підвищує ризики для економіки. Про це ми почуємо на найближчому засіданні ФРС, яке відбудеться через 2 тижні.
@khtrader
ДІЛОВА АКТИВНІСТЬ США
До вашої уваги авторський індикатор умов ділової активності в США
▪️ область — індикатор умов ведення бізнесу в США з прогнозом на 2 квартали вперед;
▪️ чорна лінія — індекс ділової активності в США від S&P Global (середнє між виробництвом і послугами).
ВИСНОВОК
Березневі дані різко погіршили перспективи ділової активності в США, хоча ще в лютому вони виглядали досить позитивно. Війна з Іраном вже залишила відчутний слід в економіці США через зростання інфляції та погіршення макросередовища.
Якщо така динаміка збережеться протягом кварталу, існує ризик формування стагфляційних умов, з якими надзвичайно складно боротися. Ситуація, коли високі ціни поєднуються зі слабкою діловою активністю, обмежує можливості монетарної політики: підвищення ставок стримує інфляцію, але посилює спад, тоді як зниження ставок підтримує економіку, але розкручує інфляційний тиск.
Фактично залишається лише один інструмент — фіскальне стимулювання через державні витрати. І, як показує практика, найшвидше вони зростають у періоди масштабних війн.
Як наслідок, фактор часу стає критичним для Тармпа: затягування війни з Іраном до літа підвищує ризики для економіки. Про це ми почуємо на найближчому засіданні ФРС, яке відбудеться через 2 тижні.
@khtrader
👍19👏1🤝1
#акціі #сезонність #трамп #sp500 #nasdaq
📍Саме сьогодні, згідно із сезонністю президентського циклу, індекс S&P 500 формує свій максимум. Під сезонністю президентського циклу мається на увазі середня динаміка S&P 500 протягом президентського терміну. Автори цього графіка взяли середнє значення за 99 років, тобто за 20 президентських циклів у США.
📍Звісно, цей підхід не може давати точних сигналів і має часовий лаг. Але в ньому є щось, що змушує замислитися.
@khtrader
📍Саме сьогодні, згідно із сезонністю президентського циклу, індекс S&P 500 формує свій максимум. Під сезонністю президентського циклу мається на увазі середня динаміка S&P 500 протягом президентського терміну. Автори цього графіка взяли середнє значення за 99 років, тобто за 20 президентських циклів у США.
📍Звісно, цей підхід не може давати точних сигналів і має часовий лаг. Але в ньому є щось, що змушує замислитися.
@khtrader
👍15🤔1
#sp500 #nasdaq #акції #ліквідність #фінумови #сша
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
За тиждень обсяг вільної ліквідності скоротився на 222 млрд доларів: Мінфін збільшив залишок на своєму рахунку на 227 млрд доларів, обсяг коштів у RRP фондів грошового ринку знизився на 5 млрд доларів, а баланс ФРС зріс на 12 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Мінфін США зібрав податки, що призвело до тимчасового вилучення ліквідності з фінансової системи. Водночас на це не варто надмірно зважати: обсяг коштів на рахунку Мінфіну зріс, а отже в найближчі місяці є ресурс для витрат, які повернуть ліквідність у систему.
Згідно з індексами фінансових умов від ФРБ Чикаго, ситуація залишається відносно стабільною, і фондовий ринок досить стійко пройшов слабку фазу. Наразі виглядає так, що попутного вітру для ринку більше, ніж зустрічного.
@khtrader
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
За тиждень обсяг вільної ліквідності скоротився на 222 млрд доларів: Мінфін збільшив залишок на своєму рахунку на 227 млрд доларів, обсяг коштів у RRP фондів грошового ринку знизився на 5 млрд доларів, а баланс ФРС зріс на 12 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Мінфін США зібрав податки, що призвело до тимчасового вилучення ліквідності з фінансової системи. Водночас на це не варто надмірно зважати: обсяг коштів на рахунку Мінфіну зріс, а отже в найближчі місяці є ресурс для витрат, які повернуть ліквідність у систему.
Згідно з індексами фінансових умов від ФРБ Чикаго, ситуація залишається відносно стабільною, і фондовий ринок досить стійко пройшов слабку фазу. Наразі виглядає так, що попутного вітру для ринку більше, ніж зустрічного.
@khtrader
👍16🤔1
Канал про те, як працює ринок, а не про те, куди піде ціна.
Я, Халепа Євген — трейдер з 12-річним досвідом.
Це мій авторський канал.
Фінансові ринки, торгові ідеї та оцінка ризику.
Моделі, сценарії та логіка прийняття рішень.
Без сигналів. Без новин. Тільки суть.
Тут немає щоденних рекомендацій.
Є аналітика і сценарії, на основі яких кожен приймає свої рішення.
Цей канал для тих, хто:
— працює з ринками
— інвестує або торгує
— хоче розуміти, а не вгадувати
Контакт / співпраця: @Khalepa_Evgeniy
Я, Халепа Євген — трейдер з 12-річним досвідом.
Це мій авторський канал.
Фінансові ринки, торгові ідеї та оцінка ризику.
Моделі, сценарії та логіка прийняття рішень.
Без сигналів. Без новин. Тільки суть.
Тут немає щоденних рекомендацій.
Є аналітика і сценарії, на основі яких кожен приймає свої рішення.
Цей канал для тих, хто:
— працює з ринками
— інвестує або торгує
— хоче розуміти, а не вгадувати
Контакт / співпраця: @Khalepa_Evgeniy
👍26❤9🤝1
#акції #бики #фінумови #sp500 #nasdaq
ФІНУМОВИ США
На верхньому графіку:
▪️ червона лінія — авторська оцінка справедливої вартості S&P 500 на основі ключових показників фінансової системи США;
▪️ чорна лінія — фактичні котирування S&P 500;
▪️ гістограма — відхилення котирувань від моделі, %.
На нижньому графіку:
▪️ синя лінія — авторська оцінка фінансових умов у США;
▪️ червона лінія — індекс фінансових умов від ФРБ Чикаго (інвертований: чим вище, тим вищий апетит до ризику).
ВИСНОВОК
Цього тижня котирування S&P 500 незначно перевищили справедливу вартість, розраховану на базі макропоказників. Водночас авторський індекс фінансових умов залишається на мінімальних рівнях і відповідає ситуації 2023 року, коли ринок формував дно після корекції 2022 року. На цьому фоні пом’якшення фінансових умов за індексом ФРБ Чикаго виглядає дещо нетипово.
Сезонне зростання S&P 500 розпочалося приблизно на тиждень раніше — драйвером стала деескалація навколо Ірану. Втім, тривалість цього фактору залишається під питанням, і від нього значною мірою залежатиме подальша динаміка індексу. Додатково з’явився новий геополітичний ризик у вигляді жорсткої риторики Трампа щодо Куби, що потенційно може створити новий тиск на ринок.
Поки що ж переважають позитивні фактори: непогана корпоративна звітність, деескалація та розширення ліквідності. З технічної точки зору S&P 500 зберігає потенціал руху в діапазон 7600–7800.
@khtrader
ФІНУМОВИ США
На верхньому графіку:
▪️ червона лінія — авторська оцінка справедливої вартості S&P 500 на основі ключових показників фінансової системи США;
▪️ чорна лінія — фактичні котирування S&P 500;
▪️ гістограма — відхилення котирувань від моделі, %.
На нижньому графіку:
▪️ синя лінія — авторська оцінка фінансових умов у США;
▪️ червона лінія — індекс фінансових умов від ФРБ Чикаго (інвертований: чим вище, тим вищий апетит до ризику).
ВИСНОВОК
Цього тижня котирування S&P 500 незначно перевищили справедливу вартість, розраховану на базі макропоказників. Водночас авторський індекс фінансових умов залишається на мінімальних рівнях і відповідає ситуації 2023 року, коли ринок формував дно після корекції 2022 року. На цьому фоні пом’якшення фінансових умов за індексом ФРБ Чикаго виглядає дещо нетипово.
Сезонне зростання S&P 500 розпочалося приблизно на тиждень раніше — драйвером стала деескалація навколо Ірану. Втім, тривалість цього фактору залишається під питанням, і від нього значною мірою залежатиме подальша динаміка індексу. Додатково з’явився новий геополітичний ризик у вигляді жорсткої риторики Трампа щодо Куби, що потенційно може створити новий тиск на ринок.
Поки що ж переважають позитивні фактори: непогана корпоративна звітність, деескалація та розширення ліквідності. З технічної точки зору S&P 500 зберігає потенціал руху в діапазон 7600–7800.
@khtrader
👍14❤5🤝1
#аналітика #трейдинг #ринки #відео
Трохи про поточну ситуацію на ринках та чого чекати - https://youtu.be/fkYSM71Rv4c
@khtrader
Трохи про поточну ситуацію на ринках та чого чекати - https://youtu.be/fkYSM71Rv4c
@khtrader
YouTube
Аналіз і прогноз фінансових ринків / Трейдинг / Інвестиції
Аналіз і прогноз фінансових ринків з Євгеном Халепою. Говоримо про актуальні тренди перспективні торгівельні ідеї та ризики.
У цьому випуску:
00:00 – вступ
02:45 – авторський індикатор оцінки макроумов у США
04:45 – огляд ліквідності у США
08:22 – ринкові…
У цьому випуску:
00:00 – вступ
02:45 – авторський індикатор оцінки макроумов у США
04:45 – огляд ліквідності у США
08:22 – ринкові…
👍14❤5🤝2
#акціі #сша #sp500 #pe #nasdaq
📍Цікава ситуація в оцінках співвідношення ціни до прибутку індексу S&P 500: котирування вже оновили максимуми минулої осені, тоді як показник forward P/E все ще далекий від тих рівнів.
📍Тобто за зараз ринок оновив нові максимуми на кращій фундаментальній базі. Інакше кажучи, прибутковість фондового ринку покращилася, а отже простір для подальшого зростання американських акцій ще зберігається.
@khtrader
📍Цікава ситуація в оцінках співвідношення ціни до прибутку індексу S&P 500: котирування вже оновили максимуми минулої осені, тоді як показник forward P/E все ще далекий від тих рівнів.
📍Тобто за зараз ринок оновив нові максимуми на кращій фундаментальній базі. Інакше кажучи, прибутковість фондового ринку покращилася, а отже простір для подальшого зростання американських акцій ще зберігається.
@khtrader
👍16🤔2
#gold #xau #золото #метал
ЕКСПОРТ ІЗ ШВЕЙЦАРІЇ
Оскільки Швейцарія є ключовим світовим центром афінажу золота, експорт банківського золота (злитки та монети) з цієї країни є важливим індикатором попиту на дорогоцінний метал
На графіку:
▪️ синя лінія — експорт золота зі Швейцарії, представлений як середній приріст за останні 12 місяців (місячна динаміка згладжена 12-місячною середньою);
▪️ гістограма — зміна обсягів експорту золота в помісячній динаміці;
▪️ сіра область — котирування золота.
ВИСНОВОК
У березні експорт золота зі Швейцарії різко зріс. Водночас варто враховувати, що митна статистика регулярно переглядається, через що початкові оцінки з часом згладжуються.
Попри це, видно, що попит на фізичний метал суттєво зріс на зниженні цін, що вказує на високу еластичність попиту в поточних умовах. Це формує позитивний довгостроковий фон для ринку золота. Водночас локально ринок входить у фазу сезонної слабкості, тому з новими середньостроковими покупками доцільно зачекати до середини травня.
@khtrader
ЕКСПОРТ ІЗ ШВЕЙЦАРІЇ
Оскільки Швейцарія є ключовим світовим центром афінажу золота, експорт банківського золота (злитки та монети) з цієї країни є важливим індикатором попиту на дорогоцінний метал
На графіку:
▪️ синя лінія — експорт золота зі Швейцарії, представлений як середній приріст за останні 12 місяців (місячна динаміка згладжена 12-місячною середньою);
▪️ гістограма — зміна обсягів експорту золота в помісячній динаміці;
▪️ сіра область — котирування золота.
ВИСНОВОК
У березні експорт золота зі Швейцарії різко зріс. Водночас варто враховувати, що митна статистика регулярно переглядається, через що початкові оцінки з часом згладжуються.
Попри це, видно, що попит на фізичний метал суттєво зріс на зниженні цін, що вказує на високу еластичність попиту в поточних умовах. Це формує позитивний довгостроковий фон для ринку золота. Водночас локально ринок входить у фазу сезонної слабкості, тому з новими середньостроковими покупками доцільно зачекати до середини травня.
@khtrader
👍13❤4✍3
#russell #sp500 #акції #сша
Останнім часом часто в мережі натрапляю на прогнози щодо позитивних перспектив американських акцій малої капіталізації. Але виникає питання: як це узгоджується з найгіршою динамікою інвестицій у бізнес серед малих компаній США з часів іпотечної кризи?
Подібний патерн уже спостерігався у 2005–2008 роках — і тоді це завершилося фінансовою кризою.
@khtrader
Останнім часом часто в мережі натрапляю на прогнози щодо позитивних перспектив американських акцій малої капіталізації. Але виникає питання: як це узгоджується з найгіршою динамікою інвестицій у бізнес серед малих компаній США з часів іпотечної кризи?
Подібний патерн уже спостерігався у 2005–2008 роках — і тоді це завершилося фінансовою кризою.
@khtrader
👍18✍2
#sp500 #nasdaq #інсайдери #сша #акції
Вже восьмий місяць інсайдери фактично не проявляють активності на фондовому ринку США. Виняток — продажі на початку року, але це стандартна процедура, яка повторюється щороку. Тобто інсайдери по суті перестали реагувати як на зростання, так і на падіння ринку.
На мій погляд, це як мінімум має насторожувати щодо поточного ап-тренду, а як максимум — стримувати від довгострокових покупок. Це не стосується спекулятивних горизонтів: я й сам купував на початку місяця.
@khtrader
Вже восьмий місяць інсайдери фактично не проявляють активності на фондовому ринку США. Виняток — продажі на початку року, але це стандартна процедура, яка повторюється щороку. Тобто інсайдери по суті перестали реагувати як на зростання, так і на падіння ринку.
На мій погляд, це як мінімум має насторожувати щодо поточного ап-тренду, а як максимум — стримувати від довгострокових покупок. Це не стосується спекулятивних горизонтів: я й сам купував на початку місяця.
@khtrader
👍14👌3🤔2
#btc #crypto #risk #біткоін #ризик
Продовжую перезавантажувати свій набір авторських індикаторів — це буде повний апгрейд усього, що я накопичив за роки роботи трейдером. Зараз працюю над індикатором оцінки апетиту до ризику. Сам індикатор уже готовий, але наразі допрацьовую сигнали на купівлю та продаж по індексу S&P 500. Це дається непросто, але бачу, що результат буде.
Звісно, найкраща кореляція між індикатором апетиту до ризику та біткоїном, адже біткоїн — це чистий risk-on. Цікаво, що індикатор уже оновив максимуми 2021 року, а це вказує на дуже сильні перспективи для ризикових активів. І саме на цьому тлі біткоїн зараз виглядає суттєво недооціненим відносно поточних умов.
На мій погляд, у біткоїна точно є шанси сходити до 100К на тлі зростання S&P 500 десь у район 7500.
@khtrader
Продовжую перезавантажувати свій набір авторських індикаторів — це буде повний апгрейд усього, що я накопичив за роки роботи трейдером. Зараз працюю над індикатором оцінки апетиту до ризику. Сам індикатор уже готовий, але наразі допрацьовую сигнали на купівлю та продаж по індексу S&P 500. Це дається непросто, але бачу, що результат буде.
Звісно, найкраща кореляція між індикатором апетиту до ризику та біткоїном, адже біткоїн — це чистий risk-on. Цікаво, що індикатор уже оновив максимуми 2021 року, а це вказує на дуже сильні перспективи для ризикових активів. І саме на цьому тлі біткоїн зараз виглядає суттєво недооціненим відносно поточних умов.
На мій погляд, у біткоїна точно є шанси сходити до 100К на тлі зростання S&P 500 десь у район 7500.
@khtrader
👍15🤔7🤝1
#pmi #сша #діловаактивність #економіка #єс #великобританія
ДІЛОВИЙ ЦИКЛ
Попередні дані щодо ділової активності в розвинених країнах за квітень за даними S&P Global
▪️ синя лінія — ЄС;
▪️ червона — Велика Британія;
▪️ жовта — США;
▪️ зелена — Японія.
ВИСНОВОК
Ситуація виглядає доволі нетипово: попри зростання цін на енергоносії, індекси PMI у квітні зросли відносно березня, сигналізуючи про покращення макроумов. Водночас ділова активність у ЄС, навпаки, суттєво погіршилася, що виглядає досить контрастно на фоні інших регіонів.
З урахуванням глобалізації така розбіжність виглядає дивно, хоча певні пояснення цьому є. Втім, детально на них зупинятися не бачу сенсу, оскільки ключове — інше: у США макроумови, за моїми оцінками, продовжують погіршуватися, що суперечить результатам опитувань S&P Global, на основі яких і формуються ці індекси. Є підозра, що попередні дані хибні.
@khtrader
ДІЛОВИЙ ЦИКЛ
Попередні дані щодо ділової активності в розвинених країнах за квітень за даними S&P Global
▪️ синя лінія — ЄС;
▪️ червона — Велика Британія;
▪️ жовта — США;
▪️ зелена — Японія.
ВИСНОВОК
Ситуація виглядає доволі нетипово: попри зростання цін на енергоносії, індекси PMI у квітні зросли відносно березня, сигналізуючи про покращення макроумов. Водночас ділова активність у ЄС, навпаки, суттєво погіршилася, що виглядає досить контрастно на фоні інших регіонів.
З урахуванням глобалізації така розбіжність виглядає дивно, хоча певні пояснення цьому є. Втім, детально на них зупинятися не бачу сенсу, оскільки ключове — інше: у США макроумови, за моїми оцінками, продовжують погіршуватися, що суперечить результатам опитувань S&P Global, на основі яких і формуються ці індекси. Є підозра, що попередні дані хибні.
@khtrader
👍19🤔1🤝1
#sp500 #nasdaq #акції #фінумови #ліквідінсть #сша
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
За тиждень обсяг вільної ліквідності скоротився ще на 58 млрд доларів: Мінфін збільшив залишок на своєму рахунку на 83 млрд доларів, обсяг коштів у RRP фондах грошового ринку знизився на 15 млрд доларів, а баланс ФРС зріс на 1 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Через дії Мінфіну ліквідність у фінансовій системі США скорочується вже другий тиждень поспіль. Водночас схожа динаміка спостерігалася у квітні–травні минулого року — це сезонний фактор, пов’язаний зі збором податків. Після цього ліквідність, як правило, повертається в систему, підтримуючи зростання ризикових активів.
Окремо варто звернути увагу на графік фінансових умов: попри загальне пом’якшення (що є позитивом для ринку акцій), умови для отримання кредитного плеча погіршуються і перетнули нульову позначку знизу вгору. Це важливий сигнал, оскільки подібний патерн зазвичай тормозить зростання акцій, як було в цей же період 2023 року.
Тож у короткостроковій перспективі поточна ситуація з ліквідністю та фінумовами стримує зростання S&P 500, але на горизонті кварталу умови залишаються радше позитивними.
@khtrader
ОГЛЯД ЛІКВІДНОСТІ В США
Верхній графік:
▪️синя лінія — ліквідність у США;
▪️червона лінія — індекс S&P 500.
Нижній графік:
▪️синя лінія — фінансові умови за оцінками ФРБ Чикаго;
▪️червона лінія — фінансові умови для використання фінансового плеча в США.
За тиждень обсяг вільної ліквідності скоротився ще на 58 млрд доларів: Мінфін збільшив залишок на своєму рахунку на 83 млрд доларів, обсяг коштів у RRP фондах грошового ринку знизився на 15 млрд доларів, а баланс ФРС зріс на 1 млрд доларів.
ВИСНОВОК
Через дії Мінфіну ліквідність у фінансовій системі США скорочується вже другий тиждень поспіль. Водночас схожа динаміка спостерігалася у квітні–травні минулого року — це сезонний фактор, пов’язаний зі збором податків. Після цього ліквідність, як правило, повертається в систему, підтримуючи зростання ризикових активів.
Окремо варто звернути увагу на графік фінансових умов: попри загальне пом’якшення (що є позитивом для ринку акцій), умови для отримання кредитного плеча погіршуються і перетнули нульову позначку знизу вгору. Це важливий сигнал, оскільки подібний патерн зазвичай тормозить зростання акцій, як було в цей же період 2023 року.
Тож у короткостроковій перспективі поточна ситуація з ліквідністю та фінумовами стримує зростання S&P 500, але на горизонті кварталу умови залишаються радше позитивними.
@khtrader
👍13❤4🤔1
#sp500 #nasdaq #акції #прогноз #інвестиції #сша
ЦІНОВА МОДЕЛЬ ПО S&P 500
На графіку:
▪️синя лінія з її продовженням червоною — цінова модель;
▪️біла лінія — котирування ф’ючерсу S&P 500;
▪️гістограма — відхилення котирувань S&P 500 від цінової моделі.
ВИСНОВОК
А ось це вже по-справжньому цікаво: цінова модель заокруглює вершину і з приходом літа показує бикам “фіг вам”. Зверніть увагу, що на піку кінця 2021 — початку 2022 року також було щось подібне.
Тож мої думки про те, що поточне зростання є нестійким і обмеженим за потенціалом, лише посилюються. Але це точно не скасовує перспективу зростання в найближчі 3 місяці. Принаймні настрої залишаються позитивними, і ринок купуватимуть, якщо не буде нового витка ескалації на Близькому Сході.
Я в передчутті серії стійких сигналів на користь піку S&P 500 на фоні його зростання — це може створити дуже хороші можливості для шорту.
Хай допоможе нам Провидіння!
@khtrader
ЦІНОВА МОДЕЛЬ ПО S&P 500
На графіку:
▪️синя лінія з її продовженням червоною — цінова модель;
▪️біла лінія — котирування ф’ючерсу S&P 500;
▪️гістограма — відхилення котирувань S&P 500 від цінової моделі.
ВИСНОВОК
А ось це вже по-справжньому цікаво: цінова модель заокруглює вершину і з приходом літа показує бикам “фіг вам”. Зверніть увагу, що на піку кінця 2021 — початку 2022 року також було щось подібне.
Тож мої думки про те, що поточне зростання є нестійким і обмеженим за потенціалом, лише посилюються. Але це точно не скасовує перспективу зростання в найближчі 3 місяці. Принаймні настрої залишаються позитивними, і ринок купуватимуть, якщо не буде нового витка ескалації на Близькому Сході.
Я в передчутті серії стійких сигналів на користь піку S&P 500 на фоні його зростання — це може створити дуже хороші можливості для шорту.
Хай допоможе нам Провидіння!
@khtrader
👍19👏3🤝1
#нафта #прогноз #енергетика #бензин #рецесія #трамп #іран #геополітика
МОДЕЛЬ ПО НАФТІ
На графіку:
▪️ гістограма — режими на ринку нафти;
▪️ чорна лінія — котирування ф’ючерсу на WTI (CL);
▪️ точки — бичачі/ведмежі сигнали, засновані на фундаментальному аналізі.
ВИСНОВОК
Бичачий режим на нафтовому ринку продовжує посилюватися, і важливо, що поки відсутні сигнали на зміну тренду (червоні точки). Звісно, у разі деескалації конфлікту з Іраном геополітична премія знизиться, але це не змінює фундаменту для подальшого зростання. Випадаючі запаси нафти та нафтопродуктів уже наближаються до позначки близько 1 млрд барелів (приблизно порівну між нафтою та продуктами), і ці обсяги доведеться відновлювати, що формує стійкий попит. Додатково відновлення потоків постачання потребує часу, що також підтримує ціни на фізичному ринку.
Водночас у кожного сценарію має бути альтернатива. Не для “плану відступу”, а тому що ринок завжди багатоваріантний. Бичачий сценарій може бути зламаний рецесією. Якщо до літа не вдасться відновити рух через Ормузьку протоку, можливе різке зростання цін (вище 150 доларів за барель Brent), що створить серйозний тиск на світову економіку та підсилить інфляцію. У такому випадку попит почне руйнуватися, а разом із ним і ціни — подібні цикли вже були, зокрема у 1970-х та у 2008 році.
Все ж базово я виходжу з того, що конфлікт вдасться завершити, а постачання через Ормуз — відновити. Хоча якщо мета Трампа — обвалити світову економіку, то нас чекає другий сценарій. На жаль, цілі Трампа прогнозувати — лише марна трата часу.
@khtrader
МОДЕЛЬ ПО НАФТІ
На графіку:
▪️ гістограма — режими на ринку нафти;
▪️ чорна лінія — котирування ф’ючерсу на WTI (CL);
▪️ точки — бичачі/ведмежі сигнали, засновані на фундаментальному аналізі.
ВИСНОВОК
Бичачий режим на нафтовому ринку продовжує посилюватися, і важливо, що поки відсутні сигнали на зміну тренду (червоні точки). Звісно, у разі деескалації конфлікту з Іраном геополітична премія знизиться, але це не змінює фундаменту для подальшого зростання. Випадаючі запаси нафти та нафтопродуктів уже наближаються до позначки близько 1 млрд барелів (приблизно порівну між нафтою та продуктами), і ці обсяги доведеться відновлювати, що формує стійкий попит. Додатково відновлення потоків постачання потребує часу, що також підтримує ціни на фізичному ринку.
Водночас у кожного сценарію має бути альтернатива. Не для “плану відступу”, а тому що ринок завжди багатоваріантний. Бичачий сценарій може бути зламаний рецесією. Якщо до літа не вдасться відновити рух через Ормузьку протоку, можливе різке зростання цін (вище 150 доларів за барель Brent), що створить серйозний тиск на світову економіку та підсилить інфляцію. У такому випадку попит почне руйнуватися, а разом із ним і ціни — подібні цикли вже були, зокрема у 1970-х та у 2008 році.
Все ж базово я виходжу з того, що конфлікт вдасться завершити, а постачання через Ормуз — відновити. Хоча якщо мета Трампа — обвалити світову економіку, то нас чекає другий сценарій. На жаль, цілі Трампа прогнозувати — лише марна трата часу.
@khtrader
👍19🤔1🤝1
#sp500 #nasdaq #акції #інвестиції #фінанси
Інвестори трохи погарячкували: композитний індекс технічних індикаторів сигналізує про локальну перекупленість S&P 500. Це означає, що найближчим часом ринок, ймовірно, залишиться в боковику або ж темпи зростання суттєво сповільняться.
Перехід від перепроданості до перекупленості в квітні — це сильно.
@khtrader
Інвестори трохи погарячкували: композитний індекс технічних індикаторів сигналізує про локальну перекупленість S&P 500. Це означає, що найближчим часом ринок, ймовірно, залишиться в боковику або ж темпи зростання суттєво сповільняться.
Перехід від перепроданості до перекупленості в квітні — це сильно.
@khtrader
👍14🤔1🤝1
#долар #євро #валютт #форекс #fx #dxy #dx
ЦІНОВА МОДЕЛЬ ПО ДОЛАРУ
На графіку:
▪️помаранчева лінія — цінова модель, побудована на фундаментальному аналізі;
▪️чорна лінія — широкий торгово-зважений індекс долара;
▪️гістограма — режим ринку долара;
▪️точки — сигнали на розворот тренду.
ВИСНОВОК
Другий місяць поспіль фундаментальні умови для долара помітно покращуються, до того ж ринок увійшов у бичачий режим. Додатковий позитив — діючий бичачий сигнал поки не перекритий ведмежим.
За моїми оцінками, сезонному зростанню долара нічого не заважає, і наразі є попутний вітер. Нагадаю, сезонне зміцнення зазвичай починається на початку травня і триває протягом усього місяця. Водночас останній тиждень квітня історично слабкий, тому у разі зниження DX до кінця тижня це може бути зручна точка для покупок долара проти базових валют.
@khtrader
ЦІНОВА МОДЕЛЬ ПО ДОЛАРУ
На графіку:
▪️помаранчева лінія — цінова модель, побудована на фундаментальному аналізі;
▪️чорна лінія — широкий торгово-зважений індекс долара;
▪️гістограма — режим ринку долара;
▪️точки — сигнали на розворот тренду.
ВИСНОВОК
Другий місяць поспіль фундаментальні умови для долара помітно покращуються, до того ж ринок увійшов у бичачий режим. Додатковий позитив — діючий бичачий сигнал поки не перекритий ведмежим.
За моїми оцінками, сезонному зростанню долара нічого не заважає, і наразі є попутний вітер. Нагадаю, сезонне зміцнення зазвичай починається на початку травня і триває протягом усього місяця. Водночас останній тиждень квітня історично слабкий, тому у разі зниження DX до кінця тижня це може бути зручна точка для покупок долара проти базових валют.
@khtrader
👍14✍3🤝1
#інфляція #економіка #ціни #стагфляція #цб #ставки
ІНФЛЯЦІЯ
На графіку відображені річні темпи споживчої інфляції в розвинених країнах.
У березні інфляція в розвинених країнах прискорилася (чорна лінія — середнє значення). Усередині кошика сформувалася синхронна динаміка, але окремо варто відзначити США — там зростання інфляції виявилося найсильнішим серед розглянутих країн.
ВИСНОВОК
Високі ціни на енергоносії явно не на користь світовій економіці. До того ж прискорення інфляції ускладнює завдання центральним банкам: питання подальшого пом’якшення монетарної політики за таких умов стає все більш дискусійним.
Водночас відносно високі ставки тиснуть на державні фінанси, тому навіть за умов підвищеної інфляції про подальше підвищення ставок говорять неохоче. Уся надія — на здатність Трампа знаходити рішення в складних ситуаціях, інакше світ може опинитися на межі колапсу боргового ринку.
@khtrader
ІНФЛЯЦІЯ
На графіку відображені річні темпи споживчої інфляції в розвинених країнах.
У березні інфляція в розвинених країнах прискорилася (чорна лінія — середнє значення). Усередині кошика сформувалася синхронна динаміка, але окремо варто відзначити США — там зростання інфляції виявилося найсильнішим серед розглянутих країн.
ВИСНОВОК
Високі ціни на енергоносії явно не на користь світовій економіці. До того ж прискорення інфляції ускладнює завдання центральним банкам: питання подальшого пом’якшення монетарної політики за таких умов стає все більш дискусійним.
Водночас відносно високі ставки тиснуть на державні фінанси, тому навіть за умов підвищеної інфляції про подальше підвищення ставок говорять неохоче. Уся надія — на здатність Трампа знаходити рішення в складних ситуаціях, інакше світ може опинитися на межі колапсу боргового ринку.
@khtrader
👍15🤔1🤝1
#sp500 #nasdaq #акції #фінанси #інвестиції
Згідно з даними Національної асоціації керуючих активами США (NAAIM), їхня експозиція в американських акціях повернулася до високих рівнів, близьких до максимумів, що вже сигналізує про пізню стадію зростання та ризики перегріву.
На мій погляд, з урахуванням сезонності у биків ще є час, щоб підняти ринок вище, але відчуття нездорового зростання присутнє постійно.
Завтра важливий день для ринку: відбудеться засідання ФРС, а також звітуватимуть Microsoft, Amazon, Meta та Alphabet.
@khtrader
Згідно з даними Національної асоціації керуючих активами США (NAAIM), їхня експозиція в американських акціях повернулася до високих рівнів, близьких до максимумів, що вже сигналізує про пізню стадію зростання та ризики перегріву.
На мій погляд, з урахуванням сезонності у биків ще є час, щоб підняти ринок вище, але відчуття нездорового зростання присутнє постійно.
Завтра важливий день для ринку: відбудеться засідання ФРС, а також звітуватимуть Microsoft, Amazon, Meta та Alphabet.
@khtrader
👍17🤝1